家族財富管理傳承的有效途徑——信托

家族財富管理傳承的有效途徑——信托

張媛

陜西中醫(yī)藥大學，陜西咸陽712046

摘要：本文從實踐需求的角度出發(fā)指出對家族財富管理與傳承急需要一種先進的制度設計以解決各方面問題，進而引出信托制度，結(jié)合實踐案例介紹遺囑信托在現(xiàn)代應用中取得的成效，最后對我國目前信托制度的發(fā)展與應用提出建議。

關鍵詞：家族財富；管理；信托

中圖分類號：F276.5

作者簡介：張媛(1985-)，女，漢族，陜西興平人，中共黨員，碩士，陜西中醫(yī)藥大學，講師，研究方向：市場經(jīng)濟法律、醫(yī)藥衛(wèi)生法。

一、引言

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，家族財富積累的規(guī)模越來越大，但是對于家族財富如何繼承、管理和傳承引起人們的思考，筆者認為引入信托制度可以解決以上問題。信托制度發(fā)源于英國，大約在13世紀，英國流行著一種叫“USE”的做法，結(jié)構設計為：甲將自己的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給乙，約定由乙為丙的利益管理、處分該財產(chǎn)。促成這一設計產(chǎn)生的主要原因是當時英國封建法律對財產(chǎn)轉(zhuǎn)移和處分的負擔和限制，而通過這一設計，雖然甲的財產(chǎn)未直接轉(zhuǎn)移給丙，但依附于財產(chǎn)上的利益卻通過乙的行為實際的歸屬于丙。應用信托制度可以讓被繼承人的財產(chǎn)得以有效管理、保值、增值，還能使繼承人的利益得到保障，新形勢下，家族財富信托制度已經(jīng)成為一種趨勢。

二、家族財富管理傳承的現(xiàn)實需求

伴隨中國改革開放和市場經(jīng)濟的發(fā)展，居民的財富積累已形成一定規(guī)模。根據(jù)《2013胡潤財富報告》的調(diào)查顯示，中國千萬富豪人數(shù)達到105萬人，平均年齡為38歲；億萬富豪人數(shù)達6.45萬人，平均年齡為40歲，年齡在45歲以上的約占一半；中產(chǎn)階級更已成為一個龐大的群體。①這意味著，個人或家庭財富的管理與傳承將成就一個巨大的市場。

就財富的管理而言，創(chuàng)富一代可能在各自領域善于創(chuàng)造、積累財富，但對于擁有財富的安全、管理、增值，卻未必有時間、精力及能力；就財富的傳承而言，“富不過三代”的魔咒始終難以打破，因財產(chǎn)繼承導致妻離子散、兄弟反目、家道敗落的實例屢見不鮮；就家族財富管理傳承實踐而言，財富管理市場混亂，魚龍混雜，各種跑路及非法集資案件頻發(fā)，財產(chǎn)傳承方面，繼承法律制度顯然僅能滿足財富的當時轉(zhuǎn)移，對于創(chuàng)富一代而言，財富能否繼承壯大，是否能長期滿足家庭成員的安定幸福生活，財產(chǎn)繼承制度顯然無法滿足。 由此，尋求一個更為合理、有效的個人或家庭財富管理與傳承制度成為當代中國財富管理市場的迫切需求。

三、信托法律制度的價值與功能

(一)財產(chǎn)移轉(zhuǎn)功能

信托制度首先可以用來轉(zhuǎn)移財產(chǎn)及財產(chǎn)上的利益。比如，A希望將其財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給他的子女，但考慮到子女未成年，缺乏財產(chǎn)管理能力，立即將該財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給子女實為不妥，這時，A便可以設立信托，以其子女為受益人，通過受托人的中介設計，使子女享受到與財產(chǎn)直接轉(zhuǎn)移相同的好處。

(二)財富管理功能

信托通過引入受托人，實現(xiàn)了對財富的專業(yè)化管理，有利于財富的保值增值。比如，B希望其辛苦創(chuàng)業(yè)積累的財富能保值增值，但自己忙于本職工作，沒有時間精力，也缺乏理財能力，從而將財產(chǎn)委托給受托人，由受托人進行專業(yè)投資管理，而B為受益人，最終享受到財富保值增值的利益。

(三)財產(chǎn)管控功能

所謂財產(chǎn)管控功能，指通過信托制度，可以使家族財富在家族內(nèi)部代代傳承，防止財富在傳承中落入外人之手。比如，C通過設立遺囑信托，將家族財產(chǎn)的少部分利益授予其繼承人(父母、妻子及兒女)，同時將家族財產(chǎn)的主要利益部分授予孫輩，這樣，C不僅在死后仍能照顧妻兒的生活，而且能夠確保家產(chǎn)不會因為妻子改嫁或子女不孝而落入外姓人之手或家道迅速敗落，如此C的財富將在子輩、孫輩得以安全傳承。

(四)生活保障功能

為特定家庭成員提供生活保障，維持其基本生活需求是信托在家族財富管理與傳承中的另一重要功能。比如，D為創(chuàng)富一代，辛苦打拼，積得萬貫家財，然大半生忙于事業(yè)卻屬于管教后代，其子好吃懶做，惡習滿身，若D將家產(chǎn)直接讓其繼承，可想而知，不過三五年，家財散盡，此時，D可通過設立信托，要求受托人管理家產(chǎn)，而對于游手好閑、不學無術的兒子，授權受托人按月向其子支付生活費，確保其長久生活。

四、信托在家族財富管理傳承中的實踐

香港某女影視明星，2003年病逝，其名下有多處不動產(chǎn)以及現(xiàn)金，資產(chǎn)總計超過1億元。2003年12月病危之際，她立下遺囑及家族信托，委托信托公司管理其財產(chǎn)，要求信托公司每月支付給她母親約7萬元作為生活費直至其去世。

2004年，其母親向法院提起訴訟，聲稱女兒是在神志不清的狀態(tài)下簽訂遺囑信托，法院應判遺囑信托無效，希望將億元家族信托財產(chǎn)歸于其名下。2006年和2007年，該影星的哥哥和母親又將遺囑執(zhí)行人、主診醫(yī)師、遺產(chǎn)受益人告上法院，懷疑他們串通欺騙該影星立下遺囑竊取其遺產(chǎn)。對于家屬的控告，三被告堅稱該影星立下遺囑信托時神志清醒，不把遺產(chǎn)交給其母親打理，是因為擔心母親不善理財，花盡遺產(chǎn)后生活無依。期間，該影星的母親多次上訴，均未成功。2011年5月，香港高等法院做出終審判決書，其母親敗訴，財產(chǎn)繼續(xù)由信托公司管理。②

對于近億元的遺產(chǎn)，該影星不是將其直接交給母親，而是通過信托公司設立遺囑信托，這其中的緣由關鍵在于：其母親嗜好賭博、揮霍無度，她擔心如果把遺產(chǎn)直接轉(zhuǎn)移給母親，極有可能這筆財產(chǎn)很快便不復存在，母親的生活將無依無靠，而通過設立遺囑信托，她將自己的遺產(chǎn)委托給信托公司專業(yè)管理，信托公司每月按照約定支付7萬元生活費給其母親直至其離世。通過這種信托安排，該影星母親的晚年生活在她去世后便可得到照料。

五、完善我國家族信托的意見建議

2001年，我國制定并實施《信托法》，由此，我國正式引入信托制度，由于法律傳統(tǒng)及法律體制的不同，誕生于英美法系的信托制度在我國的發(fā)展一波三折，信托制度在財富管理與傳承中的作用也并未真正發(fā)揮，家族信托也是最近幾年才提及的業(yè)務。面對中國龐大的家族財富管理傳承市場，筆者提出如下意見建議，以建立符合市場需求的信托制度供給、產(chǎn)品供給。

(一)盡快建立信托登記制度

按照我國2001年制定并實施《信托法》有關“設立信托，對于信托財產(chǎn)，有關法律、行政法規(guī)規(guī)定應當辦理登記手續(xù)的，應當依法辦理信托登記。未依照前款規(guī)定辦理信托登記的，應當補辦登記手續(xù)；不補辦的，該信托不產(chǎn)生效力。”的規(guī)定，信托財產(chǎn)在委托人向受托人轉(zhuǎn)移時，是需要按照法律法規(guī)的要求辦理登記手續(xù)的，尤其是對于不動產(chǎn)、知識產(chǎn)權、股權等需要登記才能表明受托人實際擁有的財產(chǎn)，然而，時至今日，我國尚未出臺有關信托登記的規(guī)章制度，這一缺陷已嚴重制約了信托業(yè)的發(fā)展，就家族信托而言，家族財產(chǎn)往往是房產(chǎn)、股權、有價證券、藝術珍寶、知識產(chǎn)權等的集合體，如果沒有一項完備的信托登記制度，委托人何以安心的將財產(chǎn)交給受托人，受托人何以以自己的名義充分管理運用財產(chǎn)，信托制度關于信托財產(chǎn)獨立性及信托財產(chǎn)破產(chǎn)隔離的優(yōu)越性何以發(fā)揮。因此建議盡快建立信托登記制度。

(二)信托公司信托業(yè)務應回歸信托本源

我國信托業(yè)發(fā)展用一位業(yè)內(nèi)高端人士的話講：信托不是“受人之托、代人理財”而是“受人之托、代人斂財”，我國營業(yè)信托已不是委托人驅(qū)動型，而是資金需求方驅(qū)動型，信托在根據(jù)委托人意愿進行財富管理，尤其是諸如股權、動產(chǎn)、不動產(chǎn)等財富管理中的能力和作為越來越小，現(xiàn)在信托公司做的更多的是把委托人的錢拿來，借給用款方，屆時用款方還本付息，信托公司在向委托人支付本金和收益。這些業(yè)務監(jiān)管層叫“影子銀行”業(yè)務，信托公司在其中發(fā)揮的財富管理作用微乎其微。

(三)信托理念應得到大力普及宣傳

在我國，無論是對于普通百姓，還是法律職業(yè)者，對信托法律制度的認識、理解甚少，信托理念在社會生活中的普及應用率還很低。建議各地律協(xié)及律師事務所應大力開拓信托業(yè)務：在律師接觸的繼承案件、離婚案件、公司股權委托等業(yè)務中積極宣傳引入信托模式；通過各地律協(xié)設立信托專業(yè)委員會(目前，券商資管業(yè)務、保險資管業(yè)務及基金業(yè)務在法律原理上都運用信托原理，成立此委員會對開拓律師業(yè)務意義較大)；培養(yǎng)律師事務所在公益信托中擔任信托監(jiān)察人，開拓律師事務所在未來公益信托中的業(yè)務地位；甚至不以營利為目的的開拓民事信托業(yè)務，培養(yǎng)律師在信托業(yè)務中的作用。

六、結(jié)論

筆者認為信托制度在家族財富管理中能夠發(fā)揮巨大的作用，根據(jù)以上分析闡述，信托將是新經(jīng)濟形勢下的發(fā)展趨勢，但是現(xiàn)實中由于法律規(guī)范不健全，人們的信托觀念和意識缺乏，導致信托制度在我國發(fā)展緩慢，因此，如何構建我國家族信托制度值得每一個法律職業(yè)者思考。

[注釋]

①中商情報網(wǎng)(http：//www.askci.com/)，2013-8-14.

②http：//finance.sina.com.cn/trust/20130226/135214650595.shtml<信托那些事：從她遺囑說起>2013-02-26.

[參考文獻]

[1]于丹梅.信托理財?shù)姆梢?guī)制研究[D].西南財經(jīng)大學碩士學位論文，2009.12.

[2]馬琳琳.人壽保險信托在遺產(chǎn)規(guī)劃中的應用研究[D].西南財經(jīng)大學碩士學位論文，2013.3.

[3]于海涌.論信托財產(chǎn)的所有權歸屬[J].中山大學學報(社會科學版)，2010(2).

[4]趙磊.信托受托人的角色定位及其制度實現(xiàn)[J].中國法學，2014(4).