“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式的內(nèi)涵與應(yīng)用分析

■ 苗 麗（廣西經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 南寧 530021）

我國(guó)“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”的內(nèi)涵分析

（一）“四流”合一，市場(chǎng)潛力較大

2003年，深圳發(fā)展銀行正式提出供應(yīng)鏈金融。隨后供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，得到快速發(fā)展。雖然供應(yīng)金融原始由銀行提出并發(fā)展，但在互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入后，其不再以銀行為主導(dǎo)，而是形成一種自主化的平臺(tái)模式，依托網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，提供一站式服務(wù)，將企業(yè)和客戶作為核心，并且主要為中小企業(yè)服務(wù)。因此，“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”顛覆了傳統(tǒng)以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，而是以企業(yè)的交易過(guò)程為核心。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融以客戶對(duì)象為大企業(yè)，其實(shí)是為“1+N”模式?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”則拓展為“N+1+N”模式?！癗”即代表供應(yīng)鏈中的各個(gè)不同的主體，說(shuō)明供應(yīng)鏈由很多個(gè)主體構(gòu)成?！?”是指平臺(tái)。也就是說(shuō)，“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”是通過(guò)一個(gè)平臺(tái)集中很多投資者去投資很多個(gè)需要融資的對(duì)象，通過(guò)一個(gè)平臺(tái)讓供應(yīng)鏈的企業(yè)集中在同一個(gè)平臺(tái)進(jìn)行商務(wù)活動(dòng)，讓供應(yīng)鏈的企業(yè)和消費(fèi)更加快捷的客戶對(duì)接和溝通，從而實(shí)現(xiàn)商流、資金鏈、物流和信息流的四流合一。經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，我國(guó)“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”已經(jīng)初具規(guī)模。目前很多大型金融機(jī)構(gòu)大量參與了供應(yīng)鏈金融，然后基于電商平臺(tái)進(jìn)行合作，具體如表1所示。根據(jù)前瞻網(wǎng)數(shù)據(jù)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)金融規(guī)模已經(jīng)超過(guò)10萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2020年可達(dá)到20萬(wàn)億元，市場(chǎng)潛力非常大。

（二）風(fēng)險(xiǎn)較小，風(fēng)控能力較強(qiáng)

傳統(tǒng)企業(yè)一般在自身細(xì)分的領(lǐng)域占有優(yōu)勢(shì)，通過(guò)資源變?yōu)槠渖虡I(yè)模式。在互聯(lián)網(wǎng)和P2P網(wǎng)貸行業(yè)不斷發(fā)展的背景下，“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”越來(lái)越被看好。但是很多人將P2P與供應(yīng)鏈金融等同起來(lái)，這其實(shí)是錯(cuò)誤的理解。二者的風(fēng)向存在很大的差距。P2P金融是個(gè)人通過(guò)第三方平臺(tái)在收取一定服務(wù)費(fèi)的條件下向其他個(gè)人提供小額借貸的金融模式。借款人在平臺(tái)發(fā)放需求，投資人進(jìn)行競(jìng)標(biāo)，雙方自由競(jìng)價(jià)，平臺(tái)則促進(jìn)二者合同的達(dá)成。因此P2P借貸過(guò)程中，資料、資金、合同、手續(xù)都是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)完成。由于借貸雙方信息不對(duì)稱，風(fēng)險(xiǎn)也缺乏準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)估而導(dǎo)致其不斷擴(kuò)大，資金安全問(wèn)題非常嚴(yán)重?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”是基于供應(yīng)鏈的金融方式，其是基于P2P基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。如圖1所示，本文通過(guò)“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”貸款的基本模型做詳細(xì)說(shuō)明。當(dāng)一個(gè)小公司A和大公司B簽訂采購(gòu)合同。由于小公司A要提供大量產(chǎn)品給大公司B，其財(cái)力有限，因此需要資金支持。由于小公司A由于資質(zhì)有限很難在銀行貸款，這時(shí)候可以通過(guò)平臺(tái)K進(jìn)行貸款。平臺(tái)會(huì)審核A和B的合同和產(chǎn)品往來(lái)，評(píng)估其借貸風(fēng)險(xiǎn)，然后大公司B作為擔(dān)保，平臺(tái)K借款給A公司。這時(shí)候A公司可以利用借款擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，到時(shí)候還本付息。如果到期C不能還本付息，B公司將承擔(dān)窄幅，將原來(lái)采購(gòu)材料需要付給C的錢(qián)付給平臺(tái)K。因此，這時(shí)候擔(dān)保公司A承擔(dān)的責(zé)任較小，K平臺(tái)成本的風(fēng)險(xiǎn)較小，而C可以順利拿到貸款?？梢钥闯觯@種模式經(jīng)過(guò)了過(guò)去的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并且有擔(dān)保，因此運(yùn)營(yíng)起來(lái)是非常安全的，這樣可以避免了P2P網(wǎng)貸的不安全因素。

（三）創(chuàng)新空間較大，具體運(yùn)營(yíng)模式較多

目前，“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”已經(jīng)形成了多種模式，主要包括以下幾種：

1.阿里模式。阿里模式通過(guò)平臺(tái)的交易記錄進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)獲得信用額度，然后發(fā)放信用貸款。這種貸款形式可以賺取供應(yīng)鏈上下游企業(yè)與消費(fèi)者的金融利潤(rùn)。因此當(dāng)消費(fèi)者利用貸款購(gòu)買(mǎi)商品時(shí)，平臺(tái)可以賺取賣(mài)家的利潤(rùn)，也會(huì)賺取買(mǎi)家的手續(xù)費(fèi)，如淘寶網(wǎng)站正在接入的“螞蟻花唄”貸款。在整個(gè)交易模式中，提供交易平臺(tái)的企業(yè)是整個(gè)交易的核心，其不僅掌握了交易記錄的大數(shù)據(jù)，也充分的把握了上下游的企業(yè)，因此屬于風(fēng)險(xiǎn)的控制方，也是最強(qiáng)勢(shì)的一方。這個(gè)模式下服務(wù)的客服主要是在網(wǎng)站直接消費(fèi)的消費(fèi)者（見(jiàn)圖2）。

2.行業(yè)門(mén)戶網(wǎng)站模式。上海聯(lián)鋼鐵利用鋼鐵門(mén)戶網(wǎng)站的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)和拓展，利用門(mén)戶網(wǎng)站拓展至供應(yīng)鏈金融，從而為鋼鐵貿(mào)易企業(yè)解決資金問(wèn)題。三六五網(wǎng)站是2014年的牛股，其也是通過(guò)門(mén)戶網(wǎng)站開(kāi)通金融業(yè)務(wù)，提供安家貸。近年來(lái)各類門(mén)戶網(wǎng)站都在相繼推出金融業(yè)務(wù)，以服務(wù)網(wǎng)站供應(yīng)鏈上的各類中小企業(yè)。這種模式往往服務(wù)的是一個(gè)行業(yè)的中小企業(yè)，并且是在門(mén)戶網(wǎng)站中形成的合同交易貸款（見(jiàn)圖3）。

3.軟件公司模式。企業(yè)管理需要的ERP或各類數(shù)據(jù)軟件公司在看到互聯(lián)網(wǎng)金融的前景后，越來(lái)越多的企業(yè)也參與到供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中來(lái)，如用友網(wǎng)絡(luò)。用友網(wǎng)絡(luò)是ERP管理系統(tǒng)的優(yōu)勝者，目前互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為該公司三大戰(zhàn)略之一。使用其軟件的企業(yè)成為其互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的重要參與者，目前其客戶企業(yè)已經(jīng)達(dá)到了數(shù)千家。軟件公司模式大部分服務(wù)的是中小企業(yè)，也有部分平臺(tái)服務(wù)的是大企業(yè)，如漢得信息企業(yè)，其核心客服為上下游的大型企業(yè)（見(jiàn)圖4）。

4.新希望模式。2015年信息網(wǎng)借助于其在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈資源優(yōu)勢(shì)將供應(yīng)鏈金融拓展到集團(tuán)的上下游產(chǎn)業(yè)，為個(gè)人和中小企業(yè)提供互聯(lián)網(wǎng)融資渠道，為他們提供高效、可靠、低成本的互聯(lián)網(wǎng)融資服務(wù)，從而解決供應(yīng)鏈企業(yè)借貸難、信息不對(duì)稱，融資貴等問(wèn)題。其專注做農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)金融的理念被業(yè)界非?？春谩Ｐ孪ＭＪ绞荘2P網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)完全做到資金托管的平臺(tái)。這就是說(shuō)，新希望模式下不存在網(wǎng)貸資金池（見(jiàn)圖5）。

“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)

（一）“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式的優(yōu)勢(shì)

市場(chǎng)前景非常廣闊。雖然大企業(yè)單個(gè)規(guī)模大，但是從整體規(guī)模而言，我國(guó)中小企業(yè)才是經(jīng)濟(jì)的重要推動(dòng)力和主角。但由于中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限，很難在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)取得貸款?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式正好彌補(bǔ)了這一缺陷，其主要的服務(wù)對(duì)象為中小企業(yè)。因?yàn)槿谫Y問(wèn)題，很多中小企業(yè)生命力較弱。如果能夠建立互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融，良好的為中小企業(yè)服務(wù)，那個(gè)更加有助于中小企業(yè)的發(fā)展，增強(qiáng)中小企業(yè)的生命活力，同時(shí)，中小企業(yè)在數(shù)量上作為主導(dǎo)，其需要融資的規(guī)模也大，因此也必將構(gòu)成互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融廣闊的市場(chǎng)空間。

風(fēng)險(xiǎn)得到顯著下降。中小企業(yè)雖然生命力較低，但互聯(lián)網(wǎng)金融的貸款模式有效地控制了風(fēng)險(xiǎn)。首先，進(jìn)行良好的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，即通過(guò)合同往來(lái)的情況可以評(píng)估中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益、效率以及信用情況，因此可以評(píng)估給予其貸款的風(fēng)險(xiǎn)。其次，通過(guò)大企業(yè)擔(dān)保的形式有效降低了風(fēng)險(xiǎn)。“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式下一般要求供應(yīng)鏈上的大企業(yè)作為擔(dān)保來(lái)實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的貸款。當(dāng)中小企業(yè)不能及時(shí)還款時(shí)，提供貸款的第三方平臺(tái)根據(jù)貸款合同將會(huì)向大企業(yè)索取貸款本息。一般來(lái)說(shuō)，相對(duì)大企業(yè)而言，中小企業(yè)的貸款額度是比較小，因此大企業(yè)一般完全有能力及時(shí)還款?？梢哉f(shuō)，大企業(yè)的財(cái)力有效降低了“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式下形成的還貸風(fēng)險(xiǎn)。第三，其以合同期限作為貸款期限有效降低了還貸風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)作為供貨方，大企業(yè)作為購(gòu)買(mǎi)方，二者建立合同關(guān)系?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式即是基于這種合同關(guān)系實(shí)現(xiàn)的貸款合同，因此買(mǎi)賣(mài)合同期限即使貸款合同期限，如此當(dāng)中小企業(yè)不能及時(shí)還款時(shí)，第三方平臺(tái)會(huì)直接與大企業(yè)對(duì)接，大企業(yè)按照合同規(guī)定直接將材料款撥付給第三方平臺(tái)。因此，這種一方面不需要擔(dān)保方承擔(dān)責(zé)任，另一方面可以降低第三方貸款平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。

貸款成本較低，效率較高?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”的主體是供應(yīng)鏈上的主體，其審核的信息也是容易獲得的交易數(shù)據(jù)，因此降低了客戶開(kāi)發(fā)成本。阿里模式下第三方平臺(tái)通過(guò)審核賣(mài)家和買(mǎi)家之間的交易信息來(lái)評(píng)定其信用額度。交易信息即買(mǎi)者長(zhǎng)期以來(lái)在阿里巴巴集團(tuán)下的消費(fèi)額度和次數(shù)，因此直接在集團(tuán)管理數(shù)據(jù)中調(diào)取即可。由于貸款的客戶為買(mǎi)家，因此不需要去額外的拓展客戶，而是直接給買(mǎi)家一定信用額度，如信用卡一般隨時(shí)購(gòu)物到期還款即可。行業(yè)門(mén)戶網(wǎng)站模式和阿里模式的數(shù)據(jù)和客戶來(lái)源一樣，只是通過(guò)貸款合同的形式具有差別，因此也減少了審核成本和客戶開(kāi)發(fā)成本。軟件公司模式和新希望模式比較相似，只是軟件公司的貸款對(duì)象是使用其軟件的客戶，是供應(yīng)鏈的下方企業(yè)，而信息網(wǎng)模式的貸款對(duì)象是為其提供材料的供貨方，是供應(yīng)鏈的上方?？梢钥闯?，貸款成本主要是因?yàn)橘J款方和借款方之間在貸款錢(qián)就產(chǎn)生了交易關(guān)系，而正式基于這樣的交易關(guān)系，建立了信用信息和數(shù)據(jù)。由于審核數(shù)據(jù)容易獲取，交易關(guān)系原本存在，因此貸款方和借款方容易較快的完成貸款關(guān)系，因此效率較高。

（二）“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式的劣勢(shì)

必須具有長(zhǎng)期的交易關(guān)系，限制了市場(chǎng)范圍。供應(yīng)鏈上的主體一般會(huì)具有交易關(guān)系，這是“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式產(chǎn)生的基本條件，也是限制其發(fā)展的基本范圍。阿里模式的貸款對(duì)象是在淘寶網(wǎng)站上具有長(zhǎng)期消費(fèi)記錄的買(mǎi)家，因此如果是消費(fèi)不足或者新的買(mǎi)家無(wú)法通過(guò)阿里模式在阿里集團(tuán)得到貸款。行業(yè)門(mén)戶網(wǎng)站模式的貸款客戶也是在相應(yīng)門(mén)戶網(wǎng)站上具有長(zhǎng)期交易記錄的中小企業(yè)，如果過(guò)去交易量不足或者不在門(mén)戶網(wǎng)站進(jìn)行交易的企業(yè)則無(wú)法獲得相應(yīng)的金融貸款。軟件公司模式的貸款對(duì)象是其穩(wěn)定的客戶，也是一種長(zhǎng)期交易關(guān)系，因此如果不是客戶或者并非長(zhǎng)期的客戶，那么也不能成為其貸款的對(duì)象。新希望模式的貸款對(duì)象是為其長(zhǎng)期提供貨物的中小企業(yè)，因此如果不是長(zhǎng)期的供貨企業(yè)不能從其貸款平臺(tái)中獲得貸款。實(shí)際上，對(duì)于一個(gè)平臺(tái)或者企業(yè)來(lái)說(shuō)，具有長(zhǎng)期的交易關(guān)系往往會(huì)限制很大的市場(chǎng)范圍。

貸款期限一般較短，額度較小，不能很好滿足貸款者的需求。阿里模式下的貸款期限越長(zhǎng)，費(fèi)用越高，因此一般的貸款者只能貸款幾個(gè)月或者一兩年，并且由于基于交易信用的貸款額度也比較小，額度一般為幾千元。行業(yè)門(mén)戶網(wǎng)站模式下的貸款對(duì)象一般為中小企業(yè)，貸款也主要為小額度貸款。由于貸款期限一般與合同期限有關(guān)，如果供貨期限為1年，那么貸款的最大期限也為1年，而如果供貨期限為2年，那么貸款的最大期限為2年。這是因?yàn)榇笃髽I(yè)一般在供貨完成之后需要打款給供貨方，而如果供貨的中小企業(yè)沒(méi)有及時(shí)還款，那么大企業(yè)就會(huì)直接打款給第三方平臺(tái)。如果貸款期限大于供貨期限，那么大企業(yè)的貨款就已經(jīng)在貸款期限到達(dá)前打款給了供貨中小企業(yè)，因此就起不到降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。新希望模式的貸款額度和貸款期限也是基于供貨合同進(jìn)行，因此貸款額度不會(huì)大于供貨額度，也不會(huì)長(zhǎng)于供貨期限。軟件一般是長(zhǎng)期的消費(fèi)，因此軟件客戶模式的貸款期限可以相對(duì)較長(zhǎng)，但是其必須根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況確定貸款額度，一般貸款額度也較小。

“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”的應(yīng)用及前景分析

從過(guò)去發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和豐富的業(yè)務(wù)模式可以看出，“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式不是一成不變的，而是不斷創(chuàng)新的，并且是基于一定現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)的創(chuàng)新，是基于市場(chǎng)需求的創(chuàng)新。因此應(yīng)用“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式必須注意以下事項(xiàng)。一是必須有充實(shí)的資金來(lái)源。從當(dāng)前的應(yīng)用情況看，一些電子商務(wù)平臺(tái)要么和大型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，要么自身通過(guò)平臺(tái)進(jìn)行融資，一邊融資一邊發(fā)展金融業(yè)務(wù)。二是必須基于平臺(tái)的具體情況出發(fā)。不同的平臺(tái)面對(duì)的是不同的貸款需求者，面對(duì)的是不同的消費(fèi)者，其自身的管理能力也存在不同。因此，其必須深入分析，探索出適合本平臺(tái)發(fā)展的金融業(yè)務(wù)。三是必須不斷創(chuàng)新。從國(guó)外“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式的應(yīng)用看，其都是不斷創(chuàng)新、不斷完善的過(guò)程。目前我國(guó)“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式主要集中在貸款業(yè)務(wù)，在國(guó)外已經(jīng)拓展到保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)榷鄠€(gè)方面，涉及的業(yè)務(wù)內(nèi)容非常多。目前我國(guó)“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式的應(yīng)用根據(jù)市場(chǎng)細(xì)分情況主要針對(duì)三種不同類型的平臺(tái)，可以擴(kuò)大到整個(gè)市場(chǎng)，也可以是針對(duì)某個(gè)行業(yè)，甚至某個(gè)企業(yè)的供應(yīng)鏈。實(shí)際上無(wú)論“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式如何創(chuàng)新，其應(yīng)用的范圍也脫離不了三種市場(chǎng)范圍。具體分析如下：

（一）單個(gè)企業(yè)的“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”

軟件公司模式和新希望模式屬于單位企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈模式。這種模式是針對(duì)相對(duì)大型的、具有較強(qiáng)資金實(shí)力的企業(yè)。企業(yè)本身具有較強(qiáng)的融資實(shí)力，能夠涉足實(shí)業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)和金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)。以新希望為例，其是我國(guó)飼料生產(chǎn)的龍頭企業(yè)，并且逐漸推進(jìn)縱向一體化生產(chǎn)，因此在縱向一體化過(guò)程中，其需要聯(lián)系很多的養(yǎng)殖戶、經(jīng)營(yíng)戶等中小企業(yè)或者個(gè)體，以及提供飼料原料或者進(jìn)行加工生產(chǎn)的中小企業(yè)。其利用自身的農(nóng)村資源通過(guò)互聯(lián)往平臺(tái)發(fā)展金融業(yè)務(wù)，專注為其供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)以及個(gè)體戶服務(wù)。如此即可以提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，也可以充分地穩(wěn)定供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上的企業(yè)互利互惠。從資金來(lái)源看，其資金主要來(lái)源于農(nóng)村供應(yīng)鏈上的市場(chǎng)主體，如農(nóng)戶、個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶以及中小企業(yè)。實(shí)際上單個(gè)企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融還可以繼續(xù)發(fā)展創(chuàng)新，探索出適合企業(yè)現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展目標(biāo)的模式。目前我國(guó)很多具有較強(qiáng)實(shí)力的大型企業(yè)都沒(méi)有開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，這說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融在未來(lái)具有很大的市場(chǎng)空間。

（二）單個(gè)產(chǎn)業(yè)的“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”

行業(yè)門(mén)戶網(wǎng)站模式即屬于單個(gè)產(chǎn)業(yè)的“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式。這是一種基于交易基礎(chǔ)的第三方借貸模式。實(shí)際上其可以根據(jù)電子商務(wù)的發(fā)展進(jìn)行不斷創(chuàng)新和拓展。每一個(gè)電子商務(wù)平臺(tái)都是可以開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，即在進(jìn)行電子商務(wù)交易的同時(shí)可以根據(jù)買(mǎi)家的信用情況或者企業(yè)的信用情況提供貸款。隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，很多電子商務(wù)平臺(tái)將市場(chǎng)細(xì)化到某個(gè)產(chǎn)業(yè)，如鋼鐵、電器、服裝等各類行業(yè)。如果平臺(tái)進(jìn)行的是批發(fā)業(yè)務(wù)，那么消費(fèi)者即為中小企業(yè)。因此，其可以根據(jù)企業(yè)過(guò)去一段時(shí)間的交易情況分析其銷(xiāo)售和盈利情況，從而獲知企業(yè)的借貸風(fēng)險(xiǎn)和還款能力，從而給予合適的借貸額度。目前我國(guó)大部分行業(yè)電子商務(wù)交易網(wǎng)站沒(méi)有開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，因此其將有很大的發(fā)展空間，可以預(yù)見(jiàn)未來(lái)越來(lái)越多的平臺(tái)會(huì)不斷嘗試這類業(yè)務(wù)，不斷創(chuàng)新，從而滿足中小企業(yè)的資金需求。

（三）綜合性的“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”

阿里模式屬于較為簡(jiǎn)單的綜合性的“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式。綜合性的電子商務(wù)平臺(tái)非常多，如淘寶網(wǎng)、京東商城、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)等。其基本以零售為主，因此面對(duì)的主要是最終的消費(fèi)者。電子商務(wù)零售的消費(fèi)者群數(shù)量眾多，并且以年輕人為主，而越來(lái)越多的年輕人習(xí)慣了超前消費(fèi)，因此零售網(wǎng)站的信用額度正好可以滿足其消費(fèi)的需求。實(shí)際上這些綜合性網(wǎng)站已經(jīng)有中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行等很多大型金融機(jī)構(gòu)入駐，與其聯(lián)合發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。在近幾年這些業(yè)務(wù)已經(jīng)取得非常好的成績(jī)，滿足了一部分貸款人的需求，貸款總額已經(jīng)達(dá)到一定額度。但整體而言，我國(guó)“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”還處于發(fā)展初期，監(jiān)管制度非常不成熟，在業(yè)務(wù)拓展方面也比較保守，大部分綜合性的電子商務(wù)平臺(tái)還沒(méi)有涉及金融業(yè)務(wù)，因此隨著我國(guó)政策與監(jiān)管體系的不斷完善，可以估計(jì)到未來(lái)各大零售平臺(tái)都將開(kāi)展各種形式的金融服務(wù)。