保險公司再保險的影響因素綜述

董會蓮

（北京大學(xué)深圳研究生院，廣東 深圳 518000）

直接保險公司（以下稱“保險公司”）是否選擇再保險，選擇何種再保險方式、選擇何種類型的再保險機(jī)構(gòu)等事項(xiàng)，看起來雖然是決定再保險有無或大小的問題，涉及再保險質(zhì)與量的不同層面的變化，可以從影響保險公司再保險的質(zhì)、量的因素的標(biāo)準(zhǔn)去區(qū)分影響因素。但從保險公司再保險的影響因素來看，尤其是具體到某一類或某一保險公司而言，某一個具體因素可能同時涉及到上述幾個事項(xiàng)。例如，以保險監(jiān)管政策因素而言，強(qiáng)制的再保險事項(xiàng)是不具體考慮某一保險公司是否需要進(jìn)行該類再保險的，直接決定再保險的有無。同時又可能對再保險公司的選擇，再保險的比例等事項(xiàng)作了原則性規(guī)定。因此，區(qū)分內(nèi)外來考察保險公司再保險的影響因素就成為本文的基本框架。

一、內(nèi)部因素

內(nèi)部因素是指保險公司僅僅從自身角度去考量是否選擇再保險以及選擇再保險的方式和比例等影響因素。從現(xiàn)實(shí)角度看，影響保險公司再保險的因素主要有三個方面。

（一）保險公司的規(guī)模

我國保險市場中的保險公司大大小小有一百多家，其中既有注冊資本幾億元的小公司也有注冊資本幾百億的大公司，市場競爭激烈。對于大的保險公司而言，其本身多具備兼營再保險業(yè)務(wù)的權(quán)利。尤其是對大的保險集團(tuán)而言，母公司根據(jù)風(fēng)險管理的需要建立了自保公司，用作非傳統(tǒng)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移載體[2]。再保險對這些保險公司而言，既可以轉(zhuǎn)移控制風(fēng)險，總體上又不減少保費(fèi)收入，其再保險的驅(qū)動較強(qiáng)。而對于小的保險公司而言，雖然再保險要分出去一部分保費(fèi)。對于小的保險公司而言，囿于其資金實(shí)力，其業(yè)務(wù)擴(kuò)張規(guī)模受到一定限制。在我國現(xiàn)有監(jiān)管模式下，再保險費(fèi)部分不計(jì)入保險公司業(yè)務(wù)量，小的保險公司可以通過再保險來增強(qiáng)擴(kuò)張能力，可以保持小保險公司在我國激烈的保險市場競爭中能夠掙得立錐之地。

（二）保險公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)

保險公司保險的范圍根據(jù)風(fēng)險類型的不同，可以分為財(cái)產(chǎn)險保險公司和人身險保險公司。比較這兩類公司，經(jīng)營財(cái)產(chǎn)險的公司其再保險意愿高于經(jīng)營人身險的保險公司。根據(jù)2005 年統(tǒng)計(jì)資料，我國人身保險的再保險需求為44.98 億元人民幣，占人身保險保費(fèi)收入的1.2%；財(cái)產(chǎn)保險的再保險需求量為263.11,億元人民幣，占財(cái)產(chǎn)保險保費(fèi)收入的21.35%。我國財(cái)產(chǎn)保險再保險需求從總金額和占比方面都比人身保險再保險需求旺盛。[3]

我國非壽險公司車險業(yè)務(wù)比例較高，特別是一些中小公司的車險業(yè)務(wù)比例高達(dá)80%左右。車險具有標(biāo)的分散、流動性強(qiáng)、風(fēng)險集中程度低、賠付率相對穩(wěn)定、發(fā)生巨災(zāi)和影響經(jīng)營穩(wěn)定性的可能性較小的特點(diǎn)[4]。這些業(yè)務(wù)特點(diǎn)導(dǎo)致其通過再保險分散風(fēng)險的積極性不高。

另外，在財(cái)產(chǎn)保險中，對于財(cái)產(chǎn)價值重大的保險標(biāo)的，例如船舶險、航空器險等，保險公司在確定一部分自留額后，將會積極通過再保險的方式將風(fēng)險分散開來。

（三）保險公司的風(fēng)險管理理念

保險公司本身屬于管理他人風(fēng)險的公司，其本身面臨的風(fēng)險主要有四類，即市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、價格風(fēng)險和管理風(fēng)險。對于某一具體保險公司而言，其核心風(fēng)險也是有差異的、動態(tài)變化的，管理層風(fēng)險管理理念的不同也對其選擇再保險有重要影響。另外，對于再保險公司而言，其風(fēng)險主要來源于保險公司對風(fēng)險的控制能力。根據(jù)實(shí)證研究，公司規(guī)模與資本結(jié)構(gòu)比率呈反向關(guān)系，說明規(guī)模大的公司資本來源多，每單位資本支撐的業(yè)務(wù)量少；規(guī)模小的公司由于資本來源少，融資成本高，每單位資本支撐的業(yè)務(wù)量大。[5]在不受其他情況影響時，在同樣的條件下，再保險公司更傾向于與風(fēng)險管理嚴(yán)格、每單位資本支撐業(yè)務(wù)量少的保險公司合作。

二、外部因素

相比內(nèi)在因素影響而言，在再保險事項(xiàng)中，保險公司受外在因素的影響更大。例如保險是在社會經(jīng)濟(jì)生活發(fā)展到一定程度后的產(chǎn)物，而再保險則是在保險發(fā)展到一定基礎(chǔ)上才產(chǎn)生的。就保險公司的再保險而言，其受到眾多外在因素的影響。

（一）社會發(fā)展

隨著社會的發(fā)展，投保人需要保險公司保障的標(biāo)的物的價值越來越高，有些保險金額較大的業(yè)務(wù)，單一的保險公司根本無法承擔(dān)，只能與其他保險公司共保。而共保人之間的競爭又印發(fā)了臨時再保險的出現(xiàn)，隔斷再保險人與投保人之間的聯(lián)系。而臨時再保險一單保險一簽約的繁瑣程序不適合效率要求，這時又出現(xiàn)了固定再保險，而后第一家專業(yè)的再保險公司——科隆再保險公司在德國成立。因此，社會發(fā)展是保險公司產(chǎn)生再保險需求的直接外在因素。

（二）監(jiān)管當(dāng)局

保險本身是一種社會共濟(jì)機(jī)制，保險公司根據(jù)大數(shù)據(jù)進(jìn)行經(jīng)營。保險公司是否合法經(jīng)營，直接關(guān)系到社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，再加上保險市場的信息不對稱性，都導(dǎo)致了保險是一國監(jiān)管當(dāng)局對保險業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管。

監(jiān)管當(dāng)局可以通過立法的方式來確立強(qiáng)制再保險，防止風(fēng)險的過度集中。同時，監(jiān)管當(dāng)局為了保護(hù)本國再保險業(yè)，對承包的再保險機(jī)構(gòu)的性質(zhì)也有明確規(guī)定。比我國在2006 年法定再保險業(yè)務(wù)取消以前，所有中國保險公司的必須由中國的再保險公司承保法定再保險業(yè)務(wù)。

三、再保險機(jī)構(gòu)

截止2014 年3 月，我國共有再保險機(jī)構(gòu)10 家，其中中資4 家，外資6 家，還有超過200 家的境外再保險公司通過離岸交易的形式接受國內(nèi)分出業(yè)務(wù)。境內(nèi)外資機(jī)構(gòu)及境外機(jī)構(gòu)的市場份額已經(jīng)超過60%[6]。

造成這一結(jié)果原因是多方面的，比如我國再保險發(fā)展本身時間較短經(jīng)驗(yàn)較國際老牌再保險機(jī)構(gòu)稍顯不足；其中非常重要的原因是我國現(xiàn)行法律法規(guī)和再保險公司結(jié)構(gòu)造成。根據(jù)《保險法》規(guī)定,再保險中,原保險人就其分保業(yè)務(wù)負(fù)有告知義務(wù)；同時,在相關(guān)業(yè)務(wù)洽談中分出人要向接受人解釋自身業(yè)務(wù)的整體情況及相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)技術(shù)。因此,在缺少專業(yè)再保險公司的情況下,很多國內(nèi)保險公司愿意和與自己無利害沖突的外國公司做分保業(yè)務(wù)[7]。因此，由于法律法規(guī)的特別規(guī)定，導(dǎo)致了保險公司對不同再保險公司的選擇偏好。

（一）再保險經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)

按照國際慣例,一些諸如衛(wèi)星發(fā)射等技術(shù)難度大、風(fēng)險比較高的保險業(yè)務(wù),都是通過熟悉保險管理技術(shù)、市場行情并與眾多投保人、保險人和再保險人保持廣泛聯(lián)系的再保險經(jīng)紀(jì)人進(jìn)入市場[8]。在我國民航行業(yè)，已經(jīng)有專門的保險經(jīng)紀(jì)公司（航聯(lián)保險經(jīng)紀(jì)有限公司）來從事相關(guān)的業(yè)務(wù)。由專業(yè)的保險經(jīng)紀(jì)公司來選擇適當(dāng)?shù)脑俦ｋU機(jī)構(gòu)對于再保險的影響也是非常大的。從目前我國再保險經(jīng)紀(jì)發(fā)展現(xiàn)狀看，我國非常欠缺有經(jīng)驗(yàn)的保險經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，以至于在再保險市場上保險經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)所起的作用還有非常大的提升空間。

（二）再保險業(yè)務(wù)方式

境內(nèi)許多再保險業(yè)務(wù)品種主要依托并服務(wù)于傳統(tǒng)再保險。傳統(tǒng)再保險模式下的再保業(yè)務(wù)主要有合同分保和臨時分保，對保險分出和分入從機(jī)構(gòu)安排到份額比例有嚴(yán)格的要求和約束。同時傳統(tǒng)分保缺少靈活、多樣的業(yè)務(wù)種類，一定程度上制約著再保險規(guī)模的發(fā)展[9]。

再保險方式是再保險制度中的基本問題,安排再保險首先必須確定再保險方式,再保險方式通常有臨時再保險方式與合同再保險方式兩大類；預(yù)約再保險方式是介于臨時再保險方式與合同再保險方式之間的一種再保險方式,一般歸類到臨時再保險方式之中臨時再保險方式是最早的一種再保險方式,而合同再保險方式雖然產(chǎn)生較晚,但呈現(xiàn)上升趨勢在現(xiàn)代再保險市場中,這兩種再保險方式相輔相成,缺一不可。[10]

（三）其他因素如巨災(zāi)規(guī)模、信息技術(shù)發(fā)展等因素都對保險公司再保險的選擇有重要的影響

有研究顯示美國的再保險市場與巨災(zāi)規(guī)模呈現(xiàn)了以下關(guān)系：巨災(zāi)損失規(guī)模在5 億美元以內(nèi)，再保險在總損失規(guī)模中所占的比例有上升趨勢；隨著巨災(zāi)保險損失規(guī)模增大，再保險的比例急劇下降。也就是說再保險的滲透力大小與巨災(zāi)規(guī)模呈現(xiàn)反比關(guān)系。[11]而信息技術(shù)的發(fā)展對于再保險業(yè)有著不小的影響，例如眾多保險公司再保部或再保險公司都建立了計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為依托服務(wù)處理中心，實(shí)行再保險業(yè)務(wù)集中式數(shù)據(jù)管理和分布式處理。增強(qiáng)其在再保險市場的競爭能力和服務(wù)水平。

綜上，保險公司再保險的影響因素是多方面的，在大多數(shù)情況下多種因素綜合作用影響了保險公司的在保險行為。在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上，綜合考慮各種因素，選擇適合自己發(fā)展階段和發(fā)展定位的再保險方式是每一家保險公司都應(yīng)該關(guān)注的問題。

[1]孫祁祥.《保險學(xué)》.北京大學(xué)出版社，2013年3月第5版，第284頁.

[2]成一碩.《論我國再保險發(fā)展》.載《現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)》，2009年第17期第68頁.

[3]高舜嘉.《道德風(fēng)險——我國再保險供給不足成因的新視角》，載《改革與戰(zhàn)略》，2008年第4期，第63頁.

[4]保監(jiān)會財(cái)產(chǎn)保險監(jiān)管部：《歐洲再保險監(jiān)管法案研究》，載保監(jiān)會網(wǎng)站 http://www.circ.gov.cn/web/site0/tab5267/info261638.htm2005年12月12日發(fā)布.

[5]景珮，李秀芳.《我國財(cái)產(chǎn)保險公司資本結(jié)構(gòu)的影響因素分析—基于權(quán)衡理論的實(shí)證檢驗(yàn)》，載《金融研究》，2013年第1期，第85頁.

[6]《積極培育再保險市場 促進(jìn)現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)建設(shè)》（作者不詳），載中國保監(jiān)會網(wǎng)站http://www.circ.gov.cn/web/site0/tab5207/info3911813.htm，2014年3月28日發(fā)布.

[7]王臣，范喬希.《我國再保險市場的發(fā)展》.載《統(tǒng)計(jì)教育》，2007年第2期，第48頁.

[8]王臣，范喬希.《我國再保險市場的發(fā)展》.載《統(tǒng)計(jì)教育》，2007年第2期，第49頁.

[9]唐輝，李俊萍.《我國再保險現(xiàn)狀分析及建議》.載《保險論壇》，2010年第6期，第52頁.

[10]鄭云瑞.《論再保險的方式》.載《法學(xué)》，2003年第11期，第94頁.

[11]方春銀，駱艷.《巨災(zāi)風(fēng)險與再保險》.載《中國金融》，2005年第7期，第60頁.