合同能源管理的風(fēng)險分析

陸日東

【摘 要】 合同能源管理是解決節(jié)能減排問題的有效方式，但其實(shí)施和發(fā)展受到政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、信用機(jī)制等多方面的制約，面臨極大的風(fēng)險。目前大部分風(fēng)險研究中忽視合同能源管理項目本質(zhì)、理論研究與實(shí)踐應(yīng)用相脫節(jié)的問題。本文在闡述合同能源管理項目運(yùn)行流程的基礎(chǔ)上，對項目實(shí)施過程中各階段所涉及的風(fēng)險進(jìn)行識別和分析，并提出風(fēng)險管理的應(yīng)對措施。

【關(guān)鍵詞】 合同能源管理 ?風(fēng)險分析

合同能源管理（EPC），是指節(jié)能服務(wù)公司與用能單位以契約形式約定節(jié)能項目的節(jié)能目標(biāo)，節(jié)能服務(wù)公司為實(shí)現(xiàn)節(jié)能目標(biāo)向用能單位提供必要的服務(wù)，用能單位以節(jié)能效益支付節(jié)能服務(wù)公司的投入及其合理利潤的節(jié)能服務(wù)機(jī)制。節(jié)能服務(wù)公司（ESCO），是指提供用能狀況診斷、節(jié)能項目設(shè)計、融資、改造（施工、設(shè)備安裝、調(diào)試）、運(yùn)行管理等服務(wù)的專業(yè)化公司。

1 合同能源管理的業(yè)務(wù)流程

ESCO通過合同能源管理的方式向客戶提供能源效率審計、節(jié)能項目設(shè)計、原材料和設(shè)備采購、施工、培訓(xùn)、運(yùn)行維護(hù)、節(jié)能量監(jiān)測等一條龍綜合性服務(wù);在項目剛實(shí)施階段投資來源于ESCO，這就決定了ESCO必須要承擔(dān)絕大部分風(fēng)險，在項目合同期內(nèi)，項目實(shí)施所產(chǎn)生的節(jié)能收益由ESCO與客戶共同獲益，同時項目合同實(shí)施成功時ESCO才能收回其投資和合理的利潤。在項目結(jié)束后，客戶將獲得節(jié)能設(shè)備所有權(quán)。這些要求就會使ESCO調(diào)查一些相應(yīng)的情況，例如客戶企業(yè)的整體能源消耗情況，這樣才能確定其能源消耗水平，只有消耗水平確定了才能分析其節(jié)能的潛力。同時還需要客戶一些實(shí)際的條件與要求設(shè)計規(guī)劃節(jié)能項目的方案。然后將設(shè)計好的方案交由客服進(jìn)行參考，同時評估整體方案的投資水平、節(jié)能效果、風(fēng)險水平及產(chǎn)生的效益，這些都是簽訂合同的依據(jù)。節(jié)能技術(shù)服務(wù)合同、設(shè)備采購合同、施工合同、效益分享合同等等這些都是能源管理合同配套的合同文件。節(jié)能項目實(shí)施階段。根據(jù)合同規(guī)定由ESCO支付費(fèi)用負(fù)責(zé)設(shè)備購置和安裝調(diào)試，客戶必須為施工提供必要的便利條件，ESCO負(fù)責(zé)對客戶進(jìn)行培訓(xùn)和提供相關(guān)咨詢服務(wù)培訓(xùn)及相關(guān)服務(wù)。在項目合同期內(nèi)，負(fù)責(zé)設(shè)備的維護(hù)，定期進(jìn)行節(jié)能效果監(jiān)測。

2 合同能源管理項目風(fēng)險的階段性

（1）項目選項階段的風(fēng)險。確定實(shí)施項目階段的風(fēng)險也就是項目選項階段的風(fēng)險。實(shí)施階段的主要風(fēng)險主要在于項目的技術(shù)性、可行性、經(jīng)濟(jì)性等方面。如若ESCO在項目實(shí)施前對于客服整體的節(jié)能潛力預(yù)測不準(zhǔn)，據(jù)此做出錯誤的投資決策，這樣將會導(dǎo)致以后的經(jīng)營運(yùn)作將有巨大的風(fēng)險。導(dǎo)致雙方都產(chǎn)生不利影響。影響整個項目的實(shí)施。

（2）項目實(shí)施階段的風(fēng)險。方案的資金風(fēng)險在這一階段出現(xiàn)明顯的增長趨勢，這主要是因?yàn)轫椖繉?shí)施階段所需資金量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于方案確定階段所需資金量，而且這種投資具有不穩(wěn)定性，雖然本階段會產(chǎn)生部分經(jīng)濟(jì)效益，但是遠(yuǎn)遠(yuǎn)入不敷出，收益還不足以彌補(bǔ)本階段所投入的資金量，而且階段的收益也是極其不穩(wěn)定的，資金周轉(zhuǎn)困難的局面也是項目實(shí)施階段非常容易出現(xiàn)的現(xiàn)象。項目實(shí)施階段的風(fēng)險實(shí)施階段通常劃分為設(shè)計階段、施工階段。其中，設(shè)計階段的風(fēng)險主要有技術(shù)風(fēng)險和資金風(fēng)險，技術(shù)產(chǎn)生的風(fēng)險會影響整個項目的成功與否。同時也決定著項目自身的好壞。

（3）項目運(yùn)營階段的風(fēng)險。項目運(yùn)營階段的項目風(fēng)險主要表現(xiàn)在市場、金融、技術(shù)、自然災(zāi)害以及其他一些不可預(yù)見因素方面。面對這些不可預(yù)知的風(fēng)險，雙方都要提高對于這種不穩(wěn)定因素的抵抗能力，項目風(fēng)險雖然還存在，但是隨著投資的償還逐步降低。項目即進(jìn)入正式運(yùn)營階段項目，經(jīng)過一段時間的試運(yùn)營并滿足具體的項目驗(yàn)收指標(biāo)后。如果項目可行性研究中的假設(shè)條件符合實(shí)際情況，產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量支付生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用，償還債務(wù)，并為投資者提供理想的收益。這就意味著項目實(shí)施的成功，能夠達(dá)到客戶理想的狀態(tài)。就說明可以再在節(jié)能效益分享模式下，ESCO與客戶簽訂節(jié)能量保證型服務(wù)合同，并以分享節(jié)能項目實(shí)施后獲得的節(jié)能效益收回項目投資，當(dāng)然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不僅于此，ESCO還需為客戶承擔(dān)了節(jié)能項目的技術(shù)風(fēng)險和后續(xù)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。

3 合同能源管理項目風(fēng)險的應(yīng)對

（1）加強(qiáng)對EPC項目風(fēng)險源的識別和分析。EPC項目集信用、建設(shè)、設(shè)備、財務(wù)風(fēng)險和節(jié)能量風(fēng)險于一體，在一定意義上，它從事的是風(fēng)險管理業(yè)務(wù)。風(fēng)險投資家根據(jù)獲取的大量信息資料及風(fēng)險投資過程中出現(xiàn)的各種跡象就是風(fēng)險源的識別與分析，運(yùn)用職業(yè)判斷對風(fēng)險的種類和大小做出辨別結(jié)合自身的才能的過程。消除或降低風(fēng)險的不確定性，這就需要必須掌握有關(guān)的數(shù)據(jù)、資料和其它信息，制定切實(shí)可行的方案。

（2）加強(qiáng)EPC項目運(yùn)作的宣傳力度。這是個新型的節(jié)能行業(yè)，對應(yīng)著節(jié)能減排的國策，具有良好的前景。所以ESCO應(yīng)加強(qiáng)節(jié)能信息宣傳力度，節(jié)能行業(yè)具有巨大市場潛力，政府部門看到了節(jié)能對環(huán)保的巨大貢獻(xiàn);但是ESCO應(yīng)拓展途徑讓企業(yè)決策者快速了解節(jié)能信息，這是個信息化的社會，信息的通達(dá)度在一定程度上決定著整體的利弊，特別節(jié)能項目成本、效益的經(jīng)濟(jì)分析和財務(wù)分析方面的信息，增強(qiáng)企業(yè)對節(jié)能投資的積極性。

（3）選擇優(yōu)良的客戶。在準(zhǔn)備階段要做好對客戶風(fēng)險的控制，關(guān)鍵是對客戶有一個全面的了解和評價?？蛻舻暮献髋c否關(guān)系著整個項目的成敗，在對客戶進(jìn)行詳細(xì)的評價基礎(chǔ)上，盡可能地選擇優(yōu)良的客戶。畢竟這是對雙方都有利的事。優(yōu)良的客戶具有較大的節(jié)能潛力，而且真誠地愿意與節(jié)能服務(wù)公司合作，而不是由于急需使用資金或出于其它目的。

（4）掌握EPC項目風(fēng)險動態(tài)管理。整個EPC項目風(fēng)險管理是一個連續(xù)的、循環(huán)的、動態(tài)的過程。這就要求我們保持著信息的及時反饋，隨著風(fēng)險管理對策的實(shí)施，風(fēng)險會出現(xiàn)許多變化。在應(yīng)對風(fēng)險的能力上要提高應(yīng)對能力。同時節(jié)能服務(wù)公司要及時地對新情況進(jìn)行風(fēng)險分析和評估，從而調(diào)整風(fēng)險管理對策，這樣循環(huán)往復(fù)，保持風(fēng)險管理過程的動態(tài)性就能達(dá)到風(fēng)險管理的預(yù)期目的。達(dá)到互利雙贏的局面。

4 結(jié)語

EPC作為國際上新興的節(jié)能新機(jī)制，擁有廣闊的發(fā)展空間。推動EPC產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有助于節(jié)約能源消耗，提高能源利用率，也有助于我國“發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會”戰(zhàn)略的順利實(shí)施。

參考文獻(xiàn)：

[1]楊雪峰，胡劍.合同能源管理風(fēng)險分析與評價 [J].經(jīng)營與管理，2011（04）.

[2]陳攀峰.合同能源管理項目投資風(fēng)險分析[J].河北科技示范學(xué)院學(xué)報，2013（02）