光伏：價格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向下游

王趙賓

在經(jīng)歷了歐美“雙反”和自身的調(diào)整后，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)逐漸步入了快速增長通道。據(jù)統(tǒng)計，在2013年底19GW的光伏裝機基礎(chǔ)上，2014年新增14GW的目標。正在編制中的“十三五”能源規(guī)劃中將太陽能裝機容量初步目標定為到2020年達到1億千瓦。在政策利好下，各大企業(yè)均借助國家支持政策，大力發(fā)展光伏發(fā)電。

不過，就光伏產(chǎn)品價格而言，上游產(chǎn)品年初變化較大，組件產(chǎn)品變化有限。具體從晶硅太陽能產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)尤其是產(chǎn)品來看，作為上游原材料的多晶硅在經(jīng)過此前“斷崖式”跳水后，在2014年初價格有了大幅提升。從中國硅業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計來看，國內(nèi)多晶硅在第一季度之前的從13萬元/噸漲到了16萬元/噸，其后至今一直維持在了15萬元/噸左右的水平。

對于這種變化的原因，業(yè)內(nèi)普遍將其歸結(jié)于中國對進口韓、美的多晶硅實施了“雙反”仲裁，由此削弱了國外進口多晶硅的價格優(yōu)勢，給國內(nèi)市場留出了部分空間。同時，14GW的裝機目標，也為整個市場帶來了新的機會，從而引發(fā)傳導效應使得年初的晶硅價格出現(xiàn)了一輪較大的漲幅。

盡管如此，無論是從上游還是下游的市場傳導來看，對于組件價格的影響幅度有限，國內(nèi)組件價格基本維持在了4-4.2元/瓦左右的水平。從國內(nèi)大型光伏組件企業(yè)來看，除昱輝陽光在2014年暫無新產(chǎn)能擴張計劃外，其他組件制造商均推出較大規(guī)模的產(chǎn)能擴張計劃，其中英利、天合和晶澳計劃新增產(chǎn)能均超過30%。就需求總量而言，2015年光伏組件有望延續(xù)此前強勁的勢頭。

總體而言，2014年的光伏組件價格在多重因素的制約下，整體保持了相對平穩(wěn)的態(tài)勢。不過，從當前整個光伏行業(yè)積累的勢能來看，很大的風險也隨著各種利好，壓向了下游的電站市場。

首推的當屬政策紅利。從2012年開始，國家出臺的各種政策達數(shù)十項。其中，最重要的就是對分布式光伏每千瓦時0.42元的補貼政策。隨著國家補貼政策的落定，地方各省市關(guān)于光伏電站建設相應的細節(jié)不斷涌現(xiàn)。包括江蘇、山東、浙江、福建等地都出臺了各自的政策。幾乎都是在國家補貼的基礎(chǔ)上，給予相應的補貼。而就在2014年末，國家能源甚至一日連發(fā)三文力挺光伏產(chǎn)業(yè)。有樂觀者預計，2015年一季度光伏行業(yè)將出現(xiàn)“淡季不淡”的向好局面。

當然，讓整個產(chǎn)業(yè)振奮的還有央行降息。為此，企業(yè)鼓掌歡呼。在國內(nèi)，光伏電站通常是由30%的資本金投入和70%的銀行貸款所組成。央行降息則意味著銀行貸款利息減少，投資回報率增加，回收成本的時間也將縮短。業(yè)內(nèi)人士估計，按本次降息測算將使項目投資回報率提升約0.5%。光伏電站的凈利潤將增加3%到4%，投資回報率也會提升近1%。對于光伏電站企業(yè)而言，凈利潤增加3%以上無疑是莫大的支持。

同時，金融機構(gòu)的介入以及融資模式的創(chuàng)新，也是重大的利好。從聯(lián)合光伏的眾籌到第一支光伏電站投資的產(chǎn)業(yè)基金和靈資本的成立，除了原有的銀行信貸之外，光伏產(chǎn)業(yè)在金融創(chuàng)新的道路上也開始了狂奔。據(jù)我們所了解的最新消息，包括招商銀行、平安保險等機構(gòu)已經(jīng)有相應的動作。金融機構(gòu)和保險業(yè)開始在這個市場試水，將預示著將有更大的力量來撬動這個市場。

在各種利好消息不斷刺激下，盡管光伏產(chǎn)業(yè)錢不好賺，也絲毫抵擋不了企業(yè)的淘金熱情。不得不注意的是，跨界企業(yè)的順勢介入將給光伏行業(yè)帶來更大的變數(shù)。目前，已經(jīng)有華為、華北高速等產(chǎn)業(yè)巨頭及中環(huán)股份、林洋電子等上市公司手持巨資進入光伏業(yè)。同時，史玉柱悄然成立了綠巨人的公司，重點投資光伏業(yè)。根據(jù)公開報道，許家印掌舵的恒大集團，也大手筆布局光伏行業(yè)。除此以外，還有其他企業(yè)跨界而來。

綜合來看，隨著國內(nèi)電站市場的開啟加之政策利好（上網(wǎng)電價補貼、銀行降息）、電站融資的多元化、金融以及跨界企業(yè)的介入等因素的影響，下游電站正在成為各方角逐的競技場。不得不警惕的是，未來光伏產(chǎn)業(yè)的價格競爭正在向下游蔓延。

有業(yè)界人士擔憂，上游制造企業(yè)進入電站領(lǐng)域為了消納庫存，金融機構(gòu)進入是看到了投資機會，而跨界企業(yè)的進入在看好市場前景的同時，更多的是在謀求企業(yè)的轉(zhuǎn)型。目前，在光伏電站市場出現(xiàn)的組件質(zhì)量，價格暗戰(zhàn)等問題已經(jīng)開始顯現(xiàn)。有“光伏教父”之稱的楊懷進在接受媒體采訪時很明確地表示這樣擔憂，電站建設“價格戰(zhàn)”難以避免。其理由是，電站建設并非神秘的商業(yè)模式，沒有人能夠限制其他人的進入，由于不同人有不同的方式，有人采取低價策略也不可避免。這無疑將會重蹈此前光伏上游市場大打價格戰(zhàn)的覆轍。

不過，我們深信隨著國內(nèi)光伏組件所面臨的問題，在下游電站市場的逐漸暴露，將出現(xiàn)新一輪的優(yōu)勝劣汰和兼并重組，高品質(zhì)的電池組件代替低品質(zhì)的電池，將成為未來光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向。另外，光伏電站市場的監(jiān)測和實施標準的頒布實施，也正在成為整個行業(yè)的當務之急。endprint