中國銅工業(yè)轉(zhuǎn)型升級的方向

婁永剛 張楠 段紹甫|文

我國銅工業(yè)存在產(chǎn)能過剩、比較優(yōu)勢下降、資源環(huán)境承載力接近上限等結(jié)構(gòu)性矛盾，行業(yè)發(fā)展面臨較大下行壓力。準確把握并積極應(yīng)對新常態(tài)下銅工業(yè)面臨的挑戰(zhàn)和機遇，加快推進銅工業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和轉(zhuǎn)型升級，是我國銅行業(yè)未來持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。

行業(yè)存在的問題

1．消費中低速增長是必然

2010年精煉銅的消費較2005年增長了89%，“十一五”期間是一個消費增長的高峰期。進入“十二五”消費的增速呈現(xiàn)了放緩的趨勢，預(yù)計消費量累計增長幅度下降到35%。進入新世紀以來，雖然世界銅消費量由2000年的1518萬噸，增加到2013年的2102萬噸，凈增了584萬噸。但同期，我國銅的表觀消費量則由193萬噸，增加到975萬噸，凈增了782萬噸，超過了全球的凈增量。在過去十幾年里，世界銅消費的增長，是靠中國拉動的。伴隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的逐步深入，以及低端制造業(yè)逐步向外轉(zhuǎn)移和技術(shù)進步產(chǎn)生的用量減少等，都會影響市場對銅的需求，消費增幅持續(xù)放緩將成為常態(tài)。

2．產(chǎn)能過剩長期存在

“十一五”、“十二五”期間在銅價上漲、我國對銅需求快速增長以及地方經(jīng)濟發(fā)展的需要驅(qū)動下，冶煉和加工投資大幅增加，產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖贁U張。預(yù)計到2015年我國銅冶煉產(chǎn)能將達到1100萬噸、加工產(chǎn)能可能達到1700萬噸以上，產(chǎn)能已處于過剩態(tài)勢。目前受市場疲軟的影響，中小銅加工企業(yè)開工率明顯不足，已經(jīng)出現(xiàn)停產(chǎn)和倒閉的情況。訂單已呈向大型企業(yè)轉(zhuǎn)移的趨勢，加工行業(yè)因產(chǎn)能過剩引發(fā)的洗牌正在進行。而化解產(chǎn)能過剩并非一朝之功，銅冶煉和加工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩將長期存在。

3．生產(chǎn)成本剛性增長和環(huán)保壓力持續(xù)增加

原輔材料、能源價格特別是勞動力、財務(wù)費用等不斷上升，以及日益增加的環(huán)保治理投入，我國銅產(chǎn)業(yè)過去具有的低人工成本等相對比較競爭優(yōu)勢已不復(fù)存在。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會銅業(yè)分會跟蹤分析，2013年銅冶煉生產(chǎn)成本較2001上升了116%（包括人工費、制造費、能源動力，不含原材料成本變化）。尤其是近年來，國家有關(guān)部門連續(xù)頒布了多項與有色金屬產(chǎn)業(yè)相關(guān)的環(huán)保政策，其中，2013年2月工信部頒布的《關(guān)于有色金屬節(jié)能減排的指導(dǎo)意見》規(guī)定，到2015年二氧化硫排放總量減少10%；同月環(huán)境保護部頒布了《關(guān)于執(zhí)行大氣污染物特別排放限值的公告》，規(guī)定特定地區(qū)，硫排放限值為100mg/m3。2013年9月國務(wù)院頒布了《大氣污染防治行動計劃的通知》，12月環(huán)保部發(fā)布了《銅鎳鈷工業(yè)污染物排放標準（國標25467～ 2010）》，2014年5月工信部頒布的《銅冶煉行業(yè)規(guī)范條件（2013）》都對冶煉企業(yè)環(huán)保工作提出了具體要求。

當前呈現(xiàn)的新特點

1．世界經(jīng)濟緩慢回暖，增長驅(qū)動力發(fā)生變化

當前世界經(jīng)濟增長的驅(qū)動力正由2009～2013年的新興經(jīng)濟體主導(dǎo)向新興經(jīng)濟體、發(fā)達國家和地區(qū)共同推動轉(zhuǎn)變。世界經(jīng)濟在分化中緩慢復(fù)蘇。據(jù)國際貨幣基金組織預(yù)測，2015年世界經(jīng)濟有望增長3．8%，快于2014年3．3%的增速。美國經(jīng)濟增長較快，消費、投資、出口、就業(yè)、房地產(chǎn)形勢不同程度地出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，貨幣政策將由寬松逐步走向常態(tài)。歐元區(qū)和日本經(jīng)濟增長疲軟，還會加大批量寬松貨幣政策實施力度。主要新興經(jīng)濟體經(jīng)濟增速放緩，經(jīng)濟走勢將繼續(xù)分化。

2．海外投資風(fēng)險加大

除文化、宗教、民族沖突頻發(fā)，加大走出去的風(fēng)險外，近一兩年全球貿(mào)易保護主義、資源民族主義傾向抬頭。2014年1月印尼禁止原礦出口，9月菲律賓下院批準了一項禁止未經(jīng)加工礦石出口的議案。雖然該項議案從提出修改到實施，可能需要幾年的時間，但是可以看出，一些具有資源優(yōu)勢的發(fā)展中國家通過限制初級原料的出口來提高本國的基礎(chǔ)工業(yè)建設(shè)，發(fā)展本國經(jīng)濟是近兩年的新動向和新趨勢，因此企業(yè)要有清醒認識和充分準備。

3．影響銅價因素日益增多和復(fù)雜

當前影響銅價格波動的因素正在增多。包括美國的貨幣政策、美元走勢、中國經(jīng)濟的新常態(tài)、原料供應(yīng)的新變化，甚至一些金融事件都會影響到銅價波動。如2014年國內(nèi)首例債券違約、青島港重復(fù)質(zhì)押融資事件等就對銅融資和銅價產(chǎn)生了較大影響。

4．匯率變動不確定性增加

近兩年融資銅規(guī)模保持增長，主要原因是存在套利空間（人民幣對美元匯率的單邊上漲和人民幣與美元之間利差）。但隨著銀行逐步加強對“融資銅”的管理，已大幅壓縮融資銅業(yè)務(wù)的套利空間。加之中國經(jīng)濟增長放緩和人民幣對美元匯率由單邊升值轉(zhuǎn)入雙向波動，均使得融資的風(fēng)險加大。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計顯示，自2014年6月之后，我國進口銅貿(mào)易方式中，轉(zhuǎn)口貿(mào)易大幅減少，而一般貿(mào)易占比在提升，說明融資銅進口受到了一定的抑制。同時從進口總量來看，2014年7～8月進口精煉銅數(shù)量已經(jīng)回落至25萬噸以下，9月以后雖有所反彈但與上半年相比仍有差距。

轉(zhuǎn)型升級的方向

1．國內(nèi)礦業(yè)整合勢在必行

礦產(chǎn)資源開發(fā)集中度不高是制約我國礦業(yè)發(fā)展的主要因素。根據(jù)目前掌握的情況，中國銅礦山約有900家，其中設(shè)計規(guī)模達到3000萬噸/年的僅1家，設(shè)計開采規(guī)模達到1000萬噸/年的有2家，設(shè)計規(guī)模達到100萬噸/年的31家，其余均在100萬噸/年以下。中小礦山多，不利于提高資源利用率和生產(chǎn)效率，對生態(tài)文明建設(shè)壓力大。而云南錫業(yè)集團公司近幾年開展的“區(qū)域礦山”建設(shè)的新模式值得借鑒。云南錫業(yè)集團公司2004年被國務(wù)院列為首批資源危機單位以來，為有效地整合區(qū)域資源，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，累計投資近20億元，將600平方公里轄區(qū)內(nèi)的228個小礦點，整合簡約為5個，成功地整合了區(qū)域資源，實現(xiàn)了礦區(qū)集約化、規(guī)模化、數(shù)字化開采，探索出了 “區(qū)域礦山”建設(shè)的新模式。

2．控制銅冶煉和加工的產(chǎn)能增長

中國一直以來都是電解銅和銅材的產(chǎn)銷大國，隨著經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的不斷深入，技術(shù)進步使節(jié)約和替代使用步伐加快，我國銅消費增速下降和產(chǎn)能快速增長的矛盾將日益突出。目前國內(nèi)銅精煉能力已經(jīng)超過精煉銅消費量，產(chǎn)能成過剩態(tài)勢，但仍有較多的擬建和在建（含擴產(chǎn)改造）項目。單從資源角度看，銅的資源開發(fā)潛力遠比鋁土礦、鉛鋅礦差，因此要有效控制銅冶煉產(chǎn)能過快增長，嚴防中國銅冶煉工業(yè)步電解鋁工業(yè)的后塵。加工方面，由于一些地方政府有著力發(fā)展當?shù)亟?jīng)濟的需要和冶煉企業(yè)向下游延伸的需求，近幾年銅加工投資增長很快，其主要集中在銅線桿和銅板帶領(lǐng)域。銅加工材多數(shù)品種也已經(jīng)處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)。因此“十三五”期間控制銅冶煉和加工產(chǎn)能的增長是結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵。

3．培育具有國際化經(jīng)營能力的大型跨國公司

隨著中國銅企業(yè)更多地參與到國際化市場競爭，中國銅企業(yè)正逐步完成從“引進來”到“走出去”、從“學(xué)習(xí)技術(shù)”到“技術(shù)輸出”、從“實體收購”到“資本市場運作”的蛻變。銅業(yè)冶煉技術(shù)方面，我國自主研發(fā)的氧氣底吹熔煉工藝得到成功應(yīng)用，通過技術(shù)創(chuàng)新的強化，璇浮熔煉工藝已經(jīng)實現(xiàn)了技術(shù)輸出。加工材方面，我國銅管產(chǎn)業(yè)技術(shù)裝備水平處于世界領(lǐng)先，并引領(lǐng)著銅管業(yè)裝備技術(shù)的發(fā)展方向，是主要出口品種。進入二十一世紀以來，我國在國際合作，境外開發(fā)方面的步伐加快，合作方式也逐步多樣化，既有通過競標直接收購獲得資源，也有融資合作的方式，但更多的是通過資本運作的方式，二級市場間接收購。繼2013年12月11日，中國海外最大的銅礦項目——中鋁秘魯特羅莫克銅礦正式投產(chǎn)之后，2014年7月由中國五礦集團公司所屬五礦資源有限公司牽頭組成的聯(lián)合體正式接手秘魯邦巴斯特大銅礦。該項目的最終交割支付金額為70．05億美元，成為迄今為止海外最大的銅礦收購。中國銅企業(yè)正在從單一的生產(chǎn)企業(yè)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂幸欢▏H化運作能力的綜合性企業(yè)。但是也要清醒地認識到我們離全球一些知名的資源型企業(yè)尚有較大差距。主要表現(xiàn)在缺少國際化運作的專業(yè)人才、缺乏全球資本運作經(jīng)驗、對市場的判斷力和控制力弱等方面。因此，必須加強和注重這些方面的能力建設(shè)，力爭在“十三五”期間形成1～2家世界級的跨國公司。中