FDI區(qū)位選擇中的環(huán)境管制因素分析

何圣財

（閩南師范大學商學院，福建漳州，363000）

改革開放以來，我國的外商直接投資迅速、穩(wěn)健的增加，1984~2013年以年均約18.0%的速度高速增長，我國已連續(xù)多年成為吸收外商直接投資最多的發(fā)展中國家，吸引外資排名也上升至全球第二位，外資的大量流入促進了我國經(jīng)濟的增長。不難發(fā)現(xiàn)，外資在我國的區(qū)位分布呈現(xiàn)嚴重的不平衡特點，并且隨著外商直接投資的迅猛增長，環(huán)境污染問題也越來越引起重視，由于我國環(huán)境管制沒有統(tǒng)一的標準，各個地區(qū)的環(huán)境政策及其效果存在較大的差異，外商直接投資的區(qū)位分布是否與各地區(qū)不同的環(huán)境管制政策和環(huán)境標準存在關聯(lián)？外商在我國選擇區(qū)位時是否考慮各地的環(huán)境管制政策和環(huán)境管制標準？深入探討這一系列問題，對我國更好地吸引和利用外資，以及優(yōu)化持續(xù)擴大的對外投資均具有重要的參考價值。

一、環(huán)境管制與FDI的區(qū)位分布

根據(jù)國際直接投資理論，F(xiàn)DI（外商直接投資）的區(qū)位選擇會受到各個地區(qū)不同的資源稟賦、勞動力素質、基礎設施條件、國際運輸與通訊成本、市場條件、經(jīng)濟環(huán)境政策以及其它規(guī)章制度等因素的影響。隨著社會的發(fā)展，環(huán)境污染日益嚴重，環(huán)境管制對FDI區(qū)位分布的影響成為學術界比較關注的熱點。目前關于環(huán)境管制對FDI區(qū)位分布的研究主要采用的是實證分析的方法，所得的結論也莫衷一是，并不存在完整的理論實踐基礎，此外，經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境污染之間的矛盾日益加深，已成為世界各國發(fā)展所必須面對并重視的問題。

從靜態(tài)角度來看，環(huán)境管制對FDI區(qū)位分布有很明顯的負面作用。環(huán)境管制力度增強會增加企業(yè)生產(chǎn)成本，特別是污染密集型產(chǎn)業(yè)受其影響最大，可能導致企業(yè)利用各個區(qū)域環(huán)境管制強度的差異，轉移到環(huán)境管制強度相對較小的地區(qū)轉移。從動態(tài)角度來看，環(huán)境管制對環(huán)境保護與經(jīng)濟協(xié)調可持續(xù)發(fā)展有積極的促進作用。環(huán)境管制雖然會給企業(yè)帶來額外的成本，但是它也可以激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新，以此進行補償，最終實現(xiàn)雙贏，促進社會的可持續(xù)發(fā)展。

目前我國環(huán)境管制政策導致排污區(qū)域不積極治理污水以及跨區(qū)域轉移，一些經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)為謀求經(jīng)濟的發(fā)展而犧牲環(huán)境。然而地方政府面臨經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護沖突的問題，同樣反映在FDI區(qū)位分布領域。改革開放以來，外商直接投資已成為推動我國經(jīng)濟發(fā)展主導要素之一，各個地區(qū)為實現(xiàn)經(jīng)濟增長目標，均大量引進外商直接投資，卻忽視了對投資環(huán)境的保護，沒能很好地協(xié)調環(huán)境保護與經(jīng)濟增長的關系。

二、實證分析

（一）指標選取與數(shù)據(jù)說明

由于部分統(tǒng)計數(shù)據(jù)缺失，本文選擇除西藏、青海和重慶三個地區(qū)外我國28個省市進行實證分析。選取的數(shù)據(jù)全部來自2005~2013年的《中國統(tǒng)計年鑒》。本文利用各省每年的FDI來衡量一個省份吸引外資的能力，影響FDI區(qū)位分布的因素有很多，最終選取以外商直接投資為因變量，環(huán)境管制、國內(nèi)生產(chǎn)總值、累積的FDI、交通設施、職工的平均工資、人力資本為自變量以及開放度為虛擬變量。具體說明如下：

1.外商直接投資（FDI）：選取各省每年的FDI來衡量地區(qū)吸引外資的能力，并用當年人民幣對美元匯率年平均價將FDI折算成人民幣。

2.環(huán)境管制（ER）：選取各省的污水排放達標量除以該省的污水排放總量。選取這一變量主要考慮以下兩個方面：首先，此比率排除了各省產(chǎn)出不同對污染排放管制程度的影響。即與其他各省相比，一個省的污水排放量大，并不能說明該省份環(huán)境管制松散，因為該省的產(chǎn)出更大也會使污水排放量增大。其次，改指標可以更好地反映企業(yè)為污染排放所花費的成本，從而反映該企業(yè)所在省份的環(huán)境管制程度。因為污染是負外部性產(chǎn)品，在產(chǎn)權不明確的情況下，若缺少政府的干預，企業(yè)是不會輕易為此買單，承擔該部分的成本。因此，總污水排放量中的達標量比率高，企業(yè)在治理污染方面花費的成本多，間接的反映了該省份的環(huán)境管制程度。

3.國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）：以各省歷年國內(nèi)生產(chǎn)總值為產(chǎn)出指標，為了保證結果具有可比性，利用生產(chǎn)總值平減指數(shù)進行計算，得出以2005年為基年的不變價格，各年實際GDP是由各年名義GDP除以GDP平減指數(shù)計算而得。

4.累積的FDI（AE）：主要是用來衡量各個地區(qū)經(jīng)濟的聚集效應，單位：億元。

5.交通設施（TR）：交通設施采用各省份每平方公里高速公路的里程數(shù)表示，單位：公里/平方公里。

6.職工的平均工資（WAGE）：基于數(shù)據(jù)的可比性，職工平均工資由各省各個年份的名義平均工資除以平均工資指數(shù)計算得出。

7.人力資本（HC）：基于數(shù)據(jù)的可比性和可得性，選取各省份中學以上教育水平抽查人口數(shù)占抽查總人口數(shù)的比重表示，單位：%。

8.開放度（OP）：由于開放度受政策的因素影響很大，沿海開放城市及經(jīng)濟特區(qū)擁有政策的優(yōu)惠，吸引了大量的FDI轉移，所以把開放度作為虛擬變量，即當某省份為沿海開放城市或經(jīng)濟特區(qū)時，該虛擬變量取值1，否則為0。

各變量的基本統(tǒng)計描述及系數(shù)的符號預期，如表1所示。

表1 各變量的描述性統(tǒng)計及其預期系數(shù)符號

（二）建立模型

采用我國28個省市2005~2013年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，并從全國層面對該數(shù)據(jù)進行面板數(shù)據(jù)回歸分析。之后再分別對東部地區(qū)及西部地區(qū)的樣本進行面板回歸分析。使用面板數(shù)據(jù)主要有兩個方面的優(yōu)點：首先，控制不可觀測的個體一致性；其次，包含的信息量更大，降低變量之間共線性的可能性，增加自由度以及估計的有效性。在面板數(shù)據(jù)分析中，如何判斷Pooled OLS模型、固定效應模型、隨機效應模型的優(yōu)良性與準確使用數(shù)據(jù)密切相關。本文將采用Pooled OLS模型、固定效應模型和隨機效應模型對樣本數(shù)據(jù)進行回歸，最后對回歸結果進行F檢驗和Hausman檢驗，經(jīng)比較得出結果，根據(jù)上述分析，得出基本模型，具體如下：

其中：i=1，2，3，…，28，t=1，2，3，…，7。

（三）基于省級面板數(shù)據(jù)的分析

采用我國28個省份的樣本數(shù)據(jù)對上述模型進行回歸，得到三種模型，分別為Pooled OLS、固定效應和隨機效應，其結果見表2所示。從表2中可以看到環(huán)境管制無論在哪個模型中，其系數(shù)均為負值，與預期的結果相符，并且都在1%的顯著水平上通過了顯著性檢驗，這足以說明影響FDI區(qū)位分布的重要因素之一是環(huán)境管制。累積的FDI系數(shù)也在Panel Data的三個模型中通過了1%的顯著水平，且不管是從理論上（Krugman），還是國內(nèi)學者（許羅丹、譚衛(wèi)紅）的研究都說明了FDI的聚集效應，說明累積的FDI也是外資進入不同區(qū)位的重要因素之一，與預期相符。國內(nèi)生產(chǎn)總值在Pooled OLS和隨機效應中的系數(shù)符號均為正，且通過1%的顯著性檢驗，在固定的效應中為符號為負的，但沒有通過顯著性檢驗。平均工資水平在固定效應和隨機效應中均為負，且通過1%的顯著性的水平，與預期一致，在Pooled OLS中為正，但沒有通過顯著性檢驗。人力資本在三個檢驗中有正有負，但都沒通過顯著性檢驗。交通設施在三個模型中雖然均為負，但也都沒通過顯著性檢驗。OP做為開放城市及經(jīng)濟特區(qū)和其他地區(qū)的區(qū)別的虛擬變量，除在固定效應模型中和固定效應的假設相沖突被剔除外，其系數(shù)符號均為正，與預期符號一致，且在1%水平下顯著。

為了進一步比較Pooled OLS模型、固定效應模型和隨機效應模型哪個更適合研究FDI與各變量之間的關系，通過F檢驗及Hausman檢驗來識別模型與所取樣本的適合程度。在固定效應模型的冗余似然比檢驗中，P值為0?；旌匣貧w模型的R2=0.86相對較高，但是DW=0.41統(tǒng)計量比較小，說明混合回歸模型可能存在設定偏誤，因為我們假定對于28個省份模型的截距項是相同的。與混合回歸模型相比，固定效應變截距模型是一個無約束模型，因此本文對其進行受約束F檢驗，其檢驗統(tǒng)計量如下：

表2 省級面板數(shù)據(jù)回歸結果

其中，SSEr表示約束模型，即混合估計模型的殘差平方和，SSEu表示非約束，即個體固定效應回歸模型的殘差平方和。查F統(tǒng)計表得F（14，195）在2.13～2.34之間，所以拒絕原假設，固定效應模型更適合研究FDI與各變量之間的關系。在Hausman檢驗中P值為0，也拒絕原假設，所以研FDI與個變量之間的關系適合用固定效應。

為了進一步研究地區(qū)的差異對FDI區(qū)位分布的影響，把28個省份按虛擬變量OP的取值，分為東部地區(qū)、中西部地區(qū)，并進行面板數(shù)據(jù)回歸。在28個省份中，虛擬變量OP取1為東部地區(qū)共11個省份，即開放城市及經(jīng)濟特區(qū)；其余17個省份為中西部地區(qū)。對這兩組數(shù)據(jù)進行F檢驗和Hausman檢驗，發(fā)現(xiàn)固定效應模型優(yōu)于隨機效應模型和Pooled OLS模型，固定效應回歸結果見表3。

表3 省級面板數(shù)據(jù)地區(qū)回歸結果

如表3所示，在中西部地區(qū)ER系數(shù)符號與預期的符號一致，其系數(shù)也是在1%水平下顯著，其系數(shù)絕對值小于全國層面的回歸結果，這說明：在中西部相對落后的地區(qū)松散的環(huán)境管制是吸引外資進入的原因，即中西部地區(qū)外資吸引力的提高從某種程度上是以犧牲本地的環(huán)境為代價的，但隨著經(jīng)濟發(fā)展，各個地區(qū)對環(huán)境管制的越來越嚴格，環(huán)境管制對外資引入已經(jīng)沒20世紀80年代影響那么大了；HC和TR的系數(shù)雖然沒有通過顯著性檢驗，但其符號與預期一致。GDP、HC和AE的系數(shù)與預期一致，并都通過了1%的顯著性檢驗，這表明在中西部地區(qū)的生產(chǎn)總值、人力資本以及外資的聚集效應對吸引外資進入的有很大的關聯(lián)。

從表3還可以看出，我國東部地區(qū)ER的系數(shù)為負，與預期的一致，但沒有通過顯著性檢驗，其系數(shù)絕對值也小于全國層面，這表明隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，環(huán)境管制可能激勵企業(yè)改善技術，減少環(huán)境管制成本甚至創(chuàng)造更多的價值，且外商到中國東部地區(qū)投資可能考慮其他重要因素來選擇區(qū)位，WAGE和AE的系數(shù)符號與預期的一致，都通過了1%水平的顯著性檢驗，且WAGE的系數(shù)絕對值大于全國層面的，AE的系數(shù)絕對值與全國層面的相差無幾，這表明了在經(jīng)濟全球化的背景下，工資水平的高低對外資引入東部地區(qū)越來越重要了，而東部地區(qū)累計的FDI對外商直接投資有重要的聚集示范效應。GDP、HC和TR的系數(shù)與預期的一致，都沒通過顯著性檢驗，這說明了中國東部地區(qū)各個省份的生產(chǎn)總值、人力資本以及交通設施都相差無幾，因此，這些因素已經(jīng)不是吸引外資的有力砝碼。

三、主要結論與政策建議

（一）主要結論

本文研究的主要目的是檢驗環(huán)境管制對我國外商直接投資區(qū)位選擇的影響是否顯著。采用面板數(shù)據(jù)模型對我國28個省份的樣本數(shù)據(jù)進行回歸，回歸結果顯示，環(huán)境管制力度確實對我國外商直接投資的區(qū)位分布有負的顯著性影響。這與Dean等學者得出的結論相一致，且與Christer等學者的研究結果相符。進一步，對我國中西部和東部各自的樣本回歸結果表明，我國中西部地區(qū)環(huán)境管制嚴格程度更加敏感，而東部地區(qū)環(huán)境管制對外商直接投資區(qū)位分布的影響不顯著。

（二）政策建議

通過實證分析，本研究證實了理論預期結論。一方面，由于我國個各個地區(qū)環(huán)境管制力度及標準的差異，呈現(xiàn)出外商直接投資外商向環(huán)境管制相對松散的地區(qū)轉移。另一方面，由于我國東部地區(qū)和中西部經(jīng)濟發(fā)展不平衡，中西部地區(qū)的一些政府為吸引外資進入，不惜以環(huán)境為代價，來促進短期經(jīng)濟發(fā)展及獲得投資，但不排除東部地區(qū)也采用此方式競爭外資注入。因此，調整引資政策及引資策略是促進和諧發(fā)展的關鍵，必須加強環(huán)境保護對外商直接投資政策的導向，要做到：

第一，加強環(huán)境管制，加強對外資企業(yè)的環(huán)保監(jiān)管。政府在引入外資時正確審視FDI對我國環(huán)境等方面的實際影響，趨利避害，實行環(huán)境認證制度，立法明確環(huán)境產(chǎn)權及責任的劃分，促使外資企業(yè)利用新新技術有效的控制污染產(chǎn)生，并鼓勵外商投資環(huán)保產(chǎn)業(yè)，適當?shù)臅r候可以采用環(huán)保激勵政策。

第二，我國中西部地區(qū)應加大環(huán)境管制投入，防止外資污染產(chǎn)業(yè)向中西部地區(qū)轉移，減輕中西部壓力。隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)張，東部地區(qū)環(huán)境管制對外商直接投資的影響沒那么顯著了，但是在環(huán)境日益惡化的地球上，環(huán)境保護不容忽視，積極鼓勵外資企業(yè)節(jié)能、節(jié)水、節(jié)材料，實現(xiàn)現(xiàn)代化、無污染生產(chǎn)。

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