互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與挑戰(zhàn)

張婕

摘要：以余額寶、理財通、人人貸等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)正在席卷和改變著傳統(tǒng)的金融格局。互聯(lián)網(wǎng)金融在同傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)相較量的同時，也在和自身固有的弊端進行抗爭，如安全風險、盈利模式不清晰等。當前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和所面臨的挑戰(zhàn)，正是本文所要討論的。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；長尾理論；用戶體驗

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融元年。在這一年里，互聯(lián)網(wǎng)金融積蓄已久的力量開始爆發(fā)，以余額寶為首的金融新貴所帶來的互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮席卷著金融行業(yè)的各個角落，資金融通、信息中介、第三方支付、虛擬貨幣、垂直搜索、智能理財、云平臺等，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擎起的改革大旗殺向傳統(tǒng)金融寡頭的固有領(lǐng)域，深刻也必將持久地改變舊有的金融業(yè)態(tài)和格局。

金融業(yè)在經(jīng)歷了一年波詭云譎的變革之后，在傳統(tǒng)金融企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的捉對廝殺中塵埃落地，但互聯(lián)網(wǎng)金融所掀起的金融互聯(lián)網(wǎng)化浪潮也未平息，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融企業(yè)都開始在探尋金融業(yè)的未來發(fā)展趨勢，可以預(yù)見，互聯(lián)網(wǎng)化將是金融業(yè)未來發(fā)展的重要方向和下一個藍海。對于互聯(lián)網(wǎng)金融，就其實質(zhì)而言是金融與互聯(lián)網(wǎng)交叉融合產(chǎn)生的新興業(yè)態(tài)，是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和理念為依托開展金融業(yè)務(wù)的一種產(chǎn)業(yè)形態(tài)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生背后有其深刻的原因。中國經(jīng)濟十余年來的高速增長需要龐大的資金進行流通和支撐，2013年中國GDP達到56.9萬億，相較于2003年的11.7萬億增長了5倍，而廣義貨幣M2從2003年21.92萬億猛增至的110.65萬億，也增長了5倍，經(jīng)濟體量和貨幣體量在飛速膨脹的同時，離不開金融體系的運轉(zhuǎn)和支撐，從而給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。同時，據(jù)《中國移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報告（2014）》稱，2013年我國互聯(lián)網(wǎng)用戶達到6.81億人，移動互聯(lián)網(wǎng)用戶達到8.68億人，龐大的互聯(lián)網(wǎng)用戶群體和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的革新也為互聯(lián)網(wǎng)金融的可能提供了客觀土壤。而由電子商務(wù)浪潮帶來的企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化也為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了更多的企業(yè)資源。另一方面，傳統(tǒng)金融業(yè)囿于舊有格局、對中小微企業(yè)不屑一顧的壟斷弊端也給予了互聯(lián)網(wǎng)金融的切入空間，事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融正是從對小眾群體的聚合服務(wù)中開始挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融企業(yè)的霸主地位的。而且，傳統(tǒng)經(jīng)營模式下人員、地域、成本等也在限制傳統(tǒng)金融企業(yè)在更大范圍內(nèi)的延伸和滲透，無界的互聯(lián)網(wǎng)則為其提供了一個不錯的方案。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式及特點

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

1、資金融通類

資金融通是金融市場最基本的功能，也是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)爭相涉足而不斷推陳出新的區(qū)域。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)載體，創(chuàng)新和發(fā)展出豐富的資金融通業(yè)態(tài)和工具。就目前市場上的資金融通類業(yè)務(wù)而言，又可以細分為四種模式，第一種是以眾籌平臺為主的項目型資金籌集平臺業(yè)態(tài)，如眾籌網(wǎng)、追夢網(wǎng)等；第二種是以P2P金融（即個人對個人小額貸款）為主的金融業(yè)態(tài)，如人人貸、新新貸、拍拍貸、聯(lián)合貸等；第三種是通過垂直搜索整合金融信息資源，為資金融通雙方提供信息服務(wù)的金融業(yè)態(tài)，如融360、好貸網(wǎng)等；第四種則是大型企業(yè)自主向互聯(lián)網(wǎng)金融的延伸，這種延伸是雙向的，既有金融企業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)的延伸，如金融企業(yè)自行借助網(wǎng)絡(luò)直銷或提供金融服務(wù)，像手機銀行、基金直銷等，也有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融領(lǐng)域的延伸，如阿里的小微金融、京東的供應(yīng)鏈金融等，也有金融企業(yè)同互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作拓展延伸的，如支付寶同天弘基金合作推出的余額寶等。

2、第三方支付類

第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域發(fā)展較早，目前也相對較為完善的金融業(yè)態(tài)，當前最知名的第三方支付機構(gòu)有ebay、支付寶等。第三方支付是伴隨網(wǎng)絡(luò)交易發(fā)展起來的，由于消費者出于對網(wǎng)絡(luò)交易安全及信用風險的擔憂，便催生出第三方支付這種能夠獨立為交易雙方提供資金交易緩沖平臺的組織，通過資金延時給付來確保交易和信用安全。到后來，第三方支付已經(jīng)逐漸突破原有的業(yè)務(wù)形態(tài)，向著超級結(jié)算銀行的模式發(fā)展，成為各種資金中轉(zhuǎn)、結(jié)算的一種新的便捷選擇。

3、虛擬貨幣類

虛擬貨幣，顧名思義，即非真實的貨幣。從某種程度上，電子貨幣也是一種虛擬貨幣，因為其并非傳統(tǒng)的實物貨幣形態(tài)。目前，虛擬貨幣主要是指在互聯(lián)網(wǎng)上充當交易媒介、游離于央行貨幣體系之外的一種貨幣。虛擬貨幣的形式和來源有多種，如企業(yè)在其產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈內(nèi)自主發(fā)行并充當交易媒介的貨幣，像游戲幣、Q幣等，也有如比特幣這種基于某種算法而形成的貨幣。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

1、企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的長尾化

長尾理論是指當銷售的渠道足夠?qū)拸V時，小客戶群體（質(zhì)差產(chǎn)品）也能夠媲美大客戶群體（質(zhì)優(yōu)產(chǎn)品）所產(chǎn)生的利潤。就金融業(yè)而言，傳統(tǒng)金融企業(yè)更關(guān)注那些體大質(zhì)優(yōu)卻數(shù)量稀少的大型企業(yè)，愿意為其提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，而較少將目光投向那些數(shù)量龐大卻體量微小、收益率不高的中小型企業(yè)，這也使得金融業(yè)在優(yōu)質(zhì)客戶資源的爭奪中競爭日趨激烈。而互聯(lián)網(wǎng)金融則反其道而行之，將眼光瞄向了那些數(shù)量龐大的小微群體，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺將小微群體整合以提高整體的議價能力。如余額寶就是通過將支付寶散戶的資金加以集中，形成龐大的資金規(guī)模，借以在銀行獲取較高的協(xié)議存款利率，從而提高散戶的資金收益。

2、為追求用戶的低價競爭策略

互聯(lián)網(wǎng)時代講究用戶為王，當然這也是企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)長尾化的必然要求。沒有龐大的用戶基數(shù)，就難以形成足夠的規(guī)模優(yōu)勢。因此互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更加注重用戶體驗，當然也導致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了爭奪用戶經(jīng)常祭出低價競爭策略，基于中國用戶的互聯(lián)網(wǎng)免費習慣，許多企業(yè)甚至采取免費策略來吸引和留住用戶。這雖然在企業(yè)發(fā)展初期能夠短時期吸引大量用戶，但由于低價甚至免費策略的實行帶來的成本上的巨大消耗，不斷壓縮企業(yè)原有的利潤空間，不少企業(yè)都是賠本賺吆喝。同時，互聯(lián)網(wǎng)的無界性和低門檻使得企業(yè)面臨更大范圍的競爭，難以保持利潤壁壘。2013年，國內(nèi)P2P金融企業(yè)倒閉70多家，一時哀鴻遍野。此外，商業(yè)模式的不清晰也使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很難有比較穩(wěn)定的利潤增長來源。

3、 金融資本影響下的加速代謝

進入互聯(lián)網(wǎng)時代，人們發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)品牌的誕生和衰落的速度比傳統(tǒng)工業(yè)時代更為迅速，一個互聯(lián)網(wǎng)品牌有可能一夜之間爆紅，也有可能一夜之間坍塌。一個互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有可能在站在巔峰的時候因為策略的失誤而意外倒下，如PPG襯衫。同樣在金融領(lǐng)域，相較于傳統(tǒng)的金融企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)代謝的速度似乎過快。而造成互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)生命周期過短的原因是金融資本的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)時代，企業(yè)必須迅速打響知名度，才能積聚用戶從而獲得規(guī)模競爭優(yōu)勢，而這需要巨額的資本投入，而風投等資本的介入為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的快速崛起提供了催化劑，許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都依上了金主，不然無法支撐巨大的運營網(wǎng)絡(luò)和營銷費用，如有利網(wǎng)在2013年完成千萬美元融資。然而，資本是講究效益的，當資本沒有達到所要求的收益時，自然會離去；而另一方面不同資本的競賽也在左右互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的競爭格局。和傳統(tǒng)金融企業(yè)借助自有資本發(fā)展不同，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在天量金融資本（也有可能是母企業(yè)資本支持）的支持下，快速崛起、擴張，然而“成也蕭何，敗也蕭何”，最后企業(yè)也有可能倒在資本的腳下。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融在時代發(fā)展中所面臨的挑戰(zhàn)及應(yīng)對措施

（一）安全性挑戰(zhàn)及應(yīng)對措施

互聯(lián)網(wǎng)金融同互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在同傳統(tǒng)的企業(yè)較量中，有著共同的特點，即都是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺以低廉的成本和便捷的服務(wù)取勝，然而這也是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在未來發(fā)展中所必需面對的挑戰(zhàn)，加上互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在安全上的風險隱患，這三個（安全性、便捷性和低價性）就成了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展過程中所必需著力解決的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的安全風險主要有技術(shù)風險、監(jiān)管風險、信用風險和信息安全風險。如眾籌融資這種金融業(yè)態(tài)就難以受到現(xiàn)有法律的保護，也有非法集資之嫌。而針對互聯(lián)網(wǎng)金融存在的安全性風險，則需要由企業(yè)、監(jiān)管部門、利益相關(guān)方和社會等通力協(xié)作，共同化解互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的安全隱患。監(jiān)管部門應(yīng)加快立法進程，加強對現(xiàn)有金融創(chuàng)新的保護和監(jiān)督。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身也要加強技術(shù)創(chuàng)新和安全防范體系建設(shè)，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，加強風險監(jiān)測和過程監(jiān)督，有條件的還應(yīng)引入實地勘察環(huán)節(jié)。

（二）便捷性挑戰(zhàn)及應(yīng)對措施

便捷性有兩個方面的含義，一是方便，二是快捷，互聯(lián)網(wǎng)金融由于快捷的速度和基于用戶至上的服務(wù)理念，切入傳統(tǒng)金融企業(yè)的領(lǐng)域并劃走蛋糕。但隨著傳統(tǒng)金融企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)意識的提升和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間競爭的加劇，如何能夠提供更加便捷的服務(wù)成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所必須克服的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)一如既往的秉承用戶體驗至上的經(jīng)營理念，從提高客戶滿意度的角度出發(fā)，對企業(yè)的業(yè)務(wù)流程和產(chǎn)品形態(tài)進行重新審視，改善原有的業(yè)務(wù)形態(tài)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，來提高對客戶行為的分析，從而實現(xiàn)客戶服務(wù)的精準投放?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)還應(yīng)加快生態(tài)圈內(nèi)的資源整合，通過豐富內(nèi)容和產(chǎn)品體系等提高用戶的黏性和體驗，也能夠減少用戶的搜尋成本。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)仿照普通互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)建立起客戶服務(wù)中心，為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

（三）低價性挑戰(zhàn)及應(yīng)對措施

低價甚至免費是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競爭的法寶，但同時也是壓在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)身上沉重的負擔?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須擺脫因采取低價策略而可能引發(fā)的財務(wù)危機，才能夠在金融市場的競爭中走的更遠。第三方支付企業(yè)支付寶2004年成立，直到2009年才實現(xiàn)收支平衡。誠然，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)該更多的關(guān)注用戶的體驗和規(guī)模增長，但實現(xiàn)盈利是企業(yè)的基本需求，才能保證企業(yè)的經(jīng)營持續(xù)。在這方面，首先要做的是對自身成本支出的合理規(guī)劃，讓錢用在刀刃上，而不是過度燒錢。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還應(yīng)積極利用新型的免費宣傳渠道，如BBS、微信等，借助草根營銷平臺在提高品牌知名度的同時降低營銷成本，這方面小米科技就是優(yōu)秀的典型。而且，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)積極探尋適合自身的盈利模式，確保穩(wěn)定的增長，如是否面向接入賣家收費。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還應(yīng)加強融資，爭取金融資本的支持。

四、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融進入互聯(lián)網(wǎng)時代后順時而生的產(chǎn)物，是金融業(yè)未來發(fā)展的大趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)要學會運用互聯(lián)網(wǎng)思維去看待金融業(yè)，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，同時也要積極迎戰(zhàn)發(fā)展中的難題，和傳統(tǒng)金融企業(yè)一道推動金融行業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻：

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