投資憑證式國(guó)債掌握門道防虧損

薄志紅

一提到許多家庭青睞的憑證式國(guó)債，多數(shù)人想到的是其穩(wěn)定的收益和同期往往高于定期儲(chǔ)蓄存款收益等優(yōu)點(diǎn)。但如果不懂投資憑證式國(guó)債的一些技巧，可能導(dǎo)致不僅無(wú)法獲得更多的收益，反而虧本的結(jié)果。那么，投資憑證式國(guó)債究竟有哪些技巧呢？

不用短期資金買

擁有50萬(wàn)元存款的張鵬夫妻準(zhǔn)備買房，可當(dāng)看到同期限利率比銀行利率高的憑證式國(guó)債后，他們心動(dòng)了：如果買房就提前支取憑證式國(guó)債，如果買不成房還能享受憑證式國(guó)債的收益。所以，他們買了3年期的憑證式國(guó)債。3個(gè)月后，他們看中了一套房子，需要提前支取憑證式國(guó)債。當(dāng)他們?nèi)〕鰬{證式國(guó)債后，銀行不僅沒(méi)有支付利息，反而收取了500元的提前支取手續(xù)費(fèi)。

專家支招：如以某年某月發(fā)行的憑證式國(guó)債為例，提前支取計(jì)息和收費(fèi)如下：在購(gòu)買本期憑證式國(guó)債后如需變現(xiàn)，可隨時(shí)到原購(gòu)買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。這時(shí)，按兌取本金的1‰收取手續(xù)費(fèi)，并按實(shí)際持有時(shí)間及相應(yīng)的分檔利率計(jì)付利息。從購(gòu)買之日起，3年期和5年期本期憑證式國(guó)債持有時(shí)間不滿半年不計(jì)付利息，滿半年不滿一年按0.35%計(jì)息，滿一年不滿兩年按2.70%計(jì)息，滿兩年不滿三年按3.69%計(jì)息，滿三年不滿四年按4.77%計(jì)息，滿四年不滿五年按5.13%計(jì)息。因此，我們不能用短期內(nèi)需用的資金購(gòu)買憑證式國(guó)債，否則得不償失。

提前支取轉(zhuǎn)購(gòu)算好賬

劉娜夫妻購(gòu)買了10萬(wàn)元3年期憑證式國(guó)債，不到兩月，下一期憑證式國(guó)債發(fā)行，同期限的利率比他們先前買的高。他們傻眼了，開始考慮是否該提前支取之前購(gòu)買的憑證式國(guó)債，轉(zhuǎn)購(gòu)新發(fā)行的憑證式國(guó)債。如果提前支取憑證式國(guó)債，持有不到半年不僅沒(méi)有利息，反而需要支付1‰的手續(xù)費(fèi)。假如轉(zhuǎn)購(gòu)，他們不知道是虧是賺。

專家支招：是繼續(xù)持有憑證式國(guó)債合算，還是轉(zhuǎn)購(gòu)合算，有一個(gè)計(jì)算公式。以劉娜夫妻的情況為例，假定原憑證式國(guó)債利率為a%，提前支取已持期限所對(duì)應(yīng)的年利率為b%，所轉(zhuǎn)購(gòu)的新憑證式國(guó)債利率為c%，提前支取后再轉(zhuǎn)購(gòu)新憑證式國(guó)債的不虧不賺臨界天數(shù)為E，其他數(shù)據(jù)都為已知數(shù)，只要算出未知數(shù)E，就知道結(jié)果。計(jì)算如下：（10萬(wàn)元×a%×3年）=10萬(wàn)元×（b%÷360天×E）+10萬(wàn)元×[c%÷360天×（360天×3年-E）]-（10萬(wàn)元×1‰）。如果E等于劉娜夫妻持有天數(shù)，則不需轉(zhuǎn)購(gòu)，因?yàn)槭找嬉粯印Ｈ绻钟刑鞌?shù)小于E，則轉(zhuǎn)購(gòu)憑證式國(guó)債更合算。

超期無(wú)息避損“利”

曲菲夫妻購(gòu)買的30萬(wàn)元3年期憑證式國(guó)債到期后一直未取，他們認(rèn)為超期部分應(yīng)該按活期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)息。一天，當(dāng)他們支取后，銀行僅支付購(gòu)買憑證式國(guó)債應(yīng)支付的到期利息。他們一算賬，就是按活期儲(chǔ)蓄存款利率也少賺了幾百元利息。當(dāng)然，如果購(gòu)買了銀行發(fā)行的短期60天左右的保證收益型理財(cái)產(chǎn)品，則會(huì)虧得更多。

專家支招：相關(guān)規(guī)定明確指出，憑證式國(guó)債到期后，一次還本付息，不計(jì)復(fù)利，逾期不加計(jì)利息，即超期部分不再支付任何利息。所以，我們投資的憑證式國(guó)債一旦到期，最好取出。對(duì)于取出的錢，可以變法“存”起來(lái)。如果它少于5萬(wàn)元，則不妨用于投資保本型貨幣基金。如果它多于5萬(wàn)元，則可以購(gòu)買門檻為5萬(wàn)元起的銀行發(fā)行的短期保證收益型理財(cái)產(chǎn)品。此外，還可以存活期儲(chǔ)蓄。畢竟，不管選擇哪一種方法，都會(huì)帶來(lái)保本穩(wěn)定的收益，不至于如憑證式國(guó)債到期后即使超期也不會(huì)有任何收益。endprint