特種水產(chǎn)配合飼料企業(yè)的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理

許夢華

【摘 要】特種水產(chǎn)配合飼料企業(yè)下游養(yǎng)殖對象的動物生活習(xí)性、養(yǎng)殖周期長等特性決定了特種水產(chǎn)配合飼料企業(yè)的應(yīng)收賬款存在明顯的季節(jié)性、周轉(zhuǎn)慢的特點(diǎn)。筆者結(jié)合應(yīng)收賬款與業(yè)務(wù)的匹配性分析，借鑒了銀行對貿(mào)易融資的管控思路，側(cè)重從客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理、操作風(fēng)險(xiǎn)管理和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理三個(gè)維度提出特種水產(chǎn)配合飼料行業(yè)的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理對策。

【關(guān)鍵詞】特種水產(chǎn)配合飼料企業(yè)；應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理

一、認(rèn)識特種水產(chǎn)配合飼料企業(yè)

水產(chǎn)配合飼料是根據(jù)養(yǎng)殖水產(chǎn)動物的營養(yǎng)需要，將多種飼料原料和飼料添加劑按飼料配方經(jīng)工業(yè)化加工而成的飼料產(chǎn)品。水產(chǎn)配合飼料行業(yè)的上游是原料生產(chǎn)業(yè)和飼料機(jī)械制造業(yè)，下游是漁業(yè)養(yǎng)殖，直接面對水產(chǎn)養(yǎng)殖戶和規(guī)?；B(yǎng)殖場。特種水產(chǎn)配合飼料是指為石斑魚、大黃魚、鲆類、鰈類、鰨類、鰻鱺、鱘魚、中華鱉、鮑、海參等營養(yǎng)價(jià)值高、經(jīng)濟(jì)效益好、養(yǎng)殖利潤高、養(yǎng)殖規(guī)模相對較小、養(yǎng)殖技術(shù)含量高的特種水產(chǎn)動物養(yǎng)殖提供的水產(chǎn)配合飼料。

水產(chǎn)配合飼料行業(yè)是我國飼料工業(yè)中一個(gè)重要的支柱產(chǎn)業(yè)，是支撐現(xiàn)代水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，是聯(lián)系種植業(yè)、水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)、水產(chǎn)品加工業(yè)等產(chǎn)業(yè)的紐帶，是關(guān)系到城鄉(xiāng)居民水產(chǎn)品供應(yīng)的民生產(chǎn)業(yè)。

目前，全國水產(chǎn)配合飼料生產(chǎn)企業(yè)約有3000家，平均生產(chǎn)規(guī)模在5500噸左右，相比全國飼料工業(yè)企業(yè)平均1.18萬噸的生產(chǎn)規(guī)模，水產(chǎn)配合飼料行業(yè)平均規(guī)模偏小、行業(yè)集中度較低。近年來，在行業(yè)內(nèi)部市場競爭不斷加劇以及下游水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)整合推動下，水產(chǎn)飼料行業(yè)整合趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)，行業(yè)集中度將逐步提升。特種水產(chǎn)配合飼料領(lǐng)域?qū)儆陲暳闲袠I(yè)中的高科技領(lǐng)域。特種水產(chǎn)較高的養(yǎng)殖成本、產(chǎn)品附加值以及較復(fù)雜的養(yǎng)殖過程，使養(yǎng)殖戶對飼料效率、安全性和技術(shù)服務(wù)能力的關(guān)注度更高。

二、特種水產(chǎn)配合飼料企業(yè)的應(yīng)收賬款特點(diǎn)及其成因分析

首先，特種水產(chǎn)飼料企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率通常比普通水產(chǎn)飼料企業(yè)和畜禽飼料企業(yè)要低，但同時(shí)也使得特種水產(chǎn)飼料企業(yè)的毛利率高于普通水產(chǎn)飼料企業(yè)和畜禽飼料企業(yè)。其次，特種水產(chǎn)飼料企業(yè)的應(yīng)收賬款具有明顯的季節(jié)性特征。特種水產(chǎn)飼料企業(yè)第三季度末的應(yīng)收賬款余額通常會達(dá)到峰值，第四季度起逐步進(jìn)入貨款回籠期，第一季度末通常屬于谷底。

特種水產(chǎn)飼料企業(yè)的應(yīng)收賬款特點(diǎn)主要是由特種水產(chǎn)飼料下游特性決定。特種水產(chǎn)飼料產(chǎn)品用于特種水產(chǎn)品養(yǎng)殖行業(yè)。與普通水產(chǎn)品和畜禽產(chǎn)品不同，特種水產(chǎn)品具有如下行業(yè)特性：

1.特種水產(chǎn)品養(yǎng)殖周期較長（如鱘魚、鰻魚等），一般從投苗到出魚需要一年至一年半左右的時(shí)間、存在跨年度出魚的情況，養(yǎng)殖戶也會視市場價(jià)格行情推遲出魚時(shí)點(diǎn)；而普通水產(chǎn)品的養(yǎng)殖一般在當(dāng)年度出魚（例如蝦類養(yǎng)殖周期3個(gè)月左右），因此特種水產(chǎn)養(yǎng)殖戶的資金投資回收期相比普通水產(chǎn)品養(yǎng)殖戶要長。

2.由于特種水產(chǎn)品養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖周期長、回款慢，現(xiàn)銷與賒銷相結(jié)合成為特種水產(chǎn)飼料企業(yè)普遍采用的銷售模式，而普通水產(chǎn)飼料及畜禽料企業(yè)采用現(xiàn)銷為主的銷售模式更多一些。

3.水產(chǎn)配合飼料銷售受到水產(chǎn)養(yǎng)殖季節(jié)性的影響，水產(chǎn)動物養(yǎng)殖季節(jié)性特征則受到水產(chǎn)動物生活習(xí)性的影響。除鱘魚、鱒鮭等少量冷水魚外，大部分魚蝦的最佳生長溫度在20℃-30℃之間。因此，水產(chǎn)配合飼料銷售有明顯的季節(jié)性特征，每年的5-10月為水產(chǎn)配合飼料的銷售旺季。而銷售旺季時(shí)，特種水產(chǎn)飼料企業(yè)會在特種水產(chǎn)品快速生長期間（每年5-10月）適當(dāng)提高客戶信用額度以支持養(yǎng)殖戶。

三、特種水產(chǎn)配合飼料企業(yè)的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理對策

首先，信用風(fēng)險(xiǎn)管理。特種水產(chǎn)配合飼料企業(yè)的應(yīng)收賬款客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理之關(guān)鍵控制點(diǎn)是客戶信用評估及授信額度的審批、賒銷后的銷售證據(jù)管控。結(jié)合下游終端養(yǎng)殖戶或經(jīng)銷戶的特征，信用評估重點(diǎn)應(yīng)包括以下四個(gè)方面：一是主觀因素：對客戶在當(dāng)?shù)氐目诒?、?jīng)營能力、習(xí)慣（不良習(xí)慣）的評價(jià)；二是客觀因素：養(yǎng)殖戶的贏利水平、當(dāng)?shù)氐馁d銷習(xí)慣、產(chǎn)品單位利潤、社交關(guān)系，客戶的健康狀況等；三是保證因素：客戶的資產(chǎn)狀況、歷年銷量情況和養(yǎng)殖戶的數(shù)量、融資能力等；四是否定因素：客戶是否有涉及毒、黑、賭等違法行為，是否有惡意欠款的記錄?？紤]特種水產(chǎn)養(yǎng)殖的周期特殊性，結(jié)合各年度不同特種水產(chǎn)品的養(yǎng)殖情況和市場銷售行情，在對市場整體風(fēng)險(xiǎn)和客戶個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合判斷之后，根據(jù)實(shí)際情況采取相對靈活的信用政策，在特殊情況下針（如養(yǎng)殖旺季）對部分客戶適度增加信用額度。信用評估需要參考?xì)v史交易數(shù)據(jù)，充分運(yùn)用后臺數(shù)據(jù)開展分析工作。當(dāng)客戶條件發(fā)生變化，不再符合信用條件時(shí)，業(yè)務(wù)人員應(yīng)第一時(shí)間提出客戶信用調(diào)整。另外，直銷客戶主要為養(yǎng)殖戶，養(yǎng)殖區(qū)域地理位置較偏且分散，增加了賒銷后對收貨確認(rèn)單及對賬單等銷售證據(jù)的管理難度。

其次，操作風(fēng)險(xiǎn)管理。貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)有一條基本規(guī)律，在信用風(fēng)險(xiǎn)減少的同時(shí)，操作風(fēng)險(xiǎn)增加。信用風(fēng)險(xiǎn)減少源于貿(mào)易循環(huán)提供的自償性資產(chǎn)的有效支持，但需要對自償性資產(chǎn)進(jìn)行有效控制。借鑒貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制的這一特征，特種水產(chǎn)飼料企業(yè)在應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)控制上需要加強(qiáng)對客戶養(yǎng)殖對象的實(shí)物流轉(zhuǎn)進(jìn)行動態(tài)跟蹤，按不同系列的養(yǎng)成周期控制差異化的收款時(shí)點(diǎn)。業(yè)務(wù)及技術(shù)人員深入養(yǎng)殖戶一線，在做好技術(shù)服務(wù)的同時(shí)，適時(shí)掌握客戶動態(tài)，熟悉客戶養(yǎng)殖對象銷售情況，實(shí)現(xiàn)對養(yǎng)殖對象資產(chǎn)的有效跟蹤，確保養(yǎng)殖對象價(jià)值可以覆蓋客戶的飼料欠款。

最后，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理。這里的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指特種水產(chǎn)養(yǎng)殖品種由于受到氣候、病害、終端消費(fèi)需求等因素影響導(dǎo)致的單個(gè)或多個(gè)品種的行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。特種水產(chǎn)飼料企業(yè)應(yīng)要求業(yè)務(wù)人員依據(jù)氣候變化、養(yǎng)殖病害、養(yǎng)殖對象終端市場行情，提前捕捉市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)上報(bào)并協(xié)助客戶采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，避免養(yǎng)殖對象的行業(yè)性危機(jī)影響客戶的持續(xù)還款能力。