地方融資平臺績效審計與績效評價體系研究

李甜

地方融資平臺績效審計與績效評價體系研究

李甜

地方融資平臺目前成為強經(jīng)濟刺激計劃中最活躍的投融資主體，在拉動內(nèi)需的經(jīng)濟計劃中發(fā)揮著舉足輕重的作用，也潛在著巨大的金融風(fēng)險和財政風(fēng)險。從融資平臺運營現(xiàn)狀出發(fā)，分析目前政府投融資平臺企業(yè)績效審計中需要關(guān)注的關(guān)鍵點，并探索性結(jié)合價值鏈理論和“沃爾比重評分法”構(gòu)建“資金密集型審計”的績效評價指標體系，評價地方融資平臺的運營績效。

融資平臺；績效審計；績效評價；沃爾比重評分法

一、研究背景

2008年以來，一場全球性的金融危機席卷而來，為應(yīng)對危機，中國政府采取了寬松的貨幣政策和“4萬億”強投資計劃等一系列積極財政政策。由于地方政府的財力難以應(yīng)對中央政府要求的高達1.3萬億的資金配套①國家審計署2009年第14號審計結(jié)果公告“關(guān)于1981個擴大內(nèi)需投資項目建設(shè)管理和資金使用情況的審計調(diào)查結(jié)果”第二項（四）。，為了突破資金瓶頸和法律障礙，地方融資平臺如雨后春筍般粉墨登場，成為強經(jīng)濟刺激計劃中最活躍的投融資主體。

國務(wù)院2010年19號文對地方融資平臺給出的官方定義為“指由地方政府及其部門和機構(gòu)等通過財政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔政府投資項目融資功能，并擁有獨立法人資格的經(jīng)濟實體”。地方政府對投融資的客觀需要和主觀沖動，使得融資平臺規(guī)模和數(shù)量激長的同時，也出現(xiàn)了規(guī)模增長過快、運作不規(guī)范、經(jīng)營效益低下等問題。地方融資平臺在拉動內(nèi)需的經(jīng)濟計劃中發(fā)揮著舉足輕重的作用，也潛在著巨大的金融風(fēng)險和財政風(fēng)險。

二、地方融資平臺運營現(xiàn)狀及存在的問題

（一）運作模式：發(fā)展定位不準確，未形成清晰的發(fā)展規(guī)劃

地方融資平臺普遍的運作模式為通過政府組織，采取“以財政注資、土地為支撐、市場化籌資”的方式，形成企業(yè)、財政、土地、金融機構(gòu)等因素的合力，通過平臺融資、平臺轉(zhuǎn)借轉(zhuǎn)投等方式放大政府的投資效應(yīng)，進而破解城市基礎(chǔ)項目建設(shè)的投融資瓶頸。理想狀況下主要運營方式為以股權(quán)（項目）投資為核銷的資產(chǎn)運營，通過“投資（建設(shè)）—管理—增值—長期持有（或移交）”的價值鏈和管理鏈的回路，實現(xiàn)國有資本與民間資本的對接、產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的對接。

從管理成本和管理體量來看，市政府無法對其投融資行為進行具體的歸口管理。投融資平臺究竟是政府出資設(shè)立并授權(quán)的不以盈利為目的的政府投資機構(gòu)，還是政府授權(quán)的國有資產(chǎn)經(jīng)營公司；是政府的一個職能“部門”還是完全市場化的主體。大部分地方融資平臺的企業(yè)定位處于政府主導(dǎo)型與市場化經(jīng)營主體的矛盾交織之間，搖擺不定。在實際運作中，部分投融資平臺或履職“缺位”未能完成政策性投資；或在市場經(jīng)營中或“失足”“錯位”將政府資源投入高風(fēng)險、夕陽、或兩高一剩產(chǎn)業(yè)，自身定位上的不準確是其迷失方向，缺乏科學(xué)合理的戰(zhàn)略規(guī)劃。

（二）投資狀況：政府指令性項目為主，投資和收益不匹配

在經(jīng)營業(yè)務(wù)上，大部分地方融資平臺以承擔政府指令性投資任務(wù)為主，一是成立項目公司完成政府交辦的公益性或準公益性項目的投資建設(shè)以及工程的實施；二是根據(jù)政府的授意或委托實施股權(quán)性投資或者對政府劃轉(zhuǎn)的股權(quán)進行管理。公益性、基礎(chǔ)性項目投資額巨大，且本身不具有贏利能力，通過這類項目從銀行獲得長期融資很困難，依靠項目包裝或者流動資金貸款實施項目建設(shè)，還款期限與還款能力也發(fā)生了錯位。如南京市某集團A自2005年至2010年對某城市環(huán)境綜合整治工程累計投入資金近52億，除少量財政資本金注入，大部分項目資金來源于銀行貸款，年資金使用成本達2億多，五年來累計獲得經(jīng)營性收入僅5000萬，年平均投資回報率不足0.2%②數(shù)據(jù)來源：南京市國有資產(chǎn)投資管理控股（集團）有限責任公司2007年至2009年資產(chǎn)運營情況的專項審計調(diào)查報告。，僅能勉強維持日常管養(yǎng)支出，依靠項目本身收益償還項目貸款純屬“鏡花水月”。

（三）融資狀況：過度負債，未建立穩(wěn)定償債渠道

融資方面，地方融資平臺普遍存在過度負債現(xiàn)象，央行的調(diào)研結(jié)果顯示，2009年5月末，全國共有政府投融資平臺3800多家，管理總資產(chǎn)近9萬億元，存在著將近6萬億元的巨額融資，平均資產(chǎn)負債率約60%。商業(yè)銀行貸款是地方融資平臺融資的主要方向，四大行、國開行和地方金融機構(gòu)在貸款主角上形成三足鼎立的局面；企業(yè)債券、資產(chǎn)證券化以及BOT等創(chuàng)新型融資渠道，雖然融資成本相對較低，由于發(fā)行報批手續(xù)的繁雜，不占主流；在貸款資金的償還上看，很多項目都是依靠土地出讓金收益，由于近幾年國家宏觀政策影響，土地出讓收到政府計劃和出讓條件等諸多限制，一個在遙不可期的未來才能實現(xiàn)的政策，滾存下來的卻是當下實實在在的資金成本。于此同時，在當前動蕩起伏的金融市場，有些平臺企業(yè)為獲取經(jīng)營性現(xiàn)金流，將資金投入股票、證券等高風(fēng)險市場，財務(wù)風(fēng)險極大，無異于竭澤而漁。

（四）管理狀況：法人治理結(jié)構(gòu)不健全，現(xiàn)代企業(yè)制度不完善

現(xiàn)代企業(yè)制度的突出特征是，董事會、監(jiān)事會以及總經(jīng)理同時具備，互相牽制，缺一不可。地方投融資平臺法人治理結(jié)構(gòu)問題主要表現(xiàn)在兩個方面，一是法人治理結(jié)構(gòu)本身不完善?，F(xiàn)代企業(yè)制度中完善的法人治理至少要包括股東會、董事會和監(jiān)事會。由于地方投融資平臺通常由政府單獨出資或主導(dǎo)，在法人治理方面股東會自然欠缺，甚至董事會也不完善，通常僅設(shè)置董事長，監(jiān)事會更被置于可有可無狀態(tài)。二是法人治理水平低下。由于地方投融資平臺的政府出資性質(zhì)，即使在法人治理結(jié)構(gòu)完整的情況下，也經(jīng)常出現(xiàn)政府官員任職、經(jīng)營層與決策層高度重疊、職業(yè)經(jīng)理人缺乏等現(xiàn)象，使得地方投融資平臺的法人治理水平低下，管理效率不高。

三、地方融資平臺績效審計與績效評價體系的建立

綜上所述，地方融資平臺目前定位不明、經(jīng)營效益差、投融資風(fēng)險大和管理水平低的現(xiàn)狀，與其在國民經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和城市化發(fā)展進程所處位置的要求，存在較大差距。因此，對地方融資平臺加大績效審計力度，從自身運營效益的角度揭示其在經(jīng)營績效和社會責任績效上存在的問題，幫助其提高經(jīng)濟價值和社會價值，才能實現(xiàn)其經(jīng)濟運行的可持續(xù)發(fā)展。為全面推進我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，強化政府的投融資能力及對國有股權(quán)的管控能力，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，筆者認為，有必要將傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債損益審計與績效審計的思路相結(jié)合，建立健全績效評價體系，為規(guī)范化平臺運作提供評價依據(jù)。

（一）目前投融資平臺績效審計存在的技術(shù)難點

1.如何定義地方融資平臺的性質(zhì)

地方融資平臺是地方政府根據(jù)城市建設(shè)需要，由政府注入資本金以及財政補貼依據(jù)公司法建立起來的擁有法人治理結(jié)構(gòu)的特有的企業(yè)組織形式，是包裹著公司這一組織形式的“殼”，卻包含政府職能部門的“靈魂”的特殊企業(yè)，在某種程度上也可以說是政府職能部門的職責延伸的特殊政府外設(shè)機構(gòu)。投融資平臺是承擔著部分公共服務(wù)、公共管理、公共事業(yè)投資職能；同時謀求盈利的以有限責任公司為載體的法人實體。性質(zhì)的準確定位會直接影響到績效審計的重點和評價指標的設(shè)計。

2.對“投融資”概念的理解

一方面“投融資”描述了現(xiàn)實經(jīng)濟中的一種復(fù)合性的經(jīng)濟行為，即“投資融資化”和“融資投資化”的結(jié)合；另一方面是從“投融資”體制角度來理解的概念，在目前中國處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的過程中，重大領(lǐng)域的投融資決策受政府各項政策影響，投融資行為、尤其是特定主體的投融資行為正是政治經(jīng)濟體制在企業(yè)具體行為上的反映。前者描述的是具體化的投融資行為，是靜態(tài)的、單一的，而后者從體制的角度來理解“投融資”這一概念必須用歷史的眼光，其內(nèi)涵的變化正是隨著國家政治經(jīng)濟體制的變化逐漸變化、充實、豐滿。分析某一具體投融資決策的合規(guī)性、效益性，必須還原到某個特定的政策環(huán)境，才能正確定位企業(yè)的具體經(jīng)濟行為背后的思維邏輯；對具體投資項目的績效評價也必須回歸到某個特定時期的社會背景和經(jīng)濟發(fā)展階段中去，不能和相關(guān)的歷史時期割裂開來。

3.如何選擇績效評價指標

目前國際通用的績效評價體系僅有兩條清晰的分支：針對非盈利機構(gòu)(non-for-profitsector)的績效評價體系和針對私人領(lǐng)域（privatesector）的績效評價體系，前者以法規(guī)性、組織性、政治性的非財務(wù)指標為主，績效評價的重點是對公共資源是否充分利用以及社會需求是否最大限度的滿足；后者主要以財務(wù)指標為主，績效評價的重點是經(jīng)濟實體是否有效運行，內(nèi)部的經(jīng)濟資源是否充分利用，能否以最小的經(jīng)濟投入獲得最大的經(jīng)濟產(chǎn)出。兩者的界限明確，不可融合。

地方融資平臺是擁有雙重身份的特殊職能企業(yè)，是我國經(jīng)濟體制改革過程中創(chuàng)造出的有中國特色的政策產(chǎn)物，在國際慣例中選擇一類現(xiàn)有指標來進行績效評價比較困難，應(yīng)該根據(jù)融資平臺企業(yè)的具體業(yè)務(wù)，將社會效益性指標和經(jīng)濟效益性指標設(shè)置不同權(quán)重，同時定性指標與定量指標相結(jié)合。

（二）基于價值鏈理論的地方融資平臺績效評價模型

多數(shù)學(xué)者認為，企業(yè)每項經(jīng)營活動都是創(chuàng)造價值的經(jīng)濟活動，而這些互不相同但又相互聯(lián)系的生產(chǎn)經(jīng)營活動構(gòu)成了創(chuàng)造價值的動態(tài)過程，即價值鏈①徐詩軍，《基于平衡計分卡的價值鏈管理評價體系構(gòu)建略探》第44頁。。地方融資平臺之所以獲得各級各類審計機關(guān)、審計組織的關(guān)注，與其資金聚集程度密不可分，從單個實體占有資金的“密度”而言，地方融資平臺堪比“航母”。對這類企業(yè)的審計筆者將其定義為“資金密集型審計”，績效審計將與資金流向息息相關(guān)的各環(huán)節(jié)作為審計重點。價值鏈的績效是一條價值鏈是否具有競爭力的衡量標準，地方融資平臺的每項日常經(jīng)營活動都處于資金流轉(zhuǎn)的價值鏈中，劃分為資金的取得、投入、使用和結(jié)果等四個環(huán)節(jié)，可通過分析每個環(huán)節(jié)的經(jīng)濟性、效益型和效果性來評價地方融資平臺的經(jīng)營績效。

1.價值鏈上游環(huán)節(jié)——資金的取得：籌資、融資情況，包括總量、渠道、方式、成本以及償債資金的來源，重點評價融資的經(jīng)濟性、效率性和效果性以及風(fēng)險防范能力。經(jīng)濟性主要指資金使用成本，各類來源資金比例，是否達到最佳資金使用結(jié)構(gòu)，融資是否存在不正常的附加條件，資金到位前發(fā)生的融資費用是否合理；效率性指能否根據(jù)籌資計劃、資金預(yù)算籌措到資金，資金來源是否足額、合規(guī)、合法，是否與相關(guān)資金提供方是否訂立正規(guī)、合理的書面協(xié)議；效果性指資金籌措的目標是否達到，是否符合管理部門下達的計劃、預(yù)算，以及是否及時、足額到賬；風(fēng)險防范能力指總體資金使用的風(fēng)險，包括財務(wù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、道德風(fēng)險等，對于外部融資，平臺企業(yè)是否制定了資金償還計劃以及償債資金的可靠性。

2.價值鏈中游環(huán)節(jié)——資金的投入：主要指一次性投入到位的資金，如股權(quán)性投資，包括投資方向、行業(yè)、結(jié)構(gòu)、成本以及投資回報情況。投資的合規(guī)性指是否履行有關(guān)國資管理部門相關(guān)報告、報批和備案手續(xù)；投資的經(jīng)濟性指投資成本是否符合市場公允價值，預(yù)計的投資回報率和投資回收期與投資成本是否匹配；投資的效率性指是否充分利用有限資金，完成企業(yè)制定的投資計劃和有關(guān)部門制定的資金投放任務(wù)；投資的效果性指是否發(fā)揮先導(dǎo)性、基礎(chǔ)性投資的作用，投資方向有無回避“兩高一?！保攸c投資戰(zhàn)略是否優(yōu)化，產(chǎn)品或服務(wù)是否具有市場競爭力。

3.價值鏈中游環(huán)節(jié)——資金的使用：主要針對項目投資的資金使用這樣一個持續(xù)性的過程，重點評價工程項目建設(shè)的經(jīng)濟性、效益性、效果性。包括對政府交辦的工程建設(shè)任務(wù)是否完成到位，建設(shè)工程的實施過程是否符合政策預(yù)期，以及相關(guān)項目在服務(wù)地區(qū)群眾生活、提升城市形象方面是否發(fā)揮了應(yīng)有的作用。審查項目立項是否符合地方政府有關(guān)立項文件、是否編制了工程建設(shè)方案并就方案進行了必要論證；是否經(jīng)過了勘察設(shè)計，委托相應(yīng)資質(zhì)的設(shè)計單位來設(shè)計；對于工程物資采購和使用是否執(zhí)行了政府采購和招投標辦法的有關(guān)規(guī)定，有無合同審簽和授權(quán)制度；審查工程有無運營成本控制，成本是否合理、合規(guī)；是否存在行政經(jīng)費擠占、挪用建設(shè)資金、虛列支出、私設(shè)小金庫和現(xiàn)金管理使用的其他不規(guī)范情況；工程項目是否進行了竣工決算、以及在具體地區(qū)發(fā)揮作用的情況。

4.價值鏈下游環(huán)節(jié)——資金的結(jié)果：資金產(chǎn)生的結(jié)果體現(xiàn)在內(nèi)外兩個層面，內(nèi)部結(jié)果指資金經(jīng)過籌集到使用的過程，能夠為企業(yè)自身帶來的資產(chǎn)的變化，增值或優(yōu)化，體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量上的提高或者企業(yè)效益的增加；外部結(jié)果指資金的投放形成的外部效益，包括外部經(jīng)濟性、社會效益、生態(tài)效益等，作為承擔政府投融資職能的平臺企業(yè)，在履行社會責任、政府任務(wù)的角度，在提升城市形象、支持經(jīng)濟發(fā)展所體現(xiàn)出的作用。

（三）以沃爾比重評分法為工具的指標體系設(shè)計

獨立的、零散的績效審計評價指標是無法對資金的價值鏈績效情況做出最終的評價，必須借助一定的評價工具。目前采用較多的評價工具有成本效益分析法、綜合指數(shù)法等，“沃爾比重評分法”①周豐，《基于沃爾評分法的財政資金績效審計評價指標體系研究》，第4頁。起源于1928年，亞歷山大?沃爾出版的《信用晴雨表研究》和《財務(wù)報表比率分析》中提出了對企業(yè)信用能力指數(shù)的分析和評價?；驹砭褪前讶舾蓚€財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，對選中的財務(wù)比率給定其在總評價中的比重 (比重總和為100)，然后確定標準比率，并與實際比率相比較，評出每項指標的得分，最后得出總評分。由于沃爾評分法在財務(wù)指標的選取上有一定局限，因此，筆者是基于“沃爾評分法”的，嘗試性引入非財務(wù)指標作為補充，以彌補這一缺限，探討資金的價值鏈績效評價指標體系的構(gòu)建途徑。

通常采用的分析方法包括：趨勢分析法和因素分析法，可通過實地調(diào)查、咨詢相關(guān)部門、走訪統(tǒng)計部門等多種方式，收集直接間接數(shù)據(jù)，縱向上分析企業(yè)的資產(chǎn)負債情況、收益狀況、現(xiàn)金流入狀況進行對比分析，找出其經(jīng)濟效益的變化趨勢，并進而發(fā)現(xiàn)影響其經(jīng)濟效益變化的主要因素，摸清其主要的盈利來源和核心競爭力；定量分析和定性分析相結(jié)合：.一方面對企業(yè)存在的問題做定性描述，概括其在履行政府投融資平臺職能的完成情況；另一方面通過運用相關(guān)財務(wù)分析指標，描述其在資產(chǎn)管理、收益水平、現(xiàn)金流入的安全度上所處的位置。定量和定性兩者結(jié)合，對其進行綜合評價。

首先確定評價的內(nèi)容，設(shè)置評價指標，確定采用哪些定量和定性評價指標；第二科學(xué)劃分定量指標和定性指標的比例，并賦以一定的比重；第三確定各項比率指標的標準值。沃爾評分法的標準值是指各指標在企業(yè)現(xiàn)時條件下的最優(yōu)值，但是，當某一指標與最優(yōu)值差異很大時，會對總評分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。通常標準值主要采用以下標準：（1）計劃標準。以預(yù)先制定的目標、計劃和預(yù)算定額等數(shù)據(jù)作為評價的標準。（2）行業(yè)標準。以同行業(yè)的相關(guān)指標數(shù)據(jù)為樣本，運用一定的統(tǒng)計方法計算而制定出的評價標準。（3）歷史標準。以本地區(qū)、本部門、單位或同類部門、單位績效評價指標的歷史數(shù)據(jù)作為樣本，運5用一定的統(tǒng)計方法計算出的各類指標平均歷史水平。（4）經(jīng)驗標準。由專家學(xué)者根據(jù)財政經(jīng)濟活動發(fā)展規(guī)律和實踐經(jīng)驗，經(jīng)過分析研究后得出的評價標準；第四計算并評分。計算出各類定量指標值和對定性指標進行描述，并參照計劃標準、行業(yè)標準、歷史標準以及經(jīng)驗標準對定量和定性指標的結(jié)果進行評分。（如示例表）（5）對評分結(jié)果進行匯總分析，并根據(jù)公式：匯總評價分值P=Σ置a× 80%+Σy參×20%，其中：P表示各個評價指標，x、y表示各定量和定性指標的評分值，a、盧代表各定量和定性指標各自的比重。比重和評分的設(shè)置依靠審計人員的職業(yè)判斷，計算匯總評分后，運用橫向比較、縱向比較、歷史比較、經(jīng)驗比較等分析方法，評價績效水平。

示例表:資金的取得績效評價表定量指標（80%）經(jīng)濟性指標是否建立籌資預(yù)算 5%效率性指標 債務(wù)的償還對土地 5%效果性指標 是否建立籌資管理 5%風(fēng)險性指標 是否建立融資風(fēng)險 5%比重 評分 定性指標（20%） 比重 評分資金加權(quán)平均成本率 10%融資費用率 10%融資計劃完成率 10%資金充足率 10%融資撥付率 10%資金到位率 10%借新還舊率 10%已獲利息倍數(shù) 10%

1.資金的取得績效評價指標：由于地方融資平臺企業(yè)對資金存在迫切需求，往往存在不計成本不顧條件不考慮償還能力，甚至以犧牲效率為代價的融資行為，為平臺運營帶來了巨大的風(fēng)險隱患，現(xiàn)有的和隱形的資金成本給平臺企業(yè)背上了沉重的包袱，這部分主要以定量指標為主，定性指標集中在融資相關(guān)的內(nèi)控制度管理方面。

（1）定量指標：

A.經(jīng)濟性指標：籌集資金加權(quán)平均成本率、融資費用率、融資附加成本率等。

B.效率性指標：融資計劃完成率、資金充足率等。

C.效果性指標：融資撥付率、資金到位率等。

D.風(fēng)險性指標：債務(wù)對土地的依存度、借新還舊率、已獲利息倍數(shù)等。

（2）定性指標：是否訂立籌資預(yù)算、預(yù)算是否合理、是否專人管理、是否建立相應(yīng)的內(nèi)控管理制度、是否存在融資風(fēng)險預(yù)警制度等。

2.資金的投入績效評價指標：部分融資平臺以股權(quán)經(jīng)營為紐帶，對外以股權(quán)性投資形成的資金投入，以發(fā)揮產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)作用，對這部分資金投入評價相對單純，以定量指標為主。

（1）定量指標：

A.經(jīng)濟性指標：投資回報率、財務(wù)凈現(xiàn)值率、投資利潤率等。

B.效率性指標：投資計劃完成率、無效投資率、損失浪費率等。

C.效果性指標：投資回收期等。

（2）定性指標：投資管理是否到位、是否建立投資管理制度、投資報批手續(xù)是否完善、是否與被投資企業(yè)建立日常聯(lián)系制度等。

3.資金的使用績效評價指標：基礎(chǔ)項目的建設(shè)成為大部分融資平臺的資金使用方向，傳統(tǒng)上的項目資金審計，更多關(guān)注造價的核減，很少涉及建設(shè)資金使用的績效審計，致使我國許多財政性投資的經(jīng)營性公共工程投入運營后效益極其低下，探討公共工程建設(shè)專項資金績效審計評價指標就尤為重要，對于項目資金的績效評價以定量指標為主，對項目資金的管理評價以定性指標為主。

（1）定量指標：

A.經(jīng)濟性指標：如投資核減率、工程管理費率、經(jīng)費節(jié)約率、一般支出擠占項目支出比率等。

B.效率性指標：如投資利潤率、投資利稅率、項日管理內(nèi)控制度健全有效率、項目提前(延期)完成時間等。

C.效果性指標：工程目標工作完成率、投資回收期、目標完成率、項目設(shè)計能力利用率、項目質(zhì)量建設(shè)管理量合格率等。

（2）定性指標：包括資金預(yù)算是否合理、預(yù)期目標是否科學(xué)，資金使用項是否進行可行性論證、資金是否有序、及時撥付、是否加強資金管理，財務(wù)核算制度的建立和執(zhí)行情況，是否做到?？顚Ｓ谩㈨椖抠Y金的使用是否嚴格履行招投標程序、項目質(zhì)量等級等。

4.資金的結(jié)果績效評價指標：資金形成的結(jié)果可從經(jīng)濟效益、社會效益和生態(tài)效益三個方面來評價，經(jīng)濟效益指標包括內(nèi)部經(jīng)濟的保值增值，資產(chǎn)優(yōu)化以及外部形成的經(jīng)濟性；而社會效益和生態(tài)效益則更多涉及非財務(wù)性評價指標。

（1）定量指標：

A.內(nèi)部結(jié)果指標：資產(chǎn)利潤率、國有資本保值增值率、企業(yè)經(jīng)濟附加值。

B.外部結(jié)果指標：如成立后人均國民生產(chǎn)總值平均增長率、利稅增加率、社會貢獻率、環(huán)保投資增長額、人均綠地變化率、森林覆蓋變化率等。

（2）定性指標：是否彌補產(chǎn)業(yè)空白、增加就業(yè)、維持社會穩(wěn)定投產(chǎn)或運行后是否達到預(yù)期的效果、城市文明程度、衛(wèi)生、環(huán)保程度，公眾滿意程度等。

四、結(jié)語

績效審計評價指標體系是一個系統(tǒng)的工程，在具體操作中，可順應(yīng)資金流轉(zhuǎn)的各環(huán)節(jié)，按照融資平臺的不同性質(zhì)、不同目標，根據(jù)不同地區(qū)、不同時期、不同社會環(huán)境以及不同的政府執(zhí)政理念的要求，有意識的搜集各類技術(shù)指標和數(shù)據(jù)資料，建立科學(xué)、完整的績效審計評價指標庫。

由于地方融資平臺在融資渠道、投放方向具有多元性，資金使用效益存在多樣性，對于資金價值鏈的績效指標很難窮盡；同時對于具體行業(yè)具體指標的選取和計算方法尚未走上標準化的道路，要想構(gòu)建科學(xué)、客觀、合理的評價指標體系，對績效審計人員的知識水平和職業(yè)判斷有較高的要求。本文僅通過對一些特征性指標的列舉，利用沃爾評分法的基本原理構(gòu)建了評價方法，對地方融資平臺資金的績效評價指標體系進行了初步探討，不足之處，敬請批評指正。

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李甜，女，南京市審計局審計師，主要從事企業(yè)績效審計與績效評價的理論與實踐研。

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1008-4428（2015）03-58-04