淺談互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風險

陶毅

【摘要】隨著近年來我國互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，政府、社會已開始對這一新生事物越發(fā)重視。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融除具備傳統(tǒng)金融行業(yè)所存在的風險，同時還存在一些獨特風險。本文旨在對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風險進行梳理，同時提出對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的防控措施。

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風險 防控措施

一、近年來我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展概況

中國銀行業(yè)從20世紀80年代開始進入金融電子化時代，90年代，我國金融專用網(wǎng)絡體系獲得飛速發(fā)展。從90年代中期以來，隨著信息技術的發(fā)展我國正逐步邁入互聯(lián)網(wǎng)金融時代。近年來，我國新興了三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式，分別是以支付寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)支付模式，以人人貸為代表的融資模式和以余額寶為代表的理財模式。近期，百度和華夏基金合作的百發(fā)基金，更是以預期收益率高以及可隨時贖回，并且以百度的高知名度引起市場的高度關注。

在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展之時，我們對這一新生事物應保持審慎的態(tài)度，雖然伴隨信息技術的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融是大勢所趨，但其仍具有一定的潛在風險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風險

下面，本文將從互聯(lián)網(wǎng)理財和互聯(lián)網(wǎng)融資的角度去分析我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的潛在風險。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融存在與傳統(tǒng)金融類似的風險：

第一是信用違約風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品一般承諾的收益率較傳統(tǒng)理財產(chǎn)品要高，比如，余額寶的收益率一度高達6%，百度百發(fā)基金發(fā)行時承諾的收益率達到8%。這么高的收益率到期如何兌現(xiàn)是存在風險的。當前中國經(jīng)濟正面臨下行風險，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)普遍產(chǎn)能過剩。因此，我們不禁對其投資的標的資產(chǎn)產(chǎn)生質(zhì)疑。

第二是期限錯配風險。期限錯配風險是指短期負債與長期資產(chǎn)期限的不匹配導致到期無法兌現(xiàn)預定的收益率的風險。有些互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品承諾即取即兌，那么既要做到隨時能夠被贖回，又要達到高收益率，這樣一來，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品所面臨的流動性風險可見一斑。

第三是最后貸款人風險。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品由于沒有像發(fā)行傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的商業(yè)銀行一樣，最終有央行作為其最后貸款人為其風險兜底，因此面臨較大的最后貸款人風險。

互聯(lián)網(wǎng)金融除存在與傳統(tǒng)金融相類似的風險以外，還存在一些其獨有的風險，現(xiàn)梳理如下：

第一是法律風險。當前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的準入門檻較低，并且存在監(jiān)管缺失的現(xiàn)象。而國家考慮到金融穩(wěn)定與防范金融風險，在互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷粗獷式發(fā)展階段之后，必然會出臺一些相關的監(jiān)管法律或行政條例，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行規(guī)范。因此，已經(jīng)發(fā)展起來的一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有可能就會游離于合法與非法之間。當前的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)魚龍混雜，有些企業(yè)或個人可能通過互聯(lián)網(wǎng)金融渠道進行非法集資。那么如何在這么多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中進行甄別，是下一階段我國金融監(jiān)管部門應努力的方向，同時也為諸多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以警醒。

第二是個人信息被泄露濫用的風險。由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是通過數(shù)據(jù)分析來作為信用評級的依據(jù)，例如阿里金融就是通過其淘寶用戶的交易記錄來獲取數(shù)據(jù)，并通過分析獲取信用評級，那么這種獲取信用評級的方法是否可靠，是否能夠真正客觀的反映其信用狀況有待商榷。同時，這種通過大量線上交易來獲取數(shù)據(jù)的方式可能存在個人或企業(yè)信息泄露的風險，那么，對于信息泄露的防范將在某種程度上考驗互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能否長期健康發(fā)展。

第三是信息透明度問題。由于最終借款人與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在某種程度上的信息不對稱，最終借款人究竟將借款用在何處，最終借款人提供的資料的真實性究竟如何驗證，如何對此種風險進行防控，這都是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在發(fā)展道路上面對的重大課題。有資料顯示，目前我國的P2P公司普遍存在風險防控團隊缺失的現(xiàn)象。那么一旦這種信息的不透明發(fā)展到一定程度將會給一個互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)帶來滅頂之災。

第四是技術風險。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的通信網(wǎng)絡是較為獨立的，就像我國鐵路專用的通信網(wǎng)絡一樣，其在考慮通信流暢性的同時更加關注安全性。而互聯(lián)網(wǎng)金融的通信網(wǎng)絡是基于公共的開放性通信網(wǎng)絡，其遵循TCP/IP協(xié)議，而其安全性較差，公共網(wǎng)的加密技術與密鑰的管理也被證實是不太完善的。因此，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更易受到計算機病毒與黑客的攻擊，一旦其系統(tǒng)遭受侵害而癱瘓，或造成數(shù)據(jù)丟失，那么將給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)帶來極為嚴重的后果。

那么，面臨如此之多風險的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，是否就不應該讓其發(fā)展壯大了呢？當然不是。有關各方應想方設法在對其風險進行防控和管理的基礎上保護這一偉大的金融創(chuàng)新，使其能夠穩(wěn)步、可持續(xù)發(fā)展。

三、對于互聯(lián)網(wǎng)金融風險的管理與協(xié)調(diào)

本人認為，應該從以下幾個方面對互聯(lián)網(wǎng)金融的風險加以管理與防控：

第一是法律風險管理。法律風險管理首先要求立法機關切實從保護與規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的角度出發(fā)，充分考慮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的特點，制定符合其特點并與我國市場與法制環(huán)境相適應的法律，來為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展設立一個權責分明、法理明確的規(guī)則框架。其次是要求金融監(jiān)管部門切實履行職責，按照規(guī)則框架來實施監(jiān)管。最后是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在其經(jīng)營過程中也應充分學習新的法律、規(guī)范，從而規(guī)避其所面臨的法律風險。

第二是業(yè)務操作風險管理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的一大風險是由于其存在較大程度的信息不對稱以及信息不透明造成的。因此，在構建互聯(lián)網(wǎng)金融風險的防控體系時應充分考慮如何加大信息披露的程度與力度，如何構建客觀的個人與企業(yè)的信譽體系并加強對信息的保密措施，加大對于互聯(lián)網(wǎng)金融的操作規(guī)程與流程的宣傳力度，盡可能的將業(yè)務操作風險降到最低，使互聯(lián)網(wǎng)金融交易市場成為一個相互信任的交易市場。

第三是技術風險管理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術與金融的結合，其健康發(fā)展必然要基于計算機網(wǎng)絡技術與通信技術的發(fā)展。因此，應從技術角度入手防控互聯(lián)網(wǎng)金融的風險。首先，應著力建設互聯(lián)網(wǎng)金融防火墻，防范計算機病毒對其系統(tǒng)的侵害。其次，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的硬件和軟件系統(tǒng)多從國外引進，缺乏自主知識產(chǎn)權，這樣就有可能發(fā)生由于技術選擇失誤而導致的系統(tǒng)紊亂，從而給企業(yè)帶來損失，因此，應大力發(fā)展我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)軟硬件的自主研發(fā)與制造能力，逐步擺脫國外技術的制約，制定統(tǒng)一的技術標準，防范技術風險的發(fā)生。

任何的新生事物都要經(jīng)歷由渺小到壯大的過程，在不斷的修正中逐漸完善與成熟?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也是一樣。這一將傳統(tǒng)金融與現(xiàn)代通信網(wǎng)絡科技的融合雖然還存在諸多風險與不穩(wěn)定因素，但是它代表了金融市場的一股新生力量，一個新的方向。這一金融創(chuàng)新一定會在良性的約束條件下發(fā)揮它的效用，為市場經(jīng)濟注入新的活力。

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