上市公司網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露真實(shí)度與影響因素分析

黃菊華

（浙江富春江通信集團(tuán)有限公司）

我國上市公司的國際化進(jìn)程正在加快，網(wǎng)絡(luò)信息披露成為了企業(yè)獲取信息的絕佳選擇，然而，當(dāng)前我國上市公司網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露還存在著一些問題，上市公司網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息虛假披露，對內(nèi)反映了公司的舞弊行為，對外損害了市場經(jīng)濟(jì)秩序，針對這一情況，有必要對上市公司網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露真實(shí)度以及影響因素進(jìn)行分析。

一、網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露真實(shí)度及虛假披露成因分析

（一）網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露真實(shí)度概述

上市公司通常會通過網(wǎng)絡(luò)媒體對外披露信息，即網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露，其中包含很多因素，目前學(xué)界對此還沒有形成比較一致的定義。網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露真實(shí)度主要是針對上市公司提出的，指的是上市公司依托網(wǎng)絡(luò)渠道披露內(nèi)部會計(jì)信息的真實(shí)程度，即對外報(bào)告，通常會采用真實(shí)披露和虛假披露兩種策略，基于此，市場會計(jì)信息也就存在真實(shí)和失真兩種狀況。會計(jì)信息披露真實(shí)度是證券市場關(guān)注的永恒問題，上市公司依托網(wǎng)絡(luò)環(huán)境進(jìn)行會計(jì)信息披露已經(jīng)成為一種趨勢，這也影響到上市公司內(nèi)外部環(huán)境存在的基礎(chǔ)，鑒于會計(jì)信息的真實(shí)性只是相對的，能夠被衡量的是真實(shí)度，因此，上市公司更關(guān)注于網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露的真實(shí)度。會計(jì)信息具有內(nèi)生價(jià)值和外在價(jià)值兩大屬性，這也是對其進(jìn)行披露的原因，就網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露而言，其真實(shí)披露和虛假披露不過是一個問題的兩個方面，這也是網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息存在虛假披露和價(jià)值偏離的主要原因。針對網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露的問題，一直以來就存在兩種觀點(diǎn)，一種觀點(diǎn)認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)只是提供了一個新的信息披露渠道，這對會計(jì)理論影響不大；另一種觀點(diǎn)認(rèn)為信息披露渠道的改變勢必會引發(fā)信息披露模式和需求的改變，進(jìn)而會引發(fā)會計(jì)理論的變革，后一種觀點(diǎn)更符合現(xiàn)階段會計(jì)理論的發(fā)展態(tài)勢。

（二）網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息虛假披露成因分析

網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露真實(shí)度與虛假披露實(shí)際上是會計(jì)信息披露這一個問題的兩個方面，虛假披露是這一問題的反面。由于上市公司的會計(jì)信息生成與披露是相分離的，這就會導(dǎo)致發(fā)出和獲得會計(jì)信息的雙方存在信息不對稱的情況，只有在生成的信息等于披露的信號時(shí)，會計(jì)信息披露才是真實(shí)的，而這在實(shí)踐中又很難達(dá)到，且不論網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息虛假披露的動機(jī)是什么，其對市場經(jīng)濟(jì)活動的危害都是不容忽視的。從會計(jì)信息披露成本的角度來看，這是影響網(wǎng)絡(luò)信息披露真實(shí)度的約束條件，而在網(wǎng)絡(luò)條件下，實(shí)現(xiàn)信息共享的成本較低，然而會計(jì)信息具有內(nèi)生價(jià)值和外在價(jià)值兩大屬性，由此引發(fā)的信息披露成本問題也相對復(fù)雜，一方面，實(shí)時(shí)披露信息能夠?qū)崿F(xiàn)，另一方面，信息需求欲望的膨脹使得上市公司會披露出很多的附加信息。在此背景下，網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露還要考慮到需求和成本限制的供給，其外在價(jià)值必然會增加間接成本，因此單純用直接成本來計(jì)算上市公司會計(jì)信息披露的成本問題并不具有可行性。上市公司通常會考慮到信息披露的間接成本，因此有時(shí)不愿意過多披露會計(jì)信息。從會計(jì)信息披露路徑的角度來看，對于面臨困境的上市公司，提供真實(shí)的會計(jì)信息不僅不利于企業(yè)擺脫發(fā)展困境，還會使企業(yè)陷入經(jīng)營絕境，因此這類上市公司通常會選擇提供虛假信息。

二、當(dāng)前我國上市公司網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露存在的問題

（一）披露內(nèi)容不全面且有一定的差錯

當(dāng)前我國上市公司的會計(jì)信息披露內(nèi)容主要是與經(jīng)營活動相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表等會計(jì)數(shù)據(jù)，而非經(jīng)營性的信息卻很少涉及，尤其是能夠反映經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)程度的會計(jì)信息，主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：其一，償債能力信息的披露，如對于企業(yè)存貨能力、賬齡結(jié)構(gòu)、變現(xiàn)能力等信息的披露并不充分，甚至?xí)韫蚀嬖谏虡I(yè)機(jī)密而不對債務(wù)進(jìn)行公布；其二，關(guān)聯(lián)交易信息的披露，上市公司的關(guān)聯(lián)交易多體現(xiàn)在資產(chǎn)重組環(huán)節(jié)中，借助關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤的轉(zhuǎn)移，從而隱瞞了真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況；其三，預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的披露，公布的預(yù)測值準(zhǔn)確度不高，與實(shí)際值相差較遠(yuǎn)；其四，其他信息的披露，如匯總信息和社會責(zé)任信息披露的不充分。我國現(xiàn)行的會計(jì)制度還有待完善，一些上市公司利用會計(jì)政策變更中存在的漏洞，如利用核銷來消化“虛”資產(chǎn)，從而達(dá)到扭虧為盈的目的。

（二）披露時(shí)間滯后且不具備可比性

根據(jù)現(xiàn)行會計(jì)制度，上市公司應(yīng)在會計(jì)年度結(jié)束后將會計(jì)信息披露在證監(jiān)會指定的網(wǎng)站上，限定在4個月內(nèi)完成，這一時(shí)間跨度較大，披露時(shí)間滯后嚴(yán)重影響了會計(jì)信息的使用價(jià)值，降低其利用率；再有，上市公司股票發(fā)生重大波動時(shí)，應(yīng)立即編制公告向社會披露，讓投資者及時(shí)掌握事件情況，但是在實(shí)踐中，這一規(guī)定也容易被上市公司違反，信息披露的時(shí)間常常滯后，使得一些中小投資者蒙受利益損失。正常狀況下，同一項(xiàng)業(yè)務(wù)會有多種會計(jì)方法，便于上市公司選用，但是不同公司選擇的會計(jì)處理方法存在差異，加之在操作過程中又留有很大的空間，造成會計(jì)信息披露不具備可比性，同類報(bào)表數(shù)據(jù)差異較大。

（三）披露信息失真且可利用率不高

會計(jì)信息披露存在著虛假披露的情況，上市公司出于不同目的，會計(jì)信息又容易受到多種因素影響，主觀夸大或縮小客觀事實(shí)，故意虛構(gòu)利潤的現(xiàn)象比較普遍，預(yù)測值與實(shí)際值發(fā)生嚴(yán)重偏離，在誤導(dǎo)投資者的同時(shí)也會擾亂正常的證券市場秩序。在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，上市公司雖然能夠提供動態(tài)信息，但是上市公司更擔(dān)心及時(shí)更新會計(jì)信息會給公司帶來一定的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，因此披露的會計(jì)信息量雖然多，但是并不一定有效，信息的可利用率不高。

三、影響上市公司網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露真實(shí)度的內(nèi)外部因素

（一）外部規(guī)制影響因素分析

上市公司網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露真實(shí)度要受到證券市場外部規(guī)制影響，主要體現(xiàn)為制度、規(guī)則、政策、監(jiān)管以及網(wǎng)絡(luò)環(huán)境對于會計(jì)信息和網(wǎng)絡(luò)披露行為的約束和監(jiān)督作用。

1.會計(jì)準(zhǔn)則

這是上市公司制定會計(jì)信息的主要規(guī)制，披露會計(jì)信息的重要依據(jù)，不同國家的會計(jì)制度雖然不同，但是其目的基本上都是相同的，就是要確保會計(jì)信息的高質(zhì)量，服務(wù)于投資者，我國新會計(jì)制度和準(zhǔn)則的制定與施行就是為了能夠更好地適應(yīng)現(xiàn)階段的投資環(huán)境，其中也包括提高證券市場會計(jì)信息質(zhì)量的內(nèi)容，但是對上市公司網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露真實(shí)度相關(guān)的內(nèi)容，涉及的卻并不多，根據(jù)信號理論，雙重上市應(yīng)該具備向投資者發(fā)布“高質(zhì)量”的信號示意功能，確保會計(jì)信息的高質(zhì)量，緩解投資者對信息不對稱存有的焦慮，是當(dāng)前上市公司亟待解決的問題和必須完成的工作。我國會計(jì)準(zhǔn)則雖然與國際會計(jì)準(zhǔn)則的差距在逐漸縮小，但是會計(jì)信息的質(zhì)量還有待提高。

2.市場監(jiān)管

市場監(jiān)管水平直接影響到網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露的真實(shí)度，市場監(jiān)管主要是對上市公司的再融資資格進(jìn)行限制，對出現(xiàn)的問題進(jìn)行處理，就我國上市公司而言，其進(jìn)行盈余管理主要有兩個動機(jī)，即爭取再融資和避免因虧損而被處理。具體而言，市場監(jiān)管主要考慮到特殊處理、再融資資格、企業(yè)規(guī)模等要素，特殊處理雖然對網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露真實(shí)度影響較小，但是其盈余平滑機(jī)會并不多，再融資資格對網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露真實(shí)度影響較大，是負(fù)相關(guān)的關(guān)系，其余盈余平滑度是正相關(guān)的關(guān)系，企業(yè)規(guī)模與網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露真實(shí)度和盈余平滑度都是正相關(guān)。

3.行業(yè)競爭

高度市場化的行業(yè)，競爭也尤為激烈，在這種狀態(tài)下，上市公司網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露相對保守，都不希望因?qū)Ｓ行畔⑿孤┒构鞠萑氡粍泳置妫瑸榱四軌蛳蛲顿Y者提供更多的“高質(zhì)量”信息，傳遞更多的“好消息”，就會經(jīng)常出現(xiàn)會計(jì)信息虛假披露的現(xiàn)象。相對而言，對于壟斷行業(yè)，上市公司會有動機(jī)地提高更多的真實(shí)信息，但是為了規(guī)避政治成本，其盈余平滑度較高。

（二）內(nèi)部治理影響因素分析

上市公司網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露真實(shí)度還要受到內(nèi)部治理的影響，主要體現(xiàn)在組織結(jié)構(gòu)安排、人員管理能力、制度等方面。在此主要對上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，上市公司的各大股東實(shí)際上就是契約主體，其利益和控制權(quán)要通過股權(quán)來體現(xiàn)，因此，股權(quán)結(jié)構(gòu)是上市公司治理結(jié)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，同時(shí)也是影響網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露真實(shí)度的主要內(nèi)部治理因素，股權(quán)結(jié)構(gòu)差異對披露的會計(jì)信息質(zhì)量影響較大，鑒于我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，這對內(nèi)部治理行為會產(chǎn)生很大的影響，進(jìn)而影響到網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露的真實(shí)度，最為嚴(yán)重的問題是由于股權(quán)過于集中而產(chǎn)生的委托代理問題，在缺乏制衡機(jī)制的條件上，會計(jì)信息質(zhì)量難以得到保證。

四、結(jié)論

網(wǎng)絡(luò)的普及使得企業(yè)的信息披露有了新的途徑，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境為企業(yè)會計(jì)信息系統(tǒng)提供了有力的技術(shù)支持，網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露的真實(shí)度已經(jīng)成為上市公司尤為關(guān)注的問題，在此背景下，分析和探討上市公司網(wǎng)絡(luò)會計(jì)信息披露真實(shí)度與影響因素，有著重要的理論指導(dǎo)和現(xiàn)實(shí)意義。

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