創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)中科技與金融的融合機(jī)制研究

李長(zhǎng)征

（湖南工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖南衡陽(yáng)421007）

創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)中科技與金融的融合機(jī)制研究

李長(zhǎng)征

（湖南工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖南衡陽(yáng)421007）

創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)是以知識(shí)和人才作為依托，以創(chuàng)新為主要的驅(qū)動(dòng)力，以發(fā)展擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)新技術(shù)和新產(chǎn)品為著力點(diǎn)，以創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)作為標(biāo)志的經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)科技與金融的融合。要?jiǎng)?chuàng)新動(dòng)力，創(chuàng)新保障，創(chuàng)新效果。

創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)；科技與金融；融合

創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)是以知識(shí)和人才作為依托，以創(chuàng)新為主要的驅(qū)動(dòng)力，以發(fā)展擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)新技術(shù)和新產(chǎn)品為著力點(diǎn)，以創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)作為標(biāo)志的經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)科技與金融的融合，《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》中明確把促進(jìn)科技和金融結(jié)合作為完善科技創(chuàng)新體制的一項(xiàng)重要任務(wù)?？萍寂c金融的有效結(jié)合是促進(jìn)科技開(kāi)發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，提升產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活力的必要條件。研究科技與金融的融合路徑和對(duì)策對(duì)于提升國(guó)家自主創(chuàng)新能力，提高科技創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化效率，加快培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變具有重要理論意義和實(shí)踐價(jià)值。創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)就是要使創(chuàng)新的理念貫穿科技、金融、管理、知識(shí)、基礎(chǔ)設(shè)施的各個(gè)方面，有效實(shí)現(xiàn)各方面的融合，形成技術(shù)創(chuàng)新、金融創(chuàng)新、區(qū)域創(chuàng)新、知識(shí)創(chuàng)新等相互促進(jìn)的創(chuàng)新體系。本文試圖對(duì)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)中科技與金融的相互作用機(jī)理進(jìn)行研究。

一、創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)中科技對(duì)金融的作用機(jī)理

創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的核心要素是自主創(chuàng)新，并輔以諸多其他的創(chuàng)新要素以支撐自主創(chuàng)新。創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的建設(shè)從某種程度上要依賴(lài)于科技創(chuàng)新體系的建設(shè)與完善。一個(gè)完善、協(xié)作、運(yùn)作高效的科技創(chuàng)新體系能發(fā)揮最大限度的創(chuàng)新效能，同時(shí)科技發(fā)展的輻射作用能夠帶動(dòng)其他產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，能夠最大地提升經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)力。

（一）科技創(chuàng)新促進(jìn)金融交易效率的提高

從交易方式來(lái)看，信息技術(shù)的發(fā)展使得可以通過(guò)電子方式實(shí)現(xiàn)信息數(shù)據(jù)交換、資金的轉(zhuǎn)賬等，金融機(jī)構(gòu)直接通過(guò)網(wǎng)絡(luò)就可以發(fā)掘有潛力的科技創(chuàng)新項(xiàng)目，通過(guò)網(wǎng)上銀行就可以實(shí)現(xiàn)資金的劃撥。從金融監(jiān)督的角度來(lái)看，由于科技創(chuàng)新的高風(fēng)險(xiǎn)性，投資者希望了解到創(chuàng)新過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)狀況，從而盡可能的降低損失。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，投資者通過(guò)網(wǎng)絡(luò)就可以了解到科技創(chuàng)新的進(jìn)程，以及資金的使用狀況等等，實(shí)現(xiàn)過(guò)程監(jiān)督。因此，科技的發(fā)展從事前、事中、事后各個(gè)角度促進(jìn)了金融交易效率的提高，進(jìn)而促進(jìn)了科技創(chuàng)新效率的提高。

（二）科技創(chuàng)新促進(jìn)金融工具的創(chuàng)新

電子計(jì)算機(jī)和通信技術(shù)的發(fā)展，是促進(jìn)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)變革的最重要的源泉，科技的快速發(fā)展，為金融創(chuàng)新提供了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)與技術(shù)保障，極大地刺激著金融創(chuàng)新的進(jìn)程。電子計(jì)算機(jī)、通信技術(shù)和一系列信息技術(shù)的推廣和應(yīng)用，使金融信息處理速度加快，交易成本降低。信息技術(shù)的發(fā)展同時(shí)也刺激了客戶(hù)的需求開(kāi)始向多元化和高層次發(fā)展，要求銀行等金融機(jī)構(gòu)提供方便、快捷、高效、多樣化的金融服務(wù)，這就促使金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，同時(shí)電子信息技術(shù)的發(fā)展也為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供了技術(shù)條件，實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)務(wù)的全球化、自動(dòng)化、便捷化。

（三）科技創(chuàng)新促進(jìn)金融服務(wù)技術(shù)手段的發(fā)展

金融機(jī)構(gòu)需要提供資金流通、投資管理、咨詢(xún)服務(wù)等業(yè)務(wù)，在提供服務(wù)的過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)就面臨著資金轉(zhuǎn)移支付、賬務(wù)管理、信息處理、金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)定價(jià)等問(wèn)題。隨著信息技術(shù)發(fā)展，特別是現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的廣泛應(yīng)用，金融服務(wù)效率明顯提高，用信息化手段為金融發(fā)展服務(wù)，已成為金融業(yè)改革與發(fā)展的必由之路。為了實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)金融與國(guó)際金融、其他業(yè)務(wù)部門(mén)的全面對(duì)接，就要全面推進(jìn)金融業(yè)務(wù)的電子化、信息化進(jìn)程，加快集中式數(shù)據(jù)中心的工程建設(shè)，實(shí)現(xiàn)集約化規(guī)模效應(yīng)。

二、創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)建設(shè)中金融對(duì)科技的作用機(jī)理

在創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)建設(shè)的各個(gè)影響要素中，金融體系具有不可替代的作用。功能完備、優(yōu)質(zhì)高效的金融支持系統(tǒng)是科技進(jìn)步和創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)建設(shè)的關(guān)鍵。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融制度安排對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響越來(lái)越大，金融體系已經(jīng)成為影響技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的重要制度安排之一。科技的發(fā)展需要金融的介入，金融是科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化的媒介和橋梁，是科技與經(jīng)濟(jì)結(jié)合的粘合劑、催化劑。

（一）金融為技術(shù)創(chuàng)新提供資金支持

創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)建設(shè)的核心就在于科技創(chuàng)新、知識(shí)創(chuàng)新，提高自主創(chuàng)新能力。而科技創(chuàng)新活動(dòng)的開(kāi)展，不論是基礎(chǔ)性科學(xué)研究還是應(yīng)用性科學(xué)研究或是技術(shù)開(kāi)發(fā)，或者高新技術(shù)企業(yè)的成立、生存和發(fā)展,都必須得到資金的支持。資金是科技創(chuàng)新活動(dòng)的第一要素，是創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最為活躍的要素。個(gè)別資本的積累無(wú)力對(duì)技術(shù)創(chuàng)新提供足夠的資

金支持，內(nèi)部融資的局限性將會(huì)使投資范圍明顯受限，從而阻礙技術(shù)創(chuàng)新，利用金融系統(tǒng)融通外部資金是必要的，它能夠有效籌集大量資金，有利于更加有效地利用多種工具實(shí)現(xiàn)籌資的目的，優(yōu)化資源配置，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。

（二）金融為技術(shù)創(chuàng)新提供資源配置功能

創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)建設(shè)的核心是創(chuàng)新，但是由于自主創(chuàng)新帶有高風(fēng)險(xiǎn)性，并不是所有的創(chuàng)新項(xiàng)目都能帶來(lái)高收益，這就需要投資者進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)查評(píng)估，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行篩選，優(yōu)勝劣汰，并對(duì)創(chuàng)新過(guò)程中資金的合理使用進(jìn)行監(jiān)督。而金融系統(tǒng)就具有資源配置的功能，金融市場(chǎng)的資金配置功能及其效率從一定程度上決定了技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展路徑、質(zhì)量和效果，通過(guò)選擇更富創(chuàng)新性、收益性的投資項(xiàng)目，有助于提升儲(chǔ)蓄在投資項(xiàng)目間分配的效率。金融系統(tǒng)的存在，有利于促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)外部融資，在科技型企業(yè)融資的過(guò)程中，投資者可以通過(guò)金融中介了解到各個(gè)企業(yè)技術(shù)的創(chuàng)新性、實(shí)用性等相關(guān)信息，以及該技術(shù)成果實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化之后的市場(chǎng)信息，使得投資者能夠從技術(shù)創(chuàng)新中找到有潛在發(fā)展能力的項(xiàng)目、企業(yè)，同時(shí)高新技術(shù)企業(yè)也能夠?qū)ふ业绞蛊涞玫阶顑?yōu)發(fā)展的投資者，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、金融資源的優(yōu)化配置。

（三）金融為技術(shù)創(chuàng)新提供風(fēng)險(xiǎn)管理

技術(shù)創(chuàng)新的研究開(kāi)發(fā)以及成果轉(zhuǎn)化一般都需要經(jīng)歷一段較長(zhǎng)時(shí)間的研究和實(shí)驗(yàn)，這一特點(diǎn)決定了在技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)存在諸多不確定因素，面臨極大的風(fēng)險(xiǎn)。在創(chuàng)新過(guò)程中，投資者期望能夠在控制風(fēng)險(xiǎn)前提下獲得高收益，需要通過(guò)自身的努力盡量降低創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，而創(chuàng)新主體在技術(shù)創(chuàng)新的過(guò)程中也需要采取措施降低或者轉(zhuǎn)移技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。金融系統(tǒng)能夠在不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好之間進(jìn)行資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)、收益的配置，在金融資源配置過(guò)程中降低、分散或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，它可以將在技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等各個(gè)環(huán)節(jié)中擁有不同優(yōu)勢(shì)的經(jīng)濟(jì)主體聯(lián)合起來(lái)，利用各自?xún)?yōu)勢(shì)降低、分散創(chuàng)新過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，為技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程做出貢獻(xiàn)，從而維護(hù)自身以及彼此共同的利益。

三、創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)中科技與金融融合的效用分析

金融投入、科技產(chǎn)出都是創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)建設(shè)中兩個(gè)重要的評(píng)價(jià)指標(biāo)，科技與金融兩者的緊密融合能夠?qū)崿F(xiàn)資源的優(yōu)化配置，降低科技創(chuàng)新過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)，避免資源的浪費(fèi)或抵消，實(shí)現(xiàn)資源的互補(bǔ)和有效利用。兩者的融合能夠提高科技創(chuàng)新效率，深化金融體制改革，促進(jìn)科研成果向?qū)嶋H生產(chǎn)力的順利轉(zhuǎn)化，從而加快創(chuàng)新型城市建設(shè)的步伐。

（一）創(chuàng)新動(dòng)力

科技與金融作為創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的兩個(gè)核心動(dòng)力部門(mén)，兩者之間的融合對(duì)于創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)建設(shè)的意義顯而易見(jiàn)。金融資源在開(kāi)發(fā)運(yùn)用過(guò)程中的差異直接導(dǎo)致各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)不均衡的狀況，各地區(qū)需要通過(guò)不同方式來(lái)打破不均衡狀態(tài)，而其中最常見(jiàn)的方式就是利用科技資源，科技資源能夠引導(dǎo)金融資源在不同的地域間進(jìn)行流動(dòng)，促進(jìn)金融資源的優(yōu)化配置，提高金融資源的利用效率。另一方面，科技創(chuàng)新在研發(fā)、實(shí)驗(yàn)、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)品推廣過(guò)程中，尤其是研發(fā)以及成果轉(zhuǎn)化階段，需要金融資源提供強(qiáng)有力的支持，才能順利實(shí)現(xiàn)，而且金融資源在科技創(chuàng)新的過(guò)程中能夠起到項(xiàng)目選擇、風(fēng)險(xiǎn)控制等作用，有效促進(jìn)科技創(chuàng)新。兩者之間應(yīng)該是相互依賴(lài)的，因此，充分利用科技與金融兩者融合的積極效用是推動(dòng)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)建設(shè)的強(qiáng)大動(dòng)力。

（二）創(chuàng)新保障

科技與金融為教育、財(cái)政、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等其他部門(mén)提供資金以及技術(shù)基礎(chǔ)，為創(chuàng)新型城市建設(shè)提供保障。創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的建設(shè)需要在各個(gè)部門(mén)之間建立合作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)資金、信息、人才、技術(shù)的交流傳遞。隨著科技與金融融合程度的加深，多層次資本市場(chǎng)的建立，各種專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)都為創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供了創(chuàng)新保障。投資銀行、保險(xiǎn)、基金、證券等專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)能夠解決創(chuàng)新過(guò)程中的資金短缺問(wèn)題。中介機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)化，在不同的階段能夠?yàn)閯?chuàng)新過(guò)程提供專(zhuān)業(yè)的咨詢(xún)服務(wù)。因此，促進(jìn)科技與金融的進(jìn)一步融合，能夠?yàn)閯?chuàng)新型經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供有效的創(chuàng)新保障。

（三）創(chuàng)新效果

創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新效果一般可以從知識(shí)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新效果兩方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，這兩個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)還可以細(xì)化為專(zhuān)利產(chǎn)出、論文產(chǎn)出、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變等二級(jí)指標(biāo)。從這些指標(biāo)中我們可以看出這些指標(biāo)的評(píng)價(jià)離不開(kāi)科技與金融的融合。一項(xiàng)科學(xué)技術(shù)成果從取得到最終應(yīng)用于生產(chǎn)銷(xiāo)售，大致要經(jīng)歷基礎(chǔ)研究、應(yīng)用性開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品試制、商品化的過(guò)程。不同的階段對(duì)資金的要求不同，在基礎(chǔ)研究階段和部分應(yīng)用性開(kāi)發(fā)研究階段，資金投入主要取決于企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的重視程度以及資金的充足程度，創(chuàng)新資金的主要來(lái)源是財(cái)政性撥款和政策性銀行貸款，只有小部分來(lái)源于企業(yè)或個(gè)人。在應(yīng)用性開(kāi)發(fā)研究階段的后期以及后期產(chǎn)品化階段，期間需要大量設(shè)備、人員、材料等，資金需求量相當(dāng)大，由于有較大科研投入的企業(yè)以及高新技術(shù)企業(yè)的利潤(rùn)率普遍高于全社會(huì)的平均利潤(rùn)率，對(duì)尚未介入的金融資本產(chǎn)生了強(qiáng)烈的吸引力。融入企業(yè)的金融資本能夠解決在技術(shù)研發(fā)階段所遇到的資金困難，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)先進(jìn)的管理方法、改進(jìn)企業(yè)管理結(jié)構(gòu)。所以說(shuō)，科技與金融的結(jié)合能夠促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，能夠有效地反映創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程。

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［責(zé)任編輯：文筠］

F830.9

A

1005-913X（2015）12-0105-02

2015-11-02

湖南省科技廳軟科學(xué)研究項(xiàng)目（2014ZK3016）；衡陽(yáng)市社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目（2014B（Ⅱ）028）

李長(zhǎng)征(1978-)，男，湖南岳陽(yáng)人，副教授，碩士，研究方向：金融、區(qū)域經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)。