辨識(shí)假遠(yuǎn)期信用證與可貼現(xiàn)信用證

文/鄭雪 編輯/韓英彤

CCB Column 建行天地

辨識(shí)假遠(yuǎn)期信用證與可貼現(xiàn)信用證

文/鄭雪 編輯/韓英彤

假遠(yuǎn)期信用證和可貼現(xiàn)信用證在實(shí)務(wù)中容易混淆。鑒此，銀行審單人員應(yīng)當(dāng)仔細(xì)審核信用證相關(guān)條款，及時(shí)與受益人溝通，詢問其即期回款的意向，正確處理業(yè)務(wù)。

假遠(yuǎn)期信用證（USANCE CREDIT PAYABLE AT SIGHT）不同于“真正”的遠(yuǎn)期信用證，是指受益人開立遠(yuǎn)期匯票，根據(jù)信用證的條款，付款銀行即期付款，貼現(xiàn)費(fèi)由開證申請(qǐng)人承擔(dān)；待遠(yuǎn)期匯票到期時(shí)，申請(qǐng)人向開證行支付本金和利息。假遠(yuǎn)期信用證對(duì)于受益人而言相當(dāng)于即期信用證，而對(duì)于申請(qǐng)人而言則是遠(yuǎn)期信用證。其目的在于為申請(qǐng)人提供一定的融資便利。

可貼現(xiàn)信用證也是一種為進(jìn)出口商提供融資便利的信用證。它是指在遠(yuǎn)期信用證中，根據(jù)受益人的要求，在開證行、保兌行或其他指定銀行對(duì)遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下的單據(jù)進(jìn)行承兌后，提供融資的行為。

比較上述兩種信用證，可貼現(xiàn)信用證在貼現(xiàn)前，為受益人同意遠(yuǎn)期收匯，申請(qǐng)人承諾遠(yuǎn)期付款，貼現(xiàn)則為銀行提供的額外融資便利。而假遠(yuǎn)期信用證的特點(diǎn)，系匯票為遠(yuǎn)期匯票，但款項(xiàng)即期支付，付款銀行同意即期付款，貼現(xiàn)費(fèi)用由開證申請(qǐng)人承擔(dān)。換言之，即受益人要求即期回款，申請(qǐng)人承諾遠(yuǎn)期付款，所需支付的利息由申請(qǐng)人承擔(dān)。由此可見，假遠(yuǎn)期信用證具有如下三個(gè)必要條件：（1）匯票為遠(yuǎn)期匯票；（2）信用證條款中明確規(guī)定付款銀行按即期進(jìn)行付款；（3）貼現(xiàn)費(fèi)用由開證申請(qǐng)人承擔(dān)。而兩種信用證主要的區(qū)別在于，可貼現(xiàn)信用證對(duì)于上述（2）、（3）兩條的規(guī)定是不同的或不明確的。

在實(shí)務(wù)操作中，假遠(yuǎn)期信用證與可貼現(xiàn)信用證容易混淆，而信用證中個(gè)別條款的細(xì)微差別很可能給受益人造成深遠(yuǎn)的影響。對(duì)此，受益人銀行應(yīng)謹(jǐn)慎處理，仔細(xì)研讀信用證條款，同時(shí)兼顧受益人的要求，在既符合信用證的規(guī)定，又滿足受益人的需求，同時(shí)還能夠妥善控制銀行風(fēng)險(xiǎn)的前提下，做出最恰當(dāng)?shù)臎Q定。

案例1：標(biāo)準(zhǔn)的假遠(yuǎn)期信用證

信用證條款如下：

42C DRAFTS AT…

90 DAYS FROM THE DATE OF BILL OF LADING（提單日后90天）

47A ADDITIONAL CONDITIONS

+U S A N C E D R A F T S S H A L L BE NEGOTIATED AT SIGHT BASIS REGARDLESS OF DRAFT'S TENOR. ACCEPTANCE COMMISSIONS AND D I S C O U N T C H A R G E S A R E F O R APPLICANT'S ACCOUNT（遠(yuǎn)期匯票即期付款，貼現(xiàn)費(fèi)用及承兌費(fèi)用由申請(qǐng)人承擔(dān)）

上述信用證條款中，匯票為遠(yuǎn)期匯票，開證行承諾即期付款，貼現(xiàn)利息及費(fèi)用由申請(qǐng)人承擔(dān)，系標(biāo)準(zhǔn)的假遠(yuǎn)期信用證。實(shí)務(wù)操作中，應(yīng)按假遠(yuǎn)期信用證操作方式進(jìn)行處理，包括在信用證出單面函中注明“AS PER LC TERMS，USANCE BILL PAYABLE ON SIGHT BASIS（根據(jù)信用證條款，遠(yuǎn)期匯票即期付款）”等。

案例2：即期收匯是假遠(yuǎn)期信用證的必要條件

信用證條款如下：

42C DRAFTS AT…

90 DAYS FROM THE DATE OF BILL OF LADING（提單日后90天）

47A ADDITIONAL CONDITIONS

+PAYMENT WILL BE MADE 90 DAYS FROM THE DATE OF BILL OF LADING.（將于提單日后90天付款）

+I N T E R E S T W I L L B E P A I D BY THE APPLICANT FOR USANCE PERIOD AT LIBOR AND OPENING BANK HAS THE OPTION TO MAKE PAYMENT BEFORE MATURITY WITH PROPORTIONATE INTEREST（利息由申請(qǐng)人承擔(dān)，按倫敦銀行同業(yè)拆借利率計(jì)算，開證行有權(quán)決定是否選擇在信用證到期日前提前進(jìn)行付款，同時(shí)收取相應(yīng)的利息）

上述信用證條款中，匯票為遠(yuǎn)期匯票，貼現(xiàn)利息由申請(qǐng)人承擔(dān)，但條款表明開證行有權(quán)決定是否選擇在信用證到期日前提前進(jìn)行付款，即信用證條款未要求開證行必須即期付款，因而不能滿足假遠(yuǎn)期信用證的三個(gè)必要條件。故上述信用證條款不是假遠(yuǎn)期條款，該證也不能稱為假遠(yuǎn)期信用證。

實(shí)務(wù)操作中，交單行或指定銀行審單人員應(yīng)主動(dòng)詢問受益人是否需要即期收回款項(xiàng)，如果受益人不需要，則按遠(yuǎn)期信用證進(jìn)行處理，即開證申請(qǐng)人遠(yuǎn)期付款，受益人提單日后90天收到款項(xiàng)；如果受益人需要即期收到款項(xiàng)，則可以根據(jù)信用證條款在信用證出單面函中給予開證行相應(yīng)的指示，告知開證行受益人希望能夠即期收到款項(xiàng)，由開證行決定是否即期付款。本案例中的信用證給予了開證行一定的決定權(quán)，而對(duì)于受益人而言，該信用證的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于無法確定是否能夠即期收匯。如果受益人即期回款意愿強(qiáng)烈，可以在上述操作方法的基礎(chǔ)上，通過受益人與申請(qǐng)人的溝通，要求開證行即期付款，或要求修改信用證條款，將信用證變更為假遠(yuǎn)期信用證。在雙方未來的合作中，受益人亦可以要求申請(qǐng)人直接將信用證開成假遠(yuǎn)期信用證。

案例3：可以視同假遠(yuǎn)期信用證

信用證條款如下：

42C DRAFTS AT…

90 DAYS FROM THE DATE OF BILL OF LADING（提單日后90天）

47A ADDITIONAL CONDITIONS

+ ALTHOUGH THIS CREDIT IS A V A I L A B L E A T 9 0 D A Y S A F T E R SIGHT， PAYMENT WILL， IF REQUIRED BY THE BENEFICIARY， BE EFFECTED A SIGHT VALUE THREE NEW YORK BANK WORKING DAYS AFTER OUR RECEIPT OF YOUR AUTHENTICATED SWIFT MESSAGE， STATING THAT BENEFICIARY REQUEST PAYMENT AT SIGHT， THE B/L DATE AND THAT CREDIT CONFORM DOCUMENTS HAVE BEEN SENT BY DHL/TNT/UPS COURIER SERVICE TO US INDICATING COURIER AIR WAYBILL NUMBER AND DATE. DISCOUNT CHARGES OF ISSUING BANK， IN CASE OF PAYMENT AT SIGHT， WILL BE BOREN BY THE APPLICANT（盡管信用證為提單日后90天兌用，若受益人要求，我行將在收到電文后三個(gè)工作日即期付款，電文中需明確受益人要求即期付款，并表明相符單據(jù)已經(jīng)通過DHL寄往我行。若即期付款，則開證行的貼現(xiàn)費(fèi)用由申請(qǐng)人承擔(dān)）

上述信用證條款與案例二類似，匯票為遠(yuǎn)期匯票，貼現(xiàn)利息由申請(qǐng)人承擔(dān)；區(qū)別在于，案例二中條款顯示開證行有權(quán)決定是否選擇在信用證到期日前提前進(jìn)行付款，而本案例中若受益人要求，則開證行將即期付款。

實(shí)務(wù)操作中，受益人銀行應(yīng)及時(shí)詢問受益人是否需要即期回款。如果受益人需要，則可以在信用證出單面函中按47A中條款的要求注明相應(yīng)信息；如果受益人不需要，則按正常的遠(yuǎn)期信用證出單。本信用證雖然不滿足假遠(yuǎn)期信用證的三個(gè)條件，但若受益人要求即期回款，則該信用證的作用等同于假遠(yuǎn)期信用證。對(duì)于受益人而言，其不存在不能即期收匯的風(fēng)險(xiǎn)。

案例4：可貼現(xiàn)信用證示例

信用證條款如下：

41A AVAILABLE WITH..BY

ABC BANK BY DEF PAYMENT（由ABC銀行延期付款）

4 2 P D E F F E R E D P A Y M E N T DETAILS

90 DAYS FROM THE DATE OF BILL OF LADING（提單日后90天）

47A ADDITIONAL CONDITIONS

+ D E S P I T E T H E P A Y M E N T T E R M S A R E B Y N E G O T I A T I O N A T D E F E R R E D P A Y M E N T，U P O N RECEPTION OF DOCUMENTS IN FULL COMPLIANCE WITH THE TERMS，WE ARE IN DISPOSAL TO DISCOUNT IT AND MAKE PAYMENT AT SIGHT AS PER CONDITIONS INDICATED IN SWIFT MT799， IN CASE THAT YOU ARE INTERESTED IN OUR OFFER（盡管信用證為延期付款信用證，如果受益人需要，我行收到相符單據(jù)后，將根據(jù)MT799電文中的規(guī)定貼現(xiàn)并即期付款）

71B CHARGES

A L L C O M M I S S I O N S A N D CHARGES OUTSIDE OF SPAIN ARE FOR ACCOUNT OF THE BENEFICIARY

（西班牙境外的全部費(fèi)用由受益人承擔(dān)）

上述信用證條款中，匯票為遠(yuǎn)期匯票，可以貼現(xiàn)，條件按MT799電文規(guī)定，但未表明相關(guān)利息由申請(qǐng)人承擔(dān)，故上述信用證不是假遠(yuǎn)期信用證，而是可貼現(xiàn)信用證。

實(shí)務(wù)操作中，受益人銀行未收到MT799的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，從而無從得知其貼現(xiàn)的條件以及貼現(xiàn)利率。此時(shí)，交單行應(yīng)先告知受益人銀行未收到MT799報(bào)文，并詢問受益人是否需要貼現(xiàn)。如果受益人需要貼現(xiàn)，則需在信用證出單面函中表明受益人需要貼現(xiàn)或通過電文告知開證行，請(qǐng)開證行盡快發(fā)送包含貼現(xiàn)條件和貼現(xiàn)利率的MT799報(bào)文，同時(shí)應(yīng)提示受益人潛在的風(fēng)險(xiǎn)，即相關(guān)貼現(xiàn)條款及匯率均不確定，可能超過其預(yù)期或者成本高于其他融資方式。若受益人融資愿望頻繁且強(qiáng)烈，可以建議受益人和申請(qǐng)人進(jìn)行協(xié)商，要求開證行在開立信用證時(shí)直接將其貼現(xiàn)的利率和條件列在信用證中，而不是使用附加報(bào)文的方式。這樣，受益人在收到信用證時(shí)就可以直接判斷是否要做貼現(xiàn)，從而能夠避免貼現(xiàn)的延誤，也節(jié)省了報(bào)文等相關(guān)費(fèi)用。

綜上，假遠(yuǎn)期信用證和可貼現(xiàn)信用證在實(shí)務(wù)中容易混淆，類似假遠(yuǎn)期信用證的相關(guān)條款也多種多樣。因此，銀行審單人員應(yīng)當(dāng)仔細(xì)審核信用證相關(guān)條款，同時(shí)及時(shí)與受益人溝通，詢問其即期回款的意向，從而為受益人提供專業(yè)、準(zhǔn)確的咨詢建議，正確處理業(yè)務(wù)，幫助受益人順利收匯。

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