“貿(mào)易融資”or“融資貿(mào)易”

文/肖勇 梁穎筠 何建平 編輯/靖立坤

“貿(mào)易融資”or“融資貿(mào)易”

文/肖勇 梁穎筠 何建平 編輯/靖立坤

貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是銀行向進(jìn)出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期融資或信用便利，本質(zhì)是以真實(shí)貿(mào)易作為風(fēng)險緩釋工具的一種特定貸款，是一種助力外貿(mào)企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)、解決短期資金周轉(zhuǎn)問題的金融產(chǎn)品。然而，在外匯局廣東省分局開展的2015年銀行外匯業(yè)務(wù)專項(xiàng)檢查中卻發(fā)現(xiàn)，部分銀行貿(mào)易融資脫離貿(mào)易屬性，演化為套利工具，甚至出現(xiàn)融資資金流向民間借貸的問題。這種貿(mào)易融資的異化傾向，勢必會導(dǎo)致銀行信貸資金“脫實(shí)向虛”，抑制實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，進(jìn)而影響外匯收支平衡及國內(nèi)宏觀調(diào)控，應(yīng)予以特別關(guān)注。

貿(mào)易融資異象

異象一：企業(yè)利用虛假或重復(fù)單據(jù)辦理貿(mào)易融資

案例1：廣東省內(nèi)A公司在某銀行辦理的37筆出口項(xiàng)下貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，有3筆業(yè)務(wù)提交了22份虛假變造的報關(guān)單，通過虛增出口金額，融資1965萬美元；另有29筆貿(mào)易融資業(yè)務(wù)套用5493份不相關(guān)報關(guān)單（發(fā)票、合同與報關(guān)單等單證間缺乏一致性），融資2.24億美元。

案例2：廣東省內(nèi)B公司向4家銀行辦理了出口貿(mào)易融資 34筆，金額17832.27萬美元。該企業(yè)把同一份報關(guān)單的“出口退稅聯(lián)”、“企業(yè)留存聯(lián)”等不同聯(lián)次提交給不同銀行，重復(fù)使用報關(guān)單共計(jì)515份次，重復(fù)報關(guān)單融資額達(dá)4011萬美元。

上述案例中的A、B公司均為當(dāng)?shù)卮笮推髽I(yè)，財(cái)力雄厚，是各銀行競相爭奪的“優(yōu)質(zhì)”客戶。為促成交易，銀行在各個貿(mào)易融資審核環(huán)節(jié)大開綠燈，貸前審查形同虛設(shè)，單證審核停留在表面真實(shí)性，征信報告及信貸明細(xì)審查缺失，未從企業(yè)實(shí)際經(jīng)營整體情況上了解客戶的融資流與貨物流。案例1中，A公司2014年度進(jìn)出口額為2.45億美元，其在8家銀行的貿(mào)易融資總量則達(dá)5.57億美元，貨物流與“貿(mào)易融資流”存在較大偏離度。目前，銀行只關(guān)注未還清的貿(mào)易融資情況，忽略了已還清貿(mào)易融資的總量控制和階段性融資偏離度監(jiān)測，對客戶的了解存在片面性。

異象二：出口貿(mào)易融資結(jié)匯資金流向民間借貸

案例3：廣東省內(nèi)C公司在某銀行辦理1筆1個月期的出口應(yīng)收款融資業(yè)務(wù)，融資244萬美元，結(jié)匯后直接流向小額融資擔(dān)保公司；到期后又通過借入外匯直接貸款償還貿(mào)易融資款，并不斷展期，將輕松獲取的低成本、審批快捷的銀行資金注入高風(fēng)險、高收益民間借貸領(lǐng)域獲利。另外，該企業(yè)還通過向該銀行提交已出口2～6個月以上且未向外匯局進(jìn)行延期收款報告的報關(guān)單作為真實(shí)性背景的憑證，辦理了一筆貿(mào)易融資。經(jīng)查，該筆融資項(xiàng)下19張報關(guān)單于融資日已出口超過90日，但未在貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測系統(tǒng)進(jìn)行延期收款登記，存在使用已收款貨物進(jìn)行應(yīng)收賬款融資的可能。

本案例中銀行未能盡職審查。一是單證審核不足。銀行忽略貨物流與融資流期限匹配的合理性，未采取有效手段甄別已收賬款與應(yīng)收賬款，對客戶提供的出口延收未登記的報關(guān)單未進(jìn)一步核實(shí)，直接放款。二是貸后環(huán)節(jié)未對貿(mào)易融資款流向進(jìn)行合理監(jiān)控，導(dǎo)致貿(mào)易融資款流向民間借貸等非生產(chǎn)領(lǐng)域，促使貿(mào)易融資功能出現(xiàn)異化。貿(mào)易融資具有低息、審批放款快捷的特點(diǎn)，一般年利率為2.5%至7%，且從申請到放款僅需1～2日。C公司借助貿(mào)易融資這一低成本融資渠道，將所融資金注入民間借貸以獲取較高的收益。假設(shè)民間借貸年利率為30%，則該公司從中可獲得超過20%的利差收益。這種資金掮客的存在，將推高實(shí)體企業(yè)融資成本，加劇融資難、融資貴的局面。

異象三：出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)頻現(xiàn)一筆貿(mào)易“兩結(jié)一購”

案例4：廣東省內(nèi)B公司于2013年至2014年期間，在某銀行以100%人民幣保證金質(zhì)押辦理了14筆貿(mào)易融資，金額合計(jì)10342.27萬美元，出現(xiàn)以套利為目的，無資金需求的融資異象。B公司貿(mào)易融資全部辦理結(jié)匯，期間貿(mào)易項(xiàng)下收匯3660萬美元全部結(jié)匯，人民幣保證金購匯4635.66萬美元?dú)w還貿(mào)易融資款。

出口貿(mào)易融資是對應(yīng)收賬款的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，提前獲取出口回款的融資，本應(yīng)以回流的出口應(yīng)收賬款作為還款來源。但因企業(yè)以100%保證金做質(zhì)押，銀行的資金風(fēng)險驟減，從而放松了對貿(mào)易回款的監(jiān)控，遂導(dǎo)致一筆貿(mào)易“兩結(jié)一購”情況的出現(xiàn)。由于出口貿(mào)易融資結(jié)匯、人民幣購匯還款均納入貨物貿(mào)易結(jié)售匯項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)，因此“兩結(jié)一購”虛增了貿(mào)易結(jié)售匯數(shù)據(jù)，直接影響了監(jiān)管部門對外匯收支形勢的準(zhǔn)確判斷，進(jìn)而會影響到宏觀分析與決策。

異象四：全額保證金成為“護(hù)身符”，貿(mào)易融資期限由短期變中長期

案例5：廣東省內(nèi)D公司在某銀行以全額保證金質(zhì)押辦理出口應(yīng)收款融資2342萬美元，結(jié)匯1400萬美元，融資期限長達(dá)兩年，使應(yīng)收賬款融資悄然變身為“可結(jié)匯的國內(nèi)外匯直接貸款”。

根據(jù)巴塞爾協(xié)議第474條對合格應(yīng)收賬款的定義，“合格的應(yīng)收賬款是對初始期限少于或等于一年，而通過借款人抵押資產(chǎn)的商品流動或資金流動來還款的債權(quán)”。D公司的應(yīng)收款因100%保證金而“變身”為低風(fēng)險業(yè)務(wù)，期限的合理性審查悄然松綁。專項(xiàng)檢查中發(fā)現(xiàn)，超過5成的企業(yè)使用全額保證金進(jìn)行貿(mào)易融資。對于這類無資金需求且無資金風(fēng)險的貿(mào)易融資，銀行卻有意放寬要求給予企業(yè)便利，有的拉長貿(mào)易融資期限，有的輕易打破貿(mào)易融資的封閉性，以保證金為優(yōu)先購匯還款取代貿(mào)易回款，儼然將貿(mào)易融資產(chǎn)品演變?yōu)椤翱山Y(jié)匯的國內(nèi)外匯貸款”，脫離了貿(mào)易融資的本質(zhì)。

異象成因

銀行日益增加的考核壓力是貿(mào)易融資異化的主觀原因

由于同業(yè)競爭加劇，業(yè)績考核指標(biāo)逐年加碼，銀行業(yè)績壓力越來越大，利用貿(mào)易融資、外匯衍生產(chǎn)品和理財(cái)產(chǎn)品增加業(yè)務(wù)量和中間業(yè)務(wù)收入，成為銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的主攻方向。在境內(nèi)外存在匯價差、利差，或者境內(nèi)本外幣存在利差的情況下，銀行頻頻推出貿(mào)易融資創(chuàng)新組合產(chǎn)品，既可滿足企業(yè)的貿(mào)易融資和套利需求，又可做大銀行業(yè)務(wù)量并增加利潤。此外，為促成交易，部分銀行在辦理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時放松審核要求，僅停留在貿(mào)易表面真實(shí)性或資料的完整性，甚至主動為客戶規(guī)避外匯監(jiān)管政策出謀劃策，以達(dá)到做大業(yè)務(wù)量、提高效益的雙重目的。如B公司利用重復(fù)出口報關(guān)單融資業(yè)務(wù)案例中，銀行“忽略”企業(yè)征信報告及信貸明細(xì)的審查，使B公司得以重復(fù)融資。假定B公司一筆1年期1000萬美元的出口貿(mào)易融資的融資利率為3.0533%，全額人民幣保證金的1年期定存利率為4.04%，配合遠(yuǎn)期售匯鎖定的匯率為6.13，企業(yè)該筆貿(mào)易融資可獲得9.2萬元人民幣收益。從銀行角度看，B公司一筆1000萬美元的出口應(yīng)收款，通過貿(mào)易融資演變?yōu)?083.8萬元人民幣定期存款+1000萬美元貿(mào)易融資、結(jié)匯+1000萬美元遠(yuǎn)期售匯+1000萬美元收匯的組合產(chǎn)品，銀行的業(yè)務(wù)量和效益也成倍增長。

監(jiān)管措施與手段的缺失是貿(mào)易融資異化的客觀原因

近年來，貿(mào)易融資外匯管理政策存在重流出、輕流入的情況。如將90天以上的遠(yuǎn)期信用證、海外代付等進(jìn)口貿(mào)易融資納入銀行短期外債指標(biāo)管理，而對于出口貿(mào)易融資的監(jiān)管政策較少。《國家外匯管理局關(guān)于完善銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2013〕44號），雖然要求銀行應(yīng)履行展業(yè)三原則，完善貿(mào)易融資真實(shí)性、合規(guī)性審查，也取得了一定成效，但由于對貿(mào)易融資期限、用途、還款來源和貿(mào)易回款結(jié)匯的監(jiān)管要求未予明確，遂使銀行頻頻推出脫離本質(zhì)的貿(mào)易融資組合產(chǎn)品，導(dǎo)致貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展偏離正軌。

強(qiáng)化監(jiān)管

完善貿(mào)易融資外匯管理政策。應(yīng)出臺銀行貿(mào)易融資“展業(yè)三原則”規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)指引，以明確銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)真實(shí)性審核的原則。一是應(yīng)規(guī)范貿(mào)易融資期限，以及融資周期與貿(mào)易周期的匹配性。二是應(yīng)強(qiáng)調(diào)貿(mào)易融資的封閉性、自償性，明確出口貿(mào)易融資的還款來源應(yīng)為貿(mào)易回款，對確需購匯還款的特殊情況，銀行應(yīng)定期報送外匯局。三是加強(qiáng)貸后跟蹤管理。應(yīng)要求企業(yè)對進(jìn)口貿(mào)易融資及時對外支付，出口貿(mào)易融資資金須用于自身經(jīng)營范圍，不得挪作他用。四是貿(mào)易回款原則上不得直接結(jié)匯，必須在償還貿(mào)易融資本息后，其剩余部分方可以結(jié)匯。五是銀行在發(fā)現(xiàn)企業(yè)外匯收支異常情況時，應(yīng)及時報告當(dāng)?shù)赝鈪R局。

建立銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)評估體系。借鑒銀行執(zhí)行外匯管理規(guī)定情況考核工作，積極探索建立銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)評估體系，對銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)落實(shí)“展業(yè)三原則”進(jìn)行量化評估。一是對銀行“了解客戶”的評估?？己算y行對客戶貨物流與“貿(mào)易融資流”是否開展了有效的偏離度監(jiān)測，是否能有效掌握客戶的實(shí)際經(jīng)營狀況與貿(mào)易融資需求。二是對銀行“了解產(chǎn)品”的評估?？己算y行是否能充分落實(shí)貿(mào)易融資產(chǎn)品的封閉性、自償性，是否存在對特殊需求購匯還款的敞口無序放開。三是對“盡職審查”的評估?？己算y行是否從制度到操作層面落實(shí)真實(shí)性、合規(guī)性審查職責(zé)。評估指標(biāo)主要包括貿(mào)易融資內(nèi)控制度建立情況、執(zhí)行情況兩大類別，覆蓋貿(mào)易融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)、審核監(jiān)督、資料留存、數(shù)據(jù)報送等整個業(yè)務(wù)流程。通過抽查或檢查，對銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)進(jìn)行量化評估。

對銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)實(shí)施分類監(jiān)管。根據(jù)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的評估結(jié)果，借鑒貨物貿(mào)易外匯收支企業(yè)分類管理，將銀行劃分為A、B、C 三類：A類銀行（正常銀行）是指貿(mào)易融資外匯業(yè)務(wù)操作規(guī)程健全、制度執(zhí)行良好，且不存在需現(xiàn)場核實(shí)關(guān)注點(diǎn)的銀行。B 類銀行（關(guān)注銀行）是指貿(mào)易融資外匯業(yè)務(wù)操作規(guī)程健全，制度執(zhí)行存在缺失，但無法確定違規(guī)，或不存在主觀故意，可以通過事后補(bǔ)救措施，將不良后果減少到最低的銀行。C 類銀行（可疑銀行）是指貿(mào)易融資外匯業(yè)務(wù)操作規(guī)程不健全，制度執(zhí)行存在缺失，需要加大外匯監(jiān)管或處罰力度的銀行。在上述分類基礎(chǔ)上，應(yīng)對三類銀行實(shí)施區(qū)別對待的監(jiān)管方式：對A類銀行，在法規(guī)允許范圍內(nèi)，對貿(mào)易融資外匯業(yè)務(wù)予以便利，以提高其市場占有率；對B類銀行，加強(qiáng)非現(xiàn)場監(jiān)測，分析該類銀行貿(mào)易融資數(shù)據(jù)變動情況，發(fā)現(xiàn)異常信息及時核查或現(xiàn)場檢查；對C類銀行，下發(fā)風(fēng)險提示函，增加現(xiàn)場檢查頻率，對其違規(guī)問題從嚴(yán)、從重處罰，指導(dǎo)監(jiān)督其進(jìn)行整改，并要求其定期報告貿(mào)易融資外匯業(yè)務(wù)的開展情況。

作者單位：外匯局廣東省分局