小微企業(yè)的融資創(chuàng)新研究

韓 芳/安徽財貿(mào)職業(yè)學院

小微企業(yè)的融資創(chuàng)新研究

韓 芳/安徽財貿(mào)職業(yè)學院

我國小微企業(yè)數(shù)量眾多且對經(jīng)濟作出世大貢獻，但是融資難一直困擾著其發(fā)展，本文從小微企業(yè)融資現(xiàn)狀入手，從自身分析了融資難的原因，提出相應解決措施，拓展了小微企業(yè)的融資渠道。

小微企業(yè)；融資；互聯(lián)網(wǎng)金融

小微企業(yè)規(guī)模較小，數(shù)量巨大，如今已經(jīng)成為國民經(jīng)濟中的重要產(chǎn)業(yè)支柱，對我國經(jīng)濟發(fā)展作出重大貢獻。而我國小微企業(yè)的生存周期普遍較短，生存困難，競爭力較差，其中缺乏資金、融資困難成為制約自身發(fā)展的首要難題，也成為我國經(jīng)濟發(fā)展的一個難題。因此，研究如何解決小微企業(yè)的融資難題至關(guān)重要。

一、小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析

（一）融資渠道單一

現(xiàn)階段，小微企業(yè)在融資結(jié)構(gòu)中主要還是利用內(nèi)源融資為主，在創(chuàng)業(yè)初期的資金一般是來源于創(chuàng)業(yè)家的自有資金，隨著企業(yè)的逐步發(fā)展壯大，內(nèi)部積累進入企業(yè)是小微企業(yè)籌措資金的主要來源，商業(yè)銀行作為最主要的間接融資渠道，但是由于商業(yè)銀行惜貸或懼貸，小微企業(yè)難以獲得商業(yè)銀行的貸款支持。由于目前國內(nèi)企業(yè)股票與債券發(fā)行的條件較高，小微企業(yè)上市融資是可望而不可及的。由于民間借貸利息較高，給融資企業(yè)帶來巨大財務壓力，且金融監(jiān)管力度薄弱，使民間信貸不能滿足小微企業(yè)融資需求。

（二）融資成本高

從狹義的角度看，融資成本是指企業(yè)為籌措和使用資本而付出的代價，包括支付給銀行的借款利息、手續(xù)費、擔保費用、抵押或質(zhì)押登記費用等。除此之外，還包括企業(yè)為實現(xiàn)融資所花費的招待成本和關(guān)系維護成本，由于信息不對稱，小微企業(yè)很難從銀行籌措到資金，即便籌到資金對小微企業(yè)來說成本也是個沉重的負擔。而小額貸款公司融資成本高達20％左右甚至更高，小微企業(yè)也只能對民間借貸望而卻步。

（三）融資風險大

小微企業(yè)進行融資活動所產(chǎn)生的不確定性風險，可能會造成企業(yè)面臨破產(chǎn)的危險。小微企業(yè)規(guī)模小，在技術(shù)、人才、資金、經(jīng)營管理等方面還無法與大企業(yè)相競爭，技術(shù)創(chuàng)新面臨的風險極大，破產(chǎn)率高，與上游供應商和下游經(jīng)銷商談判能力不強，在購買原材料時可能面臨上游供應商要求支付部分定金或全部貨款的情況，而在銷售時，下游銷售商又要求采用賒銷或代銷，這樣資金就被大量占用，為了持續(xù)經(jīng)營小微企業(yè)只能四處借款，而下游經(jīng)銷商一旦發(fā)生財務困難，就會影響小微企業(yè)的償債能力，增加了融資風險。如果這種風險得不到有效控制，甚至會使企業(yè)倒閉，形成惡性循環(huán)。

二、小微企業(yè)融資難從自身原因分析

（一）小微企業(yè)規(guī)模小經(jīng)營風險大

由于小微企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、資產(chǎn)規(guī)模小等原因，許多小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營場所大多選擇租用土地和房屋，缺乏不動產(chǎn)作抵押，調(diào)查顯示76.3％的小微企業(yè)為租用廠房，而企業(yè)自身擁有廠房的只占17.5％。因此缺少抵押物是小微企業(yè)融資難最根本的原因之一(數(shù)據(jù)來自《2013 小微企業(yè)融資發(fā)展報告-中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》)。部分小微企業(yè)可以用于抵押的資產(chǎn)數(shù)量有限，有效擔保不足；小微企業(yè)與銀行機構(gòu)之間信息不對稱，不了解當前銀行業(yè)金融機構(gòu)支持小微企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策,決定了小微企業(yè)貸款的難度。

（二）小微企業(yè)信息透明度差,信用觀念薄弱

絕大多數(shù)小微企業(yè)財務制度不規(guī)范，賬目不清，信息不對稱程度高更影響到銀行對小微企業(yè)還款的信心。誠信是市場經(jīng)濟的基本信條，只有那些信譽度高的企業(yè)，才可能在金融市場與資本市場籌措到所需資金，然而小微企業(yè)大多數(shù)信用觀念差，信用等級低，部分企業(yè)的欺詐行為惡意騙取貸款、逃廢銀行債務等行為時有發(fā)生，也在一定程度上損害小微企業(yè)的整體形象，信用不足嚴重阻礙了小微企業(yè)的融資行為。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融文獻綜述

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與銀行、基金兩個原本互不相干行業(yè)相互跨界和博弈，是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托于大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)、電商平臺和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具以及移動通信技術(shù)，廣泛介入金融行業(yè)所開展的各種業(yè)務。Allen(2008)強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)精神與傳統(tǒng)金融服務相融合的新興領(lǐng)域，不能被簡單理解為運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融，而應看到互聯(lián)網(wǎng)精神在其中重要的支撐作用。郭喜才(2014)認為互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種創(chuàng)新的金融形式，有助于解決中小型科技企業(yè)的融資難題，通過眾籌和P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融模式，中小型科技企業(yè)可以更加便捷高效地融入資金，更好地支撐實體經(jīng)濟的發(fā)展，實現(xiàn)我國創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下科技型小微企業(yè)的融資創(chuàng)新。許建文（2014）：中國互聯(lián)網(wǎng)金融尚處初級階段，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場空間也才剛剛被打開。中國互聯(lián)網(wǎng)金融的市場空間會比美國更廣闊，因為現(xiàn)行金融體制導致草根金融需求未得到充分滿足，會有更多的小微企業(yè)和個人需要互聯(lián)網(wǎng)金融服務。

四、建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融融資的措施

（一）小微企業(yè)要加強自身建設(shè)，提高核心競爭力

小微企業(yè)首先要建設(shè)高效的企業(yè)管理團隊，提升企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，降低投資風險，規(guī)范企業(yè)會計制度和財務制度，提高財務管理水平，充分運用現(xiàn)有的融資方式，自我約束，規(guī)范經(jīng)營和強化資本運作，尤其是建立和完善企業(yè)財務會計制度,同時加強在資本市場的融資能力，轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y理念，并設(shè)計好風險投資的退出模式。

（二）加大政策扶持力度

政府應采取積極舉措增強對小微企業(yè)支持和保護的觀念，廢除或修訂不適應小微企業(yè)發(fā)展的各類規(guī)章和制度，保證與融資相關(guān)的政策與制度的公正與一致，并確保落到實處。政府可通過降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點、緩征或先征后返等方法來支持小微企業(yè)發(fā)展，以增強小微企業(yè)的生存能力。

（三）充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融憑借“平臺+大數(shù)據(jù)分析”的優(yōu)勢有助于解決小微企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)之間信息不對稱和信用問題，提供更加針對小微企業(yè)發(fā)展特色的多樣化產(chǎn)品。相比與傳統(tǒng)的金融機構(gòu)或者是小貸公司，互聯(lián)網(wǎng)金融更加便捷、降低了交易成本，有效拓展了小微企業(yè)的融資渠道，更好地解決了小微企業(yè)融資難、融資貴的問題?，F(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)金融比較具有代表性的就是阿里金融了。自2010 年成立以來，基于阿里巴巴平臺14 年交易數(shù)據(jù)的累計，運用阿里云的數(shù)據(jù)處理功能，通過大數(shù)據(jù)的運算和信用風險模型的設(shè)計，阿里金融成功打造了一個“量化放貸”的小微企業(yè)融資工廠，實現(xiàn)規(guī)?；耐瑫r還確保了低成本以及低風險，更讓我們看到曙光的地方在于阿里金融互聯(lián)網(wǎng)金融： “大數(shù)據(jù)+平臺”模式的可復制性。事實上也是在阿里金融后，京東商城、蘇寧電器、騰訊等電商界的大佬紛紛跟進，甚至連建設(shè)銀行都搭建了自己的電商平臺“善融商務”，這些電商共同的特點就是有廣泛的客戶群體、信譽卓著的平臺以及海量的價值連城的數(shù)據(jù)。在阿里金融的引領(lǐng)下，更加多的電商的加入，更加多數(shù)據(jù)的挖掘必將可以改變小微企業(yè)融資難的問題。

[1]付彩芳.保定市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策[J].合作經(jīng)濟與科技,2013(20).

[2]王曉輝,汪榜江.“關(guān)系融資”視角下小微企業(yè)融資問題探析[J].商業(yè)會計,2014(9).

[3]王曉輝,汪榜江.“關(guān)系融資”視角下小微企業(yè)融資問題探析[J].商業(yè)會計,2014(9).

[4]安寶洋,An Baoyang.互聯(lián)網(wǎng)金融下科技型小微企業(yè)的融資創(chuàng)新[J].財經(jīng)科學,2014(10).