非現(xiàn)金支付結(jié)算工具對(duì)現(xiàn)金的替代效應(yīng)分析

摘要：隨著非現(xiàn)金支付體系的逐步健全，非現(xiàn)金支付工具發(fā)展迅猛，但是M0仍然呈逐年增長的態(tài)勢，非現(xiàn)金支付結(jié)算工具對(duì)于現(xiàn)金的替代表現(xiàn)為增量替代效應(yīng)，非現(xiàn)金支付工具不可能完全替代現(xiàn)金，本文將從理論和國外的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)對(duì)此進(jìn)行說明。

關(guān)鍵詞：非現(xiàn)金支付結(jié)算工具；現(xiàn)金；替代

一、問題的提出

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國是世界上現(xiàn)金流通比例最大的國家，市場貨幣流通量從2005年的2.4萬億元增加到2011年底的5萬億元，6年時(shí)間翻了一倍。實(shí)際上隨著商業(yè)銀行信息化程度的不斷提高，我國資金結(jié)算方式已經(jīng)不斷改善，2005年以來全國的非現(xiàn)金支付工具業(yè)務(wù)量連續(xù)保持較快增長，業(yè)務(wù)金額增速明顯加快，非現(xiàn)金支付需求不斷加大，2011年，全國共發(fā)生非現(xiàn)金支付工具業(yè)務(wù)338.31億筆，金額1104.35萬億元，同比分別增長22.11%和22.01%，但現(xiàn)金支付仍占社會(huì)消費(fèi)零售總額的65%。

二、非現(xiàn)金支付結(jié)算工具對(duì)現(xiàn)金替代的傳導(dǎo)途徑

依據(jù)中國人民銀行《2006年中國支付體系發(fā)展報(bào)告》的定義，支付是社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)引起的貨幣轉(zhuǎn)移行為。支付工具是傳達(dá)首付款指令、實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)和貨幣轉(zhuǎn)移的載體，分為現(xiàn)金和票據(jù)、銀行卡等非現(xiàn)金支付工具?，F(xiàn)金是基于自身價(jià)值的支付工具，是價(jià)值的物質(zhì)載體，現(xiàn)金由付款人向收款人的轉(zhuǎn)手，意味著支付價(jià)值的同時(shí)轉(zhuǎn)移，支付過程隨即完成。而非現(xiàn)金支付工具必須通過支付系統(tǒng)進(jìn)行特定價(jià)值的轉(zhuǎn)移，雙方給付交易憑據(jù)并不代表交易最終完成，還需經(jīng)過法定資金清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行最終清算，交易金額才能從一方賬戶轉(zhuǎn)移到另一方的賬戶。目前來看，構(gòu)成了我國現(xiàn)在的非現(xiàn)金支付結(jié)算工具體系（如下圖所示）。

就中國的國情來看，持幣者手持現(xiàn)金的量的多少依次為交易需求用現(xiàn)量、預(yù)防需求用現(xiàn)量、投機(jī)需求用現(xiàn)量，剩余的現(xiàn)金以活期存款、定期存款以及其他資產(chǎn)形式儲(chǔ)存，以追求更高的收益。非現(xiàn)金支付工具的高流動(dòng)性可以實(shí)現(xiàn)不同貨幣之間的快速、低成本轉(zhuǎn)化，對(duì)于預(yù)防需求用現(xiàn)和投機(jī)需求用現(xiàn)非現(xiàn)金支付工具對(duì)現(xiàn)金的替代作用可以明顯的顯現(xiàn)，由于支付環(huán)境的差異，交易需求用現(xiàn)中的一部分用現(xiàn)量，非現(xiàn)金支付工具是無法替代的，而對(duì)于沉淀的現(xiàn)金，非現(xiàn)金支付工具更是顧及不到。

（二）從持幣時(shí)間看非現(xiàn)金支付結(jié)算工具對(duì)現(xiàn)金的替代

馬克思在《資本論》第一卷中曾指出“商品流通直接賦予貨幣的運(yùn)動(dòng)形式，就是貨幣不斷地離開起點(diǎn)，就是貨幣從一個(gè)商品所有者手中轉(zhuǎn)到另一個(gè)商品所有者手中，或者說，就是貨幣流通”。從現(xiàn)金的流通時(shí)間來看，本文將為分為四種。

即時(shí)性流轉(zhuǎn)現(xiàn)金，交易的雙方在不同金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行“現(xiàn)金搬家”，間隔時(shí)間差較短。

短期流轉(zhuǎn)現(xiàn)金，持現(xiàn)者從一個(gè)金融機(jī)構(gòu)支取現(xiàn)金后，手持較長一段時(shí)間，在社會(huì)上進(jìn)行流通，然后再通過其他渠道回到金融機(jī)構(gòu)。

長期流轉(zhuǎn)現(xiàn)金，該部分現(xiàn)金會(huì)在持幣者手中沉淀一定的時(shí)間，當(dāng)產(chǎn)生大額的購買等需求時(shí)，再回到金融機(jī)構(gòu)。

永久性流轉(zhuǎn)現(xiàn)金，即產(chǎn)生的現(xiàn)金沉淀，主要是地下經(jīng)濟(jì)使用的現(xiàn)金和窖藏現(xiàn)金，而且該部分現(xiàn)金可以說是退出正常的流通領(lǐng)域。

非現(xiàn)金支付工具的快速支付功能完全可以替代現(xiàn)金的即時(shí)性流轉(zhuǎn)；短期和長期流轉(zhuǎn)現(xiàn)金主要是交易使用現(xiàn)金，非現(xiàn)金支付工具由于避免了商戶接受現(xiàn)金時(shí)因假鈔而造成的不必要的損失，也減少了因保管、押送大量現(xiàn)金鈔票帶來的高頻成本支出，尤其是對(duì)于一些金額較大的資金結(jié)算活動(dòng)，可大大提高受理方的工作效率，節(jié)省開支，對(duì)現(xiàn)金的替代作用比較明顯；而由于永久性流轉(zhuǎn)現(xiàn)金的特殊用途，該部分現(xiàn)金是非現(xiàn)金支付工具替代效應(yīng)的“盲區(qū)”。

三、非現(xiàn)金支付結(jié)算工具對(duì)現(xiàn)金的增量替代效應(yīng)分析

2007年以來，全國的非現(xiàn)金支付工具業(yè)務(wù)量連續(xù)保持較快增長，業(yè)務(wù)金額增速明顯加快，2007年全年業(yè)務(wù)量僅為154.53萬億筆，566.74萬億元，到2011年全年業(yè)務(wù)量達(dá)到388.31萬億筆，1104.35萬億元，5年來的平均增長率達(dá)到30%以上，到2012年二季度當(dāng)季業(yè)務(wù)量突破100萬億筆，金額達(dá)到308.37萬億元。與此同時(shí)，現(xiàn)金流通量M0也從2007年一月底的2.79萬億，增長到2011年底的5.07萬億，年平均增長率也達(dá)到20%。非現(xiàn)金支付工具對(duì)于現(xiàn)金的替代并沒有引起現(xiàn)金流通量的下降，相反，現(xiàn)金流通量依然在增長。

從非現(xiàn)金支付工具業(yè)務(wù)量與M0數(shù)量的比較發(fā)現(xiàn)，伴隨著非現(xiàn)金支付工具的飛速發(fā)展，現(xiàn)金流通量也在繼續(xù)增長而非下降，這是因?yàn)榉乾F(xiàn)金支付結(jié)算工具只是在經(jīng)濟(jì)成長拓展的新增交易數(shù)額中替代了一部分的現(xiàn)金流通，也就是說如果沒有非現(xiàn)金支付工具的發(fā)展，現(xiàn)金的增長將遠(yuǎn)比它實(shí)際的增長更多、更快，我們將這種現(xiàn)象稱之為“增量替代”效應(yīng)。

四、非現(xiàn)金支付結(jié)算工具在短時(shí)間內(nèi)不可能完全替代現(xiàn)金的因素分析

盡管非現(xiàn)金支付結(jié)算工具在個(gè)人支付領(lǐng)域快速滲透與擴(kuò)張，理論上必然會(huì)對(duì)現(xiàn)金產(chǎn)生明顯的替代效應(yīng)。然而，微觀層面上的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)金依然是目前居民POS點(diǎn)最重要的消費(fèi)支付工具。德國和澳大利亞中央銀行先后于2007年和2008年所做的居民支付行為大型抽樣調(diào)查顯示，就交易筆數(shù)而言，德國現(xiàn)金支付的比率高達(dá)82%，澳大利亞為70%（John Simon et al，2009）。從美國、英國、日本和歐元區(qū)這幾大經(jīng)濟(jì)體的現(xiàn)金流通情況看，現(xiàn)金占GDP的比例（現(xiàn)金流通比例）在2002～2008年間基本保持平穩(wěn)。歐元區(qū)在2002年歐元開始流通后的前幾年，現(xiàn)金流通比例波動(dòng)性較大一些，2006年后連續(xù)兩年出現(xiàn)下降，但下降幅度不足2個(gè)百分點(diǎn)；美、英、日三大經(jīng)濟(jì)體的現(xiàn)金比例幾乎沒有任何變動(dòng)。從人均現(xiàn)金持有量看，在2002～2008年中，除英國略有增長之外，其他各經(jīng)濟(jì)體均有較為明顯的增加，其中，日本從5280美元增至7436美元，美國從2384美元增至2926美元，歐元區(qū)從1263美元增至3324美元，英國從997美元增至為1168美元。也就是說，從國外的數(shù)據(jù)看，這種“增量替代”效應(yīng)依然存在，世界主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的現(xiàn)金流通比例保持平穩(wěn)趨勢，說明現(xiàn)金基本保持了與經(jīng)濟(jì)大致同步的增長速度，世界主要經(jīng)濟(jì)體人均現(xiàn)金持有量的提高趨勢，則直接顯示了現(xiàn)金流通在世界范圍內(nèi)的全面增長現(xiàn)實(shí)，其中，增長最緩的英國和美國6年中分別也有17%和23%的增長，而增長最快的歐元區(qū)有163%顯著增長。

就我國而言，非現(xiàn)金支付工具在短時(shí)間內(nèi)不可能完全替代現(xiàn)金的制約因素主要包括：

1.路徑依賴現(xiàn)象。從居民個(gè)人來看，當(dāng)客戶選擇某種結(jié)算方式后，會(huì)一直使用下去，即便有比目前更便捷的結(jié)算方式，這就是所謂的路徑依賴，絕大多數(shù)居民個(gè)人結(jié)算需求者受傳統(tǒng)交易方式、因素的影響，習(xí)慣于使用看的見、摸得著的現(xiàn)金，認(rèn)為拿到現(xiàn)金才能放心，轉(zhuǎn)賬、刷卡看不見、摸不著，心里總是不踏實(shí)。

2.網(wǎng)絡(luò)正效應(yīng)現(xiàn)象。相對(duì)于古老的現(xiàn)金，非現(xiàn)金支付工具是一種新興的支付工具，對(duì)呈現(xiàn)的增長應(yīng)具有不斷自我強(qiáng)化的特征，非現(xiàn)金支付工具越是增長，其規(guī)模越大，經(jīng)濟(jì)主體就越是愿意接受這種交易方式，其面臨的增長機(jī)會(huì)就越大。假設(shè)我們將非現(xiàn)金支付工具的可接受程度設(shè)為R，現(xiàn)有的市場規(guī)模記為S，則有，只有當(dāng)人們對(duì)非現(xiàn)金支付工具的接受程度越高，就更利于其的擴(kuò)張和滲透。

3.信息不對(duì)稱因素。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是非現(xiàn)金結(jié)算工具的提供者—金融機(jī)構(gòu)在推出非現(xiàn)金支付工具時(shí)，缺乏對(duì)服務(wù)對(duì)象—非現(xiàn)金支付工具使用者廣泛深入的調(diào)查和了解，往往按照自己的想象提供結(jié)算工具，實(shí)際效果卻不甚理想；二是金融機(jī)構(gòu)向社會(huì)宣傳非結(jié)算工具的力度不夠、方法欠妥，客戶對(duì)銀行能夠提供的服務(wù)不了解，對(duì)一些新的服務(wù)功能和優(yōu)越性更是知之甚少，自然也就談不上主動(dòng)使用。這種信息不對(duì)稱的結(jié)果就是雙方的不信任，其對(duì)非現(xiàn)金支付工具產(chǎn)生的不利影響，表現(xiàn)在交易記錄的追溯、機(jī)器的故障等等。

4.金融排除性。由于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置，導(dǎo)致的農(nóng)村金融服務(wù)的欠缺，對(duì)非現(xiàn)金支付工具的使用產(chǎn)生一定的阻礙。以“農(nóng)民工卡”為例，目前農(nóng)民工卡取款交易按照取款金額的0.8%收取（低于普遍卡1%），每筆最低1元，最高20封頂，查詢不收費(fèi)。但同時(shí)取款日限額為5000元，遠(yuǎn)低于普通卡的20000元，也就是說，只是手續(xù)費(fèi)低了0.2%，而這個(gè)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)高于郵政綠卡的0.5%的費(fèi)率。一位農(nóng)民想通過農(nóng)民工銀行卡特色服務(wù)支取打工收入2萬元，最短也需要4天時(shí)間往返4次到就近農(nóng)信社才能全額支取，并且分4次支取就會(huì)產(chǎn)生80元的支取費(fèi)用，高于通過商業(yè)銀行異地取款50元的標(biāo)準(zhǔn)，因此有一部分“農(nóng)民工”卡的作用并沒有真正發(fā)揮出來。

5.法律不健全因素。我國現(xiàn)在實(shí)際上沒有對(duì)行政機(jī)關(guān)和企事業(yè)單位從銀行賬戶支取現(xiàn)金作出數(shù)額限制，即使有一般存款賬戶不得取現(xiàn)之類的規(guī)定，但是，由于資金是可以在不同類賬戶間自由劃轉(zhuǎn)的。所以，實(shí)際上只要帳戶上有足夠的存款，從機(jī)構(gòu)帳戶提取現(xiàn)金是基本上沒有任何限制的。至于個(gè)人從其銀行賬戶的取現(xiàn)，那更是從來就沒有限制過。柜員機(jī)取現(xiàn)雖然有每卡每日2萬元的限制，但由于每一個(gè)人都可以在銀行無限制地開戶或辦銀行卡，所以實(shí)際上個(gè)人也可以從柜員機(jī)上無限取現(xiàn)。至于向銀行賬戶存入現(xiàn)金，無論是對(duì)單位還是對(duì)個(gè)人，盡管《反洗錢法》有相關(guān)的規(guī)定，但也僅僅是備案制度。所以，我國目前銀行的現(xiàn)金管理就是存、取現(xiàn)金沒有限制，完全自由。

五、研究結(jié)論

目前，我國處于非現(xiàn)金支付工具迅猛擴(kuò)張的時(shí)期，對(duì)經(jīng)濟(jì)高速增長的中國而言，同期現(xiàn)金流通比率出現(xiàn)小幅下降，但從無論從理論上，還是從國外經(jīng)驗(yàn)來看，非現(xiàn)金支付結(jié)算工具與現(xiàn)金在支付特質(zhì)方面的差異，使得非現(xiàn)金支付結(jié)算工具技術(shù)先進(jìn)、支付效率快捷，但是其不能“復(fù)制”現(xiàn)金的某些支付特質(zhì)，并不能威脅到現(xiàn)金在零售支付市場的主導(dǎo)地位，更不可能替代現(xiàn)金，二者只能成為互補(bǔ)型的支付工具，在大力發(fā)展非現(xiàn)金支付結(jié)算工具的同時(shí)，必須注重現(xiàn)金流通的管理。

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