銀行離懸崖只有一步

銀行永遠(yuǎn)缺錢(qián)，不能從股市融資，只能另謀出路。從這個(gè)角度說(shuō)，股市低迷未必不是拒絕了圈錢(qián)。

7月，四大行存款負(fù)增長(zhǎng)約1.5萬(wàn)億，同期貸款新增量約為2100億。這一數(shù)據(jù)與6月截然不同，6月當(dāng)月金融機(jī)構(gòu)整體本外幣存款大增3.95萬(wàn)億，新增貸款為1.08萬(wàn)億。沖存款勁頭松懈、中小金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪存款，以及央行審慎的政策，都讓大銀行難受不已。

不僅存款減少，糟糕的是壞賬在上升，使銀行的撥備等不得不增加，資金饑渴癥愈加劇烈。7月25日，銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)6944億元，比年初增加1024億元，連續(xù)11個(gè)季度上升；不良貸款率為1.08%，比年初上升0.08個(gè)百分點(diǎn)。2013年末，全國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額為5921億元，同比增加992億元，今年上半年新增不良貸款已超去年全年32億元。

壞賬數(shù)據(jù)是否全面、真實(shí)，暫且存疑。最近的一系列舉措，都是為消除壞賬作努力，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)江蘇、浙江、安徽、廣東和上海五省市設(shè)立或授權(quán)地方資產(chǎn)管理公司，從金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)不良貸款。

以往銀行補(bǔ)充資本充足率，首先考慮的是增發(fā)股票，股票市場(chǎng)因此成為重災(zāi)區(qū)。從2003年到2013年年中，滬深兩市共有877只個(gè)股實(shí)施了1187宗增發(fā)，募集資金累計(jì)2.31萬(wàn)億元。募集金額最高的在2011年，銀行地產(chǎn)榮登吸金王寶座。

今年以來(lái)，銀行繼續(xù)再融資，地球人已經(jīng)無(wú)法阻擋中國(guó)的銀行再融資的堅(jiān)定步伐。8月4日，工行發(fā)行了200億人民幣的二級(jí)資本債，這是今年以來(lái)通過(guò)此種方式補(bǔ)充資本的第14家商業(yè)銀行，同時(shí)也是第一家發(fā)行二級(jí)資本債的大型國(guó)有商業(yè)銀行?！度A爾街日?qǐng)?bào)》中文網(wǎng)8月5日?qǐng)?bào)道，中國(guó)銀行計(jì)劃在8月8日發(fā)行債券，融資300億人民幣以補(bǔ)充二級(jí)資本。而在此前，中國(guó)官方《金融時(shí)報(bào)》表示，銀行業(yè)的再融資步伐顯然比預(yù)想中的要快，除南京銀行和平安銀行之外，浦發(fā)、農(nóng)行、中行、興業(yè)等銀行也于此前陸續(xù)推出了優(yōu)先股發(fā)行方案。該報(bào)道轉(zhuǎn)引了瑞銀證券的分析，指出銀行業(yè)為了滿足資本充足率要求，按照現(xiàn)在的貸款增速，預(yù)計(jì)會(huì)在2016年以前迎來(lái)一波再融資高峰，包括已公布的多家銀行再融資計(jì)劃在內(nèi)，銀行再融資總額或?qū)⑦_(dá)到3500億元至4000億元。

這是非?；氖?，銀行一方面每年要死要活補(bǔ)充資本金，不管多高的成本如優(yōu)先股等也要發(fā)，不管多低的價(jià)格如破凈增發(fā)也要發(fā)，為了做到“大而不能倒”將風(fēng)險(xiǎn)置諸腦后，另一方面為了討控股股東的紅不惜每年大筆分紅，為了賬面好看不斷做大貸款分母。

現(xiàn)在，一些銀行已自食其果，某些分支行的壞賬上升觸目驚心，基層支行員工工資下調(diào)。

如果中國(guó)銀行業(yè)一味做大，一味把股市債市當(dāng)垃圾桶，恐怕市場(chǎng)無(wú)出頭之日。讓銀行高管為壞賬負(fù)責(zé)，激勵(lì)銀行做強(qiáng)而非做大，中國(guó)的銀行業(yè)激勵(lì)機(jī)制，應(yīng)該有根本性的改變了。