存款保險制度：國家金融穩(wěn)定的基石

陸磊

黨的十八屆三中全會以來，我國金融體制改革進(jìn)入攻堅階段，存款保險制度是其中重要一環(huán)。

隨著利率市場化和匯率形成機制改革向縱深推進(jìn)，金融業(yè)在擁有更大自主定價權(quán)的同時勢必面臨更復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境;隨著混合所有制在金融領(lǐng)域的持續(xù)推進(jìn)，民間資本、互聯(lián)網(wǎng)金融和小額貸款機構(gòu)等新型金融業(yè)態(tài)在提升金融業(yè)競爭活力的同時也帶來了風(fēng)險。有序推進(jìn)金融改革的前提是金融穩(wěn)定。

金融的表象是資金融通，內(nèi)核是風(fēng)險管理。1997年亞洲金融危機和2008年全球金融危機證明，在金融危機的沖擊面前，擁有較為完善的金融安全網(wǎng)的國家往往具有更快的危機管理響應(yīng)能力、更高的社會承受力和更強的經(jīng)濟(jì)修復(fù)能力。其中，中央銀行最后貸款人、審慎監(jiān)管、存款保險制度是公認(rèn)的金融安全網(wǎng)3大支柱。始于1984年的我國金融改革，在建立和完善中央銀行制度、金融監(jiān)管制度上取得了輝煌成就，但由于長期缺乏存款保險制度這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)，金融改革與發(fā)展始終面臨較大隱患。

一是存款保險制度通過對存款人的保護(hù)，可以確立更為公平的中央銀行與商業(yè)銀行成本分擔(dān)機制。長期以來，我國以中央銀行最后貸款人職能替代存款保險制度，以解決金融穩(wěn)定問題。20世紀(jì)90年代的地方金融體系風(fēng)險化解、國有銀行不良資產(chǎn)剝離，以及21世紀(jì)初農(nóng)村信用社歷史包袱解決和銀行與非銀行金融機構(gòu)重組，均采取這一手段。盡管看起來卓有成效，但在制度上構(gòu)成了不公平的中央銀行與商業(yè)性金融機構(gòu)成本分擔(dān)機制——中央銀行最后貸款實際上增加了貨幣發(fā)行，使全體公眾以繳納通貨膨脹稅的方式隱性分擔(dān)了某一家或某一些金融機構(gòu)的損失。相反，存款保險制度則是一種權(quán)責(zé)對稱的制度設(shè)計，金融機構(gòu)通過繳納存款保險，對自身經(jīng)營行為所構(gòu)成的風(fēng)險和損失負(fù)責(zé)，改變了全民買單的不公平性。

二是存款保險制度確立了不同規(guī)模銀行更為平等的競爭環(huán)境。由于缺乏存款保險制度，社會公眾為確保自身權(quán)益不受單個機構(gòu)的風(fēng)險沖擊，一般會采取把存款主要存放于大中型商業(yè)銀行的做法。這一公共選擇，導(dǎo)致中國銀行業(yè)自發(fā)形成了中小銀行資源不足、大銀行日益臃腫的局面。另外，由于缺乏存款保險制度，為了自身生存，做大而非做強、脫離社區(qū)多建分行、爭取進(jìn)入“大而不倒”俱樂部成為各家銀行的一致選擇。因此，我國長期缺乏能夠真正服務(wù)社區(qū)、以支農(nóng)支小為主業(yè)的銀行體系。

三是存款保險制度確立了以人為本的金融穩(wěn)定激勵機制。無論中央銀行最后貸款人職能還是監(jiān)管當(dāng)局的審慎監(jiān)管職能，均通過立足于金融機構(gòu)持續(xù)經(jīng)營以保障存款人權(quán)益，屬于“間接”保障;而存款保險制度則是直接立足于存款人權(quán)益保障，對金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營構(gòu)成激勵。

另外，相當(dāng)長時間以來，由于缺乏存款保險制度，一些重大金融體制改革舉措處于舉步維艱的狀態(tài)，而存款保險制度可以支撐其他重大金融改革，利率市場化、民間資本進(jìn)入金融業(yè)、銀行破產(chǎn)制度、多層次金融市場建設(shè)等，都需要存款保險制度作為前提。