“中國大媽”背后的秘密（上）

趙剛

北京時(shí)間2014年10月30日凌晨，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員宣布結(jié)束刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，削減最后的購債規(guī)模150億美元，并從11月起結(jié)束QE3。

此訊一出，當(dāng)日紐約金價(jià)大幅跳水，跌穿每盎司1200美元重要關(guān)口。與此同時(shí)，紐約商品交易所黃金期貨市場12月交割的黃金期貨價(jià)格也應(yīng)聲下跌26.30美元，跌幅為2.15%，報(bào)每盎司1198.60美元。

面對此情此景，紐交所交易員MarkOtto立即發(fā)布了一篇微博調(diào)侃：“黃金遭遇重創(chuàng)，中國Dama（大媽）去哪里呢了？她們一定是去買別的東西了。”最后，MarkOtto還在文章的末尾幽默地加了一個(gè)壞壞偷笑的表情。

誰是中國“Dama”？

“Dama”這個(gè)英文單詞是美國《華爾街日報(bào)》的獨(dú)創(chuàng)，是專門用來形容那些搶購黃金而引起世界金價(jià)變動(dòng)的中國中年女性。曾幾何時(shí)，國內(nèi)外各家媒體，尤其在網(wǎng)絡(luò)上對“中國大媽”的種種言論鋪天蓋地。

“中國大媽”PK“華爾街大鱷”

這場吸引眼球的媒體大戰(zhàn)起因是來自美國記者的一篇報(bào)道：在美聯(lián)儲(chǔ)的授意下華爾街大鱷密謀做空黃金以從中牟利。經(jīng)過一年多聯(lián)手造勢，華爾街大鱷終于如愿以償，做空黃金。2013年4月15日，國際黃金價(jià)格大幅下跌20%。正當(dāng)華爾街大鱷額首稱慶時(shí)，不料中國百姓聞?dòng)嵍?，紛紛沖進(jìn)各地的首飾店鋪搶購黃金制品，搶購者中大部分是中年婦女，不少人一出手就買幾公斤。瞬間，300噸黃金被一掃而空，中國大媽們果斷出手， 1000多億人民幣傾囊而出，這種買黃金如同買白菜的狂熱架勢令人瞠目結(jié)舌。于是，這群在黃金市場抄底的中年女性就被國外記者戲稱為“中國大媽”。

一場 “中國大媽”與“金融大鱷”之間的黃金阻擊戰(zhàn)，讓久經(jīng)沙場的華爾街金融家大跌眼鏡，“中國大媽”滿載而歸，取得完勝。

盡管媒體和讀者們津津樂道，但這場“中國大媽”PK“金融大鱷”的報(bào)道完全是一些媒體娛樂百姓博人眼球的惡作劇。美國銀行證券公司（BOFA Securities）副總裁，中央電視臺(tái)大型紀(jì)錄片《華爾街》的學(xué)術(shù)顧問陳思進(jìn)在接受媒體采訪時(shí)就表示，把國際金價(jià)回升與搶購黃金混為一談簡直是笑話。首飾店內(nèi)的黃金量和整個(gè)黃金市場相比根本就不是一個(gè)數(shù)量級，“中國大媽”根本無法撼動(dòng)整個(gè)國際黃金市場。

據(jù)媒體調(diào)查，“中國大媽”們到金店購買的多是黃金飾品。香港市場上即使報(bào)價(jià)最便宜的黃金首飾，在“暴跌”期間的價(jià)格也沒有低于310元/克，而那些在廣州“抄底”的“中國大媽”，黃金首飾的交易價(jià)格甚至高達(dá)385元/克。這些價(jià)格均比現(xiàn)今的市場現(xiàn)貨金價(jià)要高。若從投資角度來看，“中國大媽”們搶購了如此多的黃金首飾，其實(shí)是被套牢了，損失幅度7%-25%不等，如果算上舊金首飾回購的手續(xù)費(fèi)（8-15元/克），其損失幅度更在28%之上。

若靜下心來認(rèn)真思考，媒體上創(chuàng)造出“中國大媽”這個(gè)詞，并且極力渲染，大造聲勢，從一開始就透著詭異的成分。首先，“中國大媽”作為一個(gè)社會(huì)階層或社會(huì)群體的指代名詞，人們根本就無從知道這個(gè)概念的內(nèi)涵與外延：“中國大媽”到底指的是什么樣的一群人？其年齡劃分如何？是40-50歲還是包括60歲？其次，“中國大媽”的職業(yè)結(jié)構(gòu)如何？是在職員工還是家庭婦女？再次，“中國大媽”的地區(qū)分布如何？是集中在一線城市，還是遍布全國各地？還有這些“中國大媽”個(gè)人收入到底有多少，其家庭可支配收入又是多少？最后，“中國大媽”的人數(shù)到底有沒有量化標(biāo)準(zhǔn)？50萬，還是500萬，甚至是5000萬等等。這一切統(tǒng)統(tǒng)都是未知數(shù)。不過，這些疑問擋不住媒體和網(wǎng)絡(luò)的人云亦云，推波助瀾。反正，造勢者心知肚明，甭管是真是假，忽悠唄！

“中國大媽”難敵“印度大媽”

要說酷愛黃金，“印度大媽”絕對比“中國大媽”厲害！按照傳統(tǒng)習(xí)俗，印度人將婚姻視為人生當(dāng)中的頭等大事。無論城鄉(xiāng)，許多家庭在女兒剛一出生時(shí)就開始為她籌錢備財(cái)，準(zhǔn)備嫁妝。如果女方在女兒出嫁時(shí)拿不出體面的嫁妝，嫁出去的女兒往往會(huì)遭到男方的歧視甚至虐待。印度著名學(xué)者曾經(jīng)撰文指出：印度男人在向女人索取嫁妝方面幾近瘋狂，嫁妝竟然成了一種不可忽視的社會(huì)收入再分配的調(diào)節(jié)手段。進(jìn)入21世紀(jì)，印度的嫁妝市場行情大約在6萬美元到13萬美元之間。在印度，生女兒的父母是“建設(shè)銀行”，而生男孩的家庭反倒成了“招商銀行”。在印度話中罵一個(gè)男人最惡毒的莫過于“但愿你生個(gè)女兒”。

英國《每日電訊報(bào)》2010 年2月27日報(bào)道，印度國家犯罪統(tǒng)計(jì)局稱，2010年因嫁妝不足，新娘被活活燒死的命案高達(dá)8391起，平均每隔90分鐘，就有一個(gè)新娘被燒死。另外，有9萬起案件涉及女性遭遇丈夫及全家謾罵毆打的家庭暴力，而案發(fā)的原因均為女方家境貧寒，給不起體面的嫁妝。

印度每年大約有1000萬新娘出嫁，大部分印度人喜歡選擇黃金飾品作為嫁妝，長期以來，印度一直是世界上最大的黃金進(jìn)口和消費(fèi)大國。中國大陸加上香港、澳門及臺(tái)灣的黃金消費(fèi)總量與印度旗鼓相當(dāng)。作為世界上最大的黃金消費(fèi)國，印度的黃金需求幾乎全部依賴進(jìn)口，而黃金進(jìn)口一直被視為是造成印度巨額赤字的“罪魁禍?zhǔn)住薄８鶕?jù)印度央行的統(tǒng)計(jì)，2013年約有80%的經(jīng)常賬赤字是源自黃金進(jìn)口。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2001年到2011年十年間，印度進(jìn)口的黃金大致為7千噸，逼近美國的官方黃金儲(chǔ)備，而印度民間的黃金儲(chǔ)備更是高達(dá)1.5萬噸，對此，著名投資大師羅杰斯感嘆道：如果印度人民出售他們手中囤積的黃金的話，只有天知道金價(jià)會(huì)跌到哪里。

因此，就黃金購買力而言“中國大媽”與“印度大媽”PK絕對甘敗下風(fēng)，可為什么無人炒作“印度大媽”？說“中國大媽”的購買力讓國際金價(jià)起死回生，也絕對夸大其詞，問題是誰在炒作“中國大媽”？

據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)日前發(fā)布的最新報(bào)告，受中國及印度市場強(qiáng)力推動(dòng)，2013年第二季度全球黃金消費(fèi)需求大幅攀升了53%，黃金消費(fèi)需求創(chuàng)下5年來的最高水平。其中中國市場金條和金幣的需求量同比激增157%。日本媒體研究，歐美央行拋售的上千噸黃金，確實(shí)都流向了中國。根據(jù)香港當(dāng)局發(fā)布的貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，僅2013年1月至10月，經(jīng)香港流入中國大陸的黃金累計(jì)達(dá)到1263噸，是上年同期的兩倍。但這些黃金都是被“中國大媽”們買去的嗎？

相比之下，還是日本人精明，并沒有被媒體和網(wǎng)絡(luò)所忽悠，他們質(zhì)疑，一群缺少聯(lián)絡(luò)、沒有協(xié)調(diào)、各自為戰(zhàn)的“中國大媽”怎么會(huì)策劃出手1000億人民幣，突然購買300噸黃金？而且，“中國大媽”購買黃金的時(shí)間既不是中國傳統(tǒng)節(jié)日——“春節(jié)”這樣的銷售旺季， 也不符合中國消費(fèi)市場“金九銀十”的特征，其中迷霧重重，令人匪夷所思。他們發(fā)現(xiàn)，盡管大媽們在黃金賣場上“所向披靡”，給人以“滿城盡帶黃金甲”的感覺，但她們并不是全球黃金交易市場的主角，這些黃金其實(shí)沒有流向投資者和消費(fèi)者手中，而是作為中國政府的庫存不斷累積！

“中國大媽”背后的“中國大爺”

據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》2013年12月19日報(bào)道：黃金行業(yè)最具影響力的投資機(jī)構(gòu)之一貝萊德（BlackRock）自然資源股票（Natural Resources Equity）團(tuán)隊(duì)首席投資官韓艾飛（Evy Hambro）認(rèn)為，中國政府或許是中國黃金進(jìn)口量大增背后的主要因素。

由于中國央行自2009年以來就未再公布過有關(guān)其黃金儲(chǔ)備的最新數(shù)據(jù)，也不提供其黃金貿(mào)易數(shù)據(jù)，所以外界也就根本無從準(zhǔn)確地獲取到中國黃金儲(chǔ)備的實(shí)際數(shù)量。在央行網(wǎng)站上，至今中國黃金儲(chǔ)備仍然維持在1054噸，與2009年公布的黃金儲(chǔ)備數(shù)據(jù)相比并未發(fā)生變化。顯而易見，這個(gè)數(shù)據(jù)在這幾年內(nèi)沒有被更新。因此，對于中國的黃金進(jìn)出口規(guī)模及儲(chǔ)量，各國金融分析師只能依靠其他管轄區(qū)的數(shù)據(jù)以及其他渠道收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行大致的推算。

根據(jù)中國黃金協(xié)會(huì)2014年2月10日公布數(shù)據(jù)顯示，2013年中國黃金消費(fèi)量首次突破1千噸，達(dá)到1176.40噸，同比增長41.36%。其中金條用金同比增長接近六成，達(dá)375.73噸;首飾用金同比增長近五成，達(dá)716.50噸，刷新1949年以來歷史紀(jì)錄。與此同時(shí)，中國黃金產(chǎn)量也創(chuàng)下歷史新高，同比增長6.23%，達(dá)到428.16噸，連續(xù)第七年位居世界第一。與此同時(shí)，中國由香港進(jìn)口的黃金規(guī)模同比幾乎翻倍，達(dá)1158噸。（注：此數(shù)據(jù)與香港發(fā)布的貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)有近百噸的偏差）需要提起注意的是，就在這一年中國經(jīng)上海進(jìn)口黃金數(shù)量并未公開。

僅以公開的數(shù)據(jù)推算，即使不算上經(jīng)上海進(jìn)口的黃金數(shù)量，中國2013年的黃金進(jìn)口量和產(chǎn)量共計(jì)大約為1586.16噸。若減去官方所說的1176.4噸的消費(fèi)，大概還有400多噸的黃金在中國境內(nèi)。按照中國黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，這相差的400噸黃金沒有消耗，可央行的數(shù)據(jù)告訴我們，官方儲(chǔ)備也沒有增加（截至2013年年底，中國官方黃金儲(chǔ)備仍為1054噸，與2009年4月數(shù)據(jù)持平）。難道這400噸黃金真的不翼而飛嗎？

《貨幣戰(zhàn)爭》的作者Jim Rickards近日在接受媒體采訪時(shí)拋出了一顆重磅炸彈：中國政府正在秘密地儲(chǔ)存黃金。

Rickards稱：我與全球最大黃金精煉廠的貴金屬業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人會(huì)過面。獲知近來，廠主擴(kuò)充了工廠產(chǎn)能，在廠區(qū)開辟了一處全新的區(qū)域，進(jìn)行高度自動(dòng)化的黃金生產(chǎn)作業(yè)。此外，廠主還安排工人每天三班輪流趕工，24小時(shí)晝夜加班。據(jù)測算工廠每周能夠制造20噸黃金，其中一半產(chǎn)量運(yùn)往中國。換言之，一星期10噸，一年共約有500噸黃金賣給了北京政府。然而，這僅僅只是一間黃金精煉廠的產(chǎn)能，尚未涵蓋其他的工廠。假若將全部黃金的產(chǎn)能加總起來，總量極為可觀。工廠主直言不諱：“現(xiàn)在我正盡全力生產(chǎn)黃金，工廠每天24小時(shí)運(yùn)作，所有的黃金運(yùn)送至中國，一年共500噸，但這仍難以填補(bǔ)中國客戶的胃口?！?/p>

Rickards之所以認(rèn)定這些黃金是由中國政府購買，除去工廠主自己承認(rèn)外，還有一個(gè)重要依據(jù)——就是黃金的精煉的規(guī)格。因?yàn)橹挥兄袊艜?huì)不按照倫敦黃金市場的標(biāo)準(zhǔn)而是按照自己的標(biāo)準(zhǔn)重新設(shè)立了新的精煉規(guī)格?，F(xiàn)在倫敦金的金塊標(biāo)準(zhǔn)是400盎司重，純度為99%，而中國設(shè)定的金條新規(guī)格為1公斤重，純度為99.99%?？梢哉f，在全世界提出這樣規(guī)格要求，中國是獨(dú)一無二的。