金融市場的開放與風(fēng)險防范

摘 ? 要：在當(dāng)今社會，隨著計算機(jī)和衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，全球的金融市場和金融機(jī)構(gòu)已緊密聯(lián)系起來。改革開放以來，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國的經(jīng)濟(jì)實力增強(qiáng)，開放金融市場是時代發(fā)展的趨勢。但只要開放就有風(fēng)險，我們要取利去弊，防范風(fēng)險。本文從金融市場的開放定義，開放存在的風(fēng)險成因出發(fā)，在制度及實踐上尋找相應(yīng)的化解對策，以達(dá)到風(fēng)險防范的目的。

關(guān)鍵詞：金融市場;開放;風(fēng)險防范？

一、金融市場的開放定義

金融市場包括貨幣市場和資本市場。貨幣的流通和資本的運(yùn)作在整個金融市場中占據(jù)著主導(dǎo)地位。在20世紀(jì)70年代時，以石油危機(jī)的出現(xiàn)為導(dǎo)火線，整個資本主義陷入了“滯漲”危機(jī)，這種危機(jī)甚至讓國家的干預(yù)政策都束手無策。新自由主義便由此產(chǎn)生了。金融市場的開放也就應(yīng)運(yùn)而生。

那么，什么是開放的金融市場呢？有狹義和廣義之分。狹義的金融市場的開放是指個體的單一的金融市場融入整體的，全球化的金融市場的過程。比如，我國改革開放以后，商業(yè)銀行的出現(xiàn)，證券市場的運(yùn)營，期貨市場的發(fā)展等一系列的措施，讓我國金融業(yè)逐漸進(jìn)入國際市場。廣義的金融市場的開放是指雙向的流動，它包括了貨幣資本的流動，證券資本的流動以及借貸資本的跨國流動。除了短期的貨幣資本，證券資本自由化流動外，在國際債券市場上借貸，或者和國外商業(yè)銀行借款等活動都是金融市場開放的表現(xiàn)方式。

二、金融市場開放的風(fēng)險成因

雖然金融市場的開放是讓國家經(jīng)濟(jì)跟國際接軌的必要步驟，但是，并不是所有國家都可以在金融市場的開放過程中獲得好處。拉美，東南亞的一些國家就在金融市場開放過程中苦不堪言。如墨西哥在1994年時爆發(fā)的金融危機(jī)，巴西在1999年產(chǎn)生的金融動蕩。

有開放必然有風(fēng)險，反觀拉美國家在金融市場開放過程中失敗的例子，以下幾點(diǎn)值得深思：

1.市場開放不加控制是其失敗的根本原因。剛出現(xiàn)新自由主義時，歐美等一些強(qiáng)國利用貸款等附加條件，向拉美國家推銷“金融自由”，“貿(mào)易自由”，“稅收改革”等一系列的華盛頓共識。在短時期內(nèi)的確拉動了拉美國家的飛速發(fā)展。但可惜的是拉美國家的政府機(jī)構(gòu)沒有好好利用這次機(jī)會，做好市場的內(nèi)部控制與監(jiān)控，對市場放任自流。最終便導(dǎo)致了債務(wù)危機(jī)，有了第一個‘失去的十年。

2.國際資本家的私有化企業(yè)制度控制了拉美國家的經(jīng)濟(jì)命脈。由于這些資本家并不希望拉美國家富有，必然會采取一些措施人為地將拉美國家拉入泥潭。這樣，失業(yè)人員驟增，讓社會矛盾更加尖銳，貧富差距越來越大。而且，那些資本的投資都是投向不動產(chǎn)和金融業(yè)的，對生產(chǎn)性投資極少。

3.過度的政府舉債讓國家經(jīng)濟(jì)在沉重的利息下難以發(fā)展。自從拉美在上世紀(jì)80年代爆發(fā)危機(jī)以來，從表面上看是因為需求大于供給而造成的。因此，拉美國家便做了一系列的應(yīng)急措施，例如限制進(jìn)口，鼓勵出口;對公共開支壓縮，促進(jìn)了口;鼓勵農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，調(diào)整金融政策，實行能源多樣化等。但是，從現(xiàn)在來看，這些措施都只是延長償債期而已，并沒有取得突破性進(jìn)展。

我國現(xiàn)在仍然處于社會主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段，由計劃經(jīng)濟(jì)到市場經(jīng)濟(jì)，仍然是過渡時期。因此，如何避免重蹈拉美國家的覆轍，將我國金融融入到國際金融市場中，如何趨利避害，新制度的建設(shè)和市場的規(guī)劃是刻不容緩的。

三、金融市場風(fēng)險的防范對策

為使我國金融市場盡快融入國際市場中，我們需要從拉美國家的失敗例子中總結(jié)教訓(xùn)，借鑒西方國家的商業(yè)銀行成功經(jīng)驗，并以此為基礎(chǔ)，對現(xiàn)行的金融體制進(jìn)行改革，對不良債務(wù)進(jìn)行妥善解決，從而建立健全的金融體系。

1.對不良貸款的解決。不良貸款可分為三種。一是由于政策調(diào)整而造成的不良貸款，這個可通過債務(wù)重組的方案來解決;二是由于經(jīng)營不善而造成的不良貸款。政府要考慮到經(jīng)營不善的因由。若只是由于短期的資金不足而無法按時還貸，那就需綜合各方面因素，分析報告的條件下注入啟動資金，以便企業(yè)能夠度過短暫危機(jī)。但若是企業(yè)內(nèi)部已無法因為注入資金而繼續(xù)生存，就要考慮是否以資抵債，將現(xiàn)有的實物，資產(chǎn)變賣，迅速變現(xiàn)還貸;三是由于行政干預(yù)而造成的不良貸款，這就要讓上方領(lǐng)導(dǎo)協(xié)助清收了?？傊?，不同的例子不同的解決方案。若是由于信用差而造成的不良貸款，就要訴諸法律了。

2.要完善現(xiàn)行的法律法規(guī)，強(qiáng)化執(zhí)法能力。自從加入WTO以后，我國在遵守國際金融游戲規(guī)則的同時，更要逐步建立完善的法律法規(guī)。讓相關(guān)企業(yè)做到有法可依。并加大執(zhí)行力度，提高法律的權(quán)威和強(qiáng)制性。對各個金融機(jī)構(gòu)的審核，評定都要有章可循。更要不斷提高企業(yè)的風(fēng)險防范意識，加強(qiáng)員工素質(zhì)，努力打造一支高素質(zhì)的金融隊伍。

3.對信貸的操作規(guī)程要規(guī)范。在對企業(yè)放款時，要符合“三性”原則。在擔(dān)保方面，要選擇信用良好的擔(dān)保公司，盡量用現(xiàn)有財產(chǎn)，有價證券作抵押。還要提高企業(yè)法定人的法律意識，密切關(guān)注企業(yè)的改制方向，以防止企業(yè)逃債，賴債。

4.深化金融體制改革，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險防范意識。不同的社會應(yīng)有不同的金融體制。我國是社會主義的社會，就要建立與社會主義社會相適應(yīng)的金融體系。而對西方國家的資本主義社會的金融體系，我們要取其精華，去其糟粕，一定不能生搬它們現(xiàn)有的模式。在開放的過程中總結(jié)經(jīng)驗，逐步完善。并要努力提高各金融機(jī)構(gòu)人員的風(fēng)險防范意識，完善金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險防范機(jī)制，使其能在金融風(fēng)暴到來之時有足夠的應(yīng)對能力。另外，財務(wù)制度要透明化，這樣便可以有效監(jiān)管銀行，使其穩(wěn)健經(jīng)營。

四、結(jié)論

自改革開放以來，我國加入WTO以后，我國的金融市場便與國際的金融市場息息相關(guān)了。如何在風(fēng)云莫測的國際金融市場中做到有效融合，并能在其發(fā)生金融危機(jī)時及時進(jìn)行防范和化解，這就需要有健全的金融體系，因此，需要加快完善金融體系的腳步，畢竟這是關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)全局的。

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作者簡介：王小芳（1984.10- ?），女，漢，浙江紹興，中國人民大學(xué)，金融學(xué)，碩士，國家開發(fā)銀行股份有限公司，經(jīng)濟(jì)師