我國小微企業(yè)融資問題研究

張陳燕

摘 要：小微企業(yè)的發(fā)展在我國市場經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用日益重要，但由于許多因素的影響，我國小微企業(yè)在融資過程中面臨諸多困難和障礙，制約了小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。本文從小微企業(yè)融資現(xiàn)狀出發(fā)，分析了小微企業(yè)融資難的內(nèi)部和外部原因，并從加強(qiáng)企業(yè)信用制度建設(shè)、加強(qiáng)金融政策支持和完善金融體系、建立健全小微企業(yè)信用擔(dān)保體系四方面提出解決小微企業(yè)融資難的對策，促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);融資;原因;對策

一、引言

根據(jù)企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)，如企業(yè)資產(chǎn)總額、工作人員人數(shù)、銷售收入等，并結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)，可以將中小企業(yè)分為三類：中型、小型、微型，小微企業(yè)的員工人數(shù)、資產(chǎn)總額和銷售收入都處于較低水平，管理結(jié)構(gòu)相對簡單。小微企業(yè)有利于吸收社會多余的勞動力，緩解就業(yè)壓力問題，提供創(chuàng)新活力和創(chuàng)業(yè)機(jī)會，有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和社會穩(wěn)定，推動社會經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和進(jìn)步。小微企業(yè)的發(fā)展對經(jīng)濟(jì)重要性使小微企業(yè)融資問題的研究變得非常重要。各個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都存在小微企業(yè)融資難的問題，而在我國，小微企業(yè)融資難的問題尤為突出，很多小微企業(yè)因?yàn)椴荒塬@得足夠的資金而嚴(yán)重影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，部分甚至無奈破產(chǎn)，使得國內(nèi)小微企業(yè)的發(fā)展前景不容樂觀。

二、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.融資較復(fù)雜

由于小微企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，銷售經(jīng)營十分靈活，產(chǎn)品流動性快，與大型企業(yè)融資不同，其資金需求量的數(shù)量和時間具有不確定性，因此小微企業(yè)融資的一般特點(diǎn)是貸款期限較短，貸款金額較小，貸款次數(shù)較多。這些特點(diǎn)加大了小微企業(yè)融資的復(fù)雜性，使小微企業(yè)融資更加困難。與此同時，小微企業(yè)的主要融資方式是擔(dān)保類貸款，一般需要提供抵押物，金融機(jī)構(gòu)需要對抵押物進(jìn)行一系列的檢查、審核、評估、登記等，時間長＼程序復(fù)雜。

2.融資成本高

小微企業(yè)融資成本高主要體現(xiàn)在兩個方面：（1）貸款時繳納的費(fèi)用多。由于小微企業(yè)自身規(guī)模小，各方面制度不完善，所以其內(nèi)部信息透明度不高，因此小微企業(yè)通常需要選擇不動產(chǎn)作為抵押品，獲得融資，金融部門在發(fā)放貸款前要對不動產(chǎn)進(jìn)行評估、登記、審計(jì)等，所以除了貸款利息，小微企業(yè)還要繳納評估費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、登記費(fèi)等多項(xiàng)費(fèi)用;（2）貸款利息高。由于小微企業(yè)內(nèi)部信息不透明，導(dǎo)致其信用評級低，金融機(jī)構(gòu)不能進(jìn)行風(fēng)險和收益評估，通常認(rèn)為小微企業(yè)違約概率大，因此根據(jù)企業(yè)信用等級，小微企業(yè)面臨的貸款利率一般高于大型企業(yè)的貸款利率，使小微企業(yè)負(fù)擔(dān)加重;（3）金融機(jī)構(gòu)為了增加收益，對急需貸款的企業(yè)收取較高的費(fèi)用，有些小微企業(yè)為了獲得貸款，會向金融機(jī)構(gòu)支付一定的資金來獲得貸款的權(quán)力，這些“潛規(guī)則”使小微企業(yè)的融資成本增加。

3.融資渠道少

一般企業(yè)的資金可以來源于金融機(jī)構(gòu)貸款，還可以在金融市場上發(fā)行債券和股票，以及自身商業(yè)信用融資。但是，由于小微企業(yè)規(guī)模小、信用評估等級低，金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)放貸的積極性不高，都偏向于針對大型企業(yè)發(fā)放貸款。由于我國對發(fā)行股票和債券的要求比較高，除部分小微企業(yè)可以通過上市，在金融市場上融資，大部分都不能通過這種方式融資。而且小微企業(yè)自身商業(yè)信用偏低，同時沒有很多流動資金，所以也很難通過企業(yè)之間的相互融資來獲得資金，其主要資金大多源于自身的經(jīng)營收入。雖然我國的金融業(yè)發(fā)展十分迅速，但是很多非銀行金融機(jī)構(gòu)還沒有完全開通針對小微企業(yè)的融資渠道，如證券公司、信托投資公司、信用合作社等金融機(jī)構(gòu)，所以我國小微企業(yè)的融資渠道大多是民間借貸和銀行貸款，間接融資渠道太少。

三、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀的原因

1.融資困難的內(nèi)部原因

首先，小微企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和資金規(guī)模都小，市場競爭和宏觀環(huán)境變化很容易影響小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展過程，而且其抗風(fēng)險能力較低，破產(chǎn)率高。其次，管理水平低，內(nèi)部信息不透明。相對于大型企業(yè)，小微企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營管理程度不高，沒有建立完善的財(cái)務(wù)管理制度，導(dǎo)致其財(cái)務(wù)報(bào)告體系不規(guī)范，財(cái)務(wù)信息缺乏真實(shí)性。不透明的內(nèi)部信息導(dǎo)致信息嚴(yán)重不對稱，使金融機(jī)構(gòu)無法正確分析企業(yè)信用水平，不愿意放貸。最后，小微企業(yè)融資擔(dān)保能力有限。小微企業(yè)可作為抵押品的資產(chǎn)少，且抵押擔(dān)保價值較低，而且其自身的擔(dān)保能力不足，很少有符合商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)的個人或企業(yè)為小微企業(yè)擔(dān)保。

2.融資困難的外部原因

首先，政府政策制約小微企業(yè)融資。到目前為止，我國還沒有形成一套完整、系統(tǒng)的政策結(jié)構(gòu)、政策理念以及政策支持方式來促進(jìn)小微企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，有些政府政策在操作層面和實(shí)施方面都存在一定的問題。

其次，沒有金融機(jī)構(gòu)專門服務(wù)于小微企業(yè)，因此小微企業(yè)很難獲得相應(yīng)的融資服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)為了提高利潤，不再單純地增加貸款金額來獲得規(guī)模效應(yīng)，而是注重提高利率水平從而獲得更大的利潤。為了增加利潤和規(guī)避信貸風(fēng)險，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對象都是大中型企業(yè)，不重視小微企業(yè)的放貸。與大型國有企業(yè)相比，小微企業(yè)很難從金融機(jī)構(gòu)獲得所需的貸款。而且，目前國內(nèi)銀行沒有為小微企業(yè)提供專門的融資業(yè)務(wù)，也沒有制定專門的服務(wù)規(guī)則，所以小微企業(yè)與大中型企業(yè)的貸款審批流程與所需時間基本相同。當(dāng)貨幣政策緊縮時，銀行會優(yōu)先服務(wù)于大企業(yè)，使得小微企業(yè)不能獲得滿意的貸款服務(wù)。

最后，信貸審批環(huán)節(jié)復(fù)雜。小微企業(yè)主要通過不動產(chǎn)抵押獲得貸款，但是貸款審批過程中環(huán)節(jié)過多、收費(fèi)很多、時間跨度長，這些都制約了融資貸款。

四、小微企業(yè)融資的對策

1.加強(qiáng)小微企業(yè)信用制度建設(shè)

加強(qiáng)小微企業(yè)信用制度建設(shè)，首先要建立和完善合理的內(nèi)部管理制度和財(cái)務(wù)管理制度，建立一定的風(fēng)險管制和預(yù)防機(jī)制，專門化企業(yè)內(nèi)部的管理組織，加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的披露，降低企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間存在的信息不對稱性。增強(qiáng)企業(yè)防范和解決風(fēng)險問題的能力，這樣能降低企業(yè)的違約率和破產(chǎn)率，提高企業(yè)的信用等級，從各個方面提高企業(yè)信用水平。

2.加強(qiáng)金融政策支持

政府應(yīng)當(dāng)實(shí)施強(qiáng)硬的行政和法律手段保障小微企業(yè)在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位，為小微企業(yè)營造一個比較穩(wěn)定且寬松的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，保護(hù)并促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展。政府應(yīng)當(dāng)為小微企業(yè)制定特定的法律法規(guī)，改變金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)貸款的比例和要求，建立貸款風(fēng)險補(bǔ)償制度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)放貸。同時，要落實(shí)對小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，加強(qiáng)行政指導(dǎo)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

3.完善金融體系，建立專門的金融機(jī)構(gòu)

想要有效地解決小微企業(yè)融資困難的問題，應(yīng)該要建立并健全以銀行業(yè)為主，其他非銀行金融機(jī)構(gòu)為輔的多層次間接融資架構(gòu)體系。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極地對國內(nèi)信貸機(jī)制進(jìn)行改革，完善機(jī)構(gòu)內(nèi)部的組織機(jī)構(gòu)，優(yōu)化信貸融資的運(yùn)營方式，改變信貸服務(wù)方式，并積極主動地創(chuàng)新銀行金融產(chǎn)品，不斷發(fā)展地方金融機(jī)構(gòu)和中小型銀行信貸體系，專門為小微企業(yè)提供資金融通的信貸支持。

4.建立健全小微企業(yè)信用擔(dān)保體系

國內(nèi)應(yīng)為小微企業(yè)融資設(shè)立專門的信用擔(dān)保體系，可以借鑒發(fā)達(dá)國家在信用擔(dān)保體系的經(jīng)驗(yàn)，由政府出資設(shè)立受法律法規(guī)約束的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，健全并完善信用擔(dān)保體系，除了建立中央和地方兩級信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，還應(yīng)該設(shè)立由各單位共同出資的小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，使其商業(yè)化、民營化，為小微企業(yè)提供規(guī)范、高效、便捷的信用擔(dān)保體系。

五、結(jié)束語

小微企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用，企業(yè)融資問題會制約小微企業(yè)的發(fā)展，因此必須要解決這個問題。從小微企業(yè)內(nèi)部和外部原因進(jìn)行分析，通過不斷加強(qiáng)小微企業(yè)信用制度建設(shè)，加強(qiáng)金融政策對小微企業(yè)的支持，并完善金融體系，建立專門的金融機(jī)構(gòu)。建立健全小微企業(yè)信用擔(dān)保體系，可以在一定程度上緩解小微企業(yè)融資難的問題，促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展。

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