警惕金融“非典”的爆發(fā)

文顯堂

當前，中國經濟已進入增長速度換擋期、 結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期的三期疊加的新常態(tài)。在這樣的大背景之下，如何控制金融風險的發(fā)生，成為我們面臨的最為嚴峻的挑戰(zhàn)。

伴隨著經濟全球化浪潮和金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，金融風險已由單一性、局部性、低杠桿，向系統性、全面性和高杠桿的趨勢轉變，容易形成金融“非典”。所謂的金融“非典”，是指在當今時代，金融風險一旦爆發(fā)，其擴散速度驚人的快，影響范圍驚人的廣，危害程度驚人的深，持續(xù)時間驚人的久。2008年美國爆發(fā)的次貸危機便是一個典型的例證。

然而，我國金融機構原有的風險管理模式無法應對新變化和新挑戰(zhàn)，尤其是現在正處于經濟結構調整時期，淘汰落后產能，經濟增速放緩，這不免會給金融“非典”的形成創(chuàng)造條件。銀監(jiān)會數據顯示，上半年，銀行業(yè)金融機構不良貸款余額增長1023億元，已經超過2013年全年的水平。隨著不良貸款余額的較快增長，不良貸款率也升至1.08%的水平，較2013年末增長0.08個百分點。

雖然6944億元的不良貸款余額可控，但不良貸款增速卻令人憂慮。這充分證明銀行資產質量受損速度在加快。當然，我們不能只滿足于對次級、可疑和損失類不良資產的關注，還應該對銀行關注類貸款的增長規(guī)模保持高度的警惕。銀監(jiān)會數據顯示，截至6月末，商業(yè)銀行關注類貸款規(guī)模為1.64萬億元，占整個貸款的2.55%，較一季度末上升0.05%。

現在的要害問題是，表面上銀行擁有充足的撥備資金應對經濟放緩，但實際上可能存在著撥備資金充足的假象。為了保證充足的撥備資金，銀行可以通過核銷人為壓低不良貸款率，向自身的投行子公司出售不良資產以降低不良率，也就是人們常說的利用投行手段化解不良貸款。銀行還可以貸新還舊方式掩蓋不良貸款率的增長。

除此，近年來銀行業(yè)的非標債權業(yè)務發(fā)展迅速，通過借道同業(yè)、借道理財等方式，將原來在表內核算的貸款業(yè)務轉為表外業(yè)務或其他非信貸資產，但其最終借款人的風險暴露并沒有真正轉移到銀行體系以外，或者只是轉移了一部分。

這些都是隱藏的金融“非典”病毒，一旦爆發(fā)并擴散開來，必將給我國經濟造成巨大沖擊。為此，銀監(jiān)會高層領導已多次要求商業(yè)銀行加快不良資產核銷。

然而，加大不良資產核銷力度，只是化解已經形成的風險的一種辦法，且具有滯后性，關鍵是要加強在途風險的控制。一筆貸款放出去以后，不能只是按約定的時點收本收息，而是要全程監(jiān)控，一旦出現風險苗頭，就要立即采取風險控制措施，將風險化解在萌芽狀態(tài)。

但現在的銀行系統缺乏對風險的敏感性和適應能力。為了彌補這一敞口風險，銀行系統依然以傳統的方式，采用抵押和擔保增信等手段。殊不知，這加劇了信用風險與市場風險的聯動性。作為抵押、質押品的不動產，并非都是無風險的不動產，即便是黃金，也將隨著市場的變化而漲漲跌跌，這就使不動產的波動風險和由此帶來的損益，導致貸款質量難以保證。不要以為有了抵押、質押品的不動產就沒有了風險，萬事大吉，高枕無憂。

因此，時下對金融“非典”保持高度的警覺，并及時采取有效的風險控制措施，遏制金融“非典”的爆發(fā)，是經濟新常態(tài)下的唯一正確選擇。