基金轉(zhuǎn)換實戰(zhàn)技巧

楊磊

節(jié)省費用無疑是基金轉(zhuǎn)換的一個核心賣點，在基金轉(zhuǎn)換的時候，無需繳納全部基金申購費，而只要繳納轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出基金之間的（認）申購補差費，加上轉(zhuǎn)出基金的贖回費。此外，基金轉(zhuǎn)換還能節(jié)省時間，提高投資效率，特別是對贖回偏股基金來說。

在國內(nèi)基金業(yè)，基金轉(zhuǎn)換主流的交易類型有偏股基金轉(zhuǎn)偏股基金、偏股基金轉(zhuǎn)債券基金、偏股基金轉(zhuǎn)貨幣基金、債券基金轉(zhuǎn)偏股基金、債券基金轉(zhuǎn)貨幣基金、貨幣基金轉(zhuǎn)偏股基金和貨幣基金轉(zhuǎn)債券基金7種。

所謂基金轉(zhuǎn)換，簡單來說就是把基金贖回和申購合二為一，無縫對接。

貨幣基金成轉(zhuǎn)換跳板

最近一年多，貨幣基金成為了基金投資重要跳板。

對于偏股基金來說，轉(zhuǎn)換為貨幣基金是一個很好的避險手段，當投資者所選的基金大幅上漲后，投資者可以將基金轉(zhuǎn)換為貨幣基金，暫避市場可能存在的風險，等選好新的偏股基金后再擇機進行轉(zhuǎn)換。

貨幣基金還可以轉(zhuǎn)換為偏股基金或債券基金。目前，貨幣基金作為現(xiàn)金管理工具，越來越受投資者歡迎，不少投資者將中短期閑置資金放在貨幣基金或以貨幣基金為基礎(chǔ)的寶類產(chǎn)品上，當選好對應(yīng)同一家基金公司旗下的偏股基金或債券基金時，投資者可用轉(zhuǎn)換的方式進行便捷投資。

此外，部分基金公司還針對貨幣基金或?qū)氼惍a(chǎn)品轉(zhuǎn)偏股基金或債券基金的費率提供特別優(yōu)惠，只需要最低1折的申購費，例如華夏基金、南方基金、博時基金、融通基金、萬家基金等基金公司都曾經(jīng)或正在開展貨幣基金或?qū)氼惍a(chǎn)品轉(zhuǎn)投偏股基金或債券基金申購費率1折的優(yōu)惠活動，這些交易必須在基金公司網(wǎng)站、APP等指定的渠道進行。

踩好股債轉(zhuǎn)換蹺蹺板

基金轉(zhuǎn)換中，利用股債蹺蹺板效應(yīng)，在偏股基金和債券基金之間進行的轉(zhuǎn)換最為常見，也是主流的基金轉(zhuǎn)換之一。

由于偏股基金的申購費一般略高于債券基金，當偏股基金轉(zhuǎn)換為債券基金時，一般不需要繳納申購費價差，只需要繳納贖回費即可，持有1年到2年或3年的贖回費率一般為0.25%，費用率并不高。

然而，當投資者從債券基金轉(zhuǎn)換到偏股基金的時候，投資者就需要注意基金轉(zhuǎn)換費用可能比較高，例如一只債券基金申購費若只有0.7%，偏股基金申購費用1.5%，那么投資者從這只債券基金轉(zhuǎn)成股票基金，需要交納贖回費和0.8%的申購費價差，但從費用方面來看，投資者還不如贖回債券基金后立即采用四折0.6%申購費渠道申購股票基金劃算，投資者從債券基金轉(zhuǎn)換為偏股基金時，需要對比轉(zhuǎn)換費用和贖回后再申購哪個費用更低。

債券基金中有部分產(chǎn)品曾收取1%的申購費，偏股基金中的指數(shù)基金不少也是1%的申購費，在債券基金轉(zhuǎn)換為指數(shù)基金時，可能出現(xiàn)申購價差為零的情況。

偏股基金互轉(zhuǎn)應(yīng)用廣

除了上述偏股、債券和貨幣基金之間的轉(zhuǎn)換外，同類基金之間也可以轉(zhuǎn)換，只是貨幣基金轉(zhuǎn)貨幣基金或債券基金轉(zhuǎn)債券基金的應(yīng)用比較少，不像偏股基金轉(zhuǎn)偏股基金那樣應(yīng)用廣泛。

投資者要進行偏股基金轉(zhuǎn)換之前，需要認真研究和分析轉(zhuǎn)入基金的基金經(jīng)理投資風格，歷史業(yè)績等情況，如果申購費都是1.5%，轉(zhuǎn)換時不收取申購費，但1年內(nèi)再轉(zhuǎn)換或贖回還是要支付0.5%的贖回費的，因此投資者不要頻繁基金轉(zhuǎn)換。

此外，國內(nèi)偏股基金和合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）之間的轉(zhuǎn)換也是目前市場的轉(zhuǎn)換熱點之一。近幾年，投資于美股的QDII和優(yōu)秀的投資港股等市場的QDII都取得了不錯的投資業(yè)績，并且海外市場和國內(nèi)市場相關(guān)性更弱一些，可以成為一個很好的分散投資風險，獲取穩(wěn)定投資回報的工具，因此有投資者將長期投資的部分偏股基金轉(zhuǎn)換成QDII產(chǎn)品。

摘自《中國基金報》