小微企業(yè)融資困境破解思路探析

西安財(cái)經(jīng)學(xué)院 李 坤

小微企業(yè)是指勞動(dòng)力、勞動(dòng)手段或勞動(dòng)對(duì)象在企業(yè)中集中程度較低，或者生產(chǎn)和交易數(shù)量規(guī)模較小的企業(yè)。小微企業(yè)不同于一般規(guī)模的公司制企業(yè)，也不同于一般意義上的中小型企業(yè)，其自身表現(xiàn)出某些特殊性，決定了其融資需求的特殊性：一是企業(yè)管理人格化現(xiàn)象突出；二是所有者與經(jīng)營者基本上合二為一；三是經(jīng)營方式不穩(wěn)定性導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)較大；四是受宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響明顯；五是抵押和擔(dān)保品嚴(yán)重缺乏。我國現(xiàn)有4000-5000萬家中小企業(yè)，他們所貢獻(xiàn)的GDP占全國GDP的60%，還貢獻(xiàn)著50%左右的稅收，解決了80%的城鄉(xiāng)就業(yè)，出口貢獻(xiàn)達(dá)到70%以上。這一數(shù)量龐大的企業(yè)群體在穩(wěn)定民生方面有著舉足輕重的作用，是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)健康發(fā)展的重要力量，但是，融資難是制約小微企業(yè)生存和發(fā)展的瓶頸。為此，研究其融資困境，提出有針對(duì)性的破解思路就顯得具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

一、小微企業(yè)融資難現(xiàn)狀

全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，融資難導(dǎo)致小微企業(yè)生存問題更加凸顯。2011年末，國家統(tǒng)計(jì)局通過對(duì)全國36個(gè)城市批發(fā)零售、注塑餐飲、加工制造、文化娛樂和信息科技等多個(gè)行業(yè)，共3231家小微企業(yè)進(jìn)行調(diào)研研究顯示，有超過60%的小微企業(yè)資金需求小于10萬，這表明小微企業(yè)在發(fā)展中最大的難題是融資困境。調(diào)查研究顯示，從融資金額需求來看，多數(shù)小微企業(yè)的資金缺口較小，在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)至少有64%的小微企業(yè)的日常資金短缺數(shù)額在10萬以內(nèi)，還有94%的企業(yè)日常資金供給短缺數(shù)額不超過50萬；但是依靠申請(qǐng)貸款彌補(bǔ)短缺金額的企業(yè)不到30%。從實(shí)際調(diào)查結(jié)果中得知通過親戚等借貸是小微企業(yè)融資的主要途徑。被訪者中只有27%選擇借貸，而通過親友借款的人數(shù)卻高達(dá)54%，有申請(qǐng)過貸款記錄的企業(yè)僅僅有三成，貸款過程復(fù)雜、小微企業(yè)不能夠找到有效的擔(dān)保人和抵押物都成了小微企業(yè)貸款過程的阻礙。

在當(dāng)前形勢下，小微企業(yè)發(fā)展遇到的很多瓶頸都突顯出融資難的問題。同時(shí)，民間借貸也在部分地區(qū)蔓延。對(duì)此國家有關(guān)部門已制定了金融支持小型微型企業(yè)發(fā)展的政策措施，首先加大在小微企業(yè)的稅收方面的扶持力度，包括自2011年11月1日至2014年10月31日對(duì)金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)簽訂的借款合同免征印花稅、將小微企業(yè)減半征收企業(yè)所得稅政策延長到2015年底并擴(kuò)大范圍、將涉及中小企業(yè)損失準(zhǔn)備金稅前扣除政策延長到2013年、將針對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)收入減3%的營業(yè)稅征收的優(yōu)惠政策延長到2015年、將國家中小企業(yè)公共技術(shù)服務(wù)示范平臺(tái)擴(kuò)入到科技開發(fā)用品進(jìn)口稅收的優(yōu)惠政策范圍等。第二是對(duì)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)小微企業(yè)融資工作上進(jìn)行支持，加大了對(duì)能夠吸納就業(yè)科技、滿足國家環(huán)保和產(chǎn)業(yè)政策需求，扶持和引導(dǎo)小微企業(yè)的經(jīng)營管理、科技創(chuàng)新、市場盈利方面發(fā)展的后勁。三是擴(kuò)大了專項(xiàng)資金規(guī)模，包括2012年中央財(cái)政安排中小企業(yè)專項(xiàng)資金141.7億元，安排中央財(cái)政30億元重點(diǎn)資金扶持出創(chuàng)業(yè)初期的小微企業(yè)，自2012年1月1日至2014年12月31日3年內(nèi)對(duì)小微企業(yè)免征部分行政事業(yè)性收費(fèi)，如管理費(fèi)、登記費(fèi)和證件費(fèi)等。此外，根據(jù)國務(wù)院意見，下一步還將規(guī)范行政許可上的強(qiáng)制準(zhǔn)入的經(jīng)營性收費(fèi)工作，并逐步免除一批部分省市設(shè)定的企業(yè)行政事業(yè)性收費(fèi)。即使如此，小微企業(yè)的資金缺口仍然是制約其快速發(fā)展的瓶頸問題。

二、小微企業(yè)融資難成因分析

（一）小微企業(yè)駕馭資本能力偏弱 一方面，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱來自于企業(yè)的信用不佳。當(dāng)前，我國大多數(shù)小微企業(yè)由于銷售利潤薄弱，資金量不足、產(chǎn)業(yè)規(guī)模偏小等原因，更容易在行業(yè)周期、客戶訂單專一和宏觀調(diào)控局勢的背景下受到影響，導(dǎo)致小微企業(yè)財(cái)務(wù)收入的彈性不足，難以抵擋市場周期衰退和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊。另一方面，小微企業(yè)由于建設(shè)規(guī)模偏小，公司管理機(jī)制存在欠缺，對(duì)信用觀念的認(rèn)識(shí)不足，財(cái)務(wù)管理評(píng)估機(jī)制不完善，在市場融資中不注重融資信用，很多企業(yè)拖欠債款，甚至出現(xiàn)逃債不認(rèn)債的情況。這些都是小微企業(yè)面臨融資困境的突出問題。此外，一般小微企業(yè)每次融資資金量較小，但是卻比較緊迫，而金融機(jī)構(gòu)貸款的手續(xù)復(fù)雜，一套程序下來會(huì)耽誤相當(dāng)長的時(shí)間，不能滿足小微企業(yè)對(duì)借貸資金的迫切使用，一定程度上抑制了小微企通過金融機(jī)構(gòu)解決資金短缺問題的想法。

（二）金融機(jī)構(gòu)放貸意識(shí)差 一方面，由于目前我國沒有針對(duì)小微企業(yè)融資的相應(yīng)政策體系，小微企業(yè)的擔(dān)保資金偏高，擔(dān)保企業(yè)不能有效幫助小微企業(yè)融資，擔(dān)保金的種類繁雜、數(shù)額偏高，本小利微的小微企業(yè)無法承擔(dān)，融資成本偏高。民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)無法和銀行形成共擔(dān)機(jī)制，信貸管理政策缺乏針對(duì)性等。另一方面，欠缺與小微企業(yè)相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)融資體系。長期以來，銀行在貸款方面偏好于大中企業(yè)，對(duì)小微企業(yè)不夠重視，對(duì)小微企業(yè)的貸款條件設(shè)定過高，致使過高的貸款準(zhǔn)入門檻讓不少小微企業(yè)望而卻步。此外，為小微企業(yè)提供金融服務(wù)的隊(duì)伍建設(shè)進(jìn)展緩慢。小微企業(yè)客戶經(jīng)理等專業(yè)服務(wù)人員不配備不足，小微企業(yè)客戶經(jīng)理的業(yè)務(wù)素質(zhì)仍有待提高，其專業(yè)水平與業(yè)務(wù)能力仍需跟隨新技術(shù)、新項(xiàng)目的產(chǎn)生而不斷提升。隨著政策扶持等利好條件，越來越多的小微企業(yè)不斷上馬并持續(xù)運(yùn)營，這就要求相關(guān)信貸人員既要懂得市場分析與企業(yè)財(cái)務(wù)分析，又要掌握市場行情與企業(yè)經(jīng)營概況等，而目前專項(xiàng)服務(wù)于小微企業(yè)融資服務(wù)的業(yè)務(wù)人員仍較少，其綜合素質(zhì)與小微企業(yè)健康穩(wěn)健發(fā)展的需求尚有一定距離。

（三）政府服務(wù)不到位 一方面，小微企業(yè)融資的相關(guān)法律政策不健全，信用擔(dān)保體制的作用受到限制。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制工作不完善，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與分散機(jī)制相對(duì)缺乏，不能有效展開后期的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償工作，擔(dān)保方內(nèi)部業(yè)務(wù)操作規(guī)范不完備，欠缺與之相對(duì)應(yīng)的信用制度。近年來小微企業(yè)融資辦理工作在各個(gè)金融機(jī)構(gòu)大力開展，雖然在一定程度上緩解了小微企業(yè)資金短缺的困境，但小微企業(yè)實(shí)際貸款的擔(dān)保需求與擔(dān)保規(guī)模上不成比例，沒有相應(yīng)的法律制度約束和保障。同時(shí)，擔(dān)保公司注冊資本不能及時(shí)到位等一些不規(guī)范的行為使得擔(dān)保工作相對(duì)困難，無法有效達(dá)到幫助小微企業(yè)解決融資擔(dān)保問題的目的。另一方面，對(duì)小微企業(yè)的補(bǔ)償措施和相關(guān)的法律制度有待完善。一直以來我國對(duì)微型企業(yè)和中小企業(yè)管理工作中相應(yīng)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)定和法律制度的建設(shè)上都不夠完備，中小企業(yè)和小微企業(yè)融資不足而導(dǎo)致停工的問題未能有效解決，小微企業(yè)的利益得不到維護(hù)，法律保障體系還有待改善，尤其是在針對(duì)小微企業(yè)的相關(guān)法律條文落實(shí)和依法監(jiān)管方面上需要引起我們的高度關(guān)注。

三、小微企業(yè)融資困境破解思路

（一）擴(kuò)大政府扶持力度 一是加大減稅力度。實(shí)行“三減”，即減稅、減費(fèi)和減息。在減稅方面的力度應(yīng)當(dāng)更大。同時(shí)，對(duì)小微企業(yè)的減稅原則也不應(yīng)是一事一減，而更應(yīng)該是大規(guī)模的數(shù)千億的減免，并且要確保這些被減免的費(fèi)用最終落實(shí)到小微企業(yè)和個(gè)人（主要是工薪階層）手中，從而對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展建設(shè)形成實(shí)質(zhì)性的幫助。而是放松利率管制。逐步實(shí)行利率市場化作為放松金融管制、緩解金融壓抑的途徑，銀行應(yīng)選擇某種競爭性的利率水平，才有益于各類企業(yè)的貸款。推動(dòng)利率市場化改革，充分發(fā)揮利率在資金配置中的作用，是解決小企業(yè)貸款難的有效途徑。三是設(shè)立政策性銀行。設(shè)立專門服務(wù)于小微企業(yè)的政策性銀行，從實(shí)際出發(fā)，致力于融資擔(dān)保程序的改革，大力發(fā)展適合小微企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)價(jià)機(jī)制及貸款服務(wù)。如制定包括修改小企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)在內(nèi)的小微企業(yè)融資特殊優(yōu)惠政策，并建立一個(gè)完善的票據(jù)市場促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。

（二）設(shè)立綜合服務(wù)體系 創(chuàng)建一個(gè)包括創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、資本市場等多種融資渠道、綜合化的金融服務(wù)體系。一是發(fā)展地方性非國有中小銀行。建立一批為小企業(yè)及微型企業(yè)服務(wù)的民間金融機(jī)構(gòu)，如由擔(dān)保公司升級(jí)而來的小微企業(yè)社區(qū)銀行、城市中小企業(yè)貸款公司、農(nóng)村小額貸款公司等等，使民間借貸更加合法化、規(guī)范化。二是鼓勵(lì)小微企業(yè)之間自身出資組建小微企業(yè)貸款公司。根據(jù)我國各地區(qū)小微企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r不同，以省級(jí)或市級(jí)區(qū)域劃分，以當(dāng)前區(qū)域存在的小微企業(yè)自愿參加為基礎(chǔ)，批準(zhǔn)成立小微企業(yè)貸款公司并維持各網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)的注冊信息聯(lián)網(wǎng)和信用信息透明度，適當(dāng)時(shí)候允許各公司之間進(jìn)行同業(yè)拆借。三是設(shè)立小微企業(yè)咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)。建立為幫助小微企業(yè)融資運(yùn)營等為專業(yè)導(dǎo)向的咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)，提供全面服務(wù)助力小微企業(yè)成長，提供培訓(xùn)、咨詢、信息服務(wù)等各類增值服務(wù)，獲得商業(yè)利益同時(shí)也創(chuàng)造社會(huì)效益。

（三）開發(fā)多種適應(yīng)小微企業(yè)需要的金融工具 開發(fā)出集融資、結(jié)算和生活于一體的小微企業(yè)專屬金融服務(wù)工具，將小微企業(yè)貸款與配套金融服務(wù)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)借、貸合一的平臺(tái)上遠(yuǎn)程自主辦理與增值服務(wù)的一站式體驗(yàn)，為小微企業(yè)經(jīng)營者搭建了一個(gè)全面、便捷的金融服務(wù)平臺(tái)。一是推廣小額信貸業(yè)務(wù)。針對(duì)小微企業(yè)融資通?！岸?、頻、急”的特點(diǎn)，可以開發(fā)小額信貸業(yè)務(wù)，以貸款額度較小，手續(xù)簡單快捷，資金還貸期短為特點(diǎn)，貸款方便靈活，可以成為小微企業(yè)融資的有效途徑。二是擴(kuò)大抵押擔(dān)保物范圍。針對(duì)小微企業(yè)無固定大型廠房設(shè)備，抵押貸款建議擴(kuò)大抵押物范圍以及融資比率。如采用知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款、上下游企業(yè)融資模式，以公司專利折現(xiàn)抵押等方式，從而緩解小微企業(yè)抵押難題。三是發(fā)展創(chuàng)新融資方式。針對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板等，可進(jìn)一步推出小微企業(yè)股權(quán)融資、小微企業(yè)集合發(fā)債、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款等創(chuàng)新融資方式，擴(kuò)大小微企業(yè)融資渠道。只有如此，小微企業(yè)的融資困境才能得到有效破解。

［1］ 李小芬：《小微企業(yè)關(guān)系型融資探討》，江西師范大學(xué)2010年碩士學(xué)位論文。

［2］ 李宏偉：《微小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及其對(duì)策——四川省微小企業(yè)貸款情況調(diào)查》，《金融研究》2006年第11 期。

［3］ 黃文妍：《后危機(jī)時(shí)期小微企業(yè)的融資困境及出路》，《商業(yè)文化》2011年第12 期。