創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)間關(guān)系的實(shí)證分析——合法性的中介效應(yīng)

眭文娟，張慧玉

（1.電子科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，成都 611731；2.浙江大學(xué) 外國(guó)語(yǔ)言文化與國(guó)際交流學(xué)院，杭州 310058）

1 研究背景

作為新興經(jīng)濟(jì)體的重要成員，以私營(yíng)性質(zhì)為主的新創(chuàng)企業(yè)憑借獨(dú)有的靈活性和頑強(qiáng)的生命力保持了高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)提升和社會(huì)發(fā)展做出了不容忽視的重要貢獻(xiàn)。2013 年《全球創(chuàng)業(yè)觀(guān)察》（Global Enterperneurship Monitor）第14 次調(diào)查報(bào)告顯示，中國(guó)早期的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)指數(shù)（total entrepreneurial activity index，TEA index）超過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家而保持在較高水平（13%）。但是，總體看來(lái)，中國(guó)的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)處于從生存型轉(zhuǎn)向機(jī)會(huì)型的過(guò)渡階段。由于在早期發(fā)展階段新創(chuàng)企業(yè)不可避免地面臨諸如難以獲取投資者信任、資源要素約束高、缺乏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、客戶(hù)關(guān)系不穩(wěn)定等“新穎性缺陷”［1］以及隨之而來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)和高失敗率，因此突破生存困境、實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)是創(chuàng)業(yè)實(shí)踐者和研究者急需共同解決的現(xiàn)實(shí)難題。Miller和Friesen將創(chuàng)新性、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和超前行動(dòng)作為創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的3個(gè)維度，用于刻畫(huà)、闡釋企業(yè)解決問(wèn)題、響應(yīng)環(huán)境變化的一系列行動(dòng)和過(guò)程。創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向在幫助新創(chuàng)企業(yè)克服“新穎性缺陷”、尋求和把握成長(zhǎng)機(jī)會(huì)、在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)等方面起到了重要作用［1］。自20世紀(jì)70年代起，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向視角下的新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效成為創(chuàng)業(yè)研究中的熱點(diǎn)及重點(diǎn)之一，其中創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的創(chuàng)新性維度甚至被視為創(chuàng)業(yè)的“特定功能”［2］，是新創(chuàng)企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要來(lái)源、獲得成功的重要保障。創(chuàng)新性引發(fā)的產(chǎn)品和市場(chǎng)等方面的投入有助于新創(chuàng)企業(yè)尋找、識(shí)別并把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，獲取先動(dòng)優(yōu)勢(shì)，從而實(shí)現(xiàn)較快、較好的成長(zhǎng)。創(chuàng)新性對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)績(jī)效的促進(jìn)作用在已有研究中已得到較為充分的肯定［3-4］。

盡管如此，新事物和新的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)通常會(huì)面臨突出的合法性問(wèn)題［5］，這是因?yàn)殛P(guān)鍵資源的提供者和社會(huì)公眾對(duì)新產(chǎn)品、新技術(shù)和新事物的理解、認(rèn)可和接受要經(jīng)歷一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程。新創(chuàng)企業(yè)通常不具有被利益相關(guān)者信任的經(jīng)營(yíng)歷史，并且缺乏有效的溝通途徑。在信息不完全、環(huán)境不確定的情況下，人們往往將新創(chuàng)企業(yè)與既有制度環(huán)境（如規(guī)范、文化和慣例等）的匹配度作為判斷新創(chuàng)企業(yè)的可信度和可靠度的標(biāo)準(zhǔn)［6］。創(chuàng)新的制度嵌入特征導(dǎo)致幾乎所有的新創(chuàng)企業(yè)都面臨如何被利益相關(guān)者認(rèn)可的合法性問(wèn)題。基于制度視角的創(chuàng)業(yè)研究認(rèn)為，合法性約束不僅是導(dǎo)致新穎性缺陷和新創(chuàng)企業(yè)死亡率高的主要因素［4，7］，也是造成新創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)新、創(chuàng)意和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)化最終失敗的非技術(shù)性和非效率性因素［2］。創(chuàng)新性在激發(fā)市場(chǎng)機(jī)會(huì)出現(xiàn)的同時(shí)也成為合法性問(wèn)題產(chǎn)生的內(nèi)在根源［2］，獲得合法性有助于使企業(yè)更容易地獲取資源、緩解資金壓力、克服信譽(yù)缺陷，從而有效提高新創(chuàng)企業(yè)的存活率和成長(zhǎng)性［6］。因此，為了更好地開(kāi)展創(chuàng)業(yè)活動(dòng)、獲得成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，新創(chuàng)企業(yè)必須通過(guò)額外的努力、付出額外的代價(jià)為創(chuàng)新性和創(chuàng)新活動(dòng)構(gòu)建、獲取并維護(hù)所需的合法性。

盡管合法性對(duì)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)和新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)具有十分重要的作用，但是從合法性的視角探討創(chuàng)新性與企業(yè)績(jī)效間轉(zhuǎn)化過(guò)程的研究并不多見(jiàn)，很少有研究實(shí)證考察新創(chuàng)企業(yè)如何通過(guò)克服創(chuàng)新帶來(lái)的合法性約束來(lái)獲得盈利和實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)。此外，現(xiàn)有研究更多是將創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向維度看成一個(gè)整體，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的單一維度與新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)之間的“黑箱”仍有待進(jìn)一步挖掘和探討。杜運(yùn)周、任兵和陳忠衛(wèi)等探討了先動(dòng)性和合法性與企業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的關(guān)系，論證了合法性在中小企業(yè)先動(dòng)優(yōu)勢(shì)的獲取和轉(zhuǎn)化中所起的中介作用［8］。那么，作為創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的最重要維度——?jiǎng)?chuàng)新性，新創(chuàng)企業(yè)如何克服創(chuàng)新性帶來(lái)的合法性約束進(jìn)而提高效率和實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)呢？

針對(duì)上述研究問(wèn)題，本文立足于合法性理論，構(gòu)建中介模型對(duì)創(chuàng)新性和合法性對(duì)新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的作用機(jī)理進(jìn)行實(shí)證研究。具體而言：以1027個(gè)新創(chuàng)企業(yè)為研究樣本，討論創(chuàng)業(yè)者謀求協(xié)會(huì)會(huì)員身份和政治身份以獲得制度認(rèn)可的舉動(dòng)對(duì)創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效間關(guān)系的間接影響。本文的主要貢獻(xiàn)表現(xiàn)在以下3個(gè)方面：第一，聚焦創(chuàng)新性這一創(chuàng)業(yè)的“特定功能”，將合法性引入新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)研究，彌補(bǔ)了以往研究忽略企業(yè)活動(dòng)的社會(huì)嵌入性的不足；第二，揭示了新興經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)型時(shí)期創(chuàng)新性對(duì)新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)的內(nèi)在作用機(jī)理，從合法性的角度揭示創(chuàng)新價(jià)值的社會(huì)決定因素；第三，利用涵蓋各行業(yè)新創(chuàng)企業(yè)的大樣本進(jìn)行實(shí)證討論，提高了研究結(jié)果的普適性和可靠性，突破了現(xiàn)有研究針對(duì)部分行業(yè)進(jìn)行小樣本研究所產(chǎn)生的研究結(jié)論的推廣和延伸都受限制的弊端。

2 研究假設(shè)

2.1 創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)

創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向被定義為能夠引發(fā)新創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)建及進(jìn)入行為的決策、方式和實(shí)踐，通?？捎脛?chuàng)新性、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和超前行動(dòng)來(lái)表征［9］。通過(guò)梳理有關(guān)創(chuàng)業(yè)的國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)，可以發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向作為創(chuàng)業(yè)行為的戰(zhàn)略構(gòu)念，對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。大量實(shí)證研究表明，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向?qū)ζ髽I(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效具有積極影響，并對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)具有更顯著的促進(jìn)作用［10-13］。作為創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的關(guān)鍵構(gòu)成維度和核心內(nèi)容，創(chuàng)新性通常是指“利用新技術(shù)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、新服務(wù)的傾向”［1］，可“支持可能催生新事物、新產(chǎn)品和新工藝的創(chuàng)造性和實(shí)驗(yàn)性活動(dòng)”［13］。創(chuàng)新性體現(xiàn)了新創(chuàng)企業(yè)支持新創(chuàng)意、新技術(shù)和新工藝的態(tài)度，是動(dòng)蕩環(huán)境下新創(chuàng)企業(yè)把握潛在機(jī)會(huì)、創(chuàng)造價(jià)值和促進(jìn)成長(zhǎng)的重要前提［9，14-15］。

既有企業(yè)的成熟的產(chǎn)品服務(wù)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定的資源基礎(chǔ)、豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和客戶(hù)資源都構(gòu)成了新創(chuàng)企業(yè)進(jìn)入同類(lèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，對(duì)于處于初創(chuàng)期的新創(chuàng)企業(yè)尤其如此。因此，新創(chuàng)企業(yè)必須構(gòu)建獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)才能進(jìn)入市場(chǎng)、獲取成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。Schumpeter指出，創(chuàng)新是對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)資料的重新組合、對(duì)資源能力的重新配置，這種重新組合和配置為新創(chuàng)企業(yè)提供了差異化優(yōu)勢(shì)以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)［16］。創(chuàng)新性不僅能夠促使企業(yè)改進(jìn)現(xiàn)有技術(shù)、推出差異化的產(chǎn)品和服務(wù)，而且能夠促進(jìn)企業(yè)采納新的觀(guān)念和策略、改善組織管理，從而提高組織績(jī)效。市場(chǎng)地位的缺失與激烈的同類(lèi)競(jìng)爭(zhēng)促使新創(chuàng)企業(yè)必須開(kāi)發(fā)出具有獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品和服務(wù)以獲得利益相關(guān)者的認(rèn)同感，從而塑造品牌、獲得聲譽(yù)。創(chuàng)新成為新創(chuàng)企業(yè)在始創(chuàng)期為數(shù)不多的選擇［17］，是決定企業(yè)能否把握潛在市場(chǎng)的重要因素。諸多研究者一致認(rèn)為，創(chuàng)新性較強(qiáng)的新創(chuàng)企業(yè)可以創(chuàng)造更多、更優(yōu)的價(jià)值［18-19］。企業(yè)的主觀(guān)能動(dòng)性隨著創(chuàng)新能力的提高而增強(qiáng)，可以幫助企業(yè)識(shí)別、挖掘并利用外部環(huán)境中蘊(yùn)含的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，推動(dòng)先動(dòng)優(yōu)勢(shì)的形成。創(chuàng)新性表現(xiàn)在研發(fā)活動(dòng)的活躍、新產(chǎn)品的推出和擴(kuò)張上，反映了新創(chuàng)企業(yè)對(duì)市場(chǎng)機(jī)會(huì)的追求。系統(tǒng)化、有目的的創(chuàng)新獲得可賦予現(xiàn)有資源以新能力，改變資源的產(chǎn)出價(jià)值，創(chuàng)造獨(dú)特的產(chǎn)品或引發(fā)新的消費(fèi)需求，從而為企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)、促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)?；诖?，本文提出以下假設(shè)：

創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)正向相關(guān)（假設(shè)1）；

創(chuàng)新性提升新創(chuàng)企業(yè)的盈利能力（假設(shè)1a）；

創(chuàng)新性促進(jìn)新創(chuàng)企業(yè)的市場(chǎng)擴(kuò)張（假設(shè)1b）。

2.2 合法性與新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)績(jī)效

相比既有企業(yè)，新創(chuàng)企業(yè)面臨適應(yīng)內(nèi)外新角色和任務(wù)、重構(gòu)商業(yè)社會(huì)關(guān)系和建立內(nèi)外部的信任等由新穎性缺陷帶來(lái)的壓力［7］。合法性理論認(rèn)為，合法性的缺失是導(dǎo)致新穎性缺陷和失敗率高的主要因素［20］。新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)是一個(gè)建立合法途經(jīng)、跨越新穎性和合法性的門(mén)檻、獲取資源和成長(zhǎng)績(jī)效的制度嵌入過(guò)程［21］。初創(chuàng)期的資源限制導(dǎo)致新創(chuàng)企業(yè)對(duì)外部環(huán)境過(guò)于依賴(lài)，創(chuàng)業(yè)過(guò)程的不確定性和信息不完全分布構(gòu)成了合法性的先天障礙［2］。新興經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)型時(shí)期市場(chǎng)發(fā)育的不完備性使得合法性問(wèn)題更加突出，新企業(yè)同時(shí)面臨所嵌入環(huán)境帶來(lái)的管制、規(guī)范和認(rèn)知三種合法性約束［22］。因此，新創(chuàng)企業(yè)需要以社會(huì)情境、制度環(huán)境偏好以及合法性的效益為前提，戰(zhàn)略性地謀取合法性、提高可信度，進(jìn)而拓展創(chuàng)新效率實(shí)現(xiàn)的空間［21-23］。

Scott指出，在高度制度化的環(huán)境中，非正式制度造成的合法性約束相比正式制度更難獲取和操縱，但是一旦確立就會(huì)具有深遠(yuǎn)影響［22］。一些研究認(rèn)為，通過(guò)構(gòu)建、維護(hù)行業(yè)與政府的關(guān)系來(lái)獲取社會(huì)身份可以有效減少管制約束和行業(yè)約束——在政府干預(yù)極為重要的新興經(jīng)濟(jì)體中尤其如此［5］，是新企業(yè)獲得合法性的有效途徑。新創(chuàng)企業(yè)既要通過(guò)獲得政府等管制機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和支持來(lái)減少管制約束，也要與非政府組織、行業(yè)協(xié)會(huì)、第三方組織等建立聯(lián)系和溝通以減少規(guī)范和認(rèn)知約束［6］。目前中國(guó)處于特殊的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，外部市場(chǎng)具有明顯的局限性，政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)程度很高，并掌握著關(guān)鍵資源的分配。只要市場(chǎng)還被政府的有形之手控制著，企業(yè)便自然要尋求政府支持，其經(jīng)營(yíng)決策必須獲得政府的認(rèn)可，因此獲得管制合法性成為新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)生存和發(fā)展的重要前提［6］。同時(shí)，民間組織自發(fā)形成的行業(yè)協(xié)會(huì)一般也具有自我管理和自我制約的功能，并逐漸演化為社會(huì)治理體制中的“第五種社會(huì)秩序”［24］，這些行業(yè)協(xié)會(huì)構(gòu)成了非正式的約束機(jī)制。新創(chuàng)企業(yè)通過(guò)加入行業(yè)組織，既可以打破這些規(guī)范和認(rèn)知約束，也能夠通過(guò)“騎背”在既有企業(yè)上實(shí)現(xiàn)合法性［21］，是企業(yè)樹(shù)立自身形象、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。在正式制度相對(duì)較弱、有待進(jìn)一步完善的情境下，獲得非正式社會(huì)身份可以作為法律的替代機(jī)制來(lái)更好地保護(hù)新企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，助其獲取關(guān)鍵資源［25-26］。因此，尋找、構(gòu)建和維護(hù)這類(lèi)社會(huì)關(guān)聯(lián)及社會(huì)身份是中國(guó)新創(chuàng)企業(yè)獲取合法性、實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)的直接而重要的方式?；诖?，本文提出以下假設(shè)：

合法性與新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)績(jī)效正向相關(guān)（假設(shè)2）；

政治身份與新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)績(jī)效正向相關(guān)（假設(shè)2a）；

協(xié)會(huì)會(huì)員身份與新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)績(jī)效正向相關(guān)（假設(shè)2b）。

2.3 合法性的中介作用

盡管已有研究認(rèn)為創(chuàng)新水平和創(chuàng)新能力對(duì)新企業(yè)的成長(zhǎng)及績(jī)效具有積極作用［27］，但是創(chuàng)新過(guò)程蘊(yùn)含大量多數(shù)人未能充分了解的隱形知識(shí)，這容易造成企業(yè)的先動(dòng)性與市場(chǎng)反應(yīng)錯(cuò)位，從而對(duì)新企業(yè)成長(zhǎng)造成負(fù)面影響。既有企業(yè)在產(chǎn)品和技術(shù)發(fā)展成熟的過(guò)程中已嵌入利益相關(guān)者構(gòu)成的制度體系中，并且獲得了被社會(huì)普遍接受的認(rèn)知和理解。在一定程度上，創(chuàng)新性可以看成新創(chuàng)企業(yè)對(duì)現(xiàn)有市場(chǎng)格局和技術(shù)范式的挑戰(zhàn)和變革［2］。當(dāng)新創(chuàng)企業(yè)作為一種競(jìng)爭(zhēng)性甚至替代性的事物出現(xiàn)時(shí)，其初始創(chuàng)新性不但不一定被市場(chǎng)所認(rèn)可，反而可能因?yàn)楝F(xiàn)有制度對(duì)既有企業(yè)的支持和維護(hù)而遭受質(zhì)疑和抵制。因此，創(chuàng)新性在促進(jìn)組織成長(zhǎng)的同時(shí)也使新創(chuàng)企業(yè)處于一種兩難困境：一方面，要維持創(chuàng)新活動(dòng)的獨(dú)特性以取得由此帶來(lái)的高額回報(bào)；另一方面，要促使創(chuàng)新盡可能地符合社會(huì)大眾的現(xiàn)有認(rèn)知，并服從現(xiàn)存的制度框架和社會(huì)規(guī)范［2，6］。

新創(chuàng)企業(yè)及其創(chuàng)新性活動(dòng)都需要經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的評(píng)判，而這種評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)往往是在歷史經(jīng)驗(yàn)、慣例逐步制度化的過(guò)程中形成的社會(huì)認(rèn)知、規(guī)范及法規(guī)約束。Aldrich和Fiol認(rèn)為新創(chuàng)企業(yè)通過(guò)兩種途徑可以實(shí)現(xiàn)合法化：一是當(dāng)行業(yè)內(nèi)相似的新組織達(dá)到一定數(shù)量時(shí)通過(guò)重構(gòu)或逐步融入社會(huì)普遍理解的結(jié)構(gòu)和行為來(lái)獲得認(rèn)可；一是組織與關(guān)鍵利益相關(guān)者建立關(guān)聯(lián)，通過(guò)強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新產(chǎn)品與已有認(rèn)知的一致性來(lái)獲得認(rèn)可［5］。雖然同類(lèi)組織增長(zhǎng)、組織結(jié)構(gòu)和戰(zhàn)略趨同有助于社會(huì)整體提升對(duì)新組織及其創(chuàng)新性的認(rèn)知水平，但是種群密度的提高意味著種群內(nèi)部同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，這無(wú)疑會(huì)損害創(chuàng)新性給新創(chuàng)企業(yè)帶來(lái)的潛在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，對(duì)于新創(chuàng)企業(yè)而言，第二條途徑的可行性更強(qiáng)、效率更高。Tornikoski和Newbert提出，新企業(yè)可采取戰(zhàn)略合法性（strategic legitimacy）和一致合法性（conforming legitimacy）兩種方式，分別通過(guò)主動(dòng)構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系和保持與已有認(rèn)知的一致性來(lái)展示自身存在的合理性［28］。李雪靈、馬文杰和劉釗等通過(guò)對(duì)418家中國(guó)新企業(yè)進(jìn)行實(shí)證分析后指出，社會(huì)關(guān)系的構(gòu)建、有效資源的整合、組織治理的完善等一系列主動(dòng)的戰(zhàn)略行為都有助于解決創(chuàng)新行為帶來(lái)的市場(chǎng)認(rèn)同缺陷、扭轉(zhuǎn)利益相關(guān)者的接受偏見(jiàn)［27］。因此，主動(dòng)加入政府、工商聯(lián)和行業(yè)協(xié)會(huì)等社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、與關(guān)鍵的利益相關(guān)者建立關(guān)聯(lián)，對(duì)于能力相對(duì)有限和資源相對(duì)短缺的新創(chuàng)企業(yè)尤為關(guān)鍵。與這些組織取得聯(lián)系或直接獲得會(huì)員資格具有雙重意義：一方面，新創(chuàng)企業(yè)為自身尋找到被官方體制及正式制度認(rèn)可的身份歸屬，通過(guò)獲取政治合法性來(lái)加強(qiáng)關(guān)鍵利益相關(guān)者的信任；另一方面，新創(chuàng)企業(yè)能夠利用協(xié)會(huì)平臺(tái)中的各種資源、通過(guò)彰顯共同利益來(lái)影響監(jiān)管組織的行政決策和政策支持，從而改變單個(gè)企業(yè)“勢(shì)微言輕”的不利地位。此外，新創(chuàng)企業(yè)在獲取合法性后可通過(guò)增加自身的社會(huì)曝光度來(lái)獲得更多的社會(huì)期待，這一潛在優(yōu)勢(shì)將對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)具有正向的促進(jìn)作用。基于此，本文提出以下假設(shè)：

合法性對(duì)創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效之間的關(guān)系起到中介作用（假設(shè)3）。

3 研究方法

3.1 數(shù)據(jù)來(lái)源

隨著市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)改革的不斷深入，私營(yíng)企業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。鑒于此，本文重點(diǎn)關(guān)注新創(chuàng)私營(yíng)企業(yè)。研究數(shù)據(jù)來(lái)源于“私營(yíng)企業(yè)研究課題組”的第10次中國(guó)私營(yíng)企業(yè)抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)。此次調(diào)查由中共中央統(tǒng)戰(zhàn)部、中華全國(guó)工商業(yè)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家工商行政總局和中國(guó)民（私）營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究會(huì)在2012年3月聯(lián)合發(fā)起，調(diào)研對(duì)象為2011年12月前在中國(guó)大陸工商行政管理局注冊(cè)的所有私營(yíng)企業(yè)。中國(guó)私營(yíng)企業(yè)抽樣調(diào)查始于1992年，每2年進(jìn)行一次。由于歷年的問(wèn)卷設(shè)計(jì)、選取樣本均不同，因此本文以2012年調(diào)查的截面數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)。

此次調(diào)查采用多階段隨機(jī)抽樣方法：首先，確定總樣本數(shù)以及31個(gè)省（自治區(qū)和直轄市）的抽樣調(diào)查戶(hù)數(shù)；然后，按照各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，從各省（自治區(qū)和直轄市）選擇2～3個(gè)市縣；最后，按城鄉(xiāng)比例和行業(yè)分布隨機(jī)選取調(diào)查樣本。參與此次調(diào)查的企業(yè)共5500家，涵蓋19個(gè)行業(yè)，占2011年已注冊(cè)私營(yíng)企業(yè)總數(shù)的0.55‰。共回收問(wèn)卷5073 份，問(wèn)卷回收率達(dá)92.2%。

參照以往研究對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的界定，并根據(jù)本文的研究問(wèn)題，本文選取了創(chuàng)立年限≤8年的企業(yè)［29］，同時(shí)剔除重要信息缺失和信息異常的樣本，最終以1027家新創(chuàng)企業(yè)作為本文的實(shí)證研究樣本。

3.2 變量定義與測(cè)量

1）因變量——新企業(yè)績(jī)效。

已有研究主要用效率性、規(guī)模性和成長(zhǎng)性衡量新創(chuàng)企業(yè)的績(jī)效［30］。而張君立、蔡莉和朱秀梅提出，可用獲利性和成長(zhǎng)性衡量新創(chuàng)企業(yè)的績(jī)效［31］。本文認(rèn)為，新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)績(jī)效是創(chuàng)業(yè)者為實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)目標(biāo)而采取一系列行動(dòng)所取得的、反映企業(yè)生產(chǎn)和成長(zhǎng)的各種結(jié)果，可用連續(xù)變量——企業(yè)盈利能力（ROA）和虛擬變量——“是否進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張”來(lái)衡量。

2）自變量——新企業(yè)的創(chuàng)新性。

本文根據(jù)Schumpeter對(duì)創(chuàng)新的定義［16］，并參照Covin和Slevin對(duì)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的創(chuàng)新維度量表［15］，采用新創(chuàng)企業(yè)在新產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新和工藝改造上投入的金額作為衡量創(chuàng)新性?xún)A向的指標(biāo)。為了濾掉特異值對(duì)回歸系數(shù)估計(jì)的影響，對(duì)上述研發(fā)投入數(shù)據(jù)取自然對(duì)數(shù)。

3）中介變量——合法性。

Meyer和Scott以及Baum 和Oliver認(rèn)為，組織合法性的最重要的賦予者是政府和社會(huì)公眾［32-33］。本文采用新企業(yè)是否擁有協(xié)會(huì)會(huì)員身份和政治身份來(lái)測(cè)度新創(chuàng)企業(yè)的合法性［34］，獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份和政治身份是大多數(shù)企業(yè)在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)下提高合法性的重要手段，是否獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份和政治身份能夠有效反映企業(yè)獲取規(guī)范合法性和管制合法性的情況，也從側(cè)面反映了公眾賦予企業(yè)的認(rèn)知合法性。是否獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份為虛擬變量，若企業(yè)加入各級(jí)工商聯(lián)組織和其他協(xié)會(huì)，則該變量賦值為1，否則賦值為0。同樣，是否獲得政治身份是虛擬變量，對(duì)創(chuàng)業(yè)者擁有各級(jí)人大代表或政協(xié)委員等政治頭銜總體的樣本企業(yè)賦值為1，對(duì)沒(méi)有參與的樣本企業(yè)賦值為0。

4）控制變量。

現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)者個(gè)人特征和企業(yè)組織特征均會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生影響［8，27］?？紤]當(dāng)前研究的具體情境，本文從創(chuàng)業(yè)者個(gè)人特征中選擇創(chuàng)業(yè)者的年齡、受教育程度（企業(yè)家文化程度小學(xué)及以下=1，初中=2，高中及中專(zhuān)=3，大專(zhuān)=4，大學(xué)=5，研究生=6）作為控制變量。已有研究表明，成立5年以下的新創(chuàng)企業(yè)通常具有較高的死亡率，成立5年以上的企業(yè)相對(duì)更有能力面對(duì)生存危機(jī)。鑒于此，本文將組織特征中的成長(zhǎng)階段作為控制變量，若新創(chuàng)企業(yè)處于成長(zhǎng)期（6～8年），則該變量取值為1；若新創(chuàng)企業(yè)處于生存期（0～5年），則該變量取值為0。同時(shí)，本文還將企業(yè)規(guī)模（企業(yè)資產(chǎn)取對(duì)數(shù)）、所屬行業(yè)（若企業(yè)屬于第三產(chǎn)業(yè)，則其值為1，否則為0）、財(cái)務(wù)杠桿（企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率）、所在區(qū)域（根據(jù)企業(yè)注冊(cè)地確定其對(duì)東、中、西部地區(qū)的歸屬，以西部地區(qū)的樣本為參考樣本）作為控制變量。

3.3 分析方法與模型設(shè)定

根據(jù)研究需要，本文采用層級(jí)式多元回歸模型?？紤]到因變量之一——新創(chuàng)企業(yè)的盈利能力（ROA）是一個(gè)連續(xù)變量，因此采用一般多元線(xiàn)性模型進(jìn)行回歸分析；而另一個(gè)因變量——“是否進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張”和中介變量都是虛擬變量，因此采用邏輯回歸模型進(jìn)行分析。對(duì)于中介效應(yīng)的檢驗(yàn)，根據(jù)溫忠麟等對(duì)中介回歸技術(shù)的建議［35］，本文采用依次檢驗(yàn)法進(jìn)行分步回歸：鑒于現(xiàn)實(shí)中很多抽樣數(shù)據(jù)并不服從正態(tài)分布，遵循MacKinnon、Lockwood 和Williams［36］的建議，使用Bootstrap方法對(duì)中介路徑的顯著性進(jìn)行區(qū)間檢驗(yàn)并判斷間接效應(yīng)。

本文使用STATA（13.0版本）統(tǒng)計(jì)分析軟件對(duì)上述假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證。對(duì)于中介變量為二元性變量的情況，STATA 自 帶的binary＿mediation 命令可以直接實(shí)現(xiàn)上述層級(jí)式回歸步驟并估算間接效應(yīng)，而bootstrap命令也能在STATA 軟件中順利實(shí)現(xiàn)。

4 實(shí)證分析及檢驗(yàn)結(jié)果

4.1 樣本描述性統(tǒng)計(jì)

表1列示了樣本的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從表1可以看出：174 家樣本企業(yè)（占樣本總數(shù)的17%）在2011年有研發(fā)投入和工藝創(chuàng)新；有近一半的樣本企業(yè)加入了工商聯(lián)等行業(yè)組織，32.13%的創(chuàng)業(yè)者擁有各級(jí)人大代表或政協(xié)委員等政治頭銜，可以判斷，新創(chuàng)企業(yè)對(duì)接近、獲取政府關(guān)聯(lián)具有一定的積極性；63.88%的樣本企業(yè)的成立時(shí)間不超過(guò)5年，處于面臨生存危機(jī)的初創(chuàng)階段；大部分樣本企業(yè)為中小型企業(yè)，占樣本總數(shù)的83%；樣本企業(yè)創(chuàng)立者的平均年齡約為42歲，其平均教育水平為大專(zhuān)，說(shuō)明中國(guó)新創(chuàng)企業(yè)的企業(yè)家的受教育程度普遍不高；約有一半的樣本企業(yè)來(lái)自第三產(chǎn)業(yè)，超過(guò)一半的樣本企業(yè)位于東部發(fā)達(dá)地區(qū)，位于西部地區(qū)的樣本企業(yè)較少；樣本企業(yè)的平均資產(chǎn)負(fù)債率約為20%。

英語(yǔ)課程標(biāo)準(zhǔn)指出：在教學(xué)中，教師要善于根據(jù)教學(xué)的需要，對(duì)教材加以適當(dāng)?shù)娜∩岷驼{(diào)整，來(lái)實(shí)現(xiàn)教學(xué)目標(biāo)。牛津英語(yǔ)教材，以貼近學(xué)生生活實(shí)際的事例作為教學(xué)內(nèi)容，有利于學(xué)生對(duì)英語(yǔ)語(yǔ)言的運(yùn)用。但是在實(shí)際教學(xué)過(guò)程中，由于學(xué)生能力水平的參差不齊，學(xué)生所處的地區(qū)差異，都會(huì)讓我們?cè)谌粘＝虒W(xué)過(guò)程中碰到這樣或那樣的問(wèn)題。

表1 樣本的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果（N＝1027）

表2列示了研究模型中主要變量間的相關(guān)系數(shù)。新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新性差異較大（標(biāo)準(zhǔn)差=5.885）。從自變量與因變量的相關(guān)系數(shù)來(lái)看，創(chuàng)新性與企業(yè)的盈利能力（相關(guān)系數(shù)為0.135，P＜0.01）和是否進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張（相關(guān)系數(shù)為0.500，P＜0.01）之間都存在顯著的正向關(guān)系。從中介變量與因變量的相關(guān)系數(shù)來(lái)看，是否獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份與企業(yè)盈利能力（相關(guān)系數(shù)為0.112，P＜0.01）和市場(chǎng)擴(kuò)張（相關(guān)系數(shù)為0.214，P＜0.01）之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系；是否獲得政治身份與企業(yè)盈利能力（相關(guān)系數(shù)為0.076，P＜0.05）和是否進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張（相關(guān)系數(shù)為0.242，P＜0.01）之間也存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。從自變量與中介變量的相關(guān)系數(shù)來(lái)看：創(chuàng)新性與是否獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份（相關(guān)系數(shù)為0.267，P＜0.01）、是否獲得政治身份（相關(guān)系數(shù)為0.267，P＜0.01）均顯著正相關(guān)。這些均與理論預(yù)期一致。從自變量、中介變量與其他控制變量的相關(guān)系數(shù)來(lái)看：企業(yè)規(guī)模與是否獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份（相關(guān)系數(shù)為0.417，P＜0.01）和是否獲得政治身份（相關(guān)系數(shù)為0.405，P＜0.01）顯著相關(guān)，所屬行業(yè)與企業(yè)規(guī)模（相關(guān)系數(shù)為0.488，P＜0.01）顯著相關(guān)。其他變量間的相關(guān)系數(shù)小于0.4。可初步判斷，本文中各變量間的自相關(guān)問(wèn)題并不嚴(yán)重，回歸模型不存在突出的多重共線(xiàn)性問(wèn)題。

表2 變量相關(guān)性分析（N＝1027）

續(xù) 表

4.2 回歸分析及中介效應(yīng)檢驗(yàn)

表3和表4列示了創(chuàng)新性和合法性對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的兩個(gè)成長(zhǎng)指標(biāo)——盈利能力、是否進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張影響的回歸分析結(jié)果。考慮到因變量的性質(zhì)，本文利用多元線(xiàn)性回歸模型分析創(chuàng)新性對(duì)新創(chuàng)企業(yè)盈利能力的影響（結(jié)果見(jiàn)表3），采用邏輯回歸模型分析創(chuàng)新性對(duì)新創(chuàng)企業(yè)是否進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張的影響（結(jié)果見(jiàn)表4）。從整體上看：兩個(gè)回歸模型的F值達(dá)到了統(tǒng)計(jì)上的顯著水平（P＜0.01）；各模型中自變量系數(shù)的方向和顯著水平并無(wú)明顯變化，具有統(tǒng)計(jì)意義。

表3 創(chuàng)新性和合法性對(duì)新創(chuàng)企業(yè)盈利能力影響的多元線(xiàn)性回歸結(jié)果（N＝1027）

表4 創(chuàng)新性和合法性對(duì)新創(chuàng)企業(yè)是否進(jìn)行市場(chǎng)拓展影響的邏輯回歸結(jié)果（N＝1027）

4.2.1 創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)

表3中模型1-2的回歸結(jié)果反映了創(chuàng)新性對(duì)新創(chuàng)企業(yè)盈利能力的影響。對(duì)模型1-2進(jìn)行多重共線(xiàn)性檢驗(yàn)，方差膨脹系數(shù)（Variance inflation factor，VIF）介于1.14～2.06之間，遠(yuǎn)小于判別指數(shù)10，因此可判定模型1-2的殘差自相關(guān)、多重共線(xiàn)性問(wèn)題均不嚴(yán)重。由模型1-2的回歸結(jié)果可知，創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)的盈利能力顯著正相關(guān)（β=0.032，P＜0.01）。這意味著新創(chuàng)企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)、工藝創(chuàng)新上的投入越多，新創(chuàng)企業(yè)的盈利能力越能得到提高，表現(xiàn)為企業(yè)經(jīng)濟(jì)回報(bào)增長(zhǎng)，故假設(shè)1a得到支持。

表4中模型2-2的回歸結(jié)果反映了自變量和其他變量對(duì)新創(chuàng)企業(yè)是否進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張影響的邏輯回歸結(jié)果。由模型2-2的邏輯回歸結(jié)果可知，創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)是否進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張顯著正相關(guān)（β=0.168，P＜0.01），故假設(shè)1b得到驗(yàn)證，即新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新性能夠有效促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)及新市場(chǎng)發(fā)掘。

綜上，假設(shè)1得到實(shí)證支持，證實(shí)了本文對(duì)新創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)新的基本判斷，即新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新模式表現(xiàn)為不斷改善產(chǎn)品、找到與產(chǎn)品契合的市場(chǎng)進(jìn)而構(gòu)建公司的基礎(chǔ)構(gòu)造。創(chuàng)新性能夠促進(jìn)新創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的增長(zhǎng)、已有市場(chǎng)的拓展、生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，還能為新創(chuàng)企業(yè)謀取新的市場(chǎng)進(jìn)入、提升其成長(zhǎng)能力。

4.2.2 合法性與新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)

表3中模型1-3的回歸結(jié)果反映了是否獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份、政治身份與新創(chuàng)企業(yè)盈利能力的關(guān)系。結(jié)果表明：是否獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份與新創(chuàng)企業(yè)盈利能力之間存在顯著的正向關(guān)系（β=0.283，P＜0.01）；是否獲得政治身份也對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的盈利能力有顯著的正向作用（β=0.168，P＜0.05）。包含所有變量的模型1-4的回歸結(jié)果顯示：是否獲得政治身份對(duì)新創(chuàng)企業(yè)盈利能力的影響作用相比模型1-3顯著降低，但依然統(tǒng)計(jì)顯著（β=0.136，P＜0.1）；是否獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份的影響作用基本不變（β=0.244，P＜0.01）。這說(shuō)明，在新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)中，相對(duì)政治身份，協(xié)會(huì)會(huì)員身份的獲取對(duì)于提高企業(yè)的盈利能力更加關(guān)鍵。

綜上所述，假設(shè)2a得到支持，而假設(shè)2b得到部分支持，即獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份對(duì)新創(chuàng)企業(yè)盈利能力的提高有顯著的正向作用，而政治身份對(duì)新創(chuàng)企業(yè)盈利能力的提高和市場(chǎng)擴(kuò)張都有積極的促進(jìn)作用，協(xié)會(huì)會(huì)員身份和政治身份的作用方式和效果不盡相同，假設(shè)2得到部分支持。該結(jié)果進(jìn)一步證實(shí)了先前研究的發(fā)現(xiàn)，即新穎性缺陷帶給新創(chuàng)企業(yè)的合法性訴求包括管制合法性和行業(yè)合法性?xún)蓚€(gè)方面［6］，而新創(chuàng)企業(yè)通過(guò)獲得政治身份和協(xié)會(huì)會(huì)員身份來(lái)分別回應(yīng)這兩種不同的訴求。

4.2.3 合法性對(duì)創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)間關(guān)系的中介效應(yīng)

在檢驗(yàn)中介效應(yīng)時(shí)，首先對(duì)自變量與中介變量進(jìn)行回歸分析，表5顯示了自變量創(chuàng)新性對(duì)合法性的邏輯回歸結(jié)果。模型3-2的回歸結(jié)果表明，創(chuàng)新性與是否獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份之間存在顯著的正向關(guān)系（β=0.062，P＜0.01）；模型4-2的回歸結(jié)果也表明，創(chuàng)新性與是否獲取政治身份之間也存在顯著的正向關(guān)系（β=0.062，P＜0.01）。該結(jié)果表明新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新性與實(shí)現(xiàn)合法化的兩種方式之間都存在正向關(guān)系。結(jié)合假設(shè)2的檢驗(yàn)結(jié)論可以判斷，合法性在創(chuàng)新性與新企業(yè)成長(zhǎng)間的正向關(guān)系中起到中介作用。

表6列示了合法性的中介效應(yīng)的檢驗(yàn)步驟和檢驗(yàn)結(jié)果。由表6可知：在加入合法性指標(biāo)后，創(chuàng)新性與企業(yè)盈利能力的關(guān)系顯著性有所降低，因此合法性在創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)盈利能力之間的中介效應(yīng)成立；是否獲得政治身份對(duì)創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)是否進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張之間的中介效應(yīng)存在；根據(jù)步驟3的回歸結(jié)果，是否獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份在創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)是否進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張之間的中介效應(yīng)不顯著。

本文利用Bootstrap方法進(jìn)一步檢驗(yàn)中介路徑的顯著性。將Bootstrap命令的再抽樣設(shè)定為5000次。如表6所示：創(chuàng)新性通過(guò)影響是否獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份而對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生顯著的間接影響；創(chuàng)新性通過(guò)影響是否獲得政治身份而對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生顯著的間接影響；創(chuàng)新性通過(guò)影響是否獲得政治身份而對(duì)新創(chuàng)企業(yè)是否進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張產(chǎn)生顯著的間接影響；糾正偏差的置信區(qū)間Biascorrected CI不包含0；創(chuàng)新性通過(guò)影響是否獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份而對(duì)新創(chuàng)企業(yè)是否進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張產(chǎn)生的間接影響不顯著，并且Bias-corrected CI包含0。據(jù)此，假設(shè)3得到部分支持。

此外，表6還表明：在加入中介變量后，創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)盈利能力的關(guān)系、創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)是否進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張的關(guān)系依然顯著。據(jù)此可推斷：是否獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份、政治身份分別部分中介了創(chuàng)新性對(duì)新創(chuàng)企業(yè)盈利能力的正向效應(yīng)；是否獲得政治身份部分中介了創(chuàng)新性對(duì)新創(chuàng)企業(yè)市場(chǎng)擴(kuò)張的促進(jìn)作用。

表5 創(chuàng)新性及其他變量對(duì)新創(chuàng)企業(yè)合法性的邏輯回歸結(jié)果（N＝1027）

表6 合法性中介效應(yīng)的檢驗(yàn)結(jié)果

5 結(jié)語(yǔ)

新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)是一個(gè)探索、開(kāi)發(fā)和把握創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)、創(chuàng)造價(jià)值的過(guò)程。作為創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的重要維度，創(chuàng)新性是新創(chuàng)企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)、打破既有競(jìng)爭(zhēng)格局、構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)的重要推動(dòng)力。然而，新的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)往往嵌入在由規(guī)范、慣例和習(xí)慣等構(gòu)成的制度環(huán)境中，這一制度嵌入性要求新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)和創(chuàng)新成果必須被利益相關(guān)者所認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)，獲取其理解、認(rèn)可和接受，此后才能轉(zhuǎn)化成企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)，因此創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)之間有一個(gè)至關(guān)重要的合法化過(guò)程。本文將合法性理論引入創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向研究，利用2012年第10次全國(guó)私營(yíng)企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)，對(duì)1027個(gè)中國(guó)新創(chuàng)企業(yè)樣本進(jìn)行了實(shí)證分析，探究了創(chuàng)新性對(duì)新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)的內(nèi)在作用機(jī)理。本文的實(shí)證結(jié)果表明：創(chuàng)新性能夠促進(jìn)新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)和績(jī)效獲得；獲得協(xié)會(huì)會(huì)員身份和政治身份是新創(chuàng)企業(yè)減少管制約束和行業(yè)約束、實(shí)現(xiàn)合法化的有效手段，這一手段對(duì)創(chuàng)新性與新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)的正向關(guān)系起部分中介作用。

本文的理論貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在3個(gè)方面。

第一，本文回應(yīng)了Dess和Lumpkin［37］關(guān)于研究創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的單一維度與組織績(jī)效間關(guān)系的建議，通過(guò)實(shí)證分析證明了創(chuàng)新性這一創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的關(guān)鍵維度對(duì)新企業(yè)成長(zhǎng)的作用。在控制了企業(yè)的規(guī)模、成長(zhǎng)階段、所屬行業(yè)、所在區(qū)域以及創(chuàng)業(yè)者個(gè)人特征等因素后，創(chuàng)新性與企業(yè)盈利能力及成長(zhǎng)的關(guān)系仍然突出且顯著。這表明，盡管新創(chuàng)企業(yè)面臨新穎性缺陷帶來(lái)的種種限制，但是較強(qiáng)的創(chuàng)新導(dǎo)向?qū)π聞?chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)的確起到了重要的促進(jìn)作用。同時(shí)，本文也根據(jù)實(shí)證證據(jù)指出，在中國(guó)情境下，追求產(chǎn)品和市場(chǎng)的創(chuàng)新是新企業(yè)尋找、識(shí)別與把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)、實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要途徑。

第二，本文揭示了新興經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)型時(shí)期創(chuàng)新性對(duì)新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)的內(nèi)在作用機(jī)理，將合法化引入創(chuàng)新及新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)研究，挖掘并驗(yàn)證了創(chuàng)新價(jià)值實(shí)現(xiàn)過(guò)程中的社會(huì)決定因素。鑒于以往研究對(duì)企業(yè)活動(dòng)的社會(huì)嵌入性闡釋不足或忽略的缺陷，本文從合法性的角度打開(kāi)了創(chuàng)新性與新企業(yè)成長(zhǎng)之間的“黑箱”過(guò)程?；谥袊?guó)的特殊國(guó)情和企業(yè)實(shí)踐，新創(chuàng)企業(yè)在謀求合法性時(shí)可采取多樣的方式和途經(jīng)。本文實(shí)證證明，通過(guò)構(gòu)建、維護(hù)與行業(yè)和政府的關(guān)系來(lái)獲取社會(huì)身份是新創(chuàng)企業(yè)克服新穎性缺陷、削弱政府管制和行業(yè)規(guī)范約束的重要的合法化途經(jīng)。這一途徑不僅能夠較為容易地被既有制度和社會(huì)結(jié)構(gòu)所接受，而且不同的社會(huì)身份在創(chuàng)新性轉(zhuǎn)化為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、企業(yè)成長(zhǎng)的過(guò)程中起到不同的中介作用。本文將這一路徑引入創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向研究，加強(qiáng)了兩種理論的聯(lián)系，加深了對(duì)創(chuàng)業(yè)過(guò)程、新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程、創(chuàng)新價(jià)值轉(zhuǎn)化過(guò)程的認(rèn)識(shí)，豐富了相關(guān)研究。

第三，本文利用涵蓋各行業(yè)新創(chuàng)企業(yè)的大樣本，對(duì)創(chuàng)業(yè)研究中創(chuàng)新性與創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)之間存在的效率悖論進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，提高了研究結(jié)果的普適性和可靠性。此外，以往研究認(rèn)為：創(chuàng)新帶來(lái)的或加深的新穎性缺陷不利于新企業(yè)的效率提升和成長(zhǎng)；與既有企業(yè)相比，新創(chuàng)企業(yè)獲取資源相對(duì)困難［38］。而本文的發(fā)現(xiàn)和結(jié)果突出了轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)下非正式制度對(duì)新創(chuàng)企業(yè)活動(dòng)的影響作用，修正和補(bǔ)充了以往基于效率假設(shè)的創(chuàng)業(yè)研究，豐富和完善了創(chuàng)業(yè)研究的范式和框架，為探尋新興經(jīng)濟(jì)體中創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系提供新的研究視角。

本文的實(shí)踐價(jià)值主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，本文的研究結(jié)果肯定了創(chuàng)新性及創(chuàng)新活動(dòng)對(duì)新企業(yè)成長(zhǎng)的積極作用，在一定程度上消除了創(chuàng)業(yè)者及管理者對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)的新穎性缺陷、低效率的疑慮，鼓勵(lì)新創(chuàng)企業(yè)通過(guò)開(kāi)展積極有效的創(chuàng)新活動(dòng)構(gòu)建獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、爭(zhēng)取成長(zhǎng)先機(jī)；第二，針對(duì)創(chuàng)新性?xún)r(jià)值轉(zhuǎn)化過(guò)程中的不確定性因素，本文為處于不確定環(huán)境下的新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)合法化、克服新穎性缺陷提供了指導(dǎo)性建議，啟示資源匱乏的創(chuàng)業(yè)者可以通過(guò)借力政府、行業(yè)關(guān)系扭轉(zhuǎn)創(chuàng)新性低效率的局面，將創(chuàng)新能力轉(zhuǎn)化為企業(yè)成長(zhǎng)能力。

本文也存在一些局限，有待進(jìn)一步完善和改進(jìn)。首先，本文主要從企業(yè)的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和創(chuàng)業(yè)者的社會(huì)身份出發(fā)度量合法化，該合法化更多地體現(xiàn)了管制和規(guī)范合法性，相關(guān)度量指標(biāo)對(duì)于如何獲取認(rèn)知合法性的解釋能力相對(duì)較弱，這可能是本文中部分中介效應(yīng)出現(xiàn)的原因，后續(xù)研究應(yīng)增強(qiáng)、完善對(duì)企業(yè)合法性的測(cè)量。其次，本文的研究結(jié)論受限于調(diào)研數(shù)據(jù)，基于截面數(shù)據(jù)的實(shí)證研究無(wú)法充分說(shuō)明變量間的因果關(guān)系，也無(wú)法展現(xiàn)變量間關(guān)系的動(dòng)態(tài)變化，后續(xù)研究應(yīng)基于面板數(shù)據(jù)進(jìn)一步完善、拓展本文的發(fā)現(xiàn)。

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