當金融遇上互聯(lián)網(wǎng)

吳勇毅

繼 余額寶之后，類似互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)

品層出不窮，各路諸侯開始跑馬圈地。

2013年8月初，騰訊旗下微信平臺、財付通一起聯(lián)手華夏基金，推出對接華夏現(xiàn)金增利貨幣基金的“活期通”；蘇寧旗下的易付寶則聯(lián)合匯添富基金推出現(xiàn)金理財產(chǎn)品，引起業(yè)界高度關(guān)注；百度推出了“超高年化收益+超低門檻”的百付寶……

其實在2012年之前，互聯(lián)網(wǎng)金融就已暗藏洶涌，普及化的網(wǎng)上銀行就是明證。然而，網(wǎng)銀僅是金融互聯(lián)網(wǎng)化的一個開始，金融與互聯(lián)網(wǎng)兩者的深度融合所帶來的商業(yè)模式創(chuàng)新及金融鏈條的重構(gòu)正全面爆發(fā)。

融合之路并非坦途

互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)把傳統(tǒng)金融行業(yè)，特別是基金行業(yè)攪得天翻地覆。一是令金融基金行業(yè)今后更重視客戶體驗，互聯(lián)網(wǎng)的成功，是基于客戶體驗的成功，未來基金公司將從產(chǎn)品設(shè)計、運作、售后等方面給投資者更大的便利，讓投資者有更好的體驗；二是促使金融基金行業(yè)更快更好地市場化，阿里是從完全競爭的狀態(tài)下野蠻成長起來的，基金行業(yè)反而倒顯“中庸”，兩者的結(jié)合，可能會帶來“羊群效應(yīng)”，帶給行業(yè)更多市場化的行為；三是從管理層持股制度設(shè)計上，在治理結(jié)構(gòu)方面，互聯(lián)網(wǎng)對整個金融行業(yè)也會有一些較好的位動。

同樣，以互聯(lián)網(wǎng)為核心的現(xiàn)代IT技術(shù)日新月異，特別是移動互聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、大數(shù)據(jù)及云計算等，也給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了重大影響，這主要體現(xiàn)在三個方面：客戶服務(wù)由物理網(wǎng)點轉(zhuǎn)向虛擬網(wǎng)絡(luò)；大數(shù)據(jù)時代到來，個性定制化流行；構(gòu)建虛擬信用平臺，加速金融中介消亡。

然而，諸如基金這類金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)公司能順利融合成一體，實現(xiàn)1+1>2并非易事。

首先，不少業(yè)界專家認為，阿里天弘模式很難復制。業(yè)務(wù)模式本身不難，難就難在找一個類似的平臺以及客戶群，每家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的客戶、業(yè)務(wù)、投資群體都是不一樣的，基金與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，每一個都是個案。比如支付寶和財付通的客戶群、客戶粘性以及消費習慣就是明顯不一樣。支付寶能夠成功，很重要的一點是依附阿里的龐大電商群體，有海量客戶，客戶粘性強，而且它本身有中間賬戶，有強大靈活的支付功能，這一資源是其他電商所不具備的。而一些二線、三線電商，沒有自己的支付通道，沒有中間賬戶，想單純復制阿里天弘模式，那就更難了。

其次，金融基金公司與互聯(lián)網(wǎng)存在文化理念的沖突。傳統(tǒng)金融行業(yè)是講究嚴格的制度、規(guī)章，流程嚴密，每一步都需要按規(guī)則辦事，而互聯(lián)網(wǎng)則是以用戶體驗為核心，有一定程度的個性、自創(chuàng)，這與金融業(yè)存在沖突。余額寶剛出來的時候，不少基金業(yè)內(nèi)人士都曾質(zhì)疑它是不是“噱頭”、違規(guī)的，因為它的一部分流程是被省略了，不過它確實使得客戶的體驗更加便捷，深受客戶的歡迎。

再者，金融和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，讓基金行業(yè)更加犯難的是人才問題。既懂互聯(lián)網(wǎng)又懂金融的人，年薪起碼在百萬以上了。但目前來看，既懂互聯(lián)網(wǎng)、用戶需求、產(chǎn)品設(shè)計，又懂基金和資源整合的人很少，這使互聯(lián)網(wǎng)金融要走得很快并不現(xiàn)實。

全球知名網(wǎng)絡(luò)支付公司——美國的PayPal（貝寶），早在1999年就設(shè)立了利用賬戶余額的貨幣市場基金。用戶只需簡單地進行設(shè)置，存放在貝寶支付賬戶中原本不計利息的余額就將自動轉(zhuǎn)入貨幣市場基金，0.01美元起申購。這完全可稱為我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融這一業(yè)務(wù)模式的原型。2007年，貝寶貨幣基金的規(guī)模一度達到巔峰10億美元，當時也曾贏得了不錯的市場口碑。但自2008年金融危機后，美國貨幣市場基金收益水平降至0.04%，僅為2007年高峰（5%）的零頭。在此情形下，貝寶貨幣基金的收益優(yōu)勢逐步喪失，規(guī)模不斷縮水，于是在2011年7月，貝寶不得不將該貨幣基金清盤。

余額寶風頭正勁、互聯(lián)網(wǎng)金融前赴后繼之時，探討一下貝寶貨幣基金的興衰沉浮，或可作為前車之鑒。

互聯(lián)網(wǎng)+金融如何>2

國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融要實現(xiàn)“1+1>2”的明顯效用，顯然還需要足夠長的時間。在現(xiàn)實和未來的趨勢中，互聯(lián)網(wǎng)金融的大發(fā)展仍要嚴重依賴于整個社會互聯(lián)網(wǎng)化的進度、頂層設(shè)計及法律制度的推進。

諸多類似余額寶等在線理財項目將來的發(fā)展勢頭能到什么程度還不好說，但諸如基金等金融業(yè)如果要借助互聯(lián)網(wǎng)突出重圍，在理念上則必須要向互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)好好學習，比如鼓勵創(chuàng)新的企業(yè)文化、客戶體驗至上的服務(wù)理念、扁平式的企業(yè)結(jié)構(gòu)管理、頭腦風暴式的民主討論模式，內(nèi)部相互補臺的協(xié)作精神等等。

再者，基金業(yè)也需要對大數(shù)據(jù)運用加以重視，更為精確地捕捉客戶。大數(shù)據(jù)分析提升了行業(yè)信息化的層次與深度，使得從海量數(shù)據(jù)中分析出人類的行為習慣成為可能，這將催生大量商機。如果金融基金公司能像余額寶那樣借助大數(shù)據(jù)挖掘和信息流優(yōu)勢，實現(xiàn)客戶服務(wù)的精確定位和無縫推送，或者有效應(yīng)用于基金的投資管理中，相信這對行業(yè)都是一個幸事。

還有，目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)并不成熟，行業(yè)進入壁壘較低，甚至某些細分領(lǐng)域缺少相應(yīng)的進入門檻，導致魚龍混雜的市場現(xiàn)狀，操作風險、法律風險等也處于集中爆發(fā)的階段。因此在互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新的同時，也要面對有效監(jiān)管的挑戰(zhàn)。

而市場參與主體的綜合實力、從業(yè)經(jīng)驗、風險意識的差異性，網(wǎng)絡(luò)犯罪手段的升級等原因，使得這些新興支付手段尤其是移動支付快速發(fā)展的同時也面臨一些如客戶資金、信息安全、網(wǎng)絡(luò)洗錢等較為突出的風險和問題。因此相對于傳統(tǒng)的金融模式，如何進行有效的風控，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的安全與穩(wěn)定，是一個關(guān)鍵課題。

另外，相對傳統(tǒng)的金融企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)體量仍很少，要實現(xiàn)進一步突破的路徑只能是不斷耕耘，專注于銀行無法到達的網(wǎng)絡(luò)小微貸款和第三方支付等領(lǐng)域，也唯有在這些領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟之后，才能考慮下一步的策略。

誰能在這個“亂世”中崛起成為跨界英雄，互聯(lián)網(wǎng)金融這個“餅”將來能做多大，我們拭目以待。

（作者單位：廈門智者恒通IT管理顧問機構(gòu)）