政治關(guān)聯(lián)、進(jìn)入壁壘與中小高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新

王珍義，何胡琴，蘇 麗

（武漢紡織大學(xué) 會(huì)計(jì)學(xué)院，湖北 武漢 430200）

一、引 言

技術(shù)創(chuàng)新是中小高新技術(shù)企業(yè)生存和可持續(xù)發(fā)展的命脈，但創(chuàng)新活動(dòng)總是嵌入在有效的互動(dòng)或多種社會(huì)聯(lián)系中[1]。政治關(guān)聯(lián)一般是企業(yè)基于各種目的建立的與擁有政治權(quán)力的個(gè)人和部門之間的聯(lián)系，在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中，該聯(lián)系作為一種替代機(jī)制，可為企業(yè)的發(fā)展提供諸多便利。我國(guó)正處于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，政府有相當(dāng)大的權(quán)利通過政策的支持和干預(yù)來影響企業(yè)的微觀運(yùn)營(yíng)[2]，企業(yè)通過與政府建立政治關(guān)聯(lián)，可以提升“溝通效應(yīng)”，獲取“稀缺資源”。相對(duì)于大型企業(yè)而言，中小高新技術(shù)企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新過程中面臨著管制性進(jìn)入壁壘及融資歧視，而在目前的制度背景下，僅憑中小企業(yè)自身的力量難以擺脫歧視困境，于是大多數(shù)企業(yè)期望依賴政治關(guān)聯(lián)這種非正式的替代機(jī)制突破進(jìn)入壁壘以獲取穩(wěn)定的創(chuàng)新環(huán)境和融資環(huán)境[3-6]，為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)一步發(fā)展拓展空間。高管的政治關(guān)聯(lián)和政治策略對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新及可持續(xù)發(fā)展而言至關(guān)重要[7]。

通過文獻(xiàn)檢索發(fā)現(xiàn)，學(xué)術(shù)界有關(guān)企業(yè)政治關(guān)聯(lián)經(jīng)濟(jì)后果的理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)的研究成果主要體現(xiàn)在政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)價(jià)值的相關(guān)研究和政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)行為的研究。相對(duì)而言，政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)價(jià)值的研究文獻(xiàn)較為豐富，且得出了兩種截然相反的研究結(jié)論，部分學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)價(jià)值正相關(guān)，[8-13]，另一部分學(xué)者卻發(fā)現(xiàn)政治關(guān)聯(lián)與公司價(jià)值負(fù)相關(guān)[14-17]。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)行為如融資[18]、投資[19]、戰(zhàn)略多元化[20]、慈善行為[21]也有所研究，并取得了較為豐碩的研究成果。近年來，隨著學(xué)者們對(duì)組織中政治行為及其經(jīng)濟(jì)后果的持續(xù)研究，人們開始關(guān)注政治關(guān)聯(lián)與技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系，其研究文獻(xiàn)也逐漸增多。已有文獻(xiàn)主要是采用思辨方法分析政治因素對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響[22-23]；少數(shù)幾篇實(shí)證研究，雖然驗(yàn)證了政治因素與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系[24-25]，，但未深入探討政治因素與技術(shù)創(chuàng)新的作用機(jī)理；謝言、高山行（2010）[1]雖然分析了企業(yè)政治聯(lián)系對(duì)其自主創(chuàng)新影響的作用機(jī)理，發(fā)現(xiàn)知識(shí)創(chuàng)造在政治聯(lián)系與自主創(chuàng)新之間存在完全中介效應(yīng)，但并非聚焦中小高新技術(shù)企業(yè)；王珍義、蘇麗（2011）[26]以中小板上市的高新技術(shù)企業(yè)為研究對(duì)象，研究發(fā)現(xiàn)外源融資在政治關(guān)聯(lián)影響技術(shù)創(chuàng)新中起著部分中介效應(yīng)的作用。那么需要進(jìn)一步的探討的問題是，還有哪些可能存在的中介變量在政治關(guān)聯(lián)影響技術(shù)創(chuàng)新中發(fā)揮著作用？即需要深入分析政治關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響機(jī)理，尋找其他中介變量。

本文以中小板上市的高新技術(shù)企業(yè)為研究樣本，結(jié)合我國(guó)特殊制度背景，借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者的相關(guān)研究成果，考察政治關(guān)聯(lián)、進(jìn)入壁壘與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系，試圖對(duì)以下問題做出回答：其一，作為非正式替代機(jī)制的政治關(guān)聯(lián)是否對(duì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生積極影響？其二，進(jìn)入壁壘是否是政治關(guān)聯(lián)影響技術(shù)創(chuàng)新的中介變量？因此，本研究可能的學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在：深入分析政治關(guān)聯(lián)對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響路徑，即尋找二者之間的中間變量，為進(jìn)一步探尋政治關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響的傳導(dǎo)渠道提供新的研究視角和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家的實(shí)證證據(jù)，從而豐富相關(guān)文獻(xiàn)。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）政治關(guān)聯(lián)與技術(shù)創(chuàng)新

目前學(xué)界對(duì)“政治關(guān)聯(lián)”的定義雖表述多樣，但究其本質(zhì)而言，一般認(rèn)為是指企業(yè)基于各種目的建立的與擁有政治權(quán)力的個(gè)人和部門之間隱性的政治關(guān)系，包括企業(yè)的高管當(dāng)時(shí)或者曾經(jīng)在政府（或國(guó)會(huì)）部門任職、通過選舉捐款獲得的關(guān)系等[15，27-28]。本文根據(jù)我國(guó)目前的制度背景，借鑒國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的研究成果，將政治關(guān)聯(lián)定義為企業(yè)與各級(jí)政府部門之間建立的聯(lián)系，包括企業(yè)的總經(jīng)理、董事長(zhǎng)、董秘或董事等高管目前或曾經(jīng)擔(dān)任政府官員、人大代表和政協(xié)委員獲得的關(guān)系。

不可否認(rèn)，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)總是置于眾多的外部社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，其中，政治關(guān)聯(lián)是其眾多外部社會(huì)關(guān)系中不可忽視的一種，因?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新的諸多方面如資金供給、稅收優(yōu)惠、行業(yè)管制、政府補(bǔ)助等均與政府的行政執(zhí)法密切相關(guān)。再者，由于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)時(shí)期正式制度的失范及研發(fā)過程的高風(fēng)險(xiǎn)性，均給企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新帶來了極大的隱患和后顧之憂[29-33]，倘若企業(yè)不能有效解決研發(fā)資金的供給、行業(yè)準(zhǔn)入等“稀缺資源”問題，其技術(shù)創(chuàng)新或者中途“夭折”，或者難以堅(jiān)持到產(chǎn)品商業(yè)化的成功時(shí)刻[34-38]。

交易成本理論表明企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)過程中產(chǎn)生的各項(xiàng)交易費(fèi)用與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)法律制度的完善程度相關(guān)，若正式制度失范，則企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)中產(chǎn)生的各項(xiàng)交易費(fèi)用會(huì)額外增加。在我國(guó)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)制度背景下，中小企業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中屬于弱勢(shì)群體，由于難以獲得金融機(jī)構(gòu)乃至政府行政執(zhí)法部門的信任，相比大型企業(yè)而言，在獲得金融資源和政府各種審批和資質(zhì)認(rèn)定方面會(huì)受到“歧視”，繼而產(chǎn)生額外的交易費(fèi)用。鑒于此，大多數(shù)中小企業(yè)期望通過建立政治關(guān)聯(lián)這種非正式的“替代機(jī)制”降低交易成本，緩解技術(shù)創(chuàng)新中研發(fā)資金的供給、行業(yè)準(zhǔn)入等“稀缺資源”問題。從而在“開源”、“節(jié)流”及科技信息的傳導(dǎo)等方面提升技術(shù)創(chuàng)新的有效性。主要體現(xiàn)在：

（1）有利于各種沖突的順利解決。當(dāng)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)與政府監(jiān)管發(fā)生矛盾時(shí)，良好的政治關(guān)聯(lián)可以更加順利、及時(shí)的解決沖突，從而減少企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的公共關(guān)系成本。

（2）有利于技術(shù)創(chuàng)新過程中各種稀缺資源的獲取。良好的政治關(guān)系，可以為政府補(bǔ)助、外部融資以及寬松的行業(yè)準(zhǔn)入資質(zhì)提供便利，從而保障企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的資金供給，并在某種程度上破解行業(yè)準(zhǔn)入壁壘。

（3）有利于及時(shí)獲取科技信息。在信息時(shí)代，誰(shuí)掌握了最可靠的產(chǎn)業(yè)政策和科技信息，誰(shuí)就能更好地把握技術(shù)創(chuàng)新的先機(jī)。然而信息傳播最權(quán)威的渠道來自政府，因此良好的政治聯(lián)系有利于及時(shí)獲取可靠的科技信息，搶占科技信息的制高點(diǎn)?；谝陨戏治?，提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：限定其他條件，相對(duì)于非政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)，政治關(guān)聯(lián)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力更強(qiáng)。

假設(shè)2：限定其他條件，政治關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)作用。

（二）政治關(guān)聯(lián)與進(jìn)入壁壘

在我國(guó)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的制度背景下，由于管制性進(jìn)入壁壘的存在，使得壟斷行業(yè)的國(guó)有大型企業(yè)獲取超額利潤(rùn)成為必然，與此同時(shí)，中小企業(yè)卻面臨著產(chǎn)業(yè)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)激烈和成長(zhǎng)空間限制?！暗案狻钡恼T惑和現(xiàn)實(shí)環(huán)境的激烈程度成為中小企業(yè)努力尋求進(jìn)入高利潤(rùn)、高壁壘行業(yè)的動(dòng)機(jī)。隨著《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（“新36條”）的頒布，中小企業(yè)迎來了進(jìn)入高壁壘行業(yè)的機(jī)遇，但在實(shí)施過程中，“玻璃門”和“彈簧門”現(xiàn)象屢見不鮮。究其原因，政府是行業(yè)準(zhǔn)入和管制規(guī)則的制定人和解釋者，因此，中小企業(yè)欲在開放的“雙高”行業(yè)中分一杯羹，關(guān)鍵在于企業(yè)能否與政府之間建立較為密切的政治關(guān)系。

根據(jù)信號(hào)傳遞理論，中小企業(yè)通過政治關(guān)聯(lián)，能提升與政府部門的“溝通效應(yīng)”，有利于向政府傳遞企業(yè)高質(zhì)量、高潛力的信息，從而獲得政府更為深度的信任。Bian and Soon（1997）研究發(fā)現(xiàn)，“關(guān)系”能降低信息不對(duì)稱程度并利用關(guān)系對(duì)政策制定者施加影響[39]；張軍（1995）研究發(fā)現(xiàn)，“關(guān)系”這一非正式的經(jīng)濟(jì)手段在企業(yè)獲取資源和優(yōu)化資源配置方面的作用是極其重要的[40]。企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)成為突破行業(yè)壁壘的“東風(fēng)”因素，如江偉和史晉川（2005）[41]、羅黨論和劉曉龍（2009）[42]的研究均發(fā)現(xiàn)，“政治企業(yè)家能力”對(duì)“一般企業(yè)家能力”構(gòu)成了部分替代作用，中小企業(yè)能否順利進(jìn)入管制行業(yè)與企業(yè)高管、董事會(huì)成員是否具有政治背景有很大的關(guān)聯(lián)[41，43]。基于以上分析，提出如下假設(shè)：

假設(shè)3：限定其他條件，相比無(wú)政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)，政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)在進(jìn)入高壁壘行業(yè)方面優(yōu)勢(shì)明顯。

假設(shè)4：政治關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)進(jìn)入高壁壘行業(yè)具有顯著的促進(jìn)作用。

（三）進(jìn)入壁壘與技術(shù)創(chuàng)新

哈佛學(xué)派的scp（結(jié)構(gòu)-行為-績(jī)效）范式認(rèn)為：影響市場(chǎng)績(jī)效的主要因素是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，而影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的重要因素是進(jìn)入壁壘。沿用scp范式的邏輯，進(jìn)一步探析進(jìn)入壁壘影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的機(jī)理可以發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入壁壘是影響技術(shù)創(chuàng)新的重要因素。一方面進(jìn)入壁壘會(huì)保護(hù)創(chuàng)新者的市場(chǎng)地位，市場(chǎng)上的其他競(jìng)爭(zhēng)者模仿已有創(chuàng)新成果需要一定的時(shí)間，而在此時(shí)間內(nèi)，創(chuàng)新成果和由此帶來的超額利潤(rùn)會(huì)被由技術(shù)創(chuàng)新引起的進(jìn)入壁壘所保護(hù)。另一方面，進(jìn)入壁壘帶來的超額利潤(rùn)（Bain，1956）[44]不僅進(jìn)一步增強(qiáng)了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)機(jī)，而且在資金的支持上為技術(shù)創(chuàng)新提供了保障，激發(fā)企業(yè)進(jìn)行持續(xù)的創(chuàng)新，從而提升創(chuàng)新績(jī)效。羅黨論（2009）以民營(yíng)企業(yè)為樣本進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入高壁壘行業(yè)之后企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力和技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效均得到了一定程度的提升和促進(jìn)[42]。據(jù)此，提出假設(shè)如下：

假設(shè)5：限定其他條件，進(jìn)入壁壘程度對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的提升存在顯著的促進(jìn)作用。

（四）進(jìn)入壁壘的中介效應(yīng)

首先，在中國(guó)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的制度背景下，政府在資源分配中占有主導(dǎo)地位，企業(yè)要進(jìn)入某個(gè)行業(yè)，尤其是政府強(qiáng)力保護(hù)和嚴(yán)加管制的行業(yè)，一方面必須獲得政府的許可，另一方面即使企業(yè)獲準(zhǔn)進(jìn)入了該行業(yè)，但若不能得到政府在財(cái)稅、資金及其他方面的支持，其經(jīng)營(yíng)發(fā)展也會(huì)難以為繼，最終可能退出該行業(yè)。因此，政治關(guān)聯(lián)這種非正式的替代機(jī)制在某種程度上能讓企業(yè)在突破進(jìn)入壁壘進(jìn)程中受到的內(nèi)外部資源約束大大減少。已有研究表明，企業(yè)的政治關(guān)系越強(qiáng)，其進(jìn)入高壁壘行業(yè)的可能性越大[42]。其次，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新離不開資金的支持，而進(jìn)入壁壘帶來的超額利潤(rùn)（Bain，1956）[44]能夠?yàn)槠髽I(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供資金保障，增強(qiáng)企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的能力。因此，本研究推斷，政治關(guān)聯(lián)越強(qiáng)的企業(yè)，越有優(yōu)勢(shì)突破進(jìn)入壁壘，進(jìn)而促進(jìn)持續(xù)創(chuàng)新。根據(jù)以上分析，提出假設(shè)如下：

假設(shè)6：政治關(guān)聯(lián)通過“進(jìn)入壁壘”的中介效應(yīng)影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本與數(shù)據(jù)來源

本文以我國(guó)深市中小企業(yè)板上市公司為研究對(duì)象，以2009-2011年為檢驗(yàn)區(qū)間，并執(zhí)行以下程序篩選最終樣本：（1）以科技部2008年頒布的《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》作為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，確定高新技術(shù)企業(yè)。（2）剔除在檢驗(yàn)區(qū)間內(nèi)研究數(shù)據(jù)不全的公司。（3）考慮到ST股和PT股公司的財(cái)務(wù)狀況或其它情況出現(xiàn)異常，為避免極端值的影響，剔除ST、PT公司。最終得到樣本公司83家，有效樣本觀測(cè)值249個(gè)。本文數(shù)據(jù)來自巨潮資訊網(wǎng)上市公司年度報(bào)表及國(guó)泰安公司的CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）模型設(shè)定

為了便于利用多層回歸分析法考察政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系以及進(jìn)入壁壘在二者之間的中介效應(yīng)，構(gòu)建模型如下：

通過模型1和模型2的檢驗(yàn)結(jié)果驗(yàn)證假設(shè)1和假設(shè)2，其中模型2中的回歸系數(shù)β2是否顯著是評(píng)判傳導(dǎo)效應(yīng)成立的基本前提，通過模型3的檢驗(yàn)結(jié)果驗(yàn)證假設(shè)5。通過模型5a和模型5b的檢驗(yàn)結(jié)果驗(yàn)證檢驗(yàn)假設(shè)3和假設(shè)4，其中模型5b中回歸系數(shù)β2是否顯著是評(píng)判傳導(dǎo)效應(yīng)成立的另一基本前提。為了檢驗(yàn)進(jìn)入壁壘的中介效應(yīng)，在模型2的基礎(chǔ)上加入進(jìn)入壁壘變量構(gòu)建模型4，通過比較模型4和模型2的擬合優(yōu)度和回歸系數(shù)β2的顯著性的變化來檢驗(yàn)進(jìn)入壁壘的中介效應(yīng)。若擬合優(yōu)度上升，而模型4中回歸系數(shù)β2變得不顯著，則表明進(jìn)入壁壘具有完全中介效應(yīng)，若模型4中回歸系數(shù)β2仍顯著，但顯著性下降，則表明進(jìn)入壁壘具有部分中介效應(yīng)，若顯著性上升，則表明進(jìn)入壁壘沒有中介效應(yīng)。

（三）變量說明

1.技術(shù)創(chuàng)新

技術(shù)創(chuàng)新（INN）在模型中設(shè)定為被解釋變量。技術(shù)創(chuàng)新是一個(gè)復(fù)雜的過程，包括技術(shù)開發(fā)和技術(shù)應(yīng)用兩大環(huán)節(jié)。為了準(zhǔn)確刻畫企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效，本文借鑒陳曉彤（2009）的方法，采用建立綜合評(píng)價(jià)模型測(cè)量企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。首先，通過專家訪談和頭腦風(fēng)暴會(huì)選取研發(fā)支出及占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重、技術(shù)人員數(shù)量、比重及人均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)率、專利申請(qǐng)受理數(shù)、新產(chǎn)品數(shù)量7個(gè)因素刻畫企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效。其中研發(fā)支出取其報(bào)表披露數(shù)據(jù)的自然對(duì)數(shù)，其他變量數(shù)據(jù)查閱上市公司報(bào)表，并經(jīng)手工整理得到，專利申請(qǐng)受理變量采用“申請(qǐng)專利數(shù)*0.5+受理專利數(shù)*0.5”賦值。其次建立技術(shù)創(chuàng)新綜合評(píng)價(jià)模型，通過因子分析法，計(jì)算出每一個(gè)樣本的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效得分值（綜合評(píng)價(jià)模型及數(shù)據(jù)分析結(jié)果因篇幅原因在此未予報(bào)告），

2.政治關(guān)聯(lián)

政治關(guān)聯(lián)（POL）在模型中設(shè)定為解釋變量。已有文獻(xiàn)對(duì)政治關(guān)聯(lián)的測(cè)量主要有三種方法，即比例法、虛擬變量法和賦值法。其中，虛擬變量法較為普遍[45-47]，所占比重較大，其次是賦值法[16，48-49]或比例法[43]。本研究借鑒王珍義（2011）[26]的度量方法，采用虛擬變量法測(cè)量政治關(guān)聯(lián)，即POL或賦值為1，或賦值為0，若董事會(huì)成員和公司高管是以前的人大代表、政協(xié)委員、行政官員其中一種或者目前任職其中一種就表示其具有政治關(guān)聯(lián)，則定義POL為1，否則為0。其信息來自于上市公司年表中披露的高管人員的背景資料，并通過手工整理得到。

3.進(jìn)入壁壘

BAR為中介變量。對(duì)進(jìn)入壁壘的測(cè)量，大多數(shù)文獻(xiàn)主要是根據(jù)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，采用打分法將進(jìn)入壁壘的取值范圍設(shè)定為1～10分，得分越高表示進(jìn)入壁壘越高，市場(chǎng)集中度越高。陳斌（2008）[50]等人將行業(yè)按進(jìn)入壁壘由高到低分為四類：第一類為得分在7分以上行業(yè)，這些行業(yè)主要是政府管制較嚴(yán)的傳統(tǒng)國(guó)有壟斷行業(yè)，如能源、汽車、電力、水務(wù)、公路與鐵路、媒體、航運(yùn)、國(guó)防等；第二類是得分在3～6分之間的資本較為密集的行業(yè)，如化工、電器設(shè)備、房地產(chǎn)、建筑材料等。第三類為得分低于3的競(jìng)爭(zhēng)飽和的行業(yè)，如食品加工、紡織品、耐用品等；第四類為技術(shù)密集型的行業(yè)。如生物工程、軟件業(yè)、信息技術(shù)等。本研究借鑒陳斌（2008）[50]的研究成果，采用虛擬變量即是否進(jìn)入高壁壘行業(yè)測(cè)量進(jìn)入壁壘。根據(jù)財(cái)務(wù)年報(bào)中主營(yíng)業(yè)務(wù)的明細(xì)附注披露的行業(yè)信息，來判斷該企業(yè)所涉及的行業(yè)屬于哪一類，進(jìn)入第一類和第二類即認(rèn)為是進(jìn)入高壁壘行業(yè)，賦值為1，否則為0。

4.控制變量

為了更好地揭示政治關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響以及進(jìn)入壁壘在二者之間的中介效應(yīng)，本研究在模型中加入了企業(yè)所在區(qū)域（Area）、企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限（Year）和企業(yè)規(guī)模（Size）三個(gè)控制變量。在我國(guó)，伴隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，地區(qū)之間在技術(shù)創(chuàng)新能力上存在著較為顯著的差異[51]，相比較而言，發(fā)達(dá)地區(qū)相對(duì)而言區(qū)域創(chuàng)新能力優(yōu)勢(shì)明顯，因此將企業(yè)所在區(qū)域（Area）設(shè)置為控制變量，并用虛擬變量測(cè)量，華南和華東相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)賦值為1，其他地區(qū)賦值為0。鑒于宏觀經(jīng)濟(jì)以及我國(guó)各項(xiàng)制度一直處于不斷變動(dòng)中，因此將企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限（Year）設(shè)置為控制變量，用虛擬變量測(cè)量。一般而言，企業(yè)規(guī)模越大，資源整合能力和承受創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，則越有實(shí)力進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)[52]。因此，本研究設(shè)置企業(yè)規(guī)模為控制變量，并用總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)進(jìn)行測(cè)量。

四、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

表1報(bào)告了主要變量描述性統(tǒng)計(jì)特征。其中INN的均值為196.255，中位數(shù)為112.310，表明樣本公司技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效總體較好，平均處于一個(gè)較高的水平；INN的最小值為16.079，最大值為1 984.840，顯示兩級(jí)差異較為明顯。BAR的最小值為0，最大值為1，均值為0.52，表明在進(jìn)入壁壘程度方面，樣本公司存在較大差異。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)分析

（二）分組檢驗(yàn)

將樣本公司區(qū)分為政治關(guān)聯(lián)與非政治關(guān)聯(lián)兩個(gè)樣本框進(jìn)行分組檢驗(yàn)，以進(jìn)一步考察其在技術(shù)創(chuàng)新、進(jìn)入壁壘上的差異，結(jié)果表明（見表2）：政治關(guān)聯(lián)樣本組的進(jìn)入壁壘均值顯著大于非政治關(guān)聯(lián)企業(yè)（BAR均值分別為0.64、0.17；T檢驗(yàn)為14.837***），支持假設(shè)3；政治關(guān)聯(lián)樣本組的技術(shù)創(chuàng)新均值顯著大于非政治關(guān)聯(lián)企業(yè)（INN均值分別為232.686、92.656；T檢驗(yàn)為48.917***），支持假設(shè)1。

表2 分組檢驗(yàn)

（三）相關(guān)分析

表3報(bào)告了變量的Pearson相關(guān)分析結(jié)果。結(jié)果顯示：POL與INN的相關(guān)系數(shù)顯著為正（β=0.239，p＜0.01），BAR與INN的相關(guān)系數(shù)顯著為正（β=0.252，p＜0.01），初步表明政治關(guān)聯(lián)、進(jìn)入壁壘均對(duì)技術(shù)創(chuàng)新存在顯著正向影響；POL與BAR之間相關(guān)系數(shù)顯著為正（β=0.409，p＜0.01），說明政治關(guān)聯(lián)與進(jìn)入壁壘存在顯著正向關(guān)系；Size與POL之間的相關(guān)系數(shù)顯著為正（β=0.179，p＜0.01），Size與INN之間的相關(guān)系數(shù)顯著為正（β=0.313，p＜0.01），表明企業(yè)規(guī)模越大，政治關(guān)聯(lián)越緊密，技術(shù)創(chuàng)新能力越強(qiáng)，與預(yù)期一致。Year與INN的相關(guān)系數(shù)為正（β=0.079），但未通過顯著性檢驗(yàn)（p＞0.1），說明樣本公司經(jīng)營(yíng)年限對(duì)其技術(shù)創(chuàng)新的正向影響作用較弱。Area與INN之間的相關(guān)系數(shù)為負(fù)（β=-0.019），但也未通過顯著性檢驗(yàn)（p＞0.1），說明樣本公司所在地區(qū)的發(fā)達(dá)程度與其技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效非顯著負(fù)相關(guān)。

表3 Pearson相關(guān)分析

（四）多層回歸分析

為了說明回歸的合理性，本文對(duì)模型進(jìn)行了共線性和異方差檢驗(yàn)。①共線性檢驗(yàn)：判斷變量之間是否存在共線性關(guān)系，可用方差膨脹因子VIF予以解釋，具體而言，VIF值越大則共線性越強(qiáng)，當(dāng)VIF大于等于10時(shí)，表明變量之間多重共線性較為嚴(yán)重，本文中各變量的VIF值均小于10，且表2顯示各變量之間的相關(guān)系數(shù)也都較小，說明各解釋變量間不存在明顯的共線性。②異方差檢驗(yàn)：采用殘差圖分析法檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷漠惙讲钚裕ㄏ抻谄?，殘差分析圖未給出），通過對(duì)殘差分布的觀察發(fā)現(xiàn)，其離散程度沒有明顯擴(kuò)大的趨勢(shì)，因?yàn)閳D中點(diǎn)分布是隨機(jī)的，亦即表明模型不存在異方差性。

表4 多層回歸分析

Baron和Kenny（1986）認(rèn)為，“三階段步驟”可以檢驗(yàn)變量的中介效應(yīng)[53]。為了驗(yàn)證本文的假設(shè)及檢驗(yàn)進(jìn)入壁壘的中介效應(yīng)，本文采用Baron和Kenny推薦的“三階段步驟”進(jìn)行多層回歸分析，分析結(jié)果如表4所示。其中，Model1驗(yàn)證了控制變量與因變量之間的關(guān)系；Model2表明，政治關(guān)聯(lián)與技術(shù)創(chuàng)新顯著正相關(guān)（β=0.188，p＜0.01），說明政治關(guān)聯(lián)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新存在顯著的促進(jìn)作用，假設(shè)2成立。Model3驗(yàn)證了進(jìn)入壁壘（BAR）與技術(shù)創(chuàng)新（INN）之間的關(guān)系，結(jié)果顯示二者顯著正相關(guān)（β=0.229，p＜0.01），支持假設(shè)5。Mode5b驗(yàn)證了政治關(guān)聯(lián)（POL）與進(jìn)入壁壘（BAR）之間的關(guān)系，檢驗(yàn)結(jié)果表明二者顯著正相關(guān)（β=0.411，p＜0.01），支持假3和假設(shè)4。Model4進(jìn)一步驗(yàn)證了進(jìn)入壁壘是否在政治關(guān)聯(lián)與技術(shù)創(chuàng)新之間起著中介的效應(yīng)。比較Model2和Model4可知，當(dāng)加入進(jìn)入壁壘變量后，模型的修正擬合優(yōu)度從0.134上升到0.161，解釋力有明顯提高，政治關(guān)聯(lián)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的回歸系數(shù)從0.188***顯著性下降到0.113*，同時(shí)，進(jìn)入壁壘對(duì)技術(shù)創(chuàng)新仍然有顯著促進(jìn)作用（β=0.183，p＜0.01），表明進(jìn)入壁壘在政治關(guān)聯(lián)和技術(shù)創(chuàng)新之間起著部分中介效應(yīng)。支持假設(shè)6。

（五）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

由于采用虛擬變量測(cè)量政治關(guān)聯(lián)時(shí)，將有政治關(guān)聯(lián)賦值為1，否則為0。顯然沒有充分考慮目前中國(guó)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)度背景下政治聯(lián)系的層級(jí)，而不同層級(jí)的政治聯(lián)系對(duì)企業(yè)的行為（包括技術(shù)創(chuàng)新）的影響程度存在加大的差異。為了深入考量和刻畫政治聯(lián)系的強(qiáng)度，更準(zhǔn)確揭示政治關(guān)聯(lián)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響，本文對(duì)政治關(guān)聯(lián)的層級(jí)進(jìn)行細(xì)分，分為中央級(jí)和地方級(jí)，采用打分賦值法進(jìn)行測(cè)量，檢驗(yàn)政治關(guān)聯(lián)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的影響，其實(shí)證分析結(jié)果與前述研究結(jié)論保持一致（由于篇幅，本文未報(bào)告）。

五、研究結(jié)論與啟示

（一）研究結(jié)論

通過以上實(shí)證分析，得出如下研究結(jié)論：（1）政治關(guān)聯(lián)對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在顯著的促進(jìn)作用；（2）進(jìn)入壁壘在政治關(guān)聯(lián)影響中小高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中具有部分中介的效應(yīng)，即進(jìn)入壁壘在政治關(guān)聯(lián)影響技術(shù)創(chuàng)新的傳導(dǎo)渠道中起著部分“橋梁”作用。在我國(guó)目前轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)制度背景下，政治關(guān)聯(lián)成為企業(yè)突破行業(yè)壁壘的“東風(fēng)”因素，而一旦進(jìn)入高壁壘行業(yè)，則由此帶來的超額利潤(rùn)進(jìn)一步增強(qiáng)了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)機(jī)，一定程度上保障了持續(xù)創(chuàng)新的資金供應(yīng)，從而提升創(chuàng)新績(jī)效。但值得注意的是，政治關(guān)聯(lián)在給企業(yè)帶來突破進(jìn)入壁壘福利的同時(shí)，也給企業(yè)提供了諸如信息獲取和知識(shí)創(chuàng)造、政府補(bǔ)助和融資便利等方面的優(yōu)勢(shì)，這在某種程度上能夠解釋進(jìn)入壁壘僅是部分中介，而非完全中介的原因。

需要說明的是，本研究的實(shí)證分析部分存在一定的局限性。一是數(shù)據(jù)處理建立在樣本公司公開披露的財(cái)務(wù)報(bào)表信息上，不排除公司管理層對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)粉飾的可能性，加上報(bào)表中沒有披露的信息默認(rèn)為對(duì)公司的行為決策影響不重要，這種假設(shè)前提下搜索的信息可能會(huì)對(duì)相關(guān)變量的刻畫缺乏全面性。二是樣本公司選擇為中小板上市高新技術(shù)企業(yè)，使其研究結(jié)論具有一定的局限性，本文的研究結(jié)論是否適合于其他企業(yè)有待于做進(jìn)一步的檢驗(yàn)。三是由于影響技術(shù)創(chuàng)新的因素較多，而本文只選擇企業(yè)規(guī)模（Size）、企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限（Year）和企業(yè)所在區(qū)域（Area）為控制變量，可能會(huì)因控制變量偏少，使研究結(jié)論產(chǎn)生偏差。

（二）研究啟示

企業(yè)層面。在我國(guó)目前轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的制度背景下，中小高新技術(shù)企業(yè)可以利用政治關(guān)聯(lián)這種非正式的替代機(jī)制建立與政府的關(guān)系，并以此克服制度缺陷帶來的行業(yè)準(zhǔn)入劣勢(shì)，從而為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，提升技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效。

政府層面。政府應(yīng)完善相關(guān)的法律法規(guī)，以此規(guī)范管制性行業(yè)準(zhǔn)入審批程序，壓縮官員權(quán)利“尋租”的空間，從制度上約束企業(yè)和政府雙向“尋租”行為。

社會(huì)層面。企業(yè)依靠政治聯(lián)系獲取高壁壘行業(yè)進(jìn)入機(jī)會(huì)，對(duì)社會(huì)整體資源的有效配置存在不利[54-55]。因?yàn)檎毮懿块T基于裙帶關(guān)系做出的決策并不完全符合市場(chǎng)要求，其結(jié)果可能會(huì)導(dǎo)致社會(huì)整體資源最優(yōu)配置的喪失[56]。因此，從社會(huì)整體福利和長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來看，強(qiáng)化法律和市場(chǎng)的規(guī)范性，營(yíng)造良好的外部環(huán)境對(duì)促進(jìn)中小高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新尤為重要。

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