互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與監(jiān)管研究

許可 閔婷婷 張雨靖

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是技術(shù)進(jìn)步和金融產(chǎn)業(yè)相結(jié)合的產(chǎn)物，其在推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的同時(shí)，也給金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品特點(diǎn)及其發(fā)展現(xiàn)狀入手，分析互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管方面存在的問(wèn)題，并提出健全和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度、管理和防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品；監(jiān)管；建議

互聯(lián)網(wǎng)金融是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起，深刻沖擊了傳統(tǒng)金融經(jīng)營(yíng)模式，主要在支付、信貸、客戶基礎(chǔ)三個(gè)方面給傳統(tǒng)銀行帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。其靈活高效、支付快捷等特點(diǎn)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展起到強(qiáng)有力的推動(dòng)作用，但日益顯現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)也給金融監(jiān)管方式提出新的挑戰(zhàn)。如何規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展及加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，已成為亟需研究解決的問(wèn)題。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的特點(diǎn)及其發(fā)展現(xiàn)狀

2013年被稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，以支付寶、余額寶、阿里貸、P2P等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品相繼進(jìn)軍網(wǎng)民生活。傳統(tǒng)金融行業(yè)更是加強(qiáng)了與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的跨界融合，形成了優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，創(chuàng)新了多種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品模式，主要表現(xiàn)為以下五個(gè)方面，即支付結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)融資、虛擬貨幣、渠道業(yè)務(wù)及其他（見(jiàn)表1）。

資料來(lái)源于《艾瑞咨詢：2013年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)年度熱點(diǎn)盤(pán)點(diǎn)》http：//ec.iresearch.cn/e-bank/20131204/221302.shtml

1.1 第三方支付

第三方支付是指借助通信、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，通過(guò)與各大銀行簽約，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式[1]。目前市場(chǎng)份額較大的有支付寶、財(cái)付通、銀聯(lián)在線、易寶等。按運(yùn)營(yíng)模式可將第三方支付分為獨(dú)立和依托平臺(tái)兩種，獨(dú)立支付模式是指第三方支付平臺(tái)是完全獨(dú)立的，只提供支付產(chǎn)品和支付系統(tǒng)解決方案，不具有擔(dān)保功能。比如易寶支付。平臺(tái)依托模式是指第三方支付平臺(tái)捆綁著大型電子商務(wù)網(wǎng)站，充當(dāng)支付和信用中介，在商家與客戶間搭建資金劃撥通道，比如支付寶。同發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展較快，目前，第三方支付涉及行業(yè)已涵蓋基金、保險(xiǎn)、企業(yè)支付、網(wǎng)購(gòu)、費(fèi)用代繳等各個(gè)方面。2013年我國(guó)支付機(jī)構(gòu)累積發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)153.38億筆，金額總計(jì)達(dá)到9.22萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)56.06%和48.57%。

1.2 P2P網(wǎng)貸

P2P平臺(tái)是指供需雙方直接聯(lián)系，繞過(guò)銀行、券商等第三方中介進(jìn)行資金借貸，其本質(zhì)是一種民間借貸方式。我國(guó)P2P行業(yè)發(fā)展模式主要有以下幾種[2]：一是傳統(tǒng)模式，P2P平臺(tái)僅作為中介方提供信息通道，通常采取一個(gè)投資者對(duì)應(yīng)多個(gè)借款人的形式，典型代表有"拍拍貸"；二是擔(dān)保模式，P2P平臺(tái)作為中介，不吸儲(chǔ)不放貸，只提供金融信息服務(wù)，由合作的小貸公司或擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，典型代表有"人人貸"、"陸金所"；三是平臺(tái)模式，P2P平臺(tái)背靠小額貸款公司，由小貸公司提供優(yōu)質(zhì)的借款人，并共同對(duì)債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任，典型代表為"有利網(wǎng)"四是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，P2P平臺(tái)對(duì)借款申請(qǐng)人審核合格后；由平臺(tái)指定的債權(quán)人將資金出借給借款人；平臺(tái)再將該債權(quán)轉(zhuǎn)讓給相關(guān)投資者，并對(duì)該債權(quán)提供擔(dān)保，典型代表有"宜信"。

資料來(lái)源于：四維金融網(wǎng)《主流P2P平臺(tái)模式對(duì)比：人人貸、拍拍貸、陸金所、宜信》http：//www.swjrzk.com/1513.html

2013年我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量和業(yè)務(wù)規(guī)模迅速增加，呈現(xiàn)"井噴式"發(fā)展。截至2013年末，全國(guó)范圍內(nèi)活躍的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)超過(guò)350家，累積交易額超過(guò)600億元。但由于監(jiān)管政策的不明確，P2P網(wǎng)貸也面臨著亂象叢生、制度真空等諸多問(wèn)題。數(shù)據(jù)顯示，2013年全國(guó)有74家網(wǎng)貸公司倒閉或卷款出逃，涉及金額超過(guò)23億元。

1.3 眾籌模式

眾籌是指通過(guò)用團(tuán)購(gòu)+預(yù)購(gòu)的形式向公眾募集項(xiàng)目資金，即籌資者借助網(wǎng)站平臺(tái)向公眾展示其創(chuàng)意，獲得投資者對(duì)項(xiàng)目或產(chǎn)品的支持，進(jìn)而獲得所需資金，典型代表有"點(diǎn)名時(shí)間"[3]。北美和歐洲是眾籌融資最活躍的地區(qū)，2012年全球眾籌融資總額的95%來(lái)自于北美和歐洲，2009年成立于美國(guó)紐約的Kickstarter，為全球最成功的眾籌融資平臺(tái)，其創(chuàng)意項(xiàng)目在全球范圍內(nèi)募集資金。我國(guó)眾籌融資2011年逐漸起步，目前規(guī)模較小，約有21家眾籌融資平臺(tái)。

1.4 電商小貸

電商小貸是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)中客戶信用和行為數(shù)據(jù)等有用信息，根據(jù)客戶信用批量發(fā)放小額貸款，其代表有阿里小貸。阿里小貸將客戶在平臺(tái)上的行為數(shù)據(jù)作為信用評(píng)價(jià)，向在傳統(tǒng)融資渠道上無(wú)法輕易獲得貸款的中小微企業(yè)提供期限短的小額信用貸款。目前，阿里小貸主要由法人單位浙江阿里小貸和重慶阿里小貸組成。截至2014年3月底，阿里小微信貸已累計(jì)為超過(guò)70萬(wàn)家小微企業(yè)解決融資需求，投放貸款超過(guò)1900億元，所有獲貸客戶中，約八成為80后、90后的創(chuàng)業(yè)者，有效解決了中小微企業(yè)融資難問(wèn)題。目前阿里金融已率先申請(qǐng)?jiān)O(shè)立網(wǎng)絡(luò)銀行，準(zhǔn)備由電子商務(wù)向虛擬銀行轉(zhuǎn)變。

1.5 虛擬貨幣

國(guó)外早期的互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣是由某個(gè)網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)行和管理，只能在網(wǎng)絡(luò)社區(qū)使用，比特幣的出現(xiàn)打破了這一限制，自2009年問(wèn)世以來(lái)，比特幣已成為目前最著名的虛擬貨幣，它不依賴(lài)于特定的中央發(fā)行機(jī)構(gòu)，可以用來(lái)套現(xiàn)，甚至可兌換成大多數(shù)國(guó)家的貨幣。目前國(guó)外較為知名的互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣有 Litecoin、Freicoin、Ripple等。國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣雖是近幾年才發(fā)展起來(lái)的，但發(fā)展速度極快，當(dāng)前已有十幾種，如Q幣、百度幣、新浪U幣等。相較國(guó)外，國(guó)內(nèi)目前的互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣僅限于特定網(wǎng)絡(luò)社區(qū)內(nèi)使用，還無(wú)法與現(xiàn)實(shí)貨幣進(jìn)行雙向兌換。

1.6 金融網(wǎng)銷(xiāo)

主要體現(xiàn)為網(wǎng)絡(luò)理財(cái)，即傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)或互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品，并利用投資收益向投資者支付本息?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品具有低門(mén)檻、易操作、高收益等特點(diǎn)，更容易獲得特別是中小型投資者的青睞，目前最具代表性的有余額寶。余額寶是第三方支付平臺(tái)"支付寶"與基金公司"天弘基金"聯(lián)合推出的一項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶，實(shí)際上是購(gòu)買(mǎi)貨幣基金，當(dāng)使用余額寶內(nèi)的資金進(jìn)行購(gòu)物支付時(shí)，則相當(dāng)于贖回貨幣基金。截至2014年1月15日余額寶累積申購(gòu)達(dá)到2500億元，用戶數(shù)超過(guò)4900萬(wàn)，一時(shí)間，余額寶成了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品聚沙成塔力量的主力軍。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的主要問(wèn)題

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管分散零亂

目前，我國(guó)金融法律法規(guī)是在傳統(tǒng)金融模式的基礎(chǔ)上制定的，無(wú)法完全適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的需要。在互聯(lián)網(wǎng)金融的眾多模式下，不同類(lèi)型的互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于"各自為政"的監(jiān)管狀態(tài)下，主要表現(xiàn)在：一是央行監(jiān)管。央行于2010年出臺(tái)了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，專(zhuān)門(mén)對(duì)第三方支付企業(yè)進(jìn)行了規(guī)范和管理，但該辦法僅僅起到維護(hù)支付競(jìng)爭(zhēng)秩序、防范支付清算風(fēng)險(xiǎn)的作用；二是銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。由于銀監(jiān)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融還沒(méi)有較明確的監(jiān)管職責(zé)，僅僅于2011年8月23日下發(fā)了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》。三是政府部門(mén)監(jiān)管。如小貸公司、民間借貸登記服務(wù)中心歸當(dāng)?shù)亟鹑谵k監(jiān)管。此外，類(lèi)似于民間借貸中介的P2P貸款平臺(tái)仍游離于監(jiān)管之外，互聯(lián)網(wǎng)金融也未建立統(tǒng)一規(guī)范的行業(yè)自律機(jī)制。

2.2 各監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)法確定監(jiān)管責(zé)任

互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性和虛擬性使得各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)日漸趨同，金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)之間的界限趨于模糊，原有的分業(yè)監(jiān)管模式已無(wú)法適應(yīng)業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展趨勢(shì)。以P2P面臨的監(jiān)管困境為例，如果將開(kāi)展P2P業(yè)務(wù)的企業(yè)歸類(lèi)為金融企業(yè)，顯然它們沒(méi)有銀監(jiān)會(huì)發(fā)放的金融行業(yè)牌照，而若將它們歸類(lèi)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，很多業(yè)務(wù)又不在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)生，工信部門(mén)也無(wú)法像監(jiān)管其他互聯(lián)網(wǎng)公司一樣來(lái)對(duì)待它們。而工商部門(mén)由于地域限制，對(duì)于業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化的企業(yè)也束手無(wú)策。又如，第三方支付機(jī)構(gòu)利用其有限的"支付牌照"，不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，在各種金融領(lǐng)域如入無(wú)人之境，做了與"銀行"一樣的事情，卻因無(wú)"銀行牌照"不被界定為銀行機(jī)構(gòu)，未接受像"銀行"一樣的監(jiān)管。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融可能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響

一是影響貨幣乘數(shù)[5]。以本質(zhì)上是貨幣基金的理財(cái)產(chǎn)品為例，貨幣市場(chǎng)基金不僅具有較高的流動(dòng)性和安全性，且相對(duì)于活期存款和現(xiàn)金資產(chǎn)能獲取可觀的收益，因此必然成為居民資產(chǎn)配臵的重要選擇，對(duì)銀行存款形成明顯的分流作用，從而釋放法定存款準(zhǔn)備金對(duì)基礎(chǔ)貨幣的凍結(jié)，使貨幣乘數(shù)增大。來(lái)自中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年末，貨幣基金規(guī)模為7475.9億元，而到了2014年5月，貨幣基金規(guī)模達(dá)到1.92萬(wàn)億元，5個(gè)月內(nèi)規(guī)模激增了約1.2萬(wàn)億元。而根據(jù)人民銀行金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，截至2014年5月末，人民幣存款余額109.82萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.6%，分別比上月末和去年同期低0.3個(gè)和5.6個(gè)百分點(diǎn)，當(dāng)月人民幣存款增加1.37萬(wàn)億元，同比少增1108億元，呈現(xiàn)出增速放緩趨勢(shì)。二是影響貨幣流動(dòng)性。如余額寶可直接用于網(wǎng)絡(luò)支付，改變了貨幣流動(dòng)性的屬性；"京東白條"將應(yīng)收款變成可支付貨幣，將原本不具有貨幣屬性，或者不屬于貨幣流動(dòng)性監(jiān)測(cè)范疇的項(xiàng)目變成計(jì)入M1的產(chǎn)品。三是虛擬貨幣的發(fā)展削弱貨幣監(jiān)管。由于虛擬貨幣的發(fā)展促使現(xiàn)有貨幣體系外的貨幣供給增大，可能引發(fā)通貨膨脹，并且虛擬貨幣平臺(tái)為洗黑錢(qián)等非法交易提供了可趁之機(jī)，極有可能逐步削弱現(xiàn)有貨幣監(jiān)管對(duì)貨幣體系的控制力。比較典型的例子是比特幣，目前美國(guó)和德國(guó)已率先將比特幣納入現(xiàn)有貨幣監(jiān)管體系。

2.4 互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信息披露制度不完善

由于沒(méi)有明確的監(jiān)管，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺乏對(duì)外披露詳細(xì)運(yùn)作信息的動(dòng)力，即使一些企業(yè)披露信息，也沒(méi)有監(jiān)管部門(mén)對(duì)其核查，公眾也無(wú)從考證其披露的信息是否真實(shí)。國(guó)內(nèi)已發(fā)生多起網(wǎng)絡(luò)信貸公司"跑路"事件，如優(yōu)易貸自稱(chēng)是香港億豐國(guó)際集團(tuán)傾力打造的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)，卻于2012年12月突然停業(yè)，工作人員全部失蹤，涉及金額2000多萬(wàn)元，淘金貸創(chuàng)辦人更是在平臺(tái)僅上線一周后就攜款百萬(wàn)元失蹤。

2.5 互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)影響金融穩(wěn)定安全

一是互聯(lián)網(wǎng)金融高頻交易可能引發(fā)新的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)使金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳播的速度更快、范圍更廣，交叉?zhèn)魅拘栽龃蟆Ｆ浯?，網(wǎng)絡(luò)支付是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要核心組成部分，我國(guó)支付體系是中央銀行集中清算模式，商業(yè)銀行間的支付系統(tǒng)不能相互連接，只能通過(guò)中央銀行清算系統(tǒng)或特許清算組織的系統(tǒng)進(jìn)行跨行資金清算。但隨著網(wǎng)絡(luò)支付的發(fā)展，使原本只與支付系統(tǒng)封閉連接的金融專(zhuān)網(wǎng)同時(shí)與互聯(lián)網(wǎng)相互連接，這使得一些大型支付機(jī)構(gòu)具有了類(lèi)似清算行的功能，對(duì)跨行之間的資金可以實(shí)現(xiàn)清算，支付網(wǎng)絡(luò)面臨外部沖擊的不確定性加大，跨行資金流動(dòng)在集中清算體系外流轉(zhuǎn)的規(guī)模不斷增加，使得對(duì)資金監(jiān)控的難度相應(yīng)增加。三是互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)技術(shù)管理提出了更高的要求[6]。開(kāi)放式的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)，不完善的密鑰管理和加密技術(shù)，欠安全的TCP/IP協(xié)議，以及計(jì)算機(jī)病毒、電腦黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙等，極易引起交易資金損失風(fēng)險(xiǎn)。并且由于互聯(lián)網(wǎng)金融各方交易主體無(wú)法實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)確認(rèn)合法身份，交易信息經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)傳輸，存在被非法盜取、篡改的可能性風(fēng)險(xiǎn)，容易引發(fā)金融權(quán)益保護(hù)問(wèn)題。

3 規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議

與傳統(tǒng)金融業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融更靈活、更便利、更具有創(chuàng)新性和風(fēng)險(xiǎn)性，目前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)剛剛起步，如果監(jiān)管過(guò)渡會(huì)扼殺創(chuàng)新，阻礙金融市場(chǎng)的多元化發(fā)展，因此，對(duì)新興市場(chǎng)的監(jiān)管，應(yīng)該著重解決業(yè)務(wù)創(chuàng)新過(guò)程中出現(xiàn)的新情況和新問(wèn)題，采取有效手段督促各參與主體合規(guī)經(jīng)營(yíng)，維護(hù)市場(chǎng)的良性發(fā)展。

3.1 完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，明確各方監(jiān)管職責(zé)

一是針對(duì)目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管"各自為政"的真空狀態(tài)，首先以立法的形式明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和法律地位[7]，建立統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范機(jī)制；其次根據(jù)不同互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)，明確歸屬監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范疇，并對(duì)其組織形式、資格條件、經(jīng)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)督管理等制定專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)制；再者，借鑒日本、英國(guó)經(jīng)驗(yàn)，采取建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織的方式，由自律組織承擔(dān)部分政府的監(jiān)管職能，填補(bǔ)在立法修法過(guò)程中的規(guī)范及監(jiān)管空白。二是建立金融監(jiān)管部門(mén)和工商、通信、司法等有關(guān)部門(mén)各司其職又相互配合的監(jiān)管機(jī)制。如在延續(xù)人民銀行對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)配合對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)從"業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)"而非"稱(chēng)謂"進(jìn)行監(jiān)管，防止因資金沉淀而觸及銀行存款業(yè)務(wù)。如PayPal最初是1998年在美國(guó)加州成立的一家非銀行第三方支付公司，但因其業(yè)務(wù)涉及到銀行業(yè)務(wù)范疇，因此美國(guó)紐約州從PayPal所從事業(yè)務(wù)的本質(zhì)入手，要求其要么遵照對(duì)"銀行"的監(jiān)管要求，要么改變業(yè)務(wù)模式退回到真正的"支付機(jī)構(gòu)"。

3.2 推進(jìn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)

一是人民銀行可將網(wǎng)絡(luò)融資納入社會(huì)融資總量，要求網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)定期報(bào)送有關(guān)數(shù)據(jù)報(bào)表，建立完善的網(wǎng)絡(luò)融資統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。二是將虛擬貨幣納入監(jiān)管，監(jiān)控虛擬貨幣發(fā)行規(guī)模和流通情況，如制定發(fā)行人準(zhǔn)入機(jī)制，或由銀行統(tǒng)一發(fā)行；要求發(fā)行人計(jì)提主權(quán)貨幣準(zhǔn)備金，以控制發(fā)行規(guī)模等。

3.3 完善信息披露制度

建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺(tái)，要求籌資人定期披露資金運(yùn)用情況，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立信息核查小組，對(duì)其監(jiān)管范圍內(nèi)的籌資方進(jìn)行信息真實(shí)性核查。同時(shí)對(duì)非法互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、高風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等及時(shí)向投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。并借鑒美國(guó)做法，為了讓市場(chǎng)能夠有效懲戒安全機(jī)制不到位的主體，除采取監(jiān)管處罰外，作為日常的例行要求，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)必須定期披露安全情況報(bào)告。

3.4 加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)支付清算體系監(jiān)管

一是要在保證中央銀行支付清算系統(tǒng)的安全性與高效性的前提下促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。不論傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)還是新興的互聯(lián)網(wǎng)金融，其資金流動(dòng)特別是大額資金交易，都要納入央行支付體系的監(jiān)測(cè)范圍內(nèi)。同時(shí)，對(duì)跨機(jī)構(gòu)清算業(yè)務(wù)實(shí)行嚴(yán)格準(zhǔn)入制，禁止普通互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行清算業(yè)務(wù)，應(yīng)由央行或特許清算組織開(kāi)展跨機(jī)構(gòu)清算，確保支付清算體系的安全性。二是建立可信網(wǎng)站識(shí)別體系，通過(guò)第三方電子認(rèn)證機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)站的真實(shí)性進(jìn)行驗(yàn)證，實(shí)現(xiàn)可信網(wǎng)站驗(yàn)證升級(jí)，構(gòu)建對(duì)詐騙網(wǎng)站的事前防范和事中監(jiān)督的有效機(jī)制。三是增強(qiáng)金融交易安全保障。采取安全性檢測(cè)、開(kāi)發(fā)新型電子認(rèn)證技術(shù)、引入先進(jìn)認(rèn)證設(shè)備等方式，保障用戶交易信息和認(rèn)證、交易終端環(huán)境安全。

3.5 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作機(jī)制

一是建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)投訴糾紛解決平臺(tái)機(jī)制，暢通互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的投訴受理渠道；二是制訂專(zhuān)門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)辦法，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程中的責(zé)任承擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)分配、金融消費(fèi)者個(gè)人信息安全保護(hù)、企業(yè)機(jī)構(gòu)的信息披露等做出明確規(guī)定。三是建立風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制。如以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金做保障，讓以貨幣基金為主的網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品繳納一定比例的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與所投資協(xié)議存款的未支付利息掛鉤，以防違約風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

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