人民幣國(guó)際化視角下的中哈金融合作

姜青克

[提要] 中哈金融合作工作亟待深入而全面的開(kāi)展。本文試圖在人民幣國(guó)際化大背景下，通過(guò)分析人民幣國(guó)際化的原因、面臨的困難等，尋找人民幣國(guó)際化的突破口，從而使中哈金融合作工作的開(kāi)展既能契合這樣的大環(huán)境，又能尋找到當(dāng)前的工作重點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：人民幣國(guó)際化；中哈金融合作

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2014年9月10日

從歷史上來(lái)看，在金本位制時(shí)代，英鎊是世界上最主要的貨幣，因?yàn)橛?guó)是世界上第一強(qiáng)國(guó)；在布雷頓森林體系下，美元是世界上最主要的貨幣，因?yàn)槊绹?guó)是世界上第一強(qiáng)國(guó)；在牙買加體系下，美元、歐元、日元、英鎊等是世界上的主要貨幣，其中美元占據(jù)主導(dǎo)地位，這是因?yàn)槭澜缟辖?jīng)濟(jì)格局進(jìn)入一超多強(qiáng)的時(shí)代。從2011年起，中國(guó)成為世界上第二大經(jīng)濟(jì)體，第一大貿(mào)易國(guó)，第一大外匯儲(chǔ)備國(guó)，毋庸置疑地成為世界上的經(jīng)濟(jì)大國(guó)強(qiáng)國(guó)之一，人民幣自然也應(yīng)該取得與中國(guó)經(jīng)濟(jì)政治實(shí)力相對(duì)應(yīng)的地位。

一、人民幣國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本觀點(diǎn)出發(fā)，人民幣國(guó)際化是可以得到理論支持的。第一，從貨幣學(xué)派的觀點(diǎn)來(lái)說(shuō)，貨幣的國(guó)際化至少有兩個(gè)好處。一個(gè)可以轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)通貨膨脹，典型的例子就是美國(guó)，在2008年金融風(fēng)暴之后，美國(guó)通過(guò)qe1，qe2，還有最近的qe3上超發(fā)了上萬(wàn)億的貨幣，按說(shuō)超發(fā)貨幣自然會(huì)引發(fā)通貨膨脹，但是美國(guó)在過(guò)去的幾年一直保持非常低的通貨膨脹率，甚至個(gè)別時(shí)間段還是通貨緊縮，其中的秘訣就在于美元是世界上首要的世界貨幣，他通過(guò)美元在世界各國(guó)的流通成功地轉(zhuǎn)移了通貨膨脹。而我們回頭來(lái)看看中國(guó)的狀況，因?yàn)?008年之后為了應(yīng)對(duì)金融風(fēng)暴，政府的4萬(wàn)億計(jì)劃卻引發(fā)了過(guò)去兩年的通貨膨脹；第二個(gè)好處在于鑄幣稅，我們知道在金融學(xué)上有個(gè)基本觀點(diǎn)就是政府有超發(fā)貨幣的沖動(dòng)，因?yàn)檎梢酝ㄟ^(guò)超發(fā)貨幣變相地從老百姓身上獲得好處，這就是鑄幣稅。如果人民幣能夠成為世界貨幣，就可以在全世界范圍內(nèi)征收鑄幣稅，這在美元身上也體現(xiàn)得非常充分；第二，從交易經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)來(lái)看，貨幣的國(guó)際化可以減少交易費(fèi)用。比如以中哈之間貿(mào)易為例，中國(guó)人進(jìn)口哈薩克斯坦的產(chǎn)品需要付美元，這個(gè)過(guò)程中中國(guó)進(jìn)口商就需要把人民幣換成美元，哈薩克斯坦出口商需要把收到的美元換成堅(jiān)戈，這個(gè)貨幣轉(zhuǎn)換的過(guò)程產(chǎn)生了很多交易費(fèi)用，比如說(shuō)外匯兌換機(jī)構(gòu)的手續(xù)費(fèi)，外匯兌換時(shí)產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)，再加上進(jìn)口商如果不能順利獲得美元就會(huì)導(dǎo)致交易無(wú)法完成。如果人民幣能實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，這些問(wèn)題都可以迎刃而解。

二、人民幣國(guó)際化的突破口

從以上論證可以得到結(jié)論，人民幣國(guó)際化勢(shì)在必行。但是，人民幣想要成為世界主要貨幣新的一員，想要在現(xiàn)存國(guó)際貨幣制度下占有重要的一席之地，必須接受現(xiàn)有體制的考驗(yàn)，沖破重重障礙?，F(xiàn)有的國(guó)際貨幣體系我們一般把它稱之為牙買加體系，但是由于美元在其中有著突出的地位，很多學(xué)者也把它稱之為美元體制。在這個(gè)制度下，黃金已經(jīng)非貨幣，各發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣是主要貨幣，一般實(shí)行浮動(dòng)匯率制，其他國(guó)家的貨幣一般都不可自由兌換，實(shí)行釘住制，其中以美元的地位最為突出。一是美元交易是非常便利的，這是美元能夠成為首要的世界主要貨幣的基礎(chǔ)，這種便利性體現(xiàn)在美國(guó)的金融市場(chǎng)非常的自由和開(kāi)放，美國(guó)的金融市場(chǎng)非常的完善，無(wú)論是從廣度上還是深度上都是世界上首屈一指的，還有規(guī)模巨大的美元離岸市場(chǎng)，這些因素都使得使用美元的便利性無(wú)可比擬；二是大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的貨幣都實(shí)行美元釘住制，從某種層次上來(lái)說(shuō)，這些國(guó)家和地區(qū)都被美元所綁架；三是世界上主要的能源產(chǎn)品、資源類產(chǎn)品等各種大宗產(chǎn)品都是以美元定價(jià)的。能源和資源是人類的生存之本，能源和資源的交易在各國(guó)經(jīng)濟(jì)交往中占著非常大的比重，想要使用能源和資源，你手中就必須有美元，這是中國(guó)輸入型通脹的主要來(lái)源。

總的來(lái)說(shuō)，美元體制給我們提供了有益的幫助，但也存在著嚴(yán)重的威脅。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，如果能夠?qū)崿F(xiàn)人民幣國(guó)際化，對(duì)我們未來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展才是最有益的。尤其是在2008年金融風(fēng)暴之后，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)始調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略，以美國(guó)為例，一方面由于發(fā)展中國(guó)家勞動(dòng)力成本的增加，另一方面為了緩和國(guó)內(nèi)矛盾，給本國(guó)提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，奧巴馬政府提出了“制造業(yè)回流”的口號(hào)，在過(guò)去的十年中國(guó)被稱為世界工廠，大到汽車輪船，小到針頭線腦都是made in china，但是這種現(xiàn)象在逐漸改變。所以中國(guó)必須開(kāi)辟新的途徑，新的融入經(jīng)濟(jì)全球化的途徑，就是加強(qiáng)與新興經(jīng)濟(jì)體之間的經(jīng)濟(jì)交往，這就需要相應(yīng)的國(guó)際支付和結(jié)算體系的支持，而目前提供支持的就是以美元為主導(dǎo)的國(guó)際支付和結(jié)算體系。我們必須打破這一體系，必須突破這個(gè)瓶頸，建立起以本幣為主導(dǎo)的國(guó)際支付和結(jié)算體系。

在強(qiáng)大的美元體制下，人民幣的國(guó)際化需要尋找突破點(diǎn)，中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)定發(fā)展需要實(shí)現(xiàn)與其他新興經(jīng)濟(jì)體的一體化，與其他新興經(jīng)濟(jì)體一體化需要建立以人民幣為主導(dǎo)的國(guó)際支付和結(jié)算體系。這樣人民幣國(guó)際化的突破點(diǎn)就在于建立區(qū)域性的以人民幣為主導(dǎo)的國(guó)際支付和結(jié)算體系。

三、中哈金融合作工作的重點(diǎn)

我們環(huán)顧中國(guó)的周邊環(huán)境，東亞、東南亞、中亞、俄羅斯，這其中與東盟的金融合作走在最前列，其次是與日本、韓國(guó)的金融合作也取得了一定的成效。而中國(guó)和中亞各國(guó)的經(jīng)濟(jì)交往近幾年也逐漸增多，尤其是與哈薩克斯坦，貿(mào)易成績(jī)顯著，為了給經(jīng)濟(jì)交往提供金融支持，中哈金融合作也開(kāi)始逐漸開(kāi)展，站在人民幣國(guó)際化的視角下，筆者認(rèn)為中哈金融合作的首要重點(diǎn)是建立中哈人民幣國(guó)際支付結(jié)算系統(tǒng)，下面簡(jiǎn)單論證一下這個(gè)問(wèn)題，也提出一些簡(jiǎn)單的不成熟的想法。

1、經(jīng)濟(jì)的互補(bǔ)性。首先，我們可以說(shuō)中國(guó)和哈薩克斯坦在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。哈薩克斯坦資源豐富，尤其是石油資源，鐵，銅，鈾等礦產(chǎn)資源，但是哈薩克斯坦的工業(yè)發(fā)展非常落后，甚至日常消費(fèi)品都相對(duì)缺乏。我國(guó)是能耗大國(guó)，據(jù)報(bào)道中國(guó)2011年的碳排放量已經(jīng)超過(guò)美國(guó)成為世界上第一大碳排放國(guó)，原油超過(guò)一半都依靠進(jìn)口。中國(guó)的制造業(yè)發(fā)展很快，甚至被稱為世界工廠，工業(yè)制成品由于勞動(dòng)力成本較低，價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，物美價(jià)量。非常明顯，中哈經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。站在我國(guó)的角度上，我們可以說(shuō)，哈薩克斯坦能夠成為我們的能源供應(yīng)國(guó)，同時(shí)成為我們工業(yè)制成品的消費(fèi)市場(chǎng)。所以，兩國(guó)發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化是非常符合兩國(guó)利益的。

2、貿(mào)易現(xiàn)狀。中哈目前的貿(mào)易實(shí)踐也充分支持了上述觀點(diǎn)，以2011年為例：2011年哈薩克同中國(guó)的雙邊貿(mào)易額為213.1億美元，比2010年（140.9億美元）增長(zhǎng)51.1%，在哈外貿(mào)總額中的占比為16.9%。按貿(mào)易額排名，2011年中國(guó)是哈薩克第二大貿(mào)易伙伴，出口第一位、進(jìn)口第二位。其中，哈薩克對(duì)中國(guó)出口額為162.9億美元，同比增長(zhǎng)60.9%，在哈出口總額中的占比為18.5%，中國(guó)在哈的出口伙伴國(guó)中占第一位。哈薩克自中國(guó)的進(jìn)口額為50.21億美元，同比增長(zhǎng)26.8%，在哈進(jìn)口總額中的占比為13.2%，中國(guó)在哈的進(jìn)口伙伴國(guó)中排名第二。2011年哈對(duì)華貿(mào)易順差112.7億美元，同比增長(zhǎng)82.9%。哈薩克斯坦對(duì)中國(guó)出口主要是資源類、能源類產(chǎn)品和金屬及礦產(chǎn)品，其中原油的出口占52.8%。哈薩克斯坦從中國(guó)進(jìn)口主要是電子類和機(jī)械類產(chǎn)品，種類非常繁多，大到推土機(jī)、平路機(jī)、重型卡車，小到電話、交換機(jī)、投影儀等等，種類繁多，沒(méi)有大宗交易，單類進(jìn)口額都非常小。

3、貿(mào)易結(jié)算現(xiàn)狀。中哈之間貿(mào)易交往如此頻繁，這些貿(mào)易往來(lái)是如何結(jié)算的呢？主要的結(jié)算貨幣是什么呢？中國(guó)從哈進(jìn)口：由于中國(guó)主要從哈薩克斯坦進(jìn)口能源資源類產(chǎn)品，金屬及礦產(chǎn)品等國(guó)際大宗產(chǎn)品，而在國(guó)際市場(chǎng)上這些產(chǎn)品均以美元計(jì)價(jià)，所以進(jìn)口多以美元結(jié)算。中國(guó)向哈出口：仍然以美元結(jié)算為主，甚至很多小額的邊境貿(mào)易都是以美元現(xiàn)鈔結(jié)算為主。由周邊客商攜帶入境后直接持有，結(jié)算時(shí)以外幣現(xiàn)鈔支付給國(guó)內(nèi)的出口商，部分現(xiàn)鈔在市場(chǎng)上兌換成人民幣進(jìn)行支付。根據(jù)塔城地區(qū)人民銀行的測(cè)算，這種結(jié)算的方式已成為新疆邊境貿(mào)易的主要結(jié)算方式，約占新疆邊境貿(mào)易總量的90%。中哈貨物貿(mào)易結(jié)算的幣種選擇：除了與第一大貿(mào)易伙伴俄羅斯外，哈薩克斯坦對(duì)外貿(mào)易中的結(jié)算仍以美元為主，2009年占結(jié)算的74%，2010年占66%，2011年占76%，以本幣堅(jiān)戈的結(jié)算量不大，2009年占3.9%，2010年增加到15%，2011年穩(wěn)定在6.5%的水平。以歐元結(jié)算的趨勢(shì)在逐年減弱，2009年占17.5%，2010年占13.5%，2011年占10.5%。而以盧布支付量在不斷緩慢增加，2009年占2%，2010年占3%，2011年占5%。以2011年為例，這個(gè)四種貨幣的結(jié)算使用量高達(dá)98%，可見(jiàn)作為第二大貿(mào)易國(guó)中國(guó)的貨幣的人民幣卻沒(méi)有一席之地。

對(duì)這樣的貿(mào)易結(jié)算方式，簡(jiǎn)單的從兩個(gè)方面來(lái)評(píng)價(jià)：從進(jìn)口這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，大宗產(chǎn)品以美元來(lái)定價(jià)是現(xiàn)行的美元體制的一個(gè)產(chǎn)物，是在現(xiàn)行體制下我們不得已的一個(gè)選擇，大宗產(chǎn)品以美元定價(jià)是我國(guó)輸入型通貨膨脹的一個(gè)主要來(lái)源；從出口這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，出口市場(chǎng)是買方市場(chǎng)，在出口市場(chǎng)上買方占據(jù)更加強(qiáng)勢(shì)的地位，記賬和支付貨幣的選擇往往被買方所主導(dǎo)，哈方進(jìn)口商選擇美元支付中方出口商是沒(méi)有多大的選擇余地的。這其中美元現(xiàn)鈔結(jié)算這種方式的存在不能不說(shuō)有它存在的基礎(chǔ)，現(xiàn)鈔結(jié)算，錢貨兩清，可以減少交易費(fèi)用，可以彌補(bǔ)買賣雙方商業(yè)信用的不足，但是美元現(xiàn)鈔結(jié)算的缺點(diǎn)也是顯而易見(jiàn)，比如說(shuō)，逃稅避稅，比如說(shuō)黑市交易，這樣給外匯管理、海關(guān)統(tǒng)計(jì)等帶來(lái)了很大的困難。

4、結(jié)算貨幣的選擇。不管是站在微觀主體的角度上，還是站在兩國(guó)政府的角度上，建立一個(gè)中哈本幣國(guó)際支付和結(jié)算體系是非常有必要的。但是，站在哈薩克斯坦政府的角度，他們會(huì)傾向于以堅(jiān)戈為主導(dǎo)的國(guó)際支付和結(jié)算體系，站在中國(guó)政府的角度上我們會(huì)傾向于以人民幣為主導(dǎo)的國(guó)際支付和結(jié)算體系。那到底是堅(jiān)戈還是人民幣，如何選擇，這需要有判斷的標(biāo)準(zhǔn)，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是什么呢？筆者認(rèn)為有兩個(gè)：一是這樣的貨幣應(yīng)該是幣值穩(wěn)定的貨幣，甚至應(yīng)該是硬通貨，這個(gè)才能給買賣雙方以交易的信心；二是這樣的貨幣應(yīng)該有完善的金融體系，豐富多樣的金融市場(chǎng)來(lái)支持，給貨幣的流通提供最大的便利。從這兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)，這個(gè)選擇毫無(wú)疑問(wèn)應(yīng)該是人民幣。

四、結(jié)語(yǔ)

人民幣國(guó)際化的趨勢(shì)不可阻擋，但卻面臨挑戰(zhàn)美元世界貨幣霸主地位的巨大困難，想要在美元國(guó)際貨幣體系的重重包圍下進(jìn)行突圍，現(xiàn)階段建立區(qū)域性的以人民幣為主導(dǎo)的國(guó)際支付和結(jié)算體系就是這樣的一個(gè)突破口，而此時(shí)建立中哈人民幣國(guó)際支付和結(jié)算體系既符合人民幣國(guó)際化大趨勢(shì)的要求，又契合了當(dāng)前中哈金融合作工作深入全面開(kāi)展的需要，因此必然成為當(dāng)前中哈金融合作的工作重點(diǎn)。

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