鋰電池材料攪動資本市場

楊旭然

誰能成功搶灘鋰電材料的動力化藍(lán)海，誰就有希望贏得不遠(yuǎn)未來的巨大市場。

特斯拉橫空出世，電動乘用車產(chǎn)量激增，新能源汽車的想象空間已經(jīng)打開。如果鋰電池最終代替了汽油，將成就誰的狂歡？

配套電動交通工具的動力——鋰電池，受益于電動汽車的爆發(fā)式增長，正處在高速發(fā)展階段。中國電池網(wǎng)創(chuàng)始人于清教向《英才》記者介紹，今年是全世界電動汽車銷售最火爆的一年。今年1-9月，新能源汽車?yán)塾嬌a(chǎn)4.13萬輛，同比增長4倍。其中純電動乘用車生產(chǎn)1.99萬輛，同比增長7倍。

據(jù)介紹，目前一輛新能源汽車的全套鋰電池系統(tǒng)成本，可占到車輛總成本的一半左右，且續(xù)航能力并不理想，這成為了限制電動汽車發(fā)展的重要因素。

如何才能最大限度的發(fā)揮動力鋰電池的儲能作用？當(dāng)升科技副總經(jīng)理曲曉力向《英才》記者解釋，特斯拉能達(dá)到行業(yè)內(nèi)最好的續(xù)航能力，和其所采用的鋰電池材料有很大的關(guān)系。其昂貴的售價中，高端電池材料占有較大比重。

對鋰電池材料企業(yè)來說，新能源汽車的發(fā)展，引領(lǐng)著行業(yè)由傳統(tǒng)的消費電子鋰電池，向需求量激增、品質(zhì)和技術(shù)要求更高的動力鋰電池方向邁進(jìn)。誰能成功搶灘鋰電材料的動力化藍(lán)海，誰就有希望贏得不遠(yuǎn)未來的巨大市場。

在鋰電池的成本構(gòu)成中，最大的一部分就是正極材料，占到電池整體成本的30%-40%。于清教認(rèn)為，目前傳統(tǒng)的鈷酸鋰正極材料應(yīng)用非常成熟，但能量密度有待提高。因此新興的三元復(fù)合材料和磷酸鐵錳鋰，成為了動力鋰電池正極材料的發(fā)展方向。

國內(nèi)電動車龍頭比亞迪（002594.SZ）選擇使用的磷酸鐵錳鋰材料，是基于傳統(tǒng)磷酸鐵鋰材料的優(yōu)化品種，新加入的錳元素造價低廉。

但這種材料在其他電動車廠商中使用量相對較少。特別是日韓車企基本都在使用三元材料。風(fēng)頭正勁的特斯拉使用高質(zhì)量鎳鈷鋁三元材料，取得了非常好的效果。

當(dāng)升科技（300073.SZ）是國內(nèi)主生產(chǎn)三元材料的上市公司。曲曉力向《英才》記者介紹，三元材料應(yīng)用于動力汽車，對于能量密度的提升、安全性能和品質(zhì)的穩(wěn)定性都有更加苛刻的要求。

電解液上市公司則被認(rèn)為將在鋰電池動力化的過程中獲得最大收益。

新宙邦（300037.SZ）董事長覃九三介紹，電解液屬于差異化品種，配方上沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，因此規(guī)模較大的企業(yè)具備先發(fā)優(yōu)勢以及較高的客戶黏性；另外，鋰電池動力化，將催生電解液銷售出數(shù)量級的飛躍。

自2014年以來，該股已經(jīng)累計上漲了131%，成為創(chuàng)業(yè)板中表現(xiàn)最為搶眼的個股之一。同行業(yè)個股江蘇國泰（002091.SZ）和天賜材料（002709.SZ）也有不同程度的表現(xiàn)。

在工信部出臺的《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃》和《電子信息產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃》中，鋰電池隔膜被作為重點發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)給予支持。

隔膜是幾大鋰電池材料中技術(shù)含量最高的一種，多年來核心技術(shù)掌握在日韓企業(yè)手中，國內(nèi)一直沒有實現(xiàn)國產(chǎn)化，特別是新能源汽車所使用的動力鋰電池，多年來幾乎處于純進(jìn)口狀態(tài)，存在著非常巨大的國產(chǎn)替代需求，對于國內(nèi)企業(yè)來說市場廣闊。

滄州明珠（002108.SZ）副總經(jīng)理谷傳明向《英才》記者介紹，以比亞迪為例，如果想要進(jìn)入它的供應(yīng)商體系，首先要達(dá)到它設(shè)置的較高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。這對于國內(nèi)一眾技術(shù)水平較差、良品率較低的企業(yè)來說，無疑是非常高的門檻。

反觀國內(nèi)其他上馬鋰電池隔膜，特別是動力鋰電池隔膜生產(chǎn)線的企業(yè)，普遍飽受良品率不高的困擾，想要實現(xiàn)大批量生產(chǎn)和實際應(yīng)用，還需要技術(shù)上的進(jìn)一步完善。endprint