道路建設(shè)對地方財(cái)政收入影響實(shí)證分析——以湖北宜昌市為例

武漢大學(xué) 張 彰

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，地方財(cái)政收入快速增長，城鄉(xiāng)道路建設(shè)得到極大改善，城鄉(xiāng)居民收入顯著提升。人們普遍認(rèn)為這一切都得益于道路建設(shè)，然而，道路建設(shè)到底能不能促進(jìn)地方財(cái)致收入的增長，兩者之間是什么樣的影響關(guān)系。到底是道路建設(shè)促進(jìn)了地方財(cái)政收入的增長，還是地方財(cái)政收入促進(jìn)了道路建設(shè)的發(fā)展；在發(fā)達(dá)地方還需不需要投入大量財(cái)力開展道路建設(shè)？這些都只有進(jìn)行定量地分析，才能作出科學(xué)的回答。

一、問題提出

道路建設(shè)對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用，得到國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)者的廣泛認(rèn)可。Aschauer 運(yùn)用生產(chǎn)函數(shù)法，對美國1948 年～1987 年道路建設(shè)投資與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，證實(shí)了美國道路建設(shè)投資顯著地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長。國內(nèi)學(xué)者研究也證實(shí)，客貨運(yùn)量與GDP 之間具有長期均衡關(guān)系，交通運(yùn)輸業(yè)能推動(dòng)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。道路投資建設(shè)以其“門到門”、快速、經(jīng)濟(jì)、方便等特點(diǎn)，比其他交通方式投資更能體現(xiàn)出提高地方社會效用的正相關(guān)作用，即加大道路建設(shè)投資更有利于民生福利的增加，特別是在貧困地區(qū)。而且道路建設(shè)效果包含了地區(qū)經(jīng)濟(jì)、社會、環(huán)境等多方面是綜合性的,影響是多方面的。特別是道路建設(shè)為緩解貧困作出了一定的貢獻(xiàn)，使農(nóng)戶收入有了一定的提高,使貧困發(fā)生率有了明顯的下降。綜上所述，人們充分認(rèn)識到了道路建設(shè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，但道路建設(shè)對地方財(cái)政收入影響如何，特別是道路建設(shè)投資對地方財(cái)政收入的影響是否有邊際效應(yīng)，從現(xiàn)有文獻(xiàn)來看，這些問題尚無人研究。為此，分析道路建設(shè)對地方財(cái)政收入的影響效果，對于正確決策道路建設(shè)的投資，具有重要作用和意義。湖北宜昌是上世紀(jì)末本世紀(jì)初發(fā)展起來的一座新興城市，屬于道路建設(shè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財(cái)政收入增長較快的城市，分析這一地區(qū)道路建設(shè)投資對地方財(cái)政收入的影響，對于發(fā)達(dá)地區(qū)政府決策道路建設(shè)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）研究方法 具體如下：

（1）ADF 單位根檢驗(yàn)。對于時(shí)間序列的數(shù)據(jù)需要進(jìn)行DF 檢驗(yàn)，檢驗(yàn)數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，防止“偽回歸”現(xiàn)象的出現(xiàn)。傳統(tǒng)的DF 檢驗(yàn)只有當(dāng)時(shí)間序列是AR（1）過程時(shí)才有效，如果存在高階滯后相關(guān)，那么將違背隨機(jī)干擾項(xiàng)獨(dú)立同分布的假設(shè)。因此，迪基·富勒提出來ADF 檢驗(yàn)彌補(bǔ)了DF 檢驗(yàn)的不足。通常采用AIC、SC 以及HQ 信息準(zhǔn)則對滯后階數(shù)進(jìn)行選擇。ADF 檢驗(yàn)的原假設(shè)：序列至少存在一個(gè)單位根。備擇假設(shè)：序列不存在單位根。如果不能拒絕原假設(shè)，說明序列有單位根，原序列是非平穩(wěn)過程；反之，如果拒絕了原假設(shè)，說明原序列沒有單位根，即為平穩(wěn)的。如果原序列是非平穩(wěn)的，需要進(jìn)行差分后再檢驗(yàn)，直到差分使其平穩(wěn)為止。

（2）協(xié)整檢驗(yàn)。常見的協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)方法有兩種：一種是基于回歸殘差的檢驗(yàn)方法，也稱E-G 兩步檢驗(yàn)法；另一種是基于回歸系數(shù)的協(xié)整檢驗(yàn)，即Johanson 檢驗(yàn)。運(yùn)用E-G 兩步法來考慮變量之間的協(xié)整關(guān)系時(shí)，必須事先確定被解釋變量和解釋變量，進(jìn)而確立協(xié)整關(guān)系，最后建立回歸模型。在經(jīng)濟(jì)實(shí)際中，許多變量間互相影響，很難事先對解釋變量和被解釋變量進(jìn)行區(qū)分。此外，Johanson 檢驗(yàn)還能檢驗(yàn)變量間的多個(gè)協(xié)整關(guān)系。因此，本文采用的是Johanson 協(xié)整檢驗(yàn)方法。

根據(jù)著名的Granger 表述定理，協(xié)整系統(tǒng)可以由VECM 模型等價(jià)地表述：

由于△yt，△yt-1，…，△yt-（p-1），εt都是I（1），除了∏yt-1外，其他都是平穩(wěn)的，若上式要成立，∏yt-1就應(yīng)該是平穩(wěn)的?！莥t-1相當(dāng)于各變量的線性組合，因此，各變量間是否存在協(xié)整關(guān)系取決于∏的秩。假設(shè)∏的秩等于r，根據(jù)r 的大小，可以分為三種情形。

若r=0，則說明不存在協(xié)整關(guān)系；

若r=N，則說明原來的N 個(gè)變量都是平穩(wěn)的，與假設(shè)這N 個(gè)變量都是單位根過程相矛盾。

若0＜r＜N，則說明存在r 個(gè)獨(dú)立的協(xié)整關(guān)系。

向量誤差修正模型（VEC）。傳統(tǒng)的VAR 模型多用于平穩(wěn)的時(shí)間序列，對于具有協(xié)整關(guān)系的非平穩(wěn)時(shí)間序列，通常用VEC 模型來考察。VEC 模型的基本框架與VAR 模型一樣，不同的地方就在于存在協(xié)整關(guān)系的約束，因此VEC 模型往往也稱為有約束的VAR 模型。根據(jù)著名的Granger 表述定理，只要向量存在協(xié)整關(guān)系，則一定存在對應(yīng)的誤差修正模型。一個(gè)VEC 模型可以表述為：

其中ecmt-1是誤差修正項(xiàng)，反應(yīng)了變量間的長期均衡關(guān)系。α為系數(shù)，反應(yīng)了當(dāng)變量偏離長期均衡狀態(tài)時(shí)將其調(diào)整到均衡狀態(tài)的速度。在等式右邊所有差分項(xiàng)的系數(shù)則反應(yīng)各個(gè)變量對短期波動(dòng)的調(diào)整速度。

（4）脈沖響應(yīng)函數(shù)。脈沖響應(yīng)函數(shù)分析方法可以用來描述一個(gè)內(nèi)生變量對由誤差項(xiàng)所帶來的沖擊的反應(yīng)，即在隨機(jī)誤差項(xiàng)上施加一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差大小的沖擊后，對內(nèi)生變量的當(dāng)期值和未來值所產(chǎn)生的影響程度。進(jìn)行脈沖響應(yīng)函數(shù)分析時(shí)，可以追蹤出系統(tǒng)中其他變量的沖擊對某個(gè)變量的影響的時(shí)間路徑。即可以確定每個(gè)變量隨著時(shí)間的推移對被解釋變量和其他變量的“沖擊”做出的反應(yīng)。

（二）道路建設(shè)投入對區(qū)域GDP 的動(dòng)態(tài)效應(yīng)分析 具體如下：

（1）數(shù)據(jù)選取。本文選取1993～2013 年宜昌市道路建設(shè)資金投入（用invest 表示）、宜昌市道路里程（用leng 表示）來反映樣本期間內(nèi)，宜昌市道路建設(shè)的水平；同時(shí)，用lfr 表示1993 年～2013 年宜昌市的財(cái)政收入。結(jié)合已有文獻(xiàn)的研究經(jīng)驗(yàn)及方法，為消除異方差的影響，對道路投入、道路里程和財(cái)政收入序列分別取自然對數(shù)，取對數(shù)后分別表示為lninvest、lnleng 和lnlfr。如圖1 所示

圖1 道路建設(shè)投入與GDP 的數(shù)據(jù)變化線

數(shù)據(jù)的基本統(tǒng)計(jì)特征如表1 所示：

表1 數(shù)據(jù)的基本統(tǒng)計(jì)特征

（2）單位根檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)。對非平穩(wěn)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)使用OLS 分析，得到的序列間的關(guān)系可能是一種虛假性的顯著性關(guān)系。因此，在統(tǒng)計(jì)分析之前，有必要對時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。本文首先要對道路建設(shè)資金投入，道路里程數(shù)和財(cái)政收入序列進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)的ADF 單位根檢驗(yàn)。根據(jù)SC 信息準(zhǔn)則，ADF 檢驗(yàn)選取的是帶截距和漂移項(xiàng)的檢驗(yàn)式，表2 給出的是單位根檢驗(yàn)的結(jié)果，其中括號內(nèi)的數(shù)據(jù)均為顯著性水平1%條件下的臨界值。

表2 單位根檢驗(yàn)結(jié)果

由表2 結(jié)果可知，lninvest、lnleng 和lnlfr 都是單位根過程，那么可以對這三個(gè)序列進(jìn)行兩兩差分處理之后再進(jìn)行分析。但是如果那樣做，會因此丟失序列中包含的長期信息。由于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)市場中的絕大多數(shù)數(shù)據(jù)雖然是非平穩(wěn)的，但是它們的某個(gè)線性組合往往卻是平穩(wěn)過程。因此，本文選擇對lninvest 與lnlfr，以及l(fā)nleng 和lnlfr和進(jìn)行協(xié)整分析。本文使用標(biāo)準(zhǔn)的Johansen 協(xié)整方法，來檢驗(yàn)以上兩組變量之間的協(xié)整關(guān)系，結(jié)果如表3 所示。

表3 lnlfr 和lninvest 的Johansen 協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果

表3 中的Johansen 協(xié)整跡檢驗(yàn)和最大特征根檢驗(yàn)結(jié)果都拒絕了不存在協(xié)整關(guān)系的原假設(shè)，而接受了存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系的原假設(shè)，這就說明了lnlfr 和lninvest，lnlfr 和lninvest 之間存在著協(xié)整的關(guān)系。由此，可以得到進(jìn)一步反映這兩組變量之間長期和短期關(guān)系的VEC 模型。

（3）VEC 模型。根據(jù)SC 信息準(zhǔn)則，選取VECM 模型的滯后階為2，分別構(gòu)建lnlfr 與lnleng 和lnlfr 與lninvest 兩組VECM 模型，結(jié)果見表4 和表5：

表4 lnlfr 和lninvest 的Johansen 協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果

表5 宜昌市道路建設(shè)資金投入與地區(qū)財(cái)政收入之間的VEC 模型估計(jì)結(jié)果

表4 中，α1為負(fù)數(shù)，符合反向修正機(jī)制，且顯著性水平為1%，說明當(dāng)lnlfr 與lninvest 偏離均衡時(shí)，會以13.18%的速率經(jīng)行調(diào)整。從α2的t 統(tǒng)計(jì)量可以看出，誤差調(diào)整系數(shù)α2是不顯著的，說明在長期lnlfr 會對lninvest 做出反應(yīng)，而lninvest 沒有對lnlfr 做出反應(yīng)?！鱨ninvestt-1的系數(shù)α21是顯著的，而△lnlfr 的系數(shù)β21、β22不顯著，這表明在短期lnlfr 會對lninvest 做出反應(yīng)，而lninvest 不會對lnlfr 做出反應(yīng)。以上的研究表明，不論是在長期還是短期，lninvest均是lnlfr 的Granger 原因，而lnlfr 不是lninvest 的Granger 原因，即對道路建設(shè)的資金投入能促進(jìn)LFR 增長，而LFR 增長不能促進(jìn)對道路的投資。

表6 宜昌市道路里程與地區(qū)財(cái)政收入之間的VEC 模型估計(jì)結(jié)果

表6 顯示出和表5 類似的結(jié)果，α1為負(fù)數(shù)，符合反向修正機(jī)制，且顯著性水平為1%，說明當(dāng)lnlfr 與lnleng 偏離均衡時(shí)，會以2.21%的速率經(jīng)行調(diào)整。從α2的t 統(tǒng)計(jì)量可以看出，誤差調(diào)整系數(shù)α2是不顯著的，說明在長期lnlfr 會對lnleng 做出反應(yīng)，而lnleng 沒有對lnlfr 做出反應(yīng)?！鱨nlengt-1的系數(shù)α21是顯著的，而△lnlfr 的系數(shù)β21、β22不顯著，這表明在短期lnlfr 會對lnleng 做出反應(yīng)，而lnleng 不會對lnlfr 做出反應(yīng)。以上的研究表明，不論是在長期還是短期，lnleng 均是lnlfr 的Granger 原因，而lnlfr 不是lnleng 的Granger 原因，即對道路里程能促進(jìn)財(cái)政收入增長，而財(cái)政收入增長不能促進(jìn)對道路里程的增加。

（4）脈沖響應(yīng)函數(shù)。脈沖響應(yīng)函數(shù)描述了模型中一個(gè)變量對其自身或其他變量一個(gè)較早沖擊所作出的反應(yīng)路徑，可用來直觀觀察變量之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。從上述分析中得知短期系數(shù)α21和α22均是顯著的，因此，使用脈沖響應(yīng)函數(shù)來進(jìn)一步分析道路建設(shè)資金投入和財(cái)政收入之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。

在做脈沖響應(yīng)之前，首先要求構(gòu)建的VEC 模型必須是穩(wěn)定的，因此，利用eveiws6.0 畫出兩個(gè)VEC 模型的單位圓，結(jié)果見圖1和圖2：

圖1 lnlfr 與lninvest 的穩(wěn)定性檢驗(yàn)

圖2 lnlfr 與lninvest 的穩(wěn)定性檢驗(yàn)

從圖1、圖2 可以看出，兩組VEC 模型的特征值都在單位圓內(nèi)，可以進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析。現(xiàn)分別對lnleng 和lninvest 施加一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的脈沖，以得到lnlfr 對兩個(gè)變量的響應(yīng)路徑。脈沖響應(yīng)結(jié)果見圖3 和圖4。

圖3 lnlfr 對lninvest 的脈沖響應(yīng)

圖4 lnlfr 對lnleng 的脈沖響應(yīng)

圖3 顯示，假定其他變量不發(fā)生變化，在本期給lninvest 一個(gè)正向沖擊以后，這種沖擊會在前三期使得lnlfr 迅速上升至13%左右，第四期出現(xiàn)小幅度回調(diào)后，第五期達(dá)到最大值，之后，lnlfr 的響應(yīng)逐步減弱，但仍有11%左右。這說明宜昌市道路建設(shè)資金投入的增加，對當(dāng)?shù)刎?cái)政收入有明顯的拉動(dòng)作用，但這拉動(dòng)是有限的，達(dá)到某一峰值后，便逐步下降，但是，下降的幅度較小，整體來看，增加道路建設(shè)資金投入的經(jīng)濟(jì)效益仍是十分明顯的。

圖4 顯示，假定其他變量不發(fā)生變化，在本期給lnleng 一個(gè)正向沖擊，這種沖擊在前四期對lnlfr 產(chǎn)生了負(fù)的影響，使得lnlfr 先下降至13%左右，之后，這種負(fù)影響又逐步減少。從第5 期開始，lnlfr 對lnleng 的沖擊呈現(xiàn)正向響應(yīng)，并以較高的增速，逐步上升，在第10 期已經(jīng)超過了15%。這說明隨著宜昌市道路里程的延長，其地方財(cái)政收入在前期是減少的，但是很快，新建道路的作用顯現(xiàn)，對地方財(cái)政收入產(chǎn)生了長期正向影響，使得地方財(cái)政收入以較高增速增長。

三、結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論 通過實(shí)證，可以得出以下基本結(jié)論：第一，道路建設(shè)資金投入對地方財(cái)政收入的正影響是有限的。道路建設(shè)初期的資金投入，可以帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而促進(jìn)財(cái)政稅收增長。但是當(dāng)?shù)缆方ㄔO(shè)進(jìn)入中后期，隨著與道路有關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)效應(yīng)減弱，其對當(dāng)?shù)刎?cái)政收入的拉動(dòng)效應(yīng)會逐步減弱，表現(xiàn)出作用的有限性。第二，道路建設(shè)里程的延伸對地方財(cái)政收入的增加具有長期顯著的正效應(yīng)。道路里程的延長可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從而帶動(dòng)當(dāng)?shù)刎?cái)政收入增加，更重要的是道路延伸完善了地方的交通體系，為當(dāng)?shù)貥?gòu)建了良好的投資和消費(fèi)環(huán)境，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長并促進(jìn)財(cái)政收入增加。第三，地方財(cái)政收入的增加并不能帶動(dòng)道路建設(shè)的發(fā)展。地方財(cái)政收入增加后，政府并不一定將其投入到道路建設(shè)上。因此，不能促進(jìn)道路建設(shè)的發(fā)展。這說明道路建設(shè)好壞關(guān)鍵取決于地方政府的觀念。

（二）相關(guān)建議 根據(jù)以上結(jié)論，提出以下兩點(diǎn)建議：第一，必須切實(shí)提高對道路建設(shè)的認(rèn)識。道路建設(shè)能構(gòu)建良好的投資和消費(fèi)環(huán)境，吸引外來投資，必須加強(qiáng)對道路建設(shè)重要性的認(rèn)識，通過多種方法加強(qiáng)道路建設(shè)，改善交通條件。第二，必須合理安排道路建設(shè)資金投入的規(guī)模和結(jié)構(gòu)。由于道路建設(shè)資金投入對地方財(cái)政收入的正影響具有有限性，在道路建設(shè)資金投入的規(guī)模設(shè)和結(jié)構(gòu)上，必須科學(xué)合理安排。同時(shí)，在地方財(cái)力有限的情況下，可以設(shè)計(jì)道路建設(shè)投資多元化，豐富道路建設(shè)資金來源，改變單一由政府投資修建道路的局面。第三，必須堅(jiān)持調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。由于道路建設(shè)對地方財(cái)政收入的增加既具有長期顯著的正效應(yīng)，又同時(shí)具有局限性，必須在堅(jiān)持道路建設(shè)的同哩，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)地方財(cái)政收入的長期穩(wěn)定增長。

［1］劉建強(qiáng)、何景華：《交通運(yùn)輸業(yè)與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)證研究》，《交通運(yùn)輸系統(tǒng)工程與信息》2002 年第1 期。

［2］王升、吳群琪：《交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與人類發(fā)展指數(shù)關(guān)系的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)》，《統(tǒng)計(jì)與決策》2011 年第16 期。

［3］春燕：《區(qū)域發(fā)展中的道路建設(shè)綜合效果評價(jià)研究》，《上海經(jīng)濟(jì)研究》2009 年第12 期。