基于渠道的營運資金管理探討

夏天予

摘 要：良好的企業(yè)營運資金管理不僅能夠降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)擁有較強的償債能力，還能夠使企業(yè)獲得足夠的盈利能力。該文基于渠道的營運資金管理理論，結(jié)合華劍機械有限公司的案例，對營運資金管理績效評價指標進行了計算和評價，提出了基于渠道營運資金管理的管理策略。

關(guān)鍵詞：渠道 營運資金管理 評價指標

中圖分類號：F275.1 文獻標識碼：A 文章編號：1674-098X（2014）04（a）-0145-02

營運資金，也稱作營運資本，有廣義和狹義之分。廣義營運資金一般稱為總營運資金，是指一個企業(yè)投資在流動資產(chǎn)上的資金，具體包括有庫存現(xiàn)金、銀行存款、有價證券、原材料、庫存商品和應(yīng)收賬款等資金。狹義營運資金是指企業(yè)在某時點流動資產(chǎn)減去流動負債后的凈值，是指一般意義上的營運資金。營運資金管理有多種理論和實踐，有基于要素的營運資金管理、基于供應(yīng)鏈學(xué)說的營運資金管理、基于渠道的營運資金管理、分項目的營運資金管理、綜合營運資金管理和零營運資金管理等?；谇赖臓I運資金管理這方面的研究鮮見報道。該文以華劍機械有限公司為例，對基于渠道的營運資金管理進行了探討。

1 基于渠道營運資金管理的績效評價

1.1 基于渠道營運資金管理的影響機理

在采購渠道上，主要業(yè)務(wù)是向上游供應(yīng)商進行原材料等的采購活動。涉及到的營運資金主要有存貨、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款和現(xiàn)金等。存貨、現(xiàn)金越多，企業(yè)的流動性越強、財務(wù)風(fēng)險越低，但盈利能力越弱；預(yù)付賬款越多，企業(yè)留有的可以用于支付的現(xiàn)金就越少，財務(wù)風(fēng)險增加；反之，應(yīng)付賬款越多，企業(yè)不僅可以低成本地利用這部分欠款，而且還可以將這部分欠款用于投資以獲取收益。

在生產(chǎn)渠道上，主要業(yè)務(wù)是對企業(yè)采購渠道上采購到的材料進行加工。涉及到的營運資金主要有生產(chǎn)成本、應(yīng)付職工薪酬和其他應(yīng)付款等。生產(chǎn)效率越高，滯留在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的在產(chǎn)品越少，營運資金的占用越少，企業(yè)盈利能力越強，財務(wù)風(fēng)險越低。在不影響職工正常生活下，應(yīng)付職工薪酬越多，企業(yè)可以低成本利用的資金越多，盈利能力越強，在生產(chǎn)渠道上的營運資金管理也越好。

在營銷渠道上，主要業(yè)務(wù)是對生產(chǎn)渠道生產(chǎn)出來的產(chǎn)成品進行銷售，實現(xiàn)資金回收。涉及到的營運資金有庫存商品、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)交稅金等。庫存商品積壓得越多，應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)越多，企業(yè)可用于支付的現(xiàn)金就越少，財務(wù)風(fēng)險就越高。反之，如果企業(yè)的庫存商品生產(chǎn)出來就能夠及時的銷售出去，應(yīng)收賬款能夠及時收回，對企業(yè)就越有利，企業(yè)在營銷渠道上的營運資金管理也就越好。

1.2 基于渠道營運資金管理的數(shù)學(xué)模型

各個渠道上營運資金管理績效的評價，可通過計算各個渠道上的營運資金周轉(zhuǎn)期來實現(xiàn)。各渠道的營運資金周轉(zhuǎn)期是各渠道的營運資金占平均日營業(yè)收入的比值，具體公式如下：

采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=采購渠道營運資金/（營業(yè)收入/360）

（1）

=（材料存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等）/（營業(yè)收入/360）

生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=生產(chǎn)渠道營運資金/（營業(yè)收入/360）

（2）

=（在產(chǎn)品存貨+其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款等） /（營業(yè)收入/360）

營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=營銷渠道營運資金/（營業(yè)收入/360）

（3）

=（成品存貨+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費）/（營業(yè)收入/360）

經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期=采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期+生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期+營銷渠

道營運資金周轉(zhuǎn)期

（4）

上述公式計算的結(jié)果，可作為評價企業(yè)各渠道營運資金管理水平的依據(jù)。營運資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值越小，說明企業(yè)在各渠道上的營運資金管理得越好；營運資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值越大，說明企業(yè)在各渠道上的營運資金管理得越差，管理有待改進。

2 基于渠道營運資金管理的實際運用—以華劍機械有限公司為例

2.1 華劍機械營運資金管理現(xiàn)狀

華劍機械是一家專業(yè)生產(chǎn)床墊機械的企業(yè)，生產(chǎn)的產(chǎn)品遠銷歐洲、美國、中東等地，具有廣泛的營銷渠道和良好的商業(yè)信譽。材料采購較為保守，庫存較多；沒有要求會計人員對企業(yè)產(chǎn)品成本進行核算，也沒有專門對生產(chǎn)流程中各項成本進行監(jiān)控的負責(zé)人；會計人員對庫存只在年末盤點一次；應(yīng)收賬款的催收一般由老板自己負責(zé)，沒有應(yīng)收賬款政策。因此，該企業(yè)在營運資金管理方面還存在著很大的提升空間。

2.2 華劍機械基于渠道營運資金管理的績效計算

運用公式（1）、（2）、（3）和（4），

華劍機械2010—2012年三年的營運資金周轉(zhuǎn)期計算結(jié)果如表1所示，2010—2012年連續(xù)三年營運資金周轉(zhuǎn)期變動趨勢如圖1所示。

2.3 華劍機械基于渠道營運資金管理的績效分析

結(jié)合表1和圖1，該企業(yè)2012年營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期有顯著的上升，比2010年提高14天，較2011年提高13天。分析財務(wù)報告，2012年產(chǎn)品存貨雖較2010年和2011年都有下降，但2012年出現(xiàn)了應(yīng)收賬款，且達到602291.48元。而在2010年和2011年卻只有預(yù)收賬款沒有應(yīng)收賬款，預(yù)收賬款分別為255601.06元和262323.21元。所以，2012年營銷渠道的營運資金管理較前兩年都要差。

2.4 華劍機械基于渠道的營運資金管理的管理對策

根據(jù)上述對華劍機械營運資金周轉(zhuǎn)期的分析，經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值呈上升趨勢，有待提高，但采購渠道和生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期在數(shù)值上都表現(xiàn)為下降，表明在采購渠道和生產(chǎn)渠道上的營運資金管理有進步，采購渠道和生產(chǎn)渠道并不是造成經(jīng)營活動營運資金管理績效下降的原因。所以，營銷渠道營運資金管理水準的下滑才是導(dǎo)致三年來經(jīng)營活動營運資金管理績效變差的最主要的原因。

采購渠道上，在材料存貨方面，在不影響正常生產(chǎn)經(jīng)營下應(yīng)該適當減少庫存量，以減少企業(yè)的儲存成本。因為該企業(yè)生產(chǎn)的床墊機械的銷量沒有明顯的淡旺季之分，所以采購部門對本企業(yè)材料的用量和供應(yīng)商的供貨速度應(yīng)該有一個全面的把握，并掌握好規(guī)律，從而在采購的時候減少采購量來降低企業(yè)庫存量。

在生產(chǎn)渠道上，應(yīng)適當減少在產(chǎn)品的存貨量。減少次品。每月可以按員工的生產(chǎn)量和次品率進行評比，對生產(chǎn)量高次品率低的員工給以物質(zhì)上的獎勵，從而進一步的優(yōu)化生產(chǎn)渠道的營運資金管理。

在營銷渠道上，要特別注意對應(yīng)收賬款的管理，這是導(dǎo)致營 銷渠道營運資金管理變差的主要原因。根據(jù)應(yīng)收賬款方面的資料可知，客戶大部分是國外企業(yè)，其中的歐美企業(yè)，從資料上可看出，不付款的可能性很小。但中東、東南亞的企業(yè)，不付款的可能性相對偏高。因此，應(yīng)該擴大對歐美地區(qū)的銷量，并與他們保持長久的合作關(guān)系。而對中東、東南亞等地的企業(yè)要進行嚴格的把關(guān)，對信譽不好、經(jīng)營情況不佳的企業(yè)要減少銷售或不銷售。此外，還應(yīng)該采取積極有效地鼓勵措施，減少營運資金在應(yīng)收賬款上的占用。

3 結(jié)語

該文通過梳理基于渠道的營運資金管理的影響機理，建立了基于渠道的營運資金管理的數(shù)學(xué)模型。通過對華劍機械有限公司基于渠道的營運管理的績效計算分析，提出了華劍機械有限公司基于渠道的營運資金管理的管理對策。結(jié)果表明：基于渠道的營運資金管理不僅能夠?qū)儆跔I運資金的項目考慮在內(nèi)，而且能夠清楚地反映出企業(yè)在各個渠道上的營運資金管理狀況和管理水平的好壞，從而使企業(yè)能夠更客觀、更科學(xué)、更合理地評價自身的營運資金管理績效，更有針對性地對提高企業(yè)營運資金管理采取有效的措施，把措施準確的落實到具體的部門、相關(guān)的職工身上，從而起到對癥下藥的效果。

參考文獻

[1] 王竹泉，孫瑩.營運資金概念重構(gòu)與分類研究—由IASB/FASB聯(lián)合概念框架引發(fā)的思考[C]//中國會計學(xué)會2010年學(xué)術(shù)年會營運資金管理論壇論文集.2010.

[2] 王竹泉，馬廣林.分銷渠道控制：跨區(qū)分銷企業(yè)營運資金管理的重心[J].會計研究，2005（6）：28-33.

[3] 王竹泉，逄詠梅，孫建強.國內(nèi)外營運資金管理研究的回顧和展望[J].會計研究，2007（2）：85-92.endprint

摘 要：良好的企業(yè)營運資金管理不僅能夠降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)擁有較強的償債能力，還能夠使企業(yè)獲得足夠的盈利能力。該文基于渠道的營運資金管理理論，結(jié)合華劍機械有限公司的案例，對營運資金管理績效評價指標進行了計算和評價，提出了基于渠道營運資金管理的管理策略。

關(guān)鍵詞：渠道 營運資金管理 評價指標

中圖分類號：F275.1 文獻標識碼：A 文章編號：1674-098X（2014）04（a）-0145-02

營運資金，也稱作營運資本，有廣義和狹義之分。廣義營運資金一般稱為總營運資金，是指一個企業(yè)投資在流動資產(chǎn)上的資金，具體包括有庫存現(xiàn)金、銀行存款、有價證券、原材料、庫存商品和應(yīng)收賬款等資金。狹義營運資金是指企業(yè)在某時點流動資產(chǎn)減去流動負債后的凈值，是指一般意義上的營運資金。營運資金管理有多種理論和實踐，有基于要素的營運資金管理、基于供應(yīng)鏈學(xué)說的營運資金管理、基于渠道的營運資金管理、分項目的營運資金管理、綜合營運資金管理和零營運資金管理等?；谇赖臓I運資金管理這方面的研究鮮見報道。該文以華劍機械有限公司為例，對基于渠道的營運資金管理進行了探討。

1 基于渠道營運資金管理的績效評價

1.1 基于渠道營運資金管理的影響機理

在采購渠道上，主要業(yè)務(wù)是向上游供應(yīng)商進行原材料等的采購活動。涉及到的營運資金主要有存貨、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款和現(xiàn)金等。存貨、現(xiàn)金越多，企業(yè)的流動性越強、財務(wù)風(fēng)險越低，但盈利能力越弱；預(yù)付賬款越多，企業(yè)留有的可以用于支付的現(xiàn)金就越少，財務(wù)風(fēng)險增加；反之，應(yīng)付賬款越多，企業(yè)不僅可以低成本地利用這部分欠款，而且還可以將這部分欠款用于投資以獲取收益。

在生產(chǎn)渠道上，主要業(yè)務(wù)是對企業(yè)采購渠道上采購到的材料進行加工。涉及到的營運資金主要有生產(chǎn)成本、應(yīng)付職工薪酬和其他應(yīng)付款等。生產(chǎn)效率越高，滯留在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的在產(chǎn)品越少，營運資金的占用越少，企業(yè)盈利能力越強，財務(wù)風(fēng)險越低。在不影響職工正常生活下，應(yīng)付職工薪酬越多，企業(yè)可以低成本利用的資金越多，盈利能力越強，在生產(chǎn)渠道上的營運資金管理也越好。

在營銷渠道上，主要業(yè)務(wù)是對生產(chǎn)渠道生產(chǎn)出來的產(chǎn)成品進行銷售，實現(xiàn)資金回收。涉及到的營運資金有庫存商品、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)交稅金等。庫存商品積壓得越多，應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)越多，企業(yè)可用于支付的現(xiàn)金就越少，財務(wù)風(fēng)險就越高。反之，如果企業(yè)的庫存商品生產(chǎn)出來就能夠及時的銷售出去，應(yīng)收賬款能夠及時收回，對企業(yè)就越有利，企業(yè)在營銷渠道上的營運資金管理也就越好。

1.2 基于渠道營運資金管理的數(shù)學(xué)模型

各個渠道上營運資金管理績效的評價，可通過計算各個渠道上的營運資金周轉(zhuǎn)期來實現(xiàn)。各渠道的營運資金周轉(zhuǎn)期是各渠道的營運資金占平均日營業(yè)收入的比值，具體公式如下：

采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=采購渠道營運資金/（營業(yè)收入/360）

（1）

=（材料存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等）/（營業(yè)收入/360）

生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=生產(chǎn)渠道營運資金/（營業(yè)收入/360）

（2）

=（在產(chǎn)品存貨+其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款等） /（營業(yè)收入/360）

營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=營銷渠道營運資金/（營業(yè)收入/360）

（3）

=（成品存貨+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費）/（營業(yè)收入/360）

經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期=采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期+生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期+營銷渠

道營運資金周轉(zhuǎn)期

（4）

上述公式計算的結(jié)果，可作為評價企業(yè)各渠道營運資金管理水平的依據(jù)。營運資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值越小，說明企業(yè)在各渠道上的營運資金管理得越好；營運資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值越大，說明企業(yè)在各渠道上的營運資金管理得越差，管理有待改進。

2 基于渠道營運資金管理的實際運用—以華劍機械有限公司為例

2.1 華劍機械營運資金管理現(xiàn)狀

華劍機械是一家專業(yè)生產(chǎn)床墊機械的企業(yè)，生產(chǎn)的產(chǎn)品遠銷歐洲、美國、中東等地，具有廣泛的營銷渠道和良好的商業(yè)信譽。材料采購較為保守，庫存較多；沒有要求會計人員對企業(yè)產(chǎn)品成本進行核算，也沒有專門對生產(chǎn)流程中各項成本進行監(jiān)控的負責(zé)人；會計人員對庫存只在年末盤點一次；應(yīng)收賬款的催收一般由老板自己負責(zé)，沒有應(yīng)收賬款政策。因此，該企業(yè)在營運資金管理方面還存在著很大的提升空間。

2.2 華劍機械基于渠道營運資金管理的績效計算

運用公式（1）、（2）、（3）和（4），

華劍機械2010—2012年三年的營運資金周轉(zhuǎn)期計算結(jié)果如表1所示，2010—2012年連續(xù)三年營運資金周轉(zhuǎn)期變動趨勢如圖1所示。

2.3 華劍機械基于渠道營運資金管理的績效分析

結(jié)合表1和圖1，該企業(yè)2012年營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期有顯著的上升，比2010年提高14天，較2011年提高13天。分析財務(wù)報告，2012年產(chǎn)品存貨雖較2010年和2011年都有下降，但2012年出現(xiàn)了應(yīng)收賬款，且達到602291.48元。而在2010年和2011年卻只有預(yù)收賬款沒有應(yīng)收賬款，預(yù)收賬款分別為255601.06元和262323.21元。所以，2012年營銷渠道的營運資金管理較前兩年都要差。

2.4 華劍機械基于渠道的營運資金管理的管理對策

根據(jù)上述對華劍機械營運資金周轉(zhuǎn)期的分析，經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值呈上升趨勢，有待提高，但采購渠道和生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期在數(shù)值上都表現(xiàn)為下降，表明在采購渠道和生產(chǎn)渠道上的營運資金管理有進步，采購渠道和生產(chǎn)渠道并不是造成經(jīng)營活動營運資金管理績效下降的原因。所以，營銷渠道營運資金管理水準的下滑才是導(dǎo)致三年來經(jīng)營活動營運資金管理績效變差的最主要的原因。

采購渠道上，在材料存貨方面，在不影響正常生產(chǎn)經(jīng)營下應(yīng)該適當減少庫存量，以減少企業(yè)的儲存成本。因為該企業(yè)生產(chǎn)的床墊機械的銷量沒有明顯的淡旺季之分，所以采購部門對本企業(yè)材料的用量和供應(yīng)商的供貨速度應(yīng)該有一個全面的把握，并掌握好規(guī)律，從而在采購的時候減少采購量來降低企業(yè)庫存量。

在生產(chǎn)渠道上，應(yīng)適當減少在產(chǎn)品的存貨量。減少次品。每月可以按員工的生產(chǎn)量和次品率進行評比，對生產(chǎn)量高次品率低的員工給以物質(zhì)上的獎勵，從而進一步的優(yōu)化生產(chǎn)渠道的營運資金管理。

在營銷渠道上，要特別注意對應(yīng)收賬款的管理，這是導(dǎo)致營 銷渠道營運資金管理變差的主要原因。根據(jù)應(yīng)收賬款方面的資料可知，客戶大部分是國外企業(yè)，其中的歐美企業(yè)，從資料上可看出，不付款的可能性很小。但中東、東南亞的企業(yè)，不付款的可能性相對偏高。因此，應(yīng)該擴大對歐美地區(qū)的銷量，并與他們保持長久的合作關(guān)系。而對中東、東南亞等地的企業(yè)要進行嚴格的把關(guān)，對信譽不好、經(jīng)營情況不佳的企業(yè)要減少銷售或不銷售。此外，還應(yīng)該采取積極有效地鼓勵措施，減少營運資金在應(yīng)收賬款上的占用。

3 結(jié)語

該文通過梳理基于渠道的營運資金管理的影響機理，建立了基于渠道的營運資金管理的數(shù)學(xué)模型。通過對華劍機械有限公司基于渠道的營運管理的績效計算分析，提出了華劍機械有限公司基于渠道的營運資金管理的管理對策。結(jié)果表明：基于渠道的營運資金管理不僅能夠?qū)儆跔I運資金的項目考慮在內(nèi)，而且能夠清楚地反映出企業(yè)在各個渠道上的營運資金管理狀況和管理水平的好壞，從而使企業(yè)能夠更客觀、更科學(xué)、更合理地評價自身的營運資金管理績效，更有針對性地對提高企業(yè)營運資金管理采取有效的措施，把措施準確的落實到具體的部門、相關(guān)的職工身上，從而起到對癥下藥的效果。

參考文獻

[1] 王竹泉，孫瑩.營運資金概念重構(gòu)與分類研究—由IASB/FASB聯(lián)合概念框架引發(fā)的思考[C]//中國會計學(xué)會2010年學(xué)術(shù)年會營運資金管理論壇論文集.2010.

[2] 王竹泉，馬廣林.分銷渠道控制：跨區(qū)分銷企業(yè)營運資金管理的重心[J].會計研究，2005（6）：28-33.

[3] 王竹泉，逄詠梅，孫建強.國內(nèi)外營運資金管理研究的回顧和展望[J].會計研究，2007（2）：85-92.endprint

摘 要：良好的企業(yè)營運資金管理不僅能夠降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)擁有較強的償債能力，還能夠使企業(yè)獲得足夠的盈利能力。該文基于渠道的營運資金管理理論，結(jié)合華劍機械有限公司的案例，對營運資金管理績效評價指標進行了計算和評價，提出了基于渠道營運資金管理的管理策略。

關(guān)鍵詞：渠道 營運資金管理 評價指標

中圖分類號：F275.1 文獻標識碼：A 文章編號：1674-098X（2014）04（a）-0145-02

營運資金，也稱作營運資本，有廣義和狹義之分。廣義營運資金一般稱為總營運資金，是指一個企業(yè)投資在流動資產(chǎn)上的資金，具體包括有庫存現(xiàn)金、銀行存款、有價證券、原材料、庫存商品和應(yīng)收賬款等資金。狹義營運資金是指企業(yè)在某時點流動資產(chǎn)減去流動負債后的凈值，是指一般意義上的營運資金。營運資金管理有多種理論和實踐，有基于要素的營運資金管理、基于供應(yīng)鏈學(xué)說的營運資金管理、基于渠道的營運資金管理、分項目的營運資金管理、綜合營運資金管理和零營運資金管理等。基于渠道的營運資金管理這方面的研究鮮見報道。該文以華劍機械有限公司為例，對基于渠道的營運資金管理進行了探討。

1 基于渠道營運資金管理的績效評價

1.1 基于渠道營運資金管理的影響機理

在采購渠道上，主要業(yè)務(wù)是向上游供應(yīng)商進行原材料等的采購活動。涉及到的營運資金主要有存貨、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款和現(xiàn)金等。存貨、現(xiàn)金越多，企業(yè)的流動性越強、財務(wù)風(fēng)險越低，但盈利能力越弱；預(yù)付賬款越多，企業(yè)留有的可以用于支付的現(xiàn)金就越少，財務(wù)風(fēng)險增加；反之，應(yīng)付賬款越多，企業(yè)不僅可以低成本地利用這部分欠款，而且還可以將這部分欠款用于投資以獲取收益。

在生產(chǎn)渠道上，主要業(yè)務(wù)是對企業(yè)采購渠道上采購到的材料進行加工。涉及到的營運資金主要有生產(chǎn)成本、應(yīng)付職工薪酬和其他應(yīng)付款等。生產(chǎn)效率越高，滯留在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的在產(chǎn)品越少，營運資金的占用越少，企業(yè)盈利能力越強，財務(wù)風(fēng)險越低。在不影響職工正常生活下，應(yīng)付職工薪酬越多，企業(yè)可以低成本利用的資金越多，盈利能力越強，在生產(chǎn)渠道上的營運資金管理也越好。

在營銷渠道上，主要業(yè)務(wù)是對生產(chǎn)渠道生產(chǎn)出來的產(chǎn)成品進行銷售，實現(xiàn)資金回收。涉及到的營運資金有庫存商品、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)交稅金等。庫存商品積壓得越多，應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)越多，企業(yè)可用于支付的現(xiàn)金就越少，財務(wù)風(fēng)險就越高。反之，如果企業(yè)的庫存商品生產(chǎn)出來就能夠及時的銷售出去，應(yīng)收賬款能夠及時收回，對企業(yè)就越有利，企業(yè)在營銷渠道上的營運資金管理也就越好。

1.2 基于渠道營運資金管理的數(shù)學(xué)模型

各個渠道上營運資金管理績效的評價，可通過計算各個渠道上的營運資金周轉(zhuǎn)期來實現(xiàn)。各渠道的營運資金周轉(zhuǎn)期是各渠道的營運資金占平均日營業(yè)收入的比值，具體公式如下：

采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=采購渠道營運資金/（營業(yè)收入/360）

（1）

=（材料存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等）/（營業(yè)收入/360）

生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=生產(chǎn)渠道營運資金/（營業(yè)收入/360）

（2）

=（在產(chǎn)品存貨+其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款等） /（營業(yè)收入/360）

營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=營銷渠道營運資金/（營業(yè)收入/360）

（3）

=（成品存貨+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費）/（營業(yè)收入/360）

經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期=采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期+生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期+營銷渠

道營運資金周轉(zhuǎn)期

（4）

上述公式計算的結(jié)果，可作為評價企業(yè)各渠道營運資金管理水平的依據(jù)。營運資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值越小，說明企業(yè)在各渠道上的營運資金管理得越好；營運資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值越大，說明企業(yè)在各渠道上的營運資金管理得越差，管理有待改進。

2 基于渠道營運資金管理的實際運用—以華劍機械有限公司為例

2.1 華劍機械營運資金管理現(xiàn)狀

華劍機械是一家專業(yè)生產(chǎn)床墊機械的企業(yè)，生產(chǎn)的產(chǎn)品遠銷歐洲、美國、中東等地，具有廣泛的營銷渠道和良好的商業(yè)信譽。材料采購較為保守，庫存較多；沒有要求會計人員對企業(yè)產(chǎn)品成本進行核算，也沒有專門對生產(chǎn)流程中各項成本進行監(jiān)控的負責(zé)人；會計人員對庫存只在年末盤點一次；應(yīng)收賬款的催收一般由老板自己負責(zé)，沒有應(yīng)收賬款政策。因此，該企業(yè)在營運資金管理方面還存在著很大的提升空間。

2.2 華劍機械基于渠道營運資金管理的績效計算

運用公式（1）、（2）、（3）和（4），

華劍機械2010—2012年三年的營運資金周轉(zhuǎn)期計算結(jié)果如表1所示，2010—2012年連續(xù)三年營運資金周轉(zhuǎn)期變動趨勢如圖1所示。

2.3 華劍機械基于渠道營運資金管理的績效分析

結(jié)合表1和圖1，該企業(yè)2012年營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期有顯著的上升，比2010年提高14天，較2011年提高13天。分析財務(wù)報告，2012年產(chǎn)品存貨雖較2010年和2011年都有下降，但2012年出現(xiàn)了應(yīng)收賬款，且達到602291.48元。而在2010年和2011年卻只有預(yù)收賬款沒有應(yīng)收賬款，預(yù)收賬款分別為255601.06元和262323.21元。所以，2012年營銷渠道的營運資金管理較前兩年都要差。

2.4 華劍機械基于渠道的營運資金管理的管理對策

根據(jù)上述對華劍機械營運資金周轉(zhuǎn)期的分析，經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期的數(shù)值呈上升趨勢，有待提高，但采購渠道和生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期在數(shù)值上都表現(xiàn)為下降，表明在采購渠道和生產(chǎn)渠道上的營運資金管理有進步，采購渠道和生產(chǎn)渠道并不是造成經(jīng)營活動營運資金管理績效下降的原因。所以，營銷渠道營運資金管理水準的下滑才是導(dǎo)致三年來經(jīng)營活動營運資金管理績效變差的最主要的原因。

采購渠道上，在材料存貨方面，在不影響正常生產(chǎn)經(jīng)營下應(yīng)該適當減少庫存量，以減少企業(yè)的儲存成本。因為該企業(yè)生產(chǎn)的床墊機械的銷量沒有明顯的淡旺季之分，所以采購部門對本企業(yè)材料的用量和供應(yīng)商的供貨速度應(yīng)該有一個全面的把握，并掌握好規(guī)律，從而在采購的時候減少采購量來降低企業(yè)庫存量。

在生產(chǎn)渠道上，應(yīng)適當減少在產(chǎn)品的存貨量。減少次品。每月可以按員工的生產(chǎn)量和次品率進行評比，對生產(chǎn)量高次品率低的員工給以物質(zhì)上的獎勵，從而進一步的優(yōu)化生產(chǎn)渠道的營運資金管理。

在營銷渠道上，要特別注意對應(yīng)收賬款的管理，這是導(dǎo)致營 銷渠道營運資金管理變差的主要原因。根據(jù)應(yīng)收賬款方面的資料可知，客戶大部分是國外企業(yè)，其中的歐美企業(yè)，從資料上可看出，不付款的可能性很小。但中東、東南亞的企業(yè)，不付款的可能性相對偏高。因此，應(yīng)該擴大對歐美地區(qū)的銷量，并與他們保持長久的合作關(guān)系。而對中東、東南亞等地的企業(yè)要進行嚴格的把關(guān)，對信譽不好、經(jīng)營情況不佳的企業(yè)要減少銷售或不銷售。此外，還應(yīng)該采取積極有效地鼓勵措施，減少營運資金在應(yīng)收賬款上的占用。

3 結(jié)語

該文通過梳理基于渠道的營運資金管理的影響機理，建立了基于渠道的營運資金管理的數(shù)學(xué)模型。通過對華劍機械有限公司基于渠道的營運管理的績效計算分析，提出了華劍機械有限公司基于渠道的營運資金管理的管理對策。結(jié)果表明：基于渠道的營運資金管理不僅能夠?qū)儆跔I運資金的項目考慮在內(nèi)，而且能夠清楚地反映出企業(yè)在各個渠道上的營運資金管理狀況和管理水平的好壞，從而使企業(yè)能夠更客觀、更科學(xué)、更合理地評價自身的營運資金管理績效，更有針對性地對提高企業(yè)營運資金管理采取有效的措施，把措施準確的落實到具體的部門、相關(guān)的職工身上，從而起到對癥下藥的效果。

參考文獻

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