新常態(tài)下金融風(fēng)險(xiǎn)不可不防

文顯堂

加大不良資產(chǎn)核銷力度，只是化解已經(jīng)形成的風(fēng)險(xiǎn)的一種辦法，且具有滯后性。關(guān)鍵是要加強(qiáng)在途風(fēng)險(xiǎn)的控制。一筆貸款放出去以后，不能只是按約定時(shí)點(diǎn)收本收息，而是要全程監(jiān)控，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)苗頭，就要立即采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)化解在萌芽狀態(tài)。

當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期三期疊加的新常態(tài)，這既是由經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律所決定，也是加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的主動(dòng)選擇，同時(shí)也是化解多年來積累的深層次矛盾的必經(jīng)階段。在這樣的大背景之下，如何控制金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，成為我們面臨的最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，上半年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額增長1023億元，已經(jīng)超過2013年全年的水平。其中，二季度不良貸款單季增幅為483億元，雖然略低于一季度的540億元，但仍處于近年來高位。隨著不良貸款余額的較快增長，不良貸款率也升至1.08%的水平，較2013年末增長0.08個(gè)百分點(diǎn)。

雖然6944億元的不良貸款余額可控，但不良貸款增速卻令人憂慮。上半年銀行激增1 023億元，超過去年全年新增規(guī)模，這充分證明銀行資產(chǎn)質(zhì)量受損速率在加快。當(dāng)然，我們不能只滿足于對次級、可疑和損失類不良資產(chǎn)的關(guān)注，還應(yīng)該對銀行關(guān)注類貸款的增長規(guī)模保持高度警惕。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，商業(yè)銀行關(guān)注類貸款規(guī)模為1.64萬億元，占整個(gè)貸款比例的2.55%，較一季度末上升0.05%。

現(xiàn)在的要害問題是，表面上銀行擁有充足的撥備資金應(yīng)對經(jīng)濟(jì)放緩，但實(shí)際上可能存在假象。為了保證充足的拔備資金，銀行可以通過核銷人為壓低不良貸款率，向自身的投行子公司出售不良資產(chǎn)以降低不良率，也就是人們常說的利用投行手段化解不良貸款。銀行還可以以貸新還舊方式掩蓋不良貸款率的增長。除此，近年來銀行業(yè)的非標(biāo)債權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，通過借道同業(yè)、借道理財(cái)、借道信托、借道投資、借道委托貸款等方式，將原來在表內(nèi)核算的貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為表外業(yè)務(wù)或其他非信貸資產(chǎn)，但其最終借款人的風(fēng)險(xiǎn)暴露并沒有真正轉(zhuǎn)移到銀行體系以外，或者只是轉(zhuǎn)移了一部分。

這些都是隱藏的金融“非典”病毒，一旦暴發(fā)并擴(kuò)散開來，必將給我國經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊。為此，銀監(jiān)會(huì)高層領(lǐng)導(dǎo)已多次要求商業(yè)銀行加快不良資產(chǎn)核銷。7月份以來，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林、副主席閻慶民和王兆星曾分別要求銀行業(yè)要加快不良資產(chǎn)核銷的進(jìn)程，加大不良資產(chǎn)核銷力度。

然而，加大不良資產(chǎn)核銷力度，只是化解已經(jīng)形成的風(fēng)險(xiǎn)的一種辦法，且具有滯后性。關(guān)鍵是要加強(qiáng)在途風(fēng)險(xiǎn)的控制。一筆貸款放出去以后，不能只是按約定時(shí)點(diǎn)收本收息，而是要全程監(jiān)控，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)苗頭，就要立即采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)化解在萌芽狀態(tài)。

但現(xiàn)在的銀行系統(tǒng)缺乏對風(fēng)險(xiǎn)的敏感性和適應(yīng)能力，對此有專家認(rèn)為，原因在于風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)和流程不完善，無法實(shí)現(xiàn)有效的動(dòng)態(tài)管理，風(fēng)險(xiǎn)信息不對稱，日趨標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)控流程，與不斷變換的風(fēng)險(xiǎn)敏感點(diǎn)難以兼容，客觀上致使銀行難以有效克服系統(tǒng)性漏洞，導(dǎo)致在途風(fēng)控體系難以準(zhǔn)確有效識辨風(fēng)險(xiǎn)的概率分布。為了彌補(bǔ)這一敞口風(fēng)險(xiǎn)，銀行系統(tǒng)依然以傳統(tǒng)的方式，采用抵押和擔(dān)保增信等手段。殊不知，這加劇了信用風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)動(dòng)性。作為抵押、質(zhì)押品的不動(dòng)產(chǎn)，并非都是無風(fēng)險(xiǎn)的不動(dòng)產(chǎn)，即便是黃金，也將隨著市場的變化而漲漲跌跌。

因此，對金融風(fēng)險(xiǎn)保持高度警覺，并及時(shí)采取有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的唯一正確選擇。endprint