余豐慧 以房養(yǎng)老不能代替基本養(yǎng)老

自7月1日起，未來2年在北京、上海、廣州、武漢4地率先開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，這意味著「以房養(yǎng)老」商業(yè)保險(xiǎn)正式開閘。但是，現(xiàn)階段在中國推行以房養(yǎng)老模式有一定困難。

解析：

從老年人的觀念來說，將房產(chǎn)、家業(yè)留給子孫後代觀念濃重。如果一輩子的產(chǎn)業(yè)——住房，最後被銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)收走，最終一無所有，大多數(shù)老人難以接受。從市場(chǎng)角度來說，商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)面臨較大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。目前的市場(chǎng)狀況是，高房?jī)r(jià)已經(jīng)透支老百姓幾十年的收入。而金融機(jī)構(gòu)開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)是基於房?jī)r(jià)會(huì)上漲幾十年的市場(chǎng)預(yù)期。

從目前畸高房?jī)r(jià)上來評(píng)估住房?jī)r(jià)值，正好處於價(jià)格的塔尖位置。如果未來房?jī)r(jià)出現(xiàn)較大幅度下跌的話，那麼，金融機(jī)構(gòu)就賠大了。

從利率市場(chǎng)走勢(shì)角度看，金融機(jī)構(gòu)和住房養(yǎng)老者都將面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。如果未來利率走高，那麼，住房養(yǎng)老者就相對(duì)遭受經(jīng)濟(jì)損失；如果利率走低，那麼，金融機(jī)構(gòu)又遭遇相對(duì)損失。而從現(xiàn)在看，中國正在進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革，一個(gè)時(shí)期內(nèi)預(yù)期利率較大幅度走高的可能性較大，以房養(yǎng)老者面臨較大經(jīng)濟(jì)損失的可能性，極有可能使得其毀約，商業(yè)銀行同樣面臨風(fēng)險(xiǎn)。