論我國民營企業(yè)融資存在的問題及對策

陳世林

摘 要：無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，民營企業(yè)都是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，加快民營企業(yè)的發(fā)展，可以為國民經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長奠定良好的基礎。但在民營企業(yè)迅速發(fā)展的過程中，出現(xiàn)了很多問題，需要及時加以解決；其中，融資問題成了困擾中國民營企業(yè)順利發(fā)展的重大問題，融資困難成為制約中國民營企業(yè)發(fā)展最難突破的“瓶頸”。

關鍵詞：民營經(jīng)濟現(xiàn)狀；產(chǎn)生原因；治理措施

一、中國民營企業(yè)融資困難的具體表現(xiàn)及影響

1.我國的民營企業(yè)面臨融資困難的具體表現(xiàn)

（1）民營企業(yè)融資渠道范圍較為狹小。目前，我國的民營企業(yè)的數(shù)量非常大，但是規(guī)模較小。民營企業(yè)是我國企業(yè)經(jīng)營的主體，按照常理說，民營企業(yè)的發(fā)展前景應該廣闊。但是，事實情況是，民營企業(yè)生存非常艱難，獲得融資的渠道非常的狹窄。民營企業(yè)主要依靠的是政府以及銀行提供的貸款，而隨著金融危機的到來，很多的民營企業(yè)由于沒有獲得政府以及相關部門的幫助而面臨破產(chǎn)。造成這種現(xiàn)象的原因就是，民營企業(yè)獲得的資金支持力度較小，由于融資方式的單一，民營企業(yè)需要及時的資金周轉，如果在經(jīng)營過程中沒有得到及時的資金救助，那么就會面臨倒閉的結果。

（2）民營企業(yè)沒有資格發(fā)行股票等融資手段。與上市公司相比，民營企業(yè)有著先天的不足，民營企業(yè)在進行經(jīng)營時只能用自己的商業(yè)信用來吸引外來投資，一個剛剛建立的民營企業(yè)是沒有商業(yè)信用的，商業(yè)信用只能是那些經(jīng)營時間長和效益良好的企業(yè)所擁有的，但是對于那些剛剛建立的民營企業(yè)，它們的融資手段相當?shù)膮T乏，只能根據(jù)企業(yè)內(nèi)部的人脈，或者去銀行取得貸款而取得資金。之所以出現(xiàn)這種狀況，是因為國家對民營企業(yè)的支持力度不足。

（3）融資取得的金額較小。很多的民營企業(yè)非常不容易地取得了資金，但是這些資金對于企業(yè)經(jīng)濟來說，只是一個非常少的部分，只能解解燃眉之急，對于緩解企業(yè)資金鏈條緊張的程度有限。企業(yè)內(nèi)部會用各種方式取得資金，這樣就難免的會出現(xiàn)一些問題，甚至會觸犯法律。很多提供資金的企業(yè)或者個人會在提供融資時提出各種嚴格和苛刻的條件，這都是企業(yè)經(jīng)營時的巨大負擔。

（4）民營企業(yè)原始積累資產(chǎn)較少。民營企業(yè)由于自己的規(guī)模小，取得資金困難，會讓企業(yè)的盈利受到影響。拿上市公司作為比較：上市公司如果在本年度有了虧損，那么它可以使用前期經(jīng)營的利潤來彌補本年度的資金空缺。但是民營企業(yè)由于自己的規(guī)模小，上期的利潤可能會用于企業(yè)規(guī)模的擴大，或者進行各方面的建設，這就導致在虧損期間很少會有上期的盈利來彌補本年度的資金空缺。企業(yè)的原始積累資產(chǎn)對以后企業(yè)的發(fā)展非常重要，但是，民營企業(yè)恰恰是在這個方面有著先天的劣勢。

2.民營企業(yè)融資困難所帶來的影響

（1）民營企業(yè)取得資金難導致民營企業(yè)違法違規(guī)的現(xiàn)象嚴重。民營企業(yè)要想良好的運營下去，就必須得需要一定的資金來讓企業(yè)進行正常的周轉，如果資金需求得不到滿足，就會利用各種手段來取得資金。有的民營企業(yè)為了取得資金，會利用個人進行擔保借貸，但是如果資金沒有得到償還，擔保人就會逃之夭夭，這種行為給金融市場所帶來的影響極為惡劣，這也直接導致了惡性循環(huán)，會讓企業(yè)的融資更加困難。還有的民營企業(yè)會采取金融欺詐或者偽造合同等違法手段來取得資金。相關部門如果想從根本上治理這個問題，就必須要解決這個問題。不少民營企業(yè)不是出于本意而違法取得資金，而是由于企業(yè)的生存而不得不采取這一行為。

（2）導致民營企業(yè)利用資金的效率水平降低。民營企業(yè)取得資金非常困難，一旦取得了資金就會把錢放在企業(yè)的要緊之處，而忽視了對取得資金的利用效率。例如：有的民營企業(yè)為了取得利潤，會把取得資金的絕大部分放到待出售商品上，然而在以后的經(jīng)營中一旦產(chǎn)品的銷售狀況不理想，那么這些資金就會打水漂。相關的民營企業(yè)要注意這個問題，要對企業(yè)的經(jīng)營狀況有充分的了解，這樣才會更有效率地進行資金的利用。

（3）民營企業(yè)的發(fā)展滯后直接阻礙了國民經(jīng)濟的發(fā)展。民營企業(yè)雖然規(guī)模較小，但是它的數(shù)量是非常巨大的。國民經(jīng)濟要想良好地進行，就必須要求民營企業(yè)把經(jīng)營質量提升上去，這樣才會穩(wěn)定市場經(jīng)濟。民營企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，是國家宏觀經(jīng)濟的細胞。民營企業(yè)直接與我們平常人的生活息息相關，它的發(fā)展水平提升不上來，就會直接導致市場交易量減小。國家進行宏觀經(jīng)濟的調控也離不開民營企業(yè)，因為民營企業(yè)是當今企業(yè)的基本類型之一。要想發(fā)展國民經(jīng)濟，就必須重視民營企業(yè)的狀況。

二、中國民營企業(yè)融資困難的成因

1.民營企業(yè)融資困難的外部原因

（1）融資渠道狹窄。放眼觀察我國的經(jīng)濟環(huán)境，可以看到民營企業(yè)想要取得融資非常困難。首先，就是政府相關部門在執(zhí)行經(jīng)濟法規(guī)時靈活性較差。我國的經(jīng)濟法規(guī)在起初還存有一定的計劃經(jīng)濟時代的影子，如果民營企業(yè)想要取得政府部門提供的資金，就必須得經(jīng)過層層的審批，這種審批費時費力，少則幾個月，多則超過1年，正是這種法律法規(guī)上的限制導致了民營企業(yè)的融資困難，正是這種制度上的刻板性嚴重阻礙了民營企業(yè)的發(fā)展水平。其次，就是融資市場發(fā)展的不健全。與上市公司相比較，上市公司有著自己的重要融資渠道，那就是股票市場。但是，眾多的民營企業(yè)卻沒有一個規(guī)范的融資市場，民營企業(yè)取得資金的市場主要是期貨市場，但是期貨市場有著明顯的缺點，那就是交易時間上的不平等性和期貨產(chǎn)品的單一性。如果一個民營企業(yè)要想通過期貨市場取得資金，那就必須得等待交易，在這個過程中很多小型的民營企業(yè)可能等不起，再加上期貨市場所交易的產(chǎn)品種類是有很高的限制的，很多發(fā)展情況較差的企業(yè)可能生產(chǎn)不出這種商品，再加上期貨市場的交易量非常大，一些民營企業(yè)也不能生產(chǎn)出來。然后就是民營企業(yè)很難取得較高的商業(yè)信用。在當今的市場中，商業(yè)信用是一種無形的資產(chǎn)，可以對企業(yè)融資產(chǎn)生積極影響。但是民營企業(yè)想要取得這種無形資產(chǎn)卻非常困難，因為民營企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較小，導致想要大規(guī)模地取得利潤非常困難。民營企業(yè)在資產(chǎn)經(jīng)營過程中往往只注重企業(yè)的良好運營，再加上大型公司的競爭，會導致民營企業(yè)的市場占有率越來越小，也就不利于企業(yè)商業(yè)信用的取得。

（2）沒有形成完善的民營企業(yè)發(fā)展機制。在很多發(fā)達國家，以美國為例，國家設有幫助個人企業(yè)發(fā)展的機構，比如：美國企業(yè)發(fā)展銀行。而在中國，卻鮮有這類機構顯身手的機會，最近國家雖然對各種民營企業(yè)提供了便利的融資措施，但是在實行中卻很難發(fā)揮它原有的效應。原因還是老問題，就是審批的流程較為復雜，一個小型民營企業(yè)是很難有取得國家提供金融支持的機會的，除非是一些有了一定的經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)。由此看來，我國在此項制度上的建設亟需加強，這樣才會讓企業(yè)更好的接受國家雨露的滋養(yǎng)，這樣才會讓民營企業(yè)健康地運行下去，更好地穩(wěn)定市場秩序。

（3）其他經(jīng)濟主體的影響。以最為常見的商業(yè)銀行為例，銀行在進行資金放貸時，會對相關民營企業(yè)資格進行審查，這類審查大多以調查民營企業(yè)的經(jīng)營狀況為主，商業(yè)銀行在進行放貸時會以企業(yè)的相關資產(chǎn)進行抵押，這些抵押有時就成為了民營企業(yè)的負擔。還有相關的經(jīng)濟監(jiān)察部門也對民營企業(yè)的發(fā)展有一定的消極的影響，某些稅務機關會在按照稅法規(guī)定的稅率進行稅費征收時，某些稅務機關則人為的增加稅率，從而增加了企業(yè)的負擔?？梢?，民營企業(yè)的發(fā)展境地并不是非常的良好，國家在制度層面上有了明確的規(guī)定，但就是在執(zhí)行上出現(xiàn)了問題，導致民營企業(yè)所面臨的環(huán)境非常的不樂觀。

2.民營企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因

（1）民營企業(yè)的經(jīng)營不規(guī)范。由于民營企業(yè)的門檻較低，這樣許多不懂得如何科學地對企業(yè)進行管理的人也進入了這個領域。這些民營企業(yè)的管理者不懂得如何科學有效地進行管理，導致了企業(yè)經(jīng)營的困難，在經(jīng)營過程中出現(xiàn)了很多亂象，例如：民營企業(yè)缺乏應該擁有的企業(yè)內(nèi)部控制制度的建設，民營企業(yè)所有者隨意插手企業(yè)的經(jīng)營，民營企業(yè)內(nèi)部的職責分工不明確等問題。民營企業(yè)有諸如此類方面的不足，是阻礙其發(fā)展的重要因素。民營企業(yè)要想規(guī)范的經(jīng)營，就必須得處理好這類問題。

（2）民營企業(yè)的商業(yè)信用較差。由于自身經(jīng)營的不規(guī)范，導致了其管理水平跟不上正常管理的公司，再加上規(guī)模較小，導致了企業(yè)的運轉能力較差，會經(jīng)常出現(xiàn)合同違約，債務資金不能及時償還等問題，這類民營企業(yè)很難取得企業(yè)商業(yè)信用，而沒有良好的商業(yè)信用就讓企業(yè)的經(jīng)營更難以為繼，正是這種惡性循環(huán)，導致了民營企業(yè)經(jīng)營更加不理想。

（3）民營企業(yè)的管理機制不健全。民營企業(yè)由于規(guī)模的限制，導致了自身管理的微型化，例如：民營企業(yè)在建立自己的會計制度時出現(xiàn)職責分工不明，缺乏監(jiān)督體制等問題。放眼觀察身邊的民營企業(yè)，我們不難發(fā)現(xiàn)各種存在的問題。企業(yè)在進行會計記賬活動時常常會出現(xiàn)各類違反會計法律法規(guī)的狀況，民營企業(yè)為了節(jié)省資本，會對相關的會計部門進行不必要的壓縮，導致企業(yè)會計管理的不規(guī)范.

（4）一部分民營企業(yè)融資動機不健康。一些民營企業(yè)為了吸引資金，就想辦法“圈錢”和“騙錢”，這種做法在最初會為民營企業(yè)贏得資金，但最終會被投資者識破。這種行為極大地損壞了民營企業(yè)的形象，導致這些企業(yè)同樣無法繼續(xù)經(jīng)營。這種惡意融資造成極壞的社會影響，使企業(yè)的信譽度下降，在很大程度上使投資者對民營企業(yè)產(chǎn)生排斥心理， 民營企業(yè)融資更加困難。

（5）面向民營企業(yè)的融資工具及其市場落后。在中國， 民營企業(yè)進行融資的渠道狹窄，適合的工具也很少。對于金融租賃、票據(jù)市場、應收賬款融資等融資工具的使用落后。而且，由于政府對債券市場的嚴厲監(jiān)管，導致中小企業(yè)進入債券市場相當不容易，這就使民營企業(yè)的融資空間變小，限制了民營企業(yè)的融資活動。

（6）民營企業(yè)缺少專業(yè)的融資人才。在絕大多數(shù)民營企業(yè)中，企業(yè)對資本的認知水平很低，在進行融資的過程中，根本不知如何與銀行或投資方打交道，也不懂得資本運作的操作規(guī)程，更不會將本企業(yè)的投資價值、優(yōu)勢面介紹給投資方。這樣缺乏專業(yè)融資人員的盲目融資，導致民營企業(yè)失去了很多融資機會。

三、民營企業(yè)融資難的解決對策

1.解決民營企業(yè)融資難的外部對策

（1）完善中國金融政策，疏通信貸梗塞。民營企業(yè)若想獲得長足的發(fā)展，解決資金不足的問題，單靠自身的積累是遠遠不夠的，還需要外部融資，其中銀行貸款是最主要的方式。同時要健全對民營企業(yè)援助措施的法規(guī)，并要有力的實行下去。我們可以學習外國對于中小型企業(yè)的幫助措施。要不斷的減少制度上對于民營企業(yè)取得資產(chǎn)的限制，要鼓勵民營企業(yè)用合法的手段來維護自己的利益，而不是利用現(xiàn)有政策，鉆法律法規(guī)的空子。

（2）發(fā)展民營企業(yè)社會服務體系。完善的民營企業(yè)社會服務體系主要內(nèi)容包括：政策指導、信息提供、經(jīng)營判斷、技術輔導等。擁有完善的民營企業(yè)社會服務體系，可以規(guī)范民營企業(yè)的發(fā)展，緩解資金短缺，節(jié)省投資方對民營企業(yè)信息搜集的成本，從而打開融資渠道，提高民營企業(yè)抵抗風險的能力。

（3）樹立正確的民營企業(yè)發(fā)展觀，完善民營企業(yè)融資立法。民營企業(yè)的發(fā)展離不開政府的扶持，中國政府及各級部門應該正確認識民營企業(yè)的地位與作用，放棄對民營企業(yè)的限制與歧視。政府要成立專門的民營企業(yè)管理機構，完善民營企業(yè)融資的相關立法，為民營企業(yè)的發(fā)展提供有力的支持。如果民營企業(yè)在宏觀環(huán)境上得到國家的扶持以及相應的優(yōu)惠政策，那么民營企業(yè)的發(fā)展會更加順利、信譽度會提高、融資困難也會迎刃而解。

2.民營企業(yè)解決融資難需要自我完善

（1）民營企業(yè)的融資方式。當前民營企業(yè)融資困難的主要表現(xiàn)是融資渠道狹窄，解決民營企業(yè)融資困難不能只盯著銀行，要善于使用多種融資方式，并將它們結合使用，而且企業(yè)在不同的發(fā)展階段需要的融資方式也不同，其中主要有股權性融資、債權性融資、企業(yè)盈余保留、融資租賃、應收賬款融資、BOT模型等等。

（2）民營企業(yè)應打好自身經(jīng)營的基礎。一個企業(yè)的體制和機制是其活力的前提民營企業(yè)應該從總體上提高自己的管理水平，更新技術，降低生產(chǎn)成本，提高自身的競爭力。只有將自身水平提高了，效益才會提高，信用才會有保障，融資才能順利進行。

（3）民營企業(yè)應健全財務體系。任用專門的財務人員從事成本核算，才能使企業(yè)正常有序的發(fā)展。在對外提供報表時，要做到真實、及時，使投資者順利了解到企業(yè)的經(jīng)營及財務狀況，從而為籌集資金，擴大生產(chǎn)規(guī)模，打下良好的基礎。

（4）加強對自身利益的維護。由于民營企業(yè)的數(shù)目眾多，再加上激烈的競爭，導致了民營企業(yè)的發(fā)展過程絕對不是一帆風順的。各類的民營企業(yè)要充分地利用各種措施來維護自身的利益。民營企業(yè)要注意國家最近制定的經(jīng)濟制度，要順應國家的方針，這樣才能夠順應市場的趨勢，以達到自身利益的最大化。企業(yè)要利用好國家制定的措施，例如：國家在十八大的報告中明確提出了會利用一切措施來幫助民營企業(yè)。企業(yè)可以關注國家在近期出臺的制度法規(guī)，要根據(jù)這些制度法規(guī)來進行具有針對性的建設，這樣，才可以幫助企業(yè)贏在起跑線上。

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