資本充足率監(jiān)管下銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析

摘要：近年來(lái)，有關(guān)專家對(duì)美國(guó)金融危機(jī)的分析，總結(jié)出金融監(jiān)管的過(guò)度放松和落后是導(dǎo)致全球金融危機(jī)的主要原因。因此，加強(qiáng)資本充足率監(jiān)管對(duì)未來(lái)銀行業(yè)的健康發(fā)展具有指導(dǎo)性作用，同時(shí)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)資本充足監(jiān)管的相關(guān)研究更具有實(shí)用價(jià)值。

關(guān)鍵詞：資本充足率；監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)；銀行信貸

中圖分類號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2014）09-0181-01

目前，有關(guān)資本充足率問(wèn)題，逐漸得到了銀行管理者及學(xué)術(shù)界專家的特別重視。隨著資本充足率監(jiān)管在全球范圍內(nèi)的廣泛實(shí)施，有關(guān)資本充足率方面的內(nèi)容嚴(yán)重制約了銀行的信貸行為。

一、資本充足率監(jiān)管的效應(yīng)分析

（一）資本充足率監(jiān)管的簡(jiǎn)述

所謂的資本充足率監(jiān)管，也稱資本充足條件，資本充足率是指銀行自身資本和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，它反映了商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失后，能以自有資本承擔(dān)損失的程度。根據(jù)定義的相關(guān)描述，想要提升銀行的資本充足率可以有兩種途徑，首先，可以采取各種可行方式來(lái)增加資本，主要辦法有增發(fā)新股、配股、減少分紅或發(fā)債，大多數(shù)銀行選擇發(fā)債，由于其他辦法成本代價(jià)高且見(jiàn)效慢。另外，可以想方設(shè)法減少各類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，大多數(shù)銀行通常會(huì)通過(guò)壓縮風(fēng)險(xiǎn)高、期望收益小的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行。

（二）資本充足率監(jiān)管的研究概況

首先，國(guó)外專家學(xué)者通過(guò)世界各國(guó)商業(yè)銀行資本充足率建立有關(guān)模型及其相應(yīng)的修改，可以分析總結(jié)出銀行資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)的變化既有內(nèi)因又受外部條件的影響，從而驗(yàn)證了資本充足率監(jiān)管對(duì)銀行資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)水平都會(huì)產(chǎn)生影響，同時(shí)認(rèn)為資本充足率的提高可以減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)。另外，我國(guó)有關(guān)專家也認(rèn)為對(duì)銀行實(shí)施資本充足性監(jiān)管可以有效降低銀行破產(chǎn)概率，實(shí)施資本充足監(jiān)管可以在一定程度上降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，但由于我國(guó)對(duì)資本充足監(jiān)管的長(zhǎng)期有效性明顯不足，導(dǎo)致其影響是短期、不連續(xù)的。

（三）資本充足率監(jiān)管的效應(yīng)分析

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界對(duì)有關(guān)資本充足率監(jiān)管有效性的討論逐漸升溫，伴隨著銀行資本充足率監(jiān)管的實(shí)踐，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)銀行資本監(jiān)管問(wèn)題進(jìn)行了大量的理論研究和實(shí)證分析。想要判斷資本充足性監(jiān)管的有效性可以通過(guò)以下兩個(gè)方向分析：觀察銀行的資本充足率與不良貸款率間是否呈負(fù)相關(guān)，可以理解為要加強(qiáng)對(duì)資本充足性管制旨在要杜絕銀行盲目投資高風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)，銀行的資本充足率和不良貸款率之間呈反向關(guān)系，從而反映資本充足性管制的有效性。若銀行資本充足率監(jiān)管有效，銀行的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有所降低，銀行財(cái)務(wù)清償成本現(xiàn)值相對(duì)下降，進(jìn)而從總體上提高銀行的價(jià)值。

二、資本充足率監(jiān)管與銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的探析

（一）資本充足率監(jiān)管對(duì)信貸擴(kuò)張的影響

資本監(jiān)管對(duì)銀行信貸擴(kuò)張的影響取決于商業(yè)銀行的資本充足率水平以及資本監(jiān)管嚴(yán)厲程度等因素。資本充足率相對(duì)較高的銀行，其面臨的資本監(jiān)管的壓力會(huì)較小，進(jìn)而相對(duì)應(yīng)的信貸也可以保持適度擴(kuò)張速度，然而對(duì)于資本充足率水平相對(duì)較低的銀行，其受到監(jiān)管的壓力會(huì)較大，其信貸擴(kuò)張速度會(huì)大大降低。資本監(jiān)管對(duì)銀行信貸擴(kuò)張的影響方面如下：首先，在貨幣政策不變的情況下，當(dāng)銀行面臨資本充足率監(jiān)管約束時(shí)，信貸供求兩方面的因素都會(huì)造成信貸緊縮，即引起直接的信貸緊縮效應(yīng)。其次，對(duì)企業(yè)的貸款是銀行信貸投放的主體，對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響作用及其重要。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)凈值的增加會(huì)降低企業(yè)在銀行的融資成本，從而增加銀行貸款意愿，導(dǎo)致銀行信貸擴(kuò)張，相反可知，可以導(dǎo)致銀行的信貸緊縮。只有在銀行不受資本充足率約束時(shí)，企業(yè)投資需求的上升才會(huì)導(dǎo)致信貸擴(kuò)張進(jìn)而刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（二）資本充足率監(jiān)管對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響

首先，隨著資本的增加，銀行開(kāi)始時(shí)降低自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度，當(dāng)資本監(jiān)管要求上升時(shí)，銀行開(kāi)始進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)更大的領(lǐng)域，銀行在提高資本充足水平的同時(shí)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)提高。其次，有關(guān)資本充足率的監(jiān)管強(qiáng)制迫使銀行在危機(jī)發(fā)生時(shí)以自有資本承擔(dān)相應(yīng)損失，資本約束越嚴(yán)格，信貸越穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)越低，即可以通過(guò)提高商業(yè)銀行的資本要求，進(jìn)而有效促使銀行在資產(chǎn)選擇中采取謹(jǐn)慎的投資行為，達(dá)到降低銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的目的。然后，其他專家學(xué)者認(rèn)為資本監(jiān)管要求與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系不確定，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)和資本之間有顯著的平衡影響，銀行的選擇具有多樣性，同時(shí)還可以有上述兩種影響，即資本水平與風(fēng)險(xiǎn)呈顯著正相關(guān)和負(fù)相關(guān)。

（三）相關(guān)模型的建立

從銀行實(shí)際運(yùn)行機(jī)制來(lái)看，銀行通過(guò)考慮資本與風(fēng)險(xiǎn)之間的變動(dòng)關(guān)系，進(jìn)而確定其資本水平和風(fēng)險(xiǎn)行為的相互影響的內(nèi)在機(jī)制，因此，在模型的設(shè)計(jì)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)充分反應(yīng)二者這一內(nèi)在的協(xié)同關(guān)系，在這里采用聯(lián)立方程模型，具體模型如下：

在上述各式中：i表示第i家銀行；j表示第j年；CAP為資本充足率

SIZE表示銀行的規(guī)模；ROA表示銀行的資產(chǎn)收益率

RISK表示銀行的不良貸款率，STOCK表示銀行是否上市

將可觀察到的銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)水平的變化分為銀行可自主調(diào)整的變化及外生因素所導(dǎo)致的變化，建立資本與風(fēng)險(xiǎn)行為的聯(lián)立方程模型。假設(shè)銀行不能同時(shí)調(diào)整資本水平與風(fēng)險(xiǎn)水平，根據(jù)局部調(diào)整模型，可以得到銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)的自主調(diào)整與目標(biāo)水平減去前一期所能觀察到的水平的差額呈比例關(guān)系。本文把資本充足率作為解釋變量、用不良貸款率作為聯(lián)立方程模型風(fēng)險(xiǎn)方程中的解釋變量、采用總資產(chǎn)收益率作為銀行盈利水平的代理變量、選用銀行總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)值作為銀行規(guī)模的代理變量、我們使用銀行現(xiàn)金及存放中央款項(xiàng)占總資產(chǎn)的比率來(lái)衡量流動(dòng)性以及選用銀行報(bào)表所公布的撥備覆蓋率作為銀行資產(chǎn)質(zhì)量的代理變量。

（四）模型實(shí)證估計(jì)結(jié)果

針對(duì)三階段最小二乘法的估計(jì)結(jié)果比二階最小二乘法有效性，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)聯(lián)立方程中的所有參數(shù)同時(shí)進(jìn)行估計(jì)，因此本文采用三階最小二乘法對(duì)上述聯(lián)立方程進(jìn)行分析估計(jì)，估計(jì)結(jié)果如下幾個(gè)方面。首先，銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為與資本充足率監(jiān)管的嚴(yán)厲程度存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，其次，大股東制衡度與銀行風(fēng)險(xiǎn)水平行為及其政府持股比例與銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)均呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。最后，針對(duì)面臨資本壓力的銀行，其風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)對(duì)資本水平的影響并不明顯，當(dāng)系數(shù)為正數(shù)時(shí)，可以表明存在資本壓力的銀行風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)與資本變動(dòng)之間存在同向關(guān)系。

總之，在我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，關(guān)于資本充足率的監(jiān)管相對(duì)于銀行的經(jīng)營(yíng)效率產(chǎn)生了不可估量的作用，針對(duì)其產(chǎn)生的積極作用，銀行必須要加強(qiáng)有關(guān)資本充足率方面的監(jiān)管。

參考文獻(xiàn)：

[1] 張夢(mèng)喬.我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管[J].財(cái)稅金融，2013，413（1）：68.

[2] 李赟宏，李云雁.資本充足率監(jiān)管對(duì)銀行信貸擴(kuò)張的影響[J].金融論壇，2010，177（9）：10-11.

[3] 賀文峰.中國(guó)銀行業(yè)資本監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng)實(shí)證檢驗(yàn)[J].2013，4：61-63.

[責(zé)任編輯：高 瑞]