金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式的研究

劉雪

[摘要]改革開放的深入實(shí)施，使社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制逐步建立并不斷進(jìn)行完善，各國經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的日益密切，資本、資金的輸入和輸出日益頻繁，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)得到飛速發(fā)展，其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式也得到極大發(fā)展，面對新時(shí)期的金融機(jī)遇和挑戰(zhàn)，資產(chǎn)管理的模式的變革勢在必行，受到業(yè)內(nèi)人士的高度重視，促進(jìn)了我國金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和創(chuàng)新。

[關(guān)鍵詞]金融機(jī)構(gòu)；資產(chǎn)管理；業(yè)務(wù)模式改革

引言

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和運(yùn)行模式創(chuàng)新的集中體現(xiàn)。伴隨著我國利率化資產(chǎn)管理市場的不斷深化，社會財(cái)富的不斷積累，我國金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理模式已經(jīng)取得了重大突破和發(fā)展，其改革也適應(yīng)了我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展對資金的巨大需求，同時(shí)，也滿足了市場經(jīng)濟(jì)體制金融管理的市場需求。許多新型的資產(chǎn)管理模式的出現(xiàn)，為經(jīng)融機(jī)構(gòu)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展注入了新的活力與生機(jī)。

一、金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理的內(nèi)涵

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)的行為。資產(chǎn)管理可以定義為機(jī)構(gòu)投資者所收集的資產(chǎn)，被投資于資本市場的實(shí)際過程。金融機(jī)構(gòu)利用自身在人才、技術(shù)和信息等方面的專業(yè)優(yōu)勢，借助專業(yè)能力和手段進(jìn)行資產(chǎn)管理，使之保值、增值，保證資產(chǎn)收益的最大化，資產(chǎn)管理者和所有者之間的法律關(guān)系是信托關(guān)系。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要有三種：為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理服務(wù)，為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，為客戶特定目的辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理服務(wù)[1]。

金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式的不斷改革發(fā)展，大大提高了市場經(jīng)濟(jì)資金的活躍度，加快了市場流通，提高了資金管理的最大額度，提高了金融機(jī)構(gòu)的信用額度，促進(jìn)了我國金融機(jī)構(gòu)的飛速發(fā)展，充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的自身優(yōu)勢，促進(jìn)資金在社會和金融市場上的有效流通和運(yùn)用。

二、金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人民生活水平的不斷提高，大眾和企業(yè)的資金存量規(guī)模不斷擴(kuò)大，越來越多的資金持有者積極尋求有效地投資渠道，以確保資金的保值增值，獲得更多財(cái)富，而我國金融投資市場的不斷完善，為金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理帶來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇和市場挑戰(zhàn)，越來越多的金融機(jī)構(gòu)開始重視資金管理業(yè)務(wù)模式的開展和創(chuàng)新。

（1）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式面臨的市場機(jī)遇

目前，我國高度重視金融市場的發(fā)展變化，因此推出了一系列有助于金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的政策法規(guī)，不斷加強(qiáng)對金融市場的監(jiān)管，國家強(qiáng)調(diào)期貨市場服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)功能的發(fā)揮，監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始重視投資者結(jié)構(gòu)的完善和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的規(guī)范，采取一系列的調(diào)控措施，對金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理的各項(xiàng)內(nèi)容都進(jìn)行了規(guī)范，為整個(gè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新和行業(yè)合作建立了制度保障。我國正在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的前提下，國家高度重視資本市場虛擬經(jīng)濟(jì)服務(wù)功能的發(fā)揮，這為金融機(jī)構(gòu)的資金管理業(yè)務(wù)帶來了巨大的創(chuàng)新和發(fā)展機(jī)遇，不論是商業(yè)銀行還是證券公司等金融機(jī)構(gòu)，都積極創(chuàng)新資金管理業(yè)務(wù)模式，為客戶提供多樣的特色服務(wù)，進(jìn)一步促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)自身的收益和發(fā)展。此外，我國金融機(jī)構(gòu)自身的不斷學(xué)習(xí)和發(fā)展，國外先進(jìn)資產(chǎn)管理模式的引進(jìn)，都為金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新和改革，帶來了巨大的發(fā)展機(jī)遇，推動著我國金融市場的不斷發(fā)展[2]。

（2）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式面臨的發(fā)展挑戰(zhàn)

我國金融機(jī)構(gòu)在面臨前所未有的發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也面對著巨大的資產(chǎn)管理方面的挑戰(zhàn)，嚴(yán)重阻礙了金融市場的進(jìn)一步深入發(fā)展。就目前我國金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展情況而言，我國宏觀金融政策有待完善，對于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式缺乏專業(yè)認(rèn)識，而金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特色不突出，在客戶營銷、資產(chǎn)管理和投資運(yùn)作等方面尚未形成品牌特色，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的方式和手段不夠豐富，服務(wù)類型單一，業(yè)務(wù)受到監(jiān)管、市場認(rèn)識等多方面因素的影響而停滯，這些都限制了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式的發(fā)展。高素質(zhì)的專業(yè)人才的儲備工作沒有做好，缺少風(fēng)險(xiǎn)控制的經(jīng)驗(yàn)，再加上同行業(yè)金融競爭的日趨激烈，都是我國金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式改革和創(chuàng)新所面對的現(xiàn)狀和挑戰(zhàn)，與國外先進(jìn)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式相比，我國在市場、人才、行業(yè)熟練程度、優(yōu)質(zhì)客戶積累等方面都嚴(yán)重不足，金融機(jī)構(gòu)在規(guī)范資產(chǎn)管理、業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新以及完善監(jiān)管體系等方面仍有很長的路要走。

三、金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式的改革和發(fā)展

隨著我國對基金、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)的關(guān)注，各類金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分割局面被打破，銀行、保險(xiǎn)、證券、基金、信托、期貨、私募等各類金融機(jī)構(gòu)開始全面介入資產(chǎn)管理領(lǐng)域，開展競爭，各類金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相互交叉，這就需要一套完整的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)體系和監(jiān)管制度，而業(yè)務(wù)模式的改革和創(chuàng)新必不可少，改變傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理手段和方式，逐步形成自身的服務(wù)特色，在金融競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位，爭取達(dá)到共贏的局面，提高我國金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式的整體水平，推動金融市場的不斷深化，促進(jìn)我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展。

（1）創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式

在新時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步的大背景之下，各大金融機(jī)構(gòu)必須調(diào)整戰(zhàn)略，積極面對市場競爭，加強(qiáng)不同資產(chǎn)管理者的參與合作意識，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。建立跨系統(tǒng)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)聯(lián)動平臺，統(tǒng)一不同公司的數(shù)據(jù)信息成為進(jìn)行有效資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的強(qiáng)有力的工具。基于全面風(fēng)險(xiǎn)管理的思想，不同金融機(jī)構(gòu)要突破傳統(tǒng)，將數(shù)據(jù)以及決策信息進(jìn)行跨系統(tǒng)整合，充分融合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)信息，發(fā)揮特長優(yōu)勢，統(tǒng)籌各方資源，不斷加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)間的學(xué)習(xí)與合作，進(jìn)而促進(jìn)我國金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式的與時(shí)俱進(jìn)，適應(yīng)金融市場的激烈競爭局面。從資產(chǎn)管理的手段來看，面向企業(yè)、市場的服務(wù)型票據(jù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有望成為未來重點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)通過廣泛的市場調(diào)查，針對客戶的實(shí)際需求，積極進(jìn)行多種票據(jù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。隨著票據(jù)業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展，越來越多的企業(yè)熟悉并使用票據(jù)作為資金結(jié)算和現(xiàn)金管理的重要工具[3]。金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理模式已日益成熟，其應(yīng)用應(yīng)經(jīng)得到廣泛普及，為眾多金融人士所接受，也確實(shí)為金融業(yè)的發(fā)展創(chuàng)新起到了巨大的推動作用，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)資金的來源特點(diǎn)和經(jīng)營宗旨是適當(dāng)采取以負(fù)債為主導(dǎo)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式，將負(fù)債的安全性要求、流動性要求、收益性要求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及償還期限放在首位，根據(jù)負(fù)債的要求特點(diǎn)進(jìn)行資產(chǎn)的最優(yōu)配置，讓金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)模式既能靈活地捕捉投資機(jī)會，又有利于節(jié)省交易成本。金融機(jī)構(gòu)需要不斷改變傳統(tǒng)的模式觀念，積極創(chuàng)新，開拓豐富多樣的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手段，推動我國金融經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步與發(fā)展。

（2）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)督管理

加強(qiáng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理和監(jiān)督是金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新以及適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)變化發(fā)展的必然要求，對促進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式的發(fā)展進(jìn)步具有重要意義。高素質(zhì)的專業(yè)人才培養(yǎng)工作應(yīng)放在首位，積極培育熟悉跨領(lǐng)域資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融人才，加強(qiáng)人才培訓(xùn)，引進(jìn)先進(jìn)的資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)模式，做好投資者教育，只有投資者的受教育程度提升了，整體資產(chǎn)管理環(huán)境才能夠有效地得到改善。進(jìn)一步健全和完善宏觀金融市場的監(jiān)管體系，構(gòu)建有利于金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式改革創(chuàng)新的監(jiān)督環(huán)境，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供更多的監(jiān)管激勵和更為嚴(yán)格的監(jiān)督與規(guī)范，創(chuàng)新金融監(jiān)管方式，提高資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格規(guī)范管理各金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式，提高運(yùn)作效率，使我國金融資產(chǎn)管理更加成熟，進(jìn)一步推動市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

結(jié)語

在我國金融脫媒化和利率市場化的發(fā)展趨勢下，金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式已經(jīng)不能適應(yīng)新時(shí)期大眾和企業(yè)的發(fā)展需求，創(chuàng)新資產(chǎn)管理模式是適應(yīng)金融市場發(fā)展變化的具體要求，有利于促進(jìn)我國金融機(jī)構(gòu)的有效管理和高效運(yùn)營，積極適應(yīng)企業(yè)公司的龐大資金要求，在推動自身發(fā)展的同時(shí)，創(chuàng)造更多的社會財(cái)富，極大地刺激了經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展進(jìn)步。

參考文獻(xiàn)

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