試論我國金融創(chuàng)新

毛敏

摘要：隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化和各國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，國際間的經(jīng)濟(jì)競爭也越來越激烈。在這個(gè)物欲橫流的經(jīng)濟(jì)世界中，金融創(chuàng)新則顯得格外重要。世界金融業(yè)的發(fā)展對各國經(jīng)濟(jì)而言都是一種極為有利的改革沖擊，對中國金融業(yè)的發(fā)展更是產(chǎn)生了巨大而深遠(yuǎn)的作用力。本文闡述的就是我國該如何順應(yīng)經(jīng)濟(jì)潮流，結(jié)合我國自身的實(shí)際國情，建立金融監(jiān)管制度創(chuàng)新體系，解決我國金融創(chuàng)新中的各種大小問題，探索我國金融創(chuàng)新的發(fā)展之路。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；金融監(jiān)管；金融工具

金融創(chuàng)新是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大方向，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心。把世界的金融創(chuàng)新精神思想注入到我國的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，加快金融創(chuàng)新的速度，結(jié)合我國的國情，讓金融創(chuàng)新的力量為中國特色社會(huì)主義服務(wù)，推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必經(jīng)之路。

一、金融創(chuàng)新的定義

美籍奧地利著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特在其作品《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中對金融創(chuàng)新做出如下的定義：創(chuàng)新是指新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，也就是企業(yè)家對企業(yè)要素實(shí)行新的組合。這意味著，金融創(chuàng)新就是企業(yè)家突破傳統(tǒng)的經(jīng)營方式，把企業(yè)中的各種資源重新分配利用，引用新的技術(shù)、新的生產(chǎn)方式、新的管理方式、新的金融工具、新的金融市場等，從而得到新的生產(chǎn)組合，重新建立一個(gè)新的金融體系，進(jìn)而推動(dòng)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在國際經(jīng)濟(jì)競爭中獲得優(yōu)勢。

在金融創(chuàng)新的過程中，我國必須從宏觀、中觀、微觀這三個(gè)層面切入。

在宏觀上，進(jìn)行金融機(jī)制變革。從宏觀上來講，金融創(chuàng)新是隨著世界社會(huì)的發(fā)展而不斷改革的。各個(gè)時(shí)期的經(jīng)濟(jì)改革都需要金融創(chuàng)新這種不可或缺的推動(dòng)力。因而，金融創(chuàng)新所涉及的范疇十分龐大，包括了金融市場的開發(fā)、金融服務(wù)的更新改革、金融技術(shù)的創(chuàng)新、企業(yè)管理的變化等。我國必須抓住這次世界金融體系改革的潮流，結(jié)合我國國情，進(jìn)行金融機(jī)制改革，建立起新的金融體系。

在中觀上，進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)功能變革。20世紀(jì)60年代后，金融創(chuàng)新的大方向轉(zhuǎn)向了金融機(jī)構(gòu)功能的變革，特別是銀行中介功能的改革。政府或金融當(dāng)局將會(huì)根據(jù)不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在金融創(chuàng)新的過程中不斷改變改革策略，用于適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的現(xiàn)狀，規(guī)避和轉(zhuǎn)移投資經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新金融中介功能，使其擁有更好的流動(dòng)性，能夠更安全，得到更多的盈利，開發(fā)金融新型市場，建立創(chuàng)新型金融體系。

在微觀上，進(jìn)行金融工具創(chuàng)新改革。創(chuàng)新型金融工具類型包括信用創(chuàng)新型、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新型、增加流動(dòng)創(chuàng)新型、股權(quán)創(chuàng)造創(chuàng)新型。這四類新型金融工具相互補(bǔ)充，相互聯(lián)系，共同為構(gòu)建創(chuàng)新金融體系出力。其中，信用創(chuàng)新型的金融工具用于規(guī)避投資者獨(dú)自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)或延長信用期限等方面；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新型的金融工具用于轉(zhuǎn)移經(jīng)濟(jì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)的各種金融工具中存在的風(fēng)險(xiǎn)，如貨幣兌換等；增加流動(dòng)創(chuàng)新型的金融工具用于提高原金融工具的提現(xiàn)功能和轉(zhuǎn)變功能，如貸款證券化等；股權(quán)創(chuàng)造創(chuàng)新型的金融工具用于把債券轉(zhuǎn)化為股權(quán)的金融工具。

二、我國金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀

（一）金融事務(wù)的多樣性

隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)逐漸全民化，金融事務(wù)的范疇也隨著這種潮流不斷擴(kuò)大，為各大顧客提供證券、投資等多樣性的事務(wù)。由于提供服務(wù)的范圍的擴(kuò)大，我國的金融事務(wù)已經(jīng)可以基本滿足我國國民對經(jīng)濟(jì)管理的要求，甚至在國內(nèi)出現(xiàn)專注服務(wù)于需要特殊財(cái)務(wù)服務(wù)的特定人群的銀行，各大銀行的業(yè)務(wù)也從原先的存、貸、匯的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)在的信用卡、存儲(chǔ)卡、保管、基建貸款、工資代發(fā)代收存款等多樣性業(yè)務(wù)，為國民提供更為詳盡的服務(wù)。從金融創(chuàng)新的角度來看，金融事務(wù)的多樣性已經(jīng)慢慢成為了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展必不可少的一步，成為了優(yōu)化財(cái)務(wù)管理服務(wù)的重要一步。

（二）我國金融體系創(chuàng)新

我國是在黨中央領(lǐng)導(dǎo)下建立金融體系的，主要是由我國各大銀行共同組織完成，不斷增加提升銀行內(nèi)部職能，使各大銀行的組織機(jī)構(gòu)能夠與世界的金融市場相適應(yīng)。與此同時(shí)，我國出現(xiàn)了許多股份制銀行和金融控股機(jī)構(gòu)，其出現(xiàn)預(yù)示著中國金融體系的創(chuàng)新，各大銀行的服務(wù)功能的提升預(yù)示著我國進(jìn)入了世界金融創(chuàng)新的浪潮并順勢發(fā)展，成為國際經(jīng)濟(jì)大國。以中央銀行為主、其他銀行為輔的金融體系就這樣建立起來，為我國以后的金融創(chuàng)新提供了一個(gè)有利于金融發(fā)展的大環(huán)境，是建立以金融市場為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新制度的大前提。

（三）金融創(chuàng)新推動(dòng)了我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展

金融的地位在我國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中慢慢確定。隨著金融創(chuàng)新的步伐，金融已經(jīng)深入地貫徹于我國經(jīng)濟(jì)市場，成為了我國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。金融不斷地影響我國各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)總量，甚至影響到市場經(jīng)濟(jì)中的資金價(jià)格水平。這些影響都是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。我國的金融創(chuàng)新方向與我國國情相符、與社會(huì)主義可持續(xù)發(fā)展道路的方向是相同的。通過創(chuàng)新，我國提高了各類資源的開發(fā)利用率和再分配的效率，降低了市場生產(chǎn)成本，促進(jìn)了資本的快速增長，優(yōu)化了將資源重新分配的效率和效果作用，使我國經(jīng)濟(jì)市場上的金融流通更為暢通，使市場上的各類產(chǎn)值迅速增長，推動(dòng)了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融創(chuàng)新使我國經(jīng)濟(jì)慢慢走上了穩(wěn)步發(fā)展的軌道。多樣性的金融組織涌現(xiàn)，提升了我國金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作速度。

三、金融創(chuàng)新中的問題

（一）金融工具創(chuàng)新缺乏動(dòng)力

我國金融創(chuàng)新是與我國的內(nèi)外經(jīng)濟(jì)政策和金融體系改革等因素相輔相成、相互推動(dòng)的。由于我國金融創(chuàng)新的推動(dòng)力主要來自于我國中央政府，大多數(shù)銀行均為國有企業(yè)，無法做到自負(fù)盈虧，所以我國的金融創(chuàng)新缺乏內(nèi)在動(dòng)力。更何況，在市場經(jīng)濟(jì)競爭中，身為國有企業(yè)的銀行本來就比其他金融機(jī)構(gòu)更具有優(yōu)勢。其他的金融機(jī)構(gòu)很少甚至無法得到發(fā)展，便出現(xiàn)了很多為求金融創(chuàng)新發(fā)展而不計(jì)成本的國有金融機(jī)構(gòu)。

（二）缺乏規(guī)范完善的金融創(chuàng)新

我國的金融創(chuàng)新體系尚在不斷改進(jìn)修復(fù)中，還無法做到全面金融創(chuàng)新系統(tǒng)化，金融創(chuàng)新的優(yōu)勢無法充分在經(jīng)濟(jì)市場中表現(xiàn)出來。各金融機(jī)構(gòu)也無法保證有一個(gè)系統(tǒng)科學(xué)的協(xié)調(diào)部門，沒有專業(yè)的事務(wù)管理機(jī)構(gòu)，事務(wù)雜亂無章，金融創(chuàng)新工具的優(yōu)勢也無法充分體現(xiàn)。

四、如何解決我國金融創(chuàng)新問題

（一）設(shè)立有效的監(jiān)管制度

混合運(yùn)營是現(xiàn)代國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，我國的金融創(chuàng)新范疇也從單一性擴(kuò)張到多樣性。為了滿足國民各種財(cái)務(wù)管理的需求，我國必須把金融監(jiān)管集中起來，把分散的監(jiān)管集中為統(tǒng)一監(jiān)管。我國應(yīng)該進(jìn)行改革，打破國有銀行壟斷的現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)真正意義上的市場競爭，為其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供條件，建立有效的監(jiān)控制度，加強(qiáng)市場對銀行的監(jiān)管力度。建立系統(tǒng)健全的監(jiān)管制度，讓監(jiān)管權(quán)力有跡可循，監(jiān)管金融的各項(xiàng)服務(wù)業(yè)務(wù)，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管制度必須由中央銀行領(lǐng)導(dǎo)，設(shè)立定期或不定期的金融創(chuàng)新業(yè)績討論會(huì)議，讓我國的金融創(chuàng)新永遠(yuǎn)適合于我國國情，與現(xiàn)代市場的發(fā)展相得益彰。各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)必須具有其專業(yè)性，為金融監(jiān)管制度的獨(dú)立性提供條件。我國還可以參考其他國家成功的金融體系，再融合自身的國情，取其精華，去其糟粕，建立一個(gè)全新的、完善的金融體系。

（二）設(shè)立監(jiān)管的法律系統(tǒng)

金融監(jiān)管制度的設(shè)立必須要建立一個(gè)健全的法律系統(tǒng)，才能更好地發(fā)揮其作用。我國必須依照我國經(jīng)濟(jì)市場的現(xiàn)狀，不斷完善各項(xiàng)金融法律法規(guī)，讓各項(xiàng)的金融業(yè)務(wù)有法可依，改善現(xiàn)代社會(huì)中信用缺乏等狀況，設(shè)立具有法律意義的專門接收經(jīng)濟(jì)類訴訟案件的部門，加強(qiáng)我國對金融經(jīng)濟(jì)的司法保護(hù)。在法律上，保護(hù)市場競爭機(jī)制，保護(hù)弱勢金融機(jī)構(gòu)，預(yù)防銀行壟斷市場的情況出現(xiàn)。

（三）設(shè)立科學(xué)的金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系統(tǒng)

我國應(yīng)該參考其他經(jīng)濟(jì)大國的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系統(tǒng)，融合我國處于社會(huì)主義社會(huì)的國情和我國市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀，建立一個(gè)科學(xué)的高效的金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系統(tǒng)。由國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，由我國各大經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)組成，共同建立起一個(gè)國家高效的金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系統(tǒng)，共同監(jiān)控和預(yù)測國際風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，將金融風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對措施一級級向下傳達(dá)，務(wù)必及時(shí)傳達(dá)給各級的政府和金融機(jī)構(gòu)，減少風(fēng)險(xiǎn)對我國經(jīng)濟(jì)的打擊。在地方金融區(qū)域也必須建立一個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系統(tǒng)，地方各個(gè)金融機(jī)構(gòu)共同監(jiān)控和預(yù)測地方內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)將金融風(fēng)險(xiǎn)情況及時(shí)上報(bào)和及時(shí)采取措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

五、總結(jié)

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國的金融創(chuàng)新也得到較大的發(fā)展。我國根據(jù)國際的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境和我國自身的市場經(jīng)濟(jì)，再融合我國國情的現(xiàn)狀，為我國的金融發(fā)展親身打造了一系列的創(chuàng)新計(jì)劃。其中，包括建立起一個(gè)高效的金融監(jiān)管體系，對金融工具、金融產(chǎn)品、金融制度進(jìn)行創(chuàng)新。相對于外國，我國的金融創(chuàng)新機(jī)制還是不夠完整，我國在受到金融危機(jī)的沖擊后，我國明顯對金融創(chuàng)新這個(gè)話題更加注重。因此，我國必須對金融界進(jìn)行整頓，在借鑒外國較為完善的金融機(jī)構(gòu)的同時(shí)，注意走自己的路，建立起一個(gè)真正屬于我國的金融監(jiān)管制度，使我國的金融行業(yè)得到監(jiān)管和控制，合理規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)采取搶救措施，減弱危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的沖擊，使我國經(jīng)濟(jì)市場上的金融流通更為暢通，使市場上的各類產(chǎn)值迅速增長，推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融創(chuàng)新使我國經(jīng)濟(jì)慢慢走上了穩(wěn)步發(fā)展的軌道。

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（作者單位：中國人民大學(xué)）