對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)研究綜述

范丹

內(nèi)容摘要：近年來(lái)發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資（OFDI）取得快速發(fā)展。在對(duì)外投資的過(guò)程中，部分發(fā)展中國(guó)家取得了發(fā)達(dá)東道國(guó)的先進(jìn)技術(shù)，獲得了技術(shù)溢出，促進(jìn)了母國(guó)的技術(shù)進(jìn)步。本文主要圍繞OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的相關(guān)研究，針對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出與母國(guó)技術(shù)進(jìn)步，尤其是與母國(guó)全要素生產(chǎn)率的關(guān)系，以及OFDI逆向技術(shù)溢出的影響因素等方面對(duì)現(xiàn)有研究的最新動(dòng)態(tài)進(jìn)行述評(píng)，并對(duì)未來(lái)研究方向進(jìn)行了展望。

關(guān)鍵詞：OFDI 逆向技術(shù)溢出 技術(shù)進(jìn)步 全要素生產(chǎn)率

引言

開放經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程日益加快，發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資（OFDI）取得快速發(fā)展，對(duì)外直接投資渠道逐漸成為發(fā)展中國(guó)家企業(yè)融入全球經(jīng)濟(jì)一體化的重要途徑。據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)組織（UNCTAD）統(tǒng)計(jì)，2012年，中國(guó)對(duì)外直接投資總額超過(guò)840億美元，已經(jīng)成為世界第三大對(duì)外投資國(guó)，僅位列于美國(guó)和日本之后。

傳統(tǒng)的國(guó)際投資理論認(rèn)為，跨國(guó)公司在具備特定優(yōu)勢(shì)的情況下才會(huì)開展對(duì)外直接投資。由于發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司具備技術(shù)、管理及銷售渠道等多方面的優(yōu)勢(shì)，因此關(guān)于OFDI的已有研究多是基于發(fā)達(dá)國(guó)家視角，這方面的經(jīng)典理論包括壟斷優(yōu)勢(shì)理論（Hymer）、產(chǎn)品生命周期理論（Vernon）和企業(yè)內(nèi)部化理論（Buckley和Casson）、國(guó)際生產(chǎn)折衷（OLI）理論（Dunning）以及邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論（小島清）。然而與發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司所具備的特定優(yōu)勢(shì)所不同，發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)公司在不具備技術(shù)、管理、銷售等特定優(yōu)勢(shì)的情況下開展對(duì)外投資并取得快速發(fā)展，它們通過(guò)開展對(duì)外投資接近發(fā)達(dá)國(guó)家，獲得了技術(shù)溢出并帶來(lái)了母國(guó)的技術(shù)進(jìn)步。Kogut和Chang（1991） 最早對(duì)發(fā)展中國(guó)家的這種投資行為開展了實(shí)證研究， 他們以1976-1987年日本企業(yè)在美國(guó)直接投資的297個(gè)產(chǎn)業(yè)為研究對(duì)象， 發(fā)現(xiàn)日本企業(yè)通過(guò)與美國(guó)建立合資企業(yè)，獲得了美國(guó)較為先進(jìn)的技術(shù)。第一次從實(shí)證角度驗(yàn)證了技術(shù)尋求型對(duì)外投資行為的存在。

國(guó)際R&D技術(shù)溢出研究的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題就是如何對(duì)國(guó)外研發(fā)資本存量給出正確的定義。目前國(guó)內(nèi)關(guān)于OFDI渠道技術(shù)溢出研究中的國(guó)外研發(fā)資本存量度量方面，尚缺少理論方法的綜合比較研究，本文對(duì)此進(jìn)行了詳細(xì)分析。另外，本文在關(guān)于OFDI逆向技術(shù)溢出的影響因素研究方面，結(jié)合了對(duì)外直接投資影響因素的研究進(jìn)展，從而拓寬了研究視角。

對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出與母國(guó)技術(shù)進(jìn)步的研究

國(guó)內(nèi)外學(xué)者近年來(lái)關(guān)于OFDI逆向技術(shù)溢出與母國(guó)技術(shù)進(jìn)步的研究主要以Coe和Helpman（1995）（C-H模型）的理論模型為基礎(chǔ)，他們主要考察的是OECD國(guó)家通過(guò)國(guó)際貿(mào)易渠道所獲取的國(guó)際R&D研發(fā)技術(shù)溢出的程度，技術(shù)溢出效果的衡量是采用全要素生產(chǎn)率TFP作為技術(shù)進(jìn)步的衡量指標(biāo)。雖然未引入OFDI作為技術(shù)溢出的渠道，但是他們所建立的模型為后續(xù)研究提供了理論基礎(chǔ)。Lichtenberg&Pottlelsberghe （2001）（L-P模型）以C-H模型為理論基礎(chǔ)，以1971-1990年間的美國(guó)、日本和歐盟等11國(guó)數(shù)據(jù)為樣本，改進(jìn)了國(guó)際R&D溢出回歸方法，檢驗(yàn)了進(jìn)口、FDI與OFDI三種途徑所導(dǎo)致的國(guó)際研發(fā)資本投入對(duì)TFP增長(zhǎng)所帶來(lái)的影響。研究結(jié)果表明進(jìn)口和OFDI促進(jìn)了母國(guó)技術(shù)進(jìn)步。國(guó)內(nèi)研究方面，杜群陽(yáng)與朱勤（2004）將這種以獲取東道國(guó)的智力要素、研發(fā)機(jī)構(gòu)、信息等研發(fā)資源為目標(biāo)的對(duì)外投資方式定義為技術(shù)尋求型OFDI，這種對(duì)外資本輸出行為通過(guò)新建或并購(gòu)海外研發(fā)機(jī)構(gòu)，提升了本企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。

（一）C-H模型的理論基礎(chǔ)

作為理論基礎(chǔ)的C-H模型如下：依據(jù)柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，可得Yt=AtKtαLtβStγ。開放經(jīng)濟(jì)體中，知識(shí)S的獲取來(lái)自于國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量的積累以及國(guó)際R&D研發(fā)資本存量的知識(shí)溢出。據(jù)此，將其定義為Stγ=（SD）tλd（SF）tλf。根據(jù)全要素生產(chǎn)的計(jì)算公式TFP=Y/KαtLβt，可得如下回歸模型lnTFPit=Ait+λdlnSDit+λflnSFit+εit。其中，TFPit表示第i國(guó)t時(shí)期的全要素生產(chǎn)率，SDit表示第i國(guó)t時(shí)期的國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量，SFit表示通過(guò)不同途徑傳導(dǎo)的國(guó)外研發(fā)資本存量。Ait為截距項(xiàng)，λd和λf表示國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量和國(guó)外研發(fā)資本存量的TFP彈性系數(shù)，εit是誤差項(xiàng)。

（二）技術(shù)進(jìn)步的度量

關(guān)于知識(shí)溢出所能帶來(lái)的技術(shù)進(jìn)步的績(jī)效衡量，主要有以下兩種研究思路：一是基于技術(shù)溢出所帶來(lái)的生產(chǎn)結(jié)果的視角。即把全要素生產(chǎn)率（TFP）作為被解釋變量，把OFDI作為其中一個(gè)解釋變量來(lái)測(cè)度溢出效應(yīng)。二是基于技術(shù)溢出所帶來(lái)的知識(shí)產(chǎn)出的視角，即以可度量的專利指標(biāo)作為技術(shù)溢出的效果來(lái)進(jìn)行測(cè)度。目前，在研究中大部分采用TFP作為OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的度量標(biāo)準(zhǔn)，下面進(jìn)行具體分析。

（三）全要素生產(chǎn)率的測(cè)算

全要素生產(chǎn)率度量，又可以細(xì)分為兩種測(cè)度方式，一種是增長(zhǎng)核算法，源自于索洛的新古典增長(zhǎng)理論，是通過(guò)測(cè)算出生產(chǎn)函數(shù)的具體形式再計(jì)算生產(chǎn)率；另一種是經(jīng)濟(jì)計(jì)量分析方法， 該方法將不同的投入變量作為自變量，將總產(chǎn)出或增加值作為因變量，通過(guò)參數(shù)估計(jì)的方法來(lái)研究，具體為基于數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）的Malmquist指數(shù)法。國(guó)內(nèi)外學(xué)者有關(guān)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)TFP影響的研究也據(jù)此采用了兩種不同的核算TFP的方法。Coe和Helpman（1995）、白潔（2009）、劉宏和張蕾（2011）和李梅（2012）等采用的是增長(zhǎng)核算法計(jì)算的TFP來(lái)度量OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，而張宏和郭慶玲（2011）、李梅和柳士昌等（2012）則采用的是Malmquist指數(shù)法計(jì)算的TFP來(lái)度量OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。

由于采用經(jīng)濟(jì)計(jì)量法測(cè)度TFP，可能存在參數(shù)估計(jì)不穩(wěn)定的問(wèn)題，而增長(zhǎng)核算法能夠克服以上問(wèn)題，因此成為了OECD（2001）生產(chǎn)率手冊(cè)推薦的方法，也是目前最普遍采用的測(cè)量全要素生產(chǎn)率的方法。下文，主要針對(duì)以增長(zhǎng)核算法作為TFP計(jì)算依據(jù)的OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究進(jìn)行歸類分析。endprint

對(duì)外直接投資渠道溢出的國(guó)外研發(fā)資本對(duì)母國(guó)全要素生產(chǎn)率影響研究

目前國(guó)內(nèi)學(xué)者在研究我國(guó)對(duì)外直接投資是否促進(jìn)本國(guó)全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)方面存在不同研究結(jié)論。白潔（2009）以L-P模型為基礎(chǔ)，以1985-2006年我國(guó)對(duì)14個(gè)主要國(guó)家和地區(qū)的對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了國(guó)際R&D研發(fā)資本存量通過(guò)OFDI渠道逆向溢出的知識(shí)對(duì)本國(guó)TFP產(chǎn)生的影響。研究結(jié)論是，OFDI逆向技術(shù)溢出能夠?qū)δ竾?guó)TFP增長(zhǎng)產(chǎn)生積極效果，但這種效應(yīng)目前在統(tǒng)計(jì)上并不顯著。劉宏和張蕾（2011）依據(jù)我國(guó)1987-2009年對(duì)外投資存量等數(shù)據(jù)，運(yùn)用了Var模型，對(duì)我國(guó)對(duì)外直接投資與全要素生產(chǎn)率的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，得出結(jié)論是對(duì)外直接投資存量對(duì)全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)存在積極貢獻(xiàn)。而李梅（2009）利用2003-2008年的省際面板數(shù)據(jù)，研究了OFDI的逆向技術(shù)溢出及人力資本對(duì)其吸收能力的影響。結(jié)果表明，從總體來(lái)看現(xiàn)階段對(duì)外投資對(duì)國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步尚未產(chǎn)生顯著的正向影響。產(chǎn)生不同結(jié)論的原因，主要是由于實(shí)證研究中需要測(cè)度全要素生產(chǎn)率以及通過(guò)OFDI溢出的國(guó)外研發(fā)資本存量，而測(cè)度的標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一，其中國(guó)外研發(fā)資本存量的度量是難點(diǎn)。

（一）國(guó)外研發(fā)資本存量的度量

主要涉及兩方面的問(wèn)題：一是技術(shù)溢出權(quán)重的計(jì)算；二是技術(shù)溢出國(guó)的選擇。有關(guān)國(guó)際R&D技術(shù)溢出的計(jì)算思路有以下四類：貿(mào)易權(quán)重法：C-H模型所提出的貿(mào)易權(quán)重法具體為，其中Sfi是本國(guó)i從國(guó)際貿(mào)易途徑獲得的國(guó)際R&D研發(fā)資本存量，mij是本國(guó)i從貿(mào)易伙伴國(guó)j進(jìn)口的商品量；mi是從除了j國(guó)以外的其他貿(mào)易國(guó)進(jìn)口的商品總量，Sdj是貿(mào)易國(guó)j的國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量。GDP產(chǎn)出權(quán)重法：在C-H模型的基礎(chǔ)上，L-P模型提出改進(jìn)，以貿(mào)易伙伴國(guó)的總產(chǎn)出GDP作為替代權(quán)重。具體計(jì)算公式為進(jìn)口途徑溢出的國(guó)外研發(fā)資本存量，其中Yj表示第j國(guó)的GDP產(chǎn)出，其他變量解釋同C-H模型。固定資本存量占比法：除了GDP產(chǎn)出權(quán)重法，L-P模型也定義了通過(guò)OFDI渠道溢出的國(guó)外研發(fā)資本存量，其中OFDIij是第i國(guó)向第j國(guó)進(jìn)行對(duì)外直接投資的資本存量，Kj代表的是第j國(guó)的固定資本存量，Sdj是第j國(guó)的國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量。B-K法（Bitzer & Kerekes （2008））擴(kuò)展了L-P模型，具體方法是：。式中：OFDIi為投資國(guó)i的對(duì)外直接投資存量；ki 表示投資國(guó)國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)存量；∑Sdj則表示投資國(guó)以外各國(guó)匯總的國(guó)際R&D研發(fā)資本存量，即通過(guò)OFDI獲得的國(guó)際R&D知識(shí)溢出。Coe&helpman（2009）曾針對(duì)不同的國(guó)外研發(fā)資本溢出的計(jì)算方法進(jìn)行了比較分析，目前國(guó)內(nèi)尚缺少這方面的比較研究。

（二）技術(shù)溢出國(guó)的國(guó)別選擇

由于考慮到世界研發(fā)資金主要集中在一些重要的OECD國(guó)家，李小平（2006）選取14個(gè)重要的OECD 國(guó)家來(lái)衡量其他國(guó)家的國(guó)外R& D資本存量。而李梅（2012）、白潔（2009）則根據(jù)我國(guó)對(duì)外投資的主要目的地為參考，選擇美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、意大利、加拿大、澳大利亞、日本、韓國(guó)、新加坡和中國(guó)香港共11個(gè)國(guó)家（地區(qū)）代表中國(guó)內(nèi)地以外世界其他國(guó)家（地區(qū)）的R&D總體存量。研發(fā)溢出國(guó)的選擇既要綜合考慮世界主要研發(fā)資金集中的國(guó)家，也要考慮OFDI的投資流向國(guó)。

對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的影響因素研究

有關(guān)OFDI逆向技術(shù)溢出影響因素的研究可分為兩個(gè)方面：一是有關(guān)東道國(guó)影響因素方面的研究；二是有關(guān)母國(guó)吸收能力方面的研究。根據(jù)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論，東道國(guó)區(qū)位因素對(duì)投資活動(dòng)具有決定性作用（Dunning，1977）。

（一）對(duì)外直接投資影響因素研究—東道國(guó)視角

為了研究對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的影響因素，首先需要梳理對(duì)外直接投資的重要影響因素。國(guó)外學(xué)者方面，Buckley（2007）專門針對(duì)中國(guó)的對(duì)外直接投資的決定因素展開研究，結(jié)果表明中國(guó)的對(duì)外直接投資與東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)、文化相似度以及東道國(guó)的市場(chǎng)規(guī)模和地理距離密切相關(guān)，另外資源獲取性的對(duì)外直接投資也與東道國(guó)的資源稟賦密切相關(guān)。國(guó)內(nèi)研究方面，張宏（2009）采用分量回歸法，利用114個(gè)東道國(guó)數(shù)據(jù)度量了東道國(guó)各個(gè)區(qū)位因素對(duì)于中國(guó)對(duì)外直接投資的影響，研究結(jié)論是東道國(guó)資源稟賦差異、文化距離、制度距離、以及雙邊貿(mào)易對(duì)于中國(guó)OFDI的流量影響顯著。以上研究主要從影響對(duì)外直接投資的決定因素的角度分析了經(jīng)濟(jì)、文化、制度等因素對(duì)投資活動(dòng)的影響。

（二）對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出影響因素研究—東道國(guó)視角

國(guó)內(nèi)外關(guān)于對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出影響因素的代表性研究概況，如表1所示。蔡冬青和劉厚?。?012）基于LP模型，一方面測(cè)算了OFDI渠道溢出的國(guó)際R&D研發(fā)資本對(duì)本國(guó)全要素生產(chǎn)率的影響，同時(shí)也分析了東道國(guó)公共治理水平、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度以及技術(shù)市場(chǎng)體制等東道國(guó)制度因素對(duì)我國(guó)OFDI反向技術(shù)外溢的影響，研究結(jié)果表明OFDI反向技術(shù)外溢對(duì)本國(guó)技術(shù)進(jìn)步有促進(jìn)作用。東道國(guó)良好的制度、體制等因素均能通過(guò)對(duì)外直接投資所帶來(lái)的反向技術(shù)外溢的途徑對(duì)本國(guó)的技術(shù)進(jìn)步起到積極的促進(jìn)作用。蔡冬青和周經(jīng)（2012）主要基于東道國(guó)人力資本、研發(fā)投入的視角，考察以上因素對(duì)我國(guó)OFDI反向技術(shù)外溢的影響。研究發(fā)現(xiàn)，東道國(guó)的外資制度、政策對(duì)我國(guó)OFDI反向外溢存在一定正向影響，但并不顯著，而東道國(guó)人力資本、研發(fā)投入則有顯著正向影響。

（三）對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出影響因素研究—母國(guó)視角

母國(guó)吸收能力直接影響到OFDI逆向技術(shù)溢出的效果，人力資本水平、研發(fā)能力均能對(duì)OFDI的逆向技術(shù)溢出產(chǎn)生影響（歐陽(yáng)艷艷，2010；闞大學(xué)，2010；李梅，2011；周應(yīng)春，2009）。周應(yīng)春（2009）從影響母國(guó)吸收的角度考察我國(guó)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。結(jié)果表明科研技術(shù)人才、對(duì)外經(jīng)濟(jì)開放度、高技術(shù)行業(yè)發(fā)展以及基礎(chǔ)設(shè)施主要影響我國(guó)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的發(fā)揮，而研發(fā)資金投入、技術(shù)人員、金融發(fā)展、社會(huì)資本、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平則未產(chǎn)生影響。闞大學(xué)（2010）利用2003-2008年省際面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用系統(tǒng)廣義矩估計(jì)GMM方法實(shí)證研究了我國(guó)東、中和西部地區(qū)的吸收能力對(duì)我國(guó)OFDI反向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響，研究結(jié)果表明：我國(guó)各地區(qū)存在對(duì)外直接投資反向技術(shù)溢出效應(yīng)，目前東部地區(qū)人力資本相對(duì)不足是制約對(duì)外直接投資反向技術(shù)吸收能力的主要因素，而中部和西部由于經(jīng)濟(jì)開放度和金融發(fā)展水平低也影響了對(duì)外直接投資反向技術(shù)溢出的吸收。endprint

綜觀以上研究，影響對(duì)外直接投資產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出的因素，綜合起來(lái)應(yīng)當(dāng)包含影響對(duì)外直接投資決策的東道國(guó)以及母國(guó)的經(jīng)濟(jì)水平、科技水平、人力資本、東道國(guó)以及母國(guó)制度環(huán)境等多重因素。

評(píng)述與展望

綜合現(xiàn)有研究，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究雖然起步時(shí)間不長(zhǎng)，但無(wú)論從研究視角、還是研究方法等方面都取得了一定的進(jìn)展。存在以下特點(diǎn)：

一是關(guān)于逆向技術(shù)溢出效應(yīng)影響母國(guó)技術(shù)進(jìn)步的研究中，度量標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一，結(jié)論存在差異。溢出效應(yīng)的度量指標(biāo)如OFDI渠道溢出的國(guó)外研發(fā)資本存量的計(jì)算存在多種方法，如C-H模型、L-P模型或是B-K模型，如何科學(xué)度量尚未取得一致標(biāo)準(zhǔn)。

二是現(xiàn)有研究主要是基于宏觀方面，微觀方面的研究還不多見(jiàn)。跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的理論需要綜合宏觀和微觀的分析，不同類型的企業(yè)對(duì)外投資所帶來(lái)的技術(shù)溢出效果存在差異，那么何種類型的企業(yè)能夠獲取更多的技術(shù)溢出尚未能作出有效區(qū)分。

三是由于多重因素都會(huì)對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出的效果產(chǎn)生影響，因此需要綜合經(jīng)濟(jì)、制度等方面綜合分析，現(xiàn)有研究往往偏重于某一方面，綜合分析方面稍顯不足。

對(duì)于未來(lái)的研究，可從以下方面進(jìn)一步擴(kuò)展：一是進(jìn)一步規(guī)范、細(xì)化OFDI渠道溢出的國(guó)外研發(fā)資本存量的度量方法，基于我國(guó)OFDI的實(shí)踐，結(jié)合逆向技術(shù)溢出的吸收能力和經(jīng)濟(jì)、制度等影響因素，建立符合客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的度量模型；二是研究視角從宏觀拓展到微觀，基于不同企業(yè)、不同行業(yè)的特性，研究不同類型的企業(yè)、行業(yè)對(duì)外直接投資的特點(diǎn)以及獲取技術(shù)溢出的效果，有效鑒別以技術(shù)獲取為目標(biāo)的企業(yè)投資行為，從而為政府機(jī)構(gòu)制定相關(guān)扶持政策提供有針對(duì)性的參考建議。

1.白潔.對(duì)外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)—對(duì)中國(guó)全要素生產(chǎn)率影響的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2009（8）

2.蔡冬青，劉厚俊.中國(guó)OFDI反向技術(shù)溢出影響因素研究—基于東道國(guó)制度環(huán)境的視角.財(cái)經(jīng)研究，2012（5）

3.蔡冬青，周經(jīng).東道國(guó)人力資本研發(fā)投入與我國(guó)OFDI的反向技術(shù)溢出.世界經(jīng)濟(jì)研究，2012（4）

4.杜群陽(yáng)，朱勤.中國(guó)企業(yè)技術(shù)獲取型海外直接投資理論與實(shí)踐[J].國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題，2004（1）

5.闞大學(xué).對(duì)外直接投資的反向技術(shù)溢出效應(yīng)—基于吸收能力的實(shí)證研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，2010（6）

6.李梅，柳士昌.對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的地區(qū)差異和門檻效應(yīng)—基于中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)的門檻回歸分析[J].管理世界，2012（1）

7.李梅.國(guó)際R&D溢出與中國(guó)技術(shù)進(jìn)步：基于FDI和OFDI傳導(dǎo)機(jī)制的實(shí)證研究[J].科研管理，2012（4）

8.李梅，金照林.國(guó)際R&D、吸收能力與對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出—基于我國(guó)省際面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J].國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題，2011（10）

9.李小平，朱鐘棣.國(guó)際貿(mào)易、R&D溢出和生產(chǎn)率增長(zhǎng)[J].經(jīng)濟(jì)研究，2006（2）

10.李燕，李應(yīng)博.OFDI反向技術(shù)溢出對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響—基于對(duì)東盟的實(shí)證研究[J].科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理，2013（7）

11.林青，陳湛勻.中國(guó)技術(shù)尋求型跨國(guó)投資戰(zhàn)略理論與實(shí)證研究—基于主要10個(gè)國(guó)家FDI反向溢出效應(yīng)模型的測(cè)度[J].財(cái)經(jīng)研究，2008（6）

12.劉宏，張蕾.中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響程度研究[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2012（1）

13.劉偉全.我國(guó)對(duì)外直接投資國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)的實(shí)證研究—基于研發(fā)費(fèi)用和專利授權(quán)數(shù)據(jù)的分析[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2010（5）

14.歐陽(yáng)艷艷.中國(guó)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的影響因素分析[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2010（4）

15.沙文兵.對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出與國(guó)內(nèi)創(chuàng)新能力—基于中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2012（3）

16.王英，劉思峰.國(guó)際技術(shù)外溢渠道的實(shí)證研究[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2008（4）

17.張宏，郭慶玲.中國(guó)技術(shù)獲取型逆向溢出效應(yīng)的實(shí)證分析—基于DEA和省際面板數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)[J].山東大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2011（6）

18.張宏，王建.東道國(guó)區(qū)位因素與中國(guó)OFDI關(guān)系研究[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2009（6）

19.周春應(yīng).對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)吸收能力研究[J].山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009（8）endprint

綜觀以上研究，影響對(duì)外直接投資產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出的因素，綜合起來(lái)應(yīng)當(dāng)包含影響對(duì)外直接投資決策的東道國(guó)以及母國(guó)的經(jīng)濟(jì)水平、科技水平、人力資本、東道國(guó)以及母國(guó)制度環(huán)境等多重因素。

評(píng)述與展望

綜合現(xiàn)有研究，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究雖然起步時(shí)間不長(zhǎng)，但無(wú)論從研究視角、還是研究方法等方面都取得了一定的進(jìn)展。存在以下特點(diǎn)：

一是關(guān)于逆向技術(shù)溢出效應(yīng)影響母國(guó)技術(shù)進(jìn)步的研究中，度量標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一，結(jié)論存在差異。溢出效應(yīng)的度量指標(biāo)如OFDI渠道溢出的國(guó)外研發(fā)資本存量的計(jì)算存在多種方法，如C-H模型、L-P模型或是B-K模型，如何科學(xué)度量尚未取得一致標(biāo)準(zhǔn)。

二是現(xiàn)有研究主要是基于宏觀方面，微觀方面的研究還不多見(jiàn)?？鐕?guó)公司對(duì)外直接投資的理論需要綜合宏觀和微觀的分析，不同類型的企業(yè)對(duì)外投資所帶來(lái)的技術(shù)溢出效果存在差異，那么何種類型的企業(yè)能夠獲取更多的技術(shù)溢出尚未能作出有效區(qū)分。

三是由于多重因素都會(huì)對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出的效果產(chǎn)生影響，因此需要綜合經(jīng)濟(jì)、制度等方面綜合分析，現(xiàn)有研究往往偏重于某一方面，綜合分析方面稍顯不足。

對(duì)于未來(lái)的研究，可從以下方面進(jìn)一步擴(kuò)展：一是進(jìn)一步規(guī)范、細(xì)化OFDI渠道溢出的國(guó)外研發(fā)資本存量的度量方法，基于我國(guó)OFDI的實(shí)踐，結(jié)合逆向技術(shù)溢出的吸收能力和經(jīng)濟(jì)、制度等影響因素，建立符合客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的度量模型；二是研究視角從宏觀拓展到微觀，基于不同企業(yè)、不同行業(yè)的特性，研究不同類型的企業(yè)、行業(yè)對(duì)外直接投資的特點(diǎn)以及獲取技術(shù)溢出的效果，有效鑒別以技術(shù)獲取為目標(biāo)的企業(yè)投資行為，從而為政府機(jī)構(gòu)制定相關(guān)扶持政策提供有針對(duì)性的參考建議。

1.白潔.對(duì)外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)—對(duì)中國(guó)全要素生產(chǎn)率影響的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2009（8）

2.蔡冬青，劉厚俊.中國(guó)OFDI反向技術(shù)溢出影響因素研究—基于東道國(guó)制度環(huán)境的視角.財(cái)經(jīng)研究，2012（5）

3.蔡冬青，周經(jīng).東道國(guó)人力資本研發(fā)投入與我國(guó)OFDI的反向技術(shù)溢出.世界經(jīng)濟(jì)研究，2012（4）

4.杜群陽(yáng)，朱勤.中國(guó)企業(yè)技術(shù)獲取型海外直接投資理論與實(shí)踐[J].國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題，2004（1）

5.闞大學(xué).對(duì)外直接投資的反向技術(shù)溢出效應(yīng)—基于吸收能力的實(shí)證研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，2010（6）

6.李梅，柳士昌.對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的地區(qū)差異和門檻效應(yīng)—基于中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)的門檻回歸分析[J].管理世界，2012（1）

7.李梅.國(guó)際R&D溢出與中國(guó)技術(shù)進(jìn)步：基于FDI和OFDI傳導(dǎo)機(jī)制的實(shí)證研究[J].科研管理，2012（4）

8.李梅，金照林.國(guó)際R&D、吸收能力與對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出—基于我國(guó)省際面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J].國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題，2011（10）

9.李小平，朱鐘棣.國(guó)際貿(mào)易、R&D溢出和生產(chǎn)率增長(zhǎng)[J].經(jīng)濟(jì)研究，2006（2）

10.李燕，李應(yīng)博.OFDI反向技術(shù)溢出對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響—基于對(duì)東盟的實(shí)證研究[J].科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理，2013（7）

11.林青，陳湛勻.中國(guó)技術(shù)尋求型跨國(guó)投資戰(zhàn)略理論與實(shí)證研究—基于主要10個(gè)國(guó)家FDI反向溢出效應(yīng)模型的測(cè)度[J].財(cái)經(jīng)研究，2008（6）

12.劉宏，張蕾.中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響程度研究[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2012（1）

13.劉偉全.我國(guó)對(duì)外直接投資國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)的實(shí)證研究—基于研發(fā)費(fèi)用和專利授權(quán)數(shù)據(jù)的分析[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2010（5）

14.歐陽(yáng)艷艷.中國(guó)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的影響因素分析[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2010（4）

15.沙文兵.對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出與國(guó)內(nèi)創(chuàng)新能力—基于中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2012（3）

16.王英，劉思峰.國(guó)際技術(shù)外溢渠道的實(shí)證研究[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2008（4）

17.張宏，郭慶玲.中國(guó)技術(shù)獲取型逆向溢出效應(yīng)的實(shí)證分析—基于DEA和省際面板數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)[J].山東大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2011（6）

18.張宏，王建.東道國(guó)區(qū)位因素與中國(guó)OFDI關(guān)系研究[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2009（6）

19.周春應(yīng).對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)吸收能力研究[J].山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009（8）endprint

綜觀以上研究，影響對(duì)外直接投資產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出的因素，綜合起來(lái)應(yīng)當(dāng)包含影響對(duì)外直接投資決策的東道國(guó)以及母國(guó)的經(jīng)濟(jì)水平、科技水平、人力資本、東道國(guó)以及母國(guó)制度環(huán)境等多重因素。

評(píng)述與展望

綜合現(xiàn)有研究，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究雖然起步時(shí)間不長(zhǎng)，但無(wú)論從研究視角、還是研究方法等方面都取得了一定的進(jìn)展。存在以下特點(diǎn)：

一是關(guān)于逆向技術(shù)溢出效應(yīng)影響母國(guó)技術(shù)進(jìn)步的研究中，度量標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一，結(jié)論存在差異。溢出效應(yīng)的度量指標(biāo)如OFDI渠道溢出的國(guó)外研發(fā)資本存量的計(jì)算存在多種方法，如C-H模型、L-P模型或是B-K模型，如何科學(xué)度量尚未取得一致標(biāo)準(zhǔn)。

二是現(xiàn)有研究主要是基于宏觀方面，微觀方面的研究還不多見(jiàn)。跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的理論需要綜合宏觀和微觀的分析，不同類型的企業(yè)對(duì)外投資所帶來(lái)的技術(shù)溢出效果存在差異，那么何種類型的企業(yè)能夠獲取更多的技術(shù)溢出尚未能作出有效區(qū)分。

三是由于多重因素都會(huì)對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出的效果產(chǎn)生影響，因此需要綜合經(jīng)濟(jì)、制度等方面綜合分析，現(xiàn)有研究往往偏重于某一方面，綜合分析方面稍顯不足。

對(duì)于未來(lái)的研究，可從以下方面進(jìn)一步擴(kuò)展：一是進(jìn)一步規(guī)范、細(xì)化OFDI渠道溢出的國(guó)外研發(fā)資本存量的度量方法，基于我國(guó)OFDI的實(shí)踐，結(jié)合逆向技術(shù)溢出的吸收能力和經(jīng)濟(jì)、制度等影響因素，建立符合客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的度量模型；二是研究視角從宏觀拓展到微觀，基于不同企業(yè)、不同行業(yè)的特性，研究不同類型的企業(yè)、行業(yè)對(duì)外直接投資的特點(diǎn)以及獲取技術(shù)溢出的效果，有效鑒別以技術(shù)獲取為目標(biāo)的企業(yè)投資行為，從而為政府機(jī)構(gòu)制定相關(guān)扶持政策提供有針對(duì)性的參考建議。

1.白潔.對(duì)外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)—對(duì)中國(guó)全要素生產(chǎn)率影響的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2009（8）

2.蔡冬青，劉厚俊.中國(guó)OFDI反向技術(shù)溢出影響因素研究—基于東道國(guó)制度環(huán)境的視角.財(cái)經(jīng)研究，2012（5）

3.蔡冬青，周經(jīng).東道國(guó)人力資本研發(fā)投入與我國(guó)OFDI的反向技術(shù)溢出.世界經(jīng)濟(jì)研究，2012（4）

4.杜群陽(yáng)，朱勤.中國(guó)企業(yè)技術(shù)獲取型海外直接投資理論與實(shí)踐[J].國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題，2004（1）

5.闞大學(xué).對(duì)外直接投資的反向技術(shù)溢出效應(yīng)—基于吸收能力的實(shí)證研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，2010（6）

6.李梅，柳士昌.對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的地區(qū)差異和門檻效應(yīng)—基于中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)的門檻回歸分析[J].管理世界，2012（1）

7.李梅.國(guó)際R&D溢出與中國(guó)技術(shù)進(jìn)步：基于FDI和OFDI傳導(dǎo)機(jī)制的實(shí)證研究[J].科研管理，2012（4）

8.李梅，金照林.國(guó)際R&D、吸收能力與對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出—基于我國(guó)省際面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J].國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題，2011（10）

9.李小平，朱鐘棣.國(guó)際貿(mào)易、R&D溢出和生產(chǎn)率增長(zhǎng)[J].經(jīng)濟(jì)研究，2006（2）

10.李燕，李應(yīng)博.OFDI反向技術(shù)溢出對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響—基于對(duì)東盟的實(shí)證研究[J].科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理，2013（7）

11.林青，陳湛勻.中國(guó)技術(shù)尋求型跨國(guó)投資戰(zhàn)略理論與實(shí)證研究—基于主要10個(gè)國(guó)家FDI反向溢出效應(yīng)模型的測(cè)度[J].財(cái)經(jīng)研究，2008（6）

12.劉宏，張蕾.中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響程度研究[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2012（1）

13.劉偉全.我國(guó)對(duì)外直接投資國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)的實(shí)證研究—基于研發(fā)費(fèi)用和專利授權(quán)數(shù)據(jù)的分析[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2010（5）

14.歐陽(yáng)艷艷.中國(guó)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的影響因素分析[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2010（4）

15.沙文兵.對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出與國(guó)內(nèi)創(chuàng)新能力—基于中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2012（3）

16.王英，劉思峰.國(guó)際技術(shù)外溢渠道的實(shí)證研究[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2008（4）

17.張宏，郭慶玲.中國(guó)技術(shù)獲取型逆向溢出效應(yīng)的實(shí)證分析—基于DEA和省際面板數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)[J].山東大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2011（6）

18.張宏，王建.東道國(guó)區(qū)位因素與中國(guó)OFDI關(guān)系研究[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2009（6）

19.周春應(yīng).對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)吸收能力研究[J].山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009（8）endprint