試析個(gè)股期權(quán)的會(huì)計(jì)處理

林雅婷+安毅

【摘 要】 我國(guó)的股票期權(quán)創(chuàng)新步伐在逐步加快，然而《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解》尚沒(méi)有對(duì)個(gè)股期權(quán)的會(huì)計(jì)處理給予充分詳細(xì)的示例說(shuō)明，因而有必要對(duì)個(gè)股期權(quán)的會(huì)計(jì)核算展開(kāi)探討。文章基于我國(guó)現(xiàn)有的金融工具以及套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，分析了個(gè)股期權(quán)用于投機(jī)套利和公允價(jià)值套期以及現(xiàn)金流量套期三種情況下會(huì)計(jì)處理的原理和規(guī)則，列舉實(shí)例說(shuō)明其具體的記賬方法，并探討這三種情況下運(yùn)用個(gè)股期權(quán)的盈余效果和對(duì)報(bào)表項(xiàng)目的變動(dòng)影響，以期為實(shí)務(wù)界提供參考。

【關(guān)鍵詞】 個(gè)股期權(quán)； 投機(jī)； 套期保值； 期權(quán)費(fèi)

中圖分類(lèi)號(hào)：F231.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）28-0078-04

2014年5月9日國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，明確提出了“逐步豐富股指期貨、股指期權(quán)和股票期權(quán)品種”。其中，股票期權(quán)這一金融工具的推廣意義重大，可以為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人提供良好的風(fēng)險(xiǎn)管理手段。未來(lái)，個(gè)股期權(quán)將有望覆蓋滬深兩市全部的交易品種，運(yùn)用前景相當(dāng)可觀。然而，作為剛剛興起的一種新型金融衍生工具，個(gè)股期權(quán)的會(huì)計(jì)處理尚沒(méi)有統(tǒng)一的做法，財(cái)政部會(huì)計(jì)司編制的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解》也沒(méi)有對(duì)個(gè)股期權(quán)的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行充分詳細(xì)的示例說(shuō)明。因此，亟待探討個(gè)股期權(quán)在實(shí)務(wù)運(yùn)用中的會(huì)計(jì)處理方法，以真實(shí)有效地反映和評(píng)價(jià)其運(yùn)用效果。本文基于實(shí)務(wù)的視角，在我國(guó)現(xiàn)有套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，以具體實(shí)例說(shuō)明個(gè)股期權(quán)分別應(yīng)用于投機(jī)、公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期時(shí)的會(huì)計(jì)處理方法，并詳細(xì)分析其對(duì)損益變動(dòng)的影響，以期為實(shí)務(wù)界提供參考。

一、現(xiàn)行準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定

2006年2月15日財(cái)政部發(fā)布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》等幾項(xiàng)準(zhǔn)則，對(duì)“衍生工具”、“套期工具”、“被套期項(xiàng)目”、“公允價(jià)值變動(dòng)損益”等科目的使用進(jìn)行了說(shuō)明，系統(tǒng)和原則性地規(guī)定了包括期權(quán)在內(nèi)的衍生金融工具的確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)表列示和披露的原則和方法。下面分別說(shuō)明個(gè)股期權(quán)用于投機(jī)套利和套期保值兩種情況下的記賬要求與規(guī)則。為簡(jiǎn)化，本文中的例題省略期權(quán)交易手續(xù)費(fèi)的會(huì)計(jì)分錄（一律借記“投資收益”科目，貸記“銀行存款”科目）。

（一）投機(jī)

個(gè)股期權(quán)用于投機(jī)時(shí)，其會(huì)計(jì)核算方法適用于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)“衍生工具”科目記賬的一般規(guī)定，不區(qū)分期權(quán)內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值，而是將個(gè)股期權(quán)作為整體進(jìn)行核算。首先，企業(yè)買(mǎi)入個(gè)股期權(quán)，按支付的期權(quán)費(fèi)，借記“衍生工具”科目，貸記“銀行存款”等科目。其次，持有期間，若期權(quán)合同的公允價(jià)值高于其賬面價(jià)值的金額，應(yīng)作為企業(yè)的利得，借記“衍生工具”科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目；反之，則作相反方向的分錄。最后，持權(quán)方將買(mǎi)入的期權(quán)合約賣(mài)出平倉(cāng)，按實(shí)際取得款項(xiàng)，借記“銀行存款”等科目；按期權(quán)賬面價(jià)值，貸記“衍生工具”科目；若二者間有差額則貸（或借）記“投資收益”科目；同時(shí)，將已確認(rèn)的浮動(dòng)盈虧凈額轉(zhuǎn)入投資收益，借（或貸）記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，貸（或借）記“投資收益”科目。

（二）套期保值

個(gè)股期權(quán)用于套期保值時(shí)，其會(huì)計(jì)核算方法適用于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》的相關(guān)規(guī)定，其中第六條中指出：“對(duì)于期權(quán)，企業(yè)可以將期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分開(kāi)，只就內(nèi)在價(jià)值變動(dòng)將期權(quán)指定為套期工具”。所以，對(duì)期權(quán)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的核心問(wèn)題就是對(duì)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的確認(rèn)與計(jì)量。其中，股票期權(quán)在某個(gè)時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值=合同規(guī)模×（執(zhí)行價(jià)格-股票市場(chǎng)價(jià)格），時(shí)間價(jià)值=期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格-期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值。

首先，買(mǎi)入的期權(quán)被指定為套期工具時(shí)，應(yīng)按期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值借記“套期工具”科目，按期權(quán)的時(shí)間價(jià)值借記“衍生工具”科目，貸記“銀行存款”等科目。其次，持有期間期權(quán)升值時(shí)，把內(nèi)在價(jià)值升值部分借記“套期工具”科目，貸記“套期損益”或“資本公積——其他資本公積”等科目，若為公允價(jià)值套期還應(yīng)調(diào)整被套期項(xiàng)目賬面價(jià)值，借記“套期損益”，貸記“被套期項(xiàng)目”；期權(quán)降值時(shí)作相反分錄。時(shí)間價(jià)值一般會(huì)隨期權(quán)到期日的接近而下降，則按其下降額確認(rèn)浮動(dòng)盈虧，借記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，貸記“衍生工具”科目；反之則作相反分錄。最后，期權(quán)到期或提前行權(quán)時(shí)，應(yīng)按取得的款項(xiàng)，借記“銀行存款”等科目，按賬面價(jià)值貸記“套期工具”“衍生工具”和“被套期項(xiàng)目”；同時(shí)，將已確認(rèn)時(shí)間價(jià)值的浮動(dòng)盈虧凈額轉(zhuǎn)出，借（或貸）記“投資收益”科目，貸（或借）記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”等科目。若被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易，且該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的，原直接確認(rèn)為所有者權(quán)益的相關(guān)利得或損失，應(yīng)當(dāng)在該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益，借（或貸）記“資本公積——其它資本公積”，貸（或借）記“投資收益”。

二、個(gè)股期權(quán)投機(jī)的會(huì)計(jì)處理

例1：甲公司于2013年6月30日買(mǎi)入一項(xiàng)A公司的股票看漲期權(quán)合同，合同規(guī)定甲公司在2014年6月30日前任何一天都有權(quán)以每股35元的價(jià)格買(mǎi)入A公司的股票10萬(wàn)股，甲公司為取得上述美式期權(quán)支付期權(quán)費(fèi)500 000元。2014年5月10日，期權(quán)合同的公允價(jià)值為860 000元，甲公司判斷此時(shí)期權(quán)合同不會(huì)再有繼續(xù)上漲的機(jī)會(huì)，于當(dāng)日將期權(quán)合同按市場(chǎng)公允價(jià)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。在該期權(quán)持有期間，A公司股價(jià)和期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)如表1。

1.2013年6月30日

購(gòu)入個(gè)股期權(quán)，確認(rèn)金融資產(chǎn)

借：衍生工具——A公司個(gè)股看漲期權(quán) 500 000

貸：銀行存款 500 000

2.2013年12月31日

調(diào)增股票期權(quán)的公允價(jià)值430萬(wàn)元（4 800 000-

500 000）

借：衍生工具——A公司個(gè)股看漲期權(quán)

4 300 000endprint

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 4 300 000

3.2014年5月10日

（1）調(diào)增股票期權(quán)的公允價(jià)值380萬(wàn)元（8 600 000-

4 800 000）

借：衍生工具——A公司個(gè)股看漲期權(quán)

3 800 000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益

3 800 000

（2）出售股票期權(quán)

借：銀行存款

8 600 000

貸：衍生工具——A公司個(gè)股看漲期權(quán)

8 600 000

（3）將公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出計(jì)入投資收益

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 8 100 000

貸：投資收益 8 100 000

三、個(gè)股期權(quán)套期保值的會(huì)計(jì)處理

（一）公允價(jià)值套期

例2：乙公司于2013年1月31日以每股20元的價(jià)格在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入B公司的股票10萬(wàn)股，并將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。2013年6月底，該股票價(jià)格已下跌至18元每股。乙公司準(zhǔn)備繼續(xù)持有B公司的股票，但為了規(guī)避該股票價(jià)格大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)，2013年6月30日乙公司購(gòu)入一項(xiàng)B公司的看跌期權(quán)，支付期權(quán)費(fèi)400 000元。該個(gè)股期權(quán)是行權(quán)價(jià)格為18元，行權(quán)日期為2014年3月31日的歐式期權(quán)。在該期權(quán)持有期間，B公司股價(jià)和期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況如表2。

1.2013年1月31日

借：可供出售金融資產(chǎn)

2 000 000

貸：銀行存款

2 000 000

2.2013年6月30日

（1）確認(rèn)B公司股票價(jià)格下跌：（20-18）×100 000=

200 000。

借：資本公積——其它資本公積 200 000

貸：可供出售金融資產(chǎn) 200 000

（2）將B公司股票指定為被套期項(xiàng)目

借：被套期項(xiàng)目 1 800 000

貸：可供出售金融資產(chǎn) 1 800 000

（3）購(gòu)入看跌期權(quán)

借：衍生工具——B公司個(gè)股看跌期權(quán)（時(shí)間價(jià)值）

400 000

套期工具——B公司個(gè)股看跌期權(quán)（內(nèi)在價(jià)值）

0

貸：銀行存款 400 000

3.2013年12月31日

（1）確認(rèn)套期工具（期權(quán)內(nèi)在價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：（18-10）×100 000=800 000。

借：套期工具——B公司個(gè)股看跌期權(quán)（內(nèi)在價(jià)值）

800 000

貸：套期損益 800 000

（2）確認(rèn)衍生工具（期權(quán)時(shí)間價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：時(shí)間價(jià)值下降30萬(wàn)元（400 000-100 000）。

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

300 000

貸：衍生工具——B公司個(gè)股看跌期權(quán)（時(shí)間價(jià)值）

300 000

（3）確認(rèn)被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)

借：套期損益

800 000

貸：被套期項(xiàng)目 800 000

4.2014年3月31日

（1）確認(rèn)套期工具（期權(quán)內(nèi)在價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：（10-4）×100 000=600 000

借：套期工具——B公司個(gè)股看跌期權(quán)（內(nèi)在價(jià)值）

600 000

貸：套期損益 600 000

（2）確認(rèn)衍生工具（期權(quán)時(shí)間價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：合同到期，時(shí)間價(jià)值由10萬(wàn)元下降至0。

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 100 000

貸：衍生工具——B公司個(gè)股看跌期權(quán)（時(shí)間價(jià)值） 100 000

（3）確認(rèn)被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)

借：套期損益 600 000

貸：被套期項(xiàng)目 600 000

（4）看跌期權(quán)行權(quán)，同時(shí)出售被套期項(xiàng)目

借：銀行存款 1 800 000

貸：套期工具——B公司個(gè)股看跌期權(quán)（內(nèi)在價(jià)值） 1 400 000

被套期項(xiàng)目 400 000

（5）將衍生工具（時(shí)間價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出

借：投資收益 400 000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 400 000

（6）將原先計(jì)入“資本公積”的可供出售金融資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出

借：投資收益 200 000

貸：資本公積——其它資本公積 200 000

（二）預(yù)期交易現(xiàn)金流量套期

例3：丙公司于2013年6月底計(jì)劃購(gòu)入C公司的股票1萬(wàn)股，但由于資金緊張無(wú)法立刻買(mǎi)入，希望在未來(lái)一年內(nèi)仍能以現(xiàn)價(jià)買(mǎi)入C公司的股票。為避免股價(jià)上升造成損失，丙公司購(gòu)入一項(xiàng)C公司看漲期權(quán)合同，支付期權(quán)費(fèi)450 000元。該合同是美式期權(quán)，規(guī)定丙公司在2014年6月30日之前任何一天都有權(quán)選擇以每股85元的現(xiàn)價(jià)購(gòu)入1萬(wàn)股C公司股票。2014年4月5日，由于現(xiàn)金流充沛，丙公司決定提前行權(quán)。并于2014年4月10日以每股150元的價(jià)格出售。在該期權(quán)持有期間，C公司股價(jià)和期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)如表3。

1.2013年6月30日

購(gòu)入C公司看漲期權(quán)

借：衍生工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（時(shí)間價(jià)值）

450 000

套期工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（內(nèi)在價(jià)值）

0

貸：銀行存款 450 000endprint

2.2013年12月31日

（1）確認(rèn)套期工具（期權(quán)內(nèi)在價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：（125-85）×10 000=400 000。

借：套期工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（內(nèi)在價(jià)值）

400 000

貸：資本公積——其它資本公積 400 000

（2）確認(rèn)衍生工具（期權(quán)時(shí)間價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：時(shí)間價(jià)值下降20萬(wàn)元（450 000-250 000）。

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 200 000

貸：衍生工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（時(shí)間價(jià)值） 200 000

3.2014年4月5日

（1）確認(rèn)套期工具（期權(quán)內(nèi)在價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：（150-125）×10 000=250 000。

借：套期工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（內(nèi)在價(jià)值）

250 000

貸：資本公積——其它資本公積 250 000

（2）確認(rèn)衍生工具（期權(quán)時(shí)間價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：時(shí)間價(jià)值下降24萬(wàn)元（250 000-10 000）。

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 240 000

貸：衍生工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（時(shí)間價(jià)值） 240 000

（3）看跌期權(quán)行權(quán)，同時(shí)確認(rèn)預(yù)期交易，買(mǎi)入C公司股票

借：交易性金融資產(chǎn)——成本 1 510 000

貸：銀行存款 850 000

套期工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（內(nèi)在價(jià)值） 650 000

衍生工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（時(shí)間價(jià)值） 10 000

（4）將衍生工具（時(shí)間價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出

借：投資收益 440 000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 440 000

4.2014年4月10日

（1）出售金融資產(chǎn)確認(rèn)投資收益

借：銀行存款 1 500 000

投資收益 10 000

貸：交易性金融資產(chǎn)——成本 1 510 000

（2）預(yù)期交易確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)，原計(jì)入資本公積的相關(guān)利得在金融資產(chǎn)影響當(dāng)期損益的期間（即出售時(shí)）轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。

借：資本公積——其它資本公積 650 000

貸：投資收益 650 000

四、個(gè)股期權(quán)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響分析

買(mǎi)入個(gè)股期權(quán)后對(duì)甲乙丙公司2013年度和2014年度的報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的影響見(jiàn)表4。

對(duì)于甲公司，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)個(gè)股期權(quán)合同進(jìn)行投機(jī)套利，使公司凈盈利8 100 000元（4 300 000+3 800 000）。

對(duì)于乙公司，分析其盈虧平衡點(diǎn)：（18-P）×100 000=

400 000，P=14。當(dāng)B公司股票價(jià)格低于14元時(shí)，期權(quán)買(mǎi)方行權(quán)有利。本例中價(jià)格下跌至每股4元，如果不通過(guò)期權(quán)交易，價(jià)格下跌將造成損失1 400 000元[（18-4）×100 000）]。但乙公司通過(guò)個(gè)股期權(quán)合同對(duì)其進(jìn)行公允價(jià)值套期，使股票的賣(mài)出價(jià)格鎖定在18元每股，因而公司減少了1 000 000元的損失，亦即套保損益——期權(quán)手續(xù)費(fèi)（1 400 000-400 000），凈損失為400 000元，表現(xiàn)為投資收益減少了400 000元（-300 000-100 000）。

對(duì)于丙公司，分析其盈虧平衡點(diǎn)：（P-85）×10 000=

450 000，P=130。當(dāng)C公司股票價(jià)格高于130元時(shí)，期權(quán)買(mǎi)方行權(quán)有利。本例中價(jià)格上升至每股150元，如果不通過(guò)期權(quán)交易，價(jià)格上升將造成購(gòu)買(mǎi)成本增加650 000元[（150-85）×10 000）]。但丙公司通過(guò)個(gè)股期權(quán)合同對(duì)其進(jìn)行套期保值，使股票購(gòu)買(mǎi)成本鎖定在每股85元，并以150元出售，獲利650 000元[（150-85）×10 000）]扣除期權(quán)費(fèi)450 000元，凈盈利200 000元，體現(xiàn)為投資收益增加了200 000元（-200 000+400 000）。

通過(guò)上述會(huì)計(jì)處理過(guò)程及損益變動(dòng)分析可見(jiàn)：個(gè)股期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)能有效防止財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)及損益項(xiàng)目因公司的股票交易所面臨的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生大幅波動(dòng)，有助于維持報(bào)表的相對(duì)穩(wěn)定，減少因價(jià)格不利變動(dòng)帶來(lái)的損失。公允價(jià)值套期使得套期整體損益在每年度的報(bào)表日都得以體現(xiàn)，而現(xiàn)金流量套期則將預(yù)期交易的未實(shí)現(xiàn)損益暫時(shí)計(jì)入所有者權(quán)益，在預(yù)期交易所確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間才得以轉(zhuǎn)出，計(jì)入損益，最終影響當(dāng)期利潤(rùn)。此外，個(gè)股期權(quán)套期保值將期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分開(kāi)核算，只將內(nèi)在價(jià)值指定為套期工具，而個(gè)股期權(quán)投機(jī)將期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值視作整體進(jìn)行核算，相較套期業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理而言簡(jiǎn)單許多。本文圍繞個(gè)股期權(quán)會(huì)計(jì)處理的探討是在現(xiàn)行準(zhǔn)則的要求和框架下進(jìn)行的，其具體的實(shí)際運(yùn)用和披露有待進(jìn)一步觀察和研究。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 財(cái)政部會(huì)計(jì)司.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010[M].人民出版社，2010.

[2] 邵麗麗，袁樹(shù)明.衍生金融工具會(huì)計(jì)[M].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2011.endprint

2.2013年12月31日

（1）確認(rèn)套期工具（期權(quán)內(nèi)在價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：（125-85）×10 000=400 000。

借：套期工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（內(nèi)在價(jià)值）

400 000

貸：資本公積——其它資本公積 400 000

（2）確認(rèn)衍生工具（期權(quán)時(shí)間價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：時(shí)間價(jià)值下降20萬(wàn)元（450 000-250 000）。

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 200 000

貸：衍生工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（時(shí)間價(jià)值） 200 000

3.2014年4月5日

（1）確認(rèn)套期工具（期權(quán)內(nèi)在價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：（150-125）×10 000=250 000。

借：套期工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（內(nèi)在價(jià)值）

250 000

貸：資本公積——其它資本公積 250 000

（2）確認(rèn)衍生工具（期權(quán)時(shí)間價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：時(shí)間價(jià)值下降24萬(wàn)元（250 000-10 000）。

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 240 000

貸：衍生工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（時(shí)間價(jià)值） 240 000

（3）看跌期權(quán)行權(quán)，同時(shí)確認(rèn)預(yù)期交易，買(mǎi)入C公司股票

借：交易性金融資產(chǎn)——成本 1 510 000

貸：銀行存款 850 000

套期工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（內(nèi)在價(jià)值） 650 000

衍生工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（時(shí)間價(jià)值） 10 000

（4）將衍生工具（時(shí)間價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出

借：投資收益 440 000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 440 000

4.2014年4月10日

（1）出售金融資產(chǎn)確認(rèn)投資收益

借：銀行存款 1 500 000

投資收益 10 000

貸：交易性金融資產(chǎn)——成本 1 510 000

（2）預(yù)期交易確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)，原計(jì)入資本公積的相關(guān)利得在金融資產(chǎn)影響當(dāng)期損益的期間（即出售時(shí)）轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。

借：資本公積——其它資本公積 650 000

貸：投資收益 650 000

四、個(gè)股期權(quán)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響分析

買(mǎi)入個(gè)股期權(quán)后對(duì)甲乙丙公司2013年度和2014年度的報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的影響見(jiàn)表4。

對(duì)于甲公司，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)個(gè)股期權(quán)合同進(jìn)行投機(jī)套利，使公司凈盈利8 100 000元（4 300 000+3 800 000）。

對(duì)于乙公司，分析其盈虧平衡點(diǎn)：（18-P）×100 000=

400 000，P=14。當(dāng)B公司股票價(jià)格低于14元時(shí)，期權(quán)買(mǎi)方行權(quán)有利。本例中價(jià)格下跌至每股4元，如果不通過(guò)期權(quán)交易，價(jià)格下跌將造成損失1 400 000元[（18-4）×100 000）]。但乙公司通過(guò)個(gè)股期權(quán)合同對(duì)其進(jìn)行公允價(jià)值套期，使股票的賣(mài)出價(jià)格鎖定在18元每股，因而公司減少了1 000 000元的損失，亦即套保損益——期權(quán)手續(xù)費(fèi)（1 400 000-400 000），凈損失為400 000元，表現(xiàn)為投資收益減少了400 000元（-300 000-100 000）。

對(duì)于丙公司，分析其盈虧平衡點(diǎn)：（P-85）×10 000=

450 000，P=130。當(dāng)C公司股票價(jià)格高于130元時(shí)，期權(quán)買(mǎi)方行權(quán)有利。本例中價(jià)格上升至每股150元，如果不通過(guò)期權(quán)交易，價(jià)格上升將造成購(gòu)買(mǎi)成本增加650 000元[（150-85）×10 000）]。但丙公司通過(guò)個(gè)股期權(quán)合同對(duì)其進(jìn)行套期保值，使股票購(gòu)買(mǎi)成本鎖定在每股85元，并以150元出售，獲利650 000元[（150-85）×10 000）]扣除期權(quán)費(fèi)450 000元，凈盈利200 000元，體現(xiàn)為投資收益增加了200 000元（-200 000+400 000）。

通過(guò)上述會(huì)計(jì)處理過(guò)程及損益變動(dòng)分析可見(jiàn)：個(gè)股期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)能有效防止財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)及損益項(xiàng)目因公司的股票交易所面臨的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生大幅波動(dòng)，有助于維持報(bào)表的相對(duì)穩(wěn)定，減少因價(jià)格不利變動(dòng)帶來(lái)的損失。公允價(jià)值套期使得套期整體損益在每年度的報(bào)表日都得以體現(xiàn)，而現(xiàn)金流量套期則將預(yù)期交易的未實(shí)現(xiàn)損益暫時(shí)計(jì)入所有者權(quán)益，在預(yù)期交易所確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間才得以轉(zhuǎn)出，計(jì)入損益，最終影響當(dāng)期利潤(rùn)。此外，個(gè)股期權(quán)套期保值將期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分開(kāi)核算，只將內(nèi)在價(jià)值指定為套期工具，而個(gè)股期權(quán)投機(jī)將期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值視作整體進(jìn)行核算，相較套期業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理而言簡(jiǎn)單許多。本文圍繞個(gè)股期權(quán)會(huì)計(jì)處理的探討是在現(xiàn)行準(zhǔn)則的要求和框架下進(jìn)行的，其具體的實(shí)際運(yùn)用和披露有待進(jìn)一步觀察和研究。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 財(cái)政部會(huì)計(jì)司.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010[M].人民出版社，2010.

[2] 邵麗麗，袁樹(shù)明.衍生金融工具會(huì)計(jì)[M].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2011.endprint

2.2013年12月31日

（1）確認(rèn)套期工具（期權(quán)內(nèi)在價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：（125-85）×10 000=400 000。

借：套期工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（內(nèi)在價(jià)值）

400 000

貸：資本公積——其它資本公積 400 000

（2）確認(rèn)衍生工具（期權(quán)時(shí)間價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：時(shí)間價(jià)值下降20萬(wàn)元（450 000-250 000）。

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 200 000

貸：衍生工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（時(shí)間價(jià)值） 200 000

3.2014年4月5日

（1）確認(rèn)套期工具（期權(quán)內(nèi)在價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：（150-125）×10 000=250 000。

借：套期工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（內(nèi)在價(jià)值）

250 000

貸：資本公積——其它資本公積 250 000

（2）確認(rèn)衍生工具（期權(quán)時(shí)間價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)：時(shí)間價(jià)值下降24萬(wàn)元（250 000-10 000）。

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 240 000

貸：衍生工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（時(shí)間價(jià)值） 240 000

（3）看跌期權(quán)行權(quán)，同時(shí)確認(rèn)預(yù)期交易，買(mǎi)入C公司股票

借：交易性金融資產(chǎn)——成本 1 510 000

貸：銀行存款 850 000

套期工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（內(nèi)在價(jià)值） 650 000

衍生工具——C公司個(gè)股看漲期權(quán)（時(shí)間價(jià)值） 10 000

（4）將衍生工具（時(shí)間價(jià)值）的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出

借：投資收益 440 000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 440 000

4.2014年4月10日

（1）出售金融資產(chǎn)確認(rèn)投資收益

借：銀行存款 1 500 000

投資收益 10 000

貸：交易性金融資產(chǎn)——成本 1 510 000

（2）預(yù)期交易確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)，原計(jì)入資本公積的相關(guān)利得在金融資產(chǎn)影響當(dāng)期損益的期間（即出售時(shí)）轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。

借：資本公積——其它資本公積 650 000

貸：投資收益 650 000

四、個(gè)股期權(quán)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響分析

買(mǎi)入個(gè)股期權(quán)后對(duì)甲乙丙公司2013年度和2014年度的報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的影響見(jiàn)表4。

對(duì)于甲公司，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)個(gè)股期權(quán)合同進(jìn)行投機(jī)套利，使公司凈盈利8 100 000元（4 300 000+3 800 000）。

對(duì)于乙公司，分析其盈虧平衡點(diǎn)：（18-P）×100 000=

400 000，P=14。當(dāng)B公司股票價(jià)格低于14元時(shí)，期權(quán)買(mǎi)方行權(quán)有利。本例中價(jià)格下跌至每股4元，如果不通過(guò)期權(quán)交易，價(jià)格下跌將造成損失1 400 000元[（18-4）×100 000）]。但乙公司通過(guò)個(gè)股期權(quán)合同對(duì)其進(jìn)行公允價(jià)值套期，使股票的賣(mài)出價(jià)格鎖定在18元每股，因而公司減少了1 000 000元的損失，亦即套保損益——期權(quán)手續(xù)費(fèi)（1 400 000-400 000），凈損失為400 000元，表現(xiàn)為投資收益減少了400 000元（-300 000-100 000）。

對(duì)于丙公司，分析其盈虧平衡點(diǎn)：（P-85）×10 000=

450 000，P=130。當(dāng)C公司股票價(jià)格高于130元時(shí)，期權(quán)買(mǎi)方行權(quán)有利。本例中價(jià)格上升至每股150元，如果不通過(guò)期權(quán)交易，價(jià)格上升將造成購(gòu)買(mǎi)成本增加650 000元[（150-85）×10 000）]。但丙公司通過(guò)個(gè)股期權(quán)合同對(duì)其進(jìn)行套期保值，使股票購(gòu)買(mǎi)成本鎖定在每股85元，并以150元出售，獲利650 000元[（150-85）×10 000）]扣除期權(quán)費(fèi)450 000元，凈盈利200 000元，體現(xiàn)為投資收益增加了200 000元（-200 000+400 000）。

通過(guò)上述會(huì)計(jì)處理過(guò)程及損益變動(dòng)分析可見(jiàn)：個(gè)股期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)能有效防止財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)及損益項(xiàng)目因公司的股票交易所面臨的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生大幅波動(dòng)，有助于維持報(bào)表的相對(duì)穩(wěn)定，減少因價(jià)格不利變動(dòng)帶來(lái)的損失。公允價(jià)值套期使得套期整體損益在每年度的報(bào)表日都得以體現(xiàn)，而現(xiàn)金流量套期則將預(yù)期交易的未實(shí)現(xiàn)損益暫時(shí)計(jì)入所有者權(quán)益，在預(yù)期交易所確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間才得以轉(zhuǎn)出，計(jì)入損益，最終影響當(dāng)期利潤(rùn)。此外，個(gè)股期權(quán)套期保值將期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分開(kāi)核算，只將內(nèi)在價(jià)值指定為套期工具，而個(gè)股期權(quán)投機(jī)將期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值視作整體進(jìn)行核算，相較套期業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理而言簡(jiǎn)單許多。本文圍繞個(gè)股期權(quán)會(huì)計(jì)處理的探討是在現(xiàn)行準(zhǔn)則的要求和框架下進(jìn)行的，其具體的實(shí)際運(yùn)用和披露有待進(jìn)一步觀察和研究。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 財(cái)政部會(huì)計(jì)司.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010[M].人民出版社，2010.

[2] 邵麗麗，袁樹(shù)明.衍生金融工具會(huì)計(jì)[M].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2011.endprint