我國上市商業(yè)銀行競爭力分析
——基于2012年年報

（海南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 海南?？?70228）

目前，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟(jì)增長速度放緩以及利率市場化的背景下，我國銀行業(yè)面臨著盈利增速下降的風(fēng)險。建立全面科學(xué)的銀行業(yè)競爭力評價體系有利于商業(yè)銀行認(rèn)清自身優(yōu)劣，有針對性地提高自身競爭力。

一、因子分析

在分析商業(yè)銀行的競爭力時，本文基于 “駱駝評級制度”（CAMELS），選取總資產(chǎn)（X1）、凈資產(chǎn)（X2）、營業(yè)利潤 （X3）、營 業(yè) 收 入 （X4）、營 業(yè) 網(wǎng) 點 數(shù)（X5）、3 年 EPS 復(fù)合增長率（X6）、凈利潤增長率（X7）、不良貸款比率（X8）、撥備覆蓋率（X9）、核心資本充足率（X10）、存貸比（X11）和營業(yè)收入增長率（X12）等12個指標(biāo)（詳見下頁表1、表2）對上市商業(yè)銀行的綜合競爭力進(jìn)行比較。所使用的統(tǒng)計軟件是SPSS 19.0。

采用Z得分法，利用SPSS對變量數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。對經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化處理后的變量數(shù)據(jù)進(jìn)行巴特利特球度檢驗，P-值小于顯著性水平0.05，證明原變量適合作因子分析。

運用因子分析碎石圖（圖1）可以看出，如果取3個因子，特征值的走勢就開始趨于平緩，因此提取3個因子能夠科學(xué)有效地對指標(biāo)進(jìn)行歸類。用主成分法提取3個因子，并進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)后得到旋轉(zhuǎn)后因子載荷矩陣 （見表 3）。

旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣可以用來對各個因子進(jìn)行歸類解釋，成分1、成分 2、成分 3 分別用 F1、F2、F3表示。

總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、營業(yè)利潤、營業(yè)網(wǎng)點數(shù)在F1上絕對值得分較高，這5個指標(biāo)反映了商業(yè)銀行的規(guī)模，把F1命名為規(guī)模因子。凈利潤增長率、EPS增長率、營業(yè)收入增長率、撥備覆蓋率和不良貸款率5個指標(biāo)在F2上絕對值得分比較高，把F2命名為增長潛力因子。核心資本充足率和存貸比2個指標(biāo)在F3上絕對值得分較高，資本充足率和存貸比的高低用來衡量銀行所面臨的風(fēng)險，故把F3命名為風(fēng)險因子。

表1 16家上市商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 單位：人民幣百萬元

表2 16家上市商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（續(xù)）

通過計算因子方差 （見表4）可知，方差貢獻(xiàn)率由大到小依次為F1、F2、F3，說明規(guī)模對銀行競爭力的影響最顯著，而風(fēng)險指標(biāo)對于銀行競爭力的影響較小。

圖1 碎石圖

表3 旋轉(zhuǎn)后因子載荷矩陣（旋轉(zhuǎn)成分矩陣a）

表4 解釋的總方差

二、因子得分排名及評價

由因子載荷矩陣（見表3）得出因子得分公式：

以三個因子的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)數(shù)，計算綜合競爭力F的得分，得到F的公式：

將表1和表2的數(shù)據(jù)輸入公式1、2、3、4，得到各銀行得分排名（見表 5）。

從表5可以看出，雖然農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行綜合排名靠前，但盈利增長潛力不足。

興業(yè)銀行綜合排名第三，北京銀行排名前五，中型股份制商業(yè)銀行以其良好的成長性正在對傳統(tǒng)大型銀行業(yè)的競爭力形成挑戰(zhàn)。

民生銀行、光大銀行、招商銀行等中型股份制銀行在穩(wěn)定性因子上得分過低，影響其排名，這些股份制銀行在擴(kuò)張的過程中可能面臨較大的經(jīng)營風(fēng)險。

三、聚類分析

聚類的原則是使同一類對象的同質(zhì)性最大化以及類與類之間的異質(zhì)性最大化。根據(jù)因子得分?jǐn)?shù)值，利用SPSS，個體聚類采用歐式平方距離，類間距離采用組間連接法，生成樹狀聚類圖（圖 2），可將 16 家上市銀行分為三個梯隊。每一個梯隊內(nèi)部互為主要的競爭者，不同的梯隊之間存在一定顯著差異。

第一梯隊包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行。它們在規(guī)模性因子上得分最高，在經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下依然保持了穩(wěn)定的業(yè)績，綜合競爭實力最強(qiáng)。不足之處是在增長潛力因子上得分最低，增長能力欠佳。

第二梯隊包括招商銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、華夏銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、北京銀行。它們在增長潛力因子上得分最高，屬于成長型銀行。但是資產(chǎn)的快速擴(kuò)張可能會留下不良資產(chǎn)上升的隱患。今后在規(guī)模擴(kuò)張的同時應(yīng)降低資產(chǎn)配置的風(fēng)險偏好，進(jìn)一步完善風(fēng)險管理。

圖2 樹狀聚類圖

第三梯隊包括交通銀行、中信銀行、南京銀行、寧波銀行。它們體現(xiàn)出相對保守的經(jīng)營作風(fēng)，資產(chǎn)質(zhì)量較優(yōu)，流動性較好。在風(fēng)險因子上得分最高，但綜合排名落后，說明經(jīng)營保守會削弱競爭力。今后應(yīng)重點提高盈利能力和增長能力。

四、結(jié)束語

我國商業(yè)銀行業(yè)正面臨著來自利率市場化、地方融資平臺債務(wù)風(fēng)險、互聯(lián)網(wǎng)金融等因素帶來的挑戰(zhàn)，競爭勢必越來越激烈，新興股份制商業(yè)銀行正在對傳統(tǒng)大型國有銀行的市場地位造成沖擊，未來我國商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新和風(fēng)險管理會更加有效。各家商業(yè)銀行將在規(guī)模擴(kuò)張、業(yè)務(wù)擴(kuò)展、風(fēng)險控制三者的權(quán)衡中努力提高自身的競爭力。

表5 各銀行得分排名