全球貿(mào)易風(fēng)險指南了解全球風(fēng)險態(tài)勢，提供規(guī)避風(fēng)險參考

李璐

中國信保發(fā)布的全球國家風(fēng)險報告顯示，2014年全球國家風(fēng)險水平略有回落，但整體上仍然不能樂觀。了解全球風(fēng)險態(tài)勢，可以為外貿(mào)企業(yè)提供規(guī)避風(fēng)險的參考。

全球區(qū)域風(fēng)險特點

北美地區(qū)

2014年1～7月，中國信保對北美地區(qū)的出口承保金額為350億美元，同比增長10.2%。從業(yè)務(wù)開展情況來看，中國信保短期出口險項下北美承保業(yè)務(wù)整體質(zhì)量較高。但受極寒天氣影響，美國第一季度經(jīng)濟意外下滑，對中國信保承保的部分大型買方集團經(jīng)營造成了負(fù)面影響。未來，美國經(jīng)濟政策調(diào)整的不確定性預(yù)期是重要的風(fēng)險因素。

歐洲地區(qū)

2014年1～7月，中國信保對歐洲地區(qū)的出口承保金額為378億美元，同比上升3.2%。歐洲地區(qū)風(fēng)險主要表現(xiàn)在：一是歐洲經(jīng)濟難以擺脫結(jié)構(gòu)性失衡、內(nèi)生動力不足、經(jīng)濟體去杠桿化等深層次復(fù)雜問題，經(jīng)濟實現(xiàn)強勁復(fù)蘇仍然面臨較大的阻力；二是俄羅斯與歐美等大國深度介入烏克蘭局勢，地緣政治風(fēng)險不斷攀升，給出口企業(yè)和投資者帶來不利影響；三是在新能源投資領(lǐng)域，歐洲傳統(tǒng)新能源市場國家在稅收、補貼等政策方面的不利調(diào)整日趨頻繁，中東歐新興市場國家相關(guān)法規(guī)較為模糊，未來新能源投資者面對的法律風(fēng)險逐漸顯現(xiàn)。

在歐洲地區(qū)，俄羅斯、烏克蘭、白俄羅斯、保加利亞等國的國家風(fēng)險值得關(guān)注。其中，烏克蘭局勢持續(xù)動蕩，經(jīng)濟形勢惡化，而國內(nèi)沖突的不斷升級及俄歐美的交惡，使得該地區(qū)的地緣政治風(fēng)險持續(xù)上升。

亞洲地區(qū)

亞洲是中國信保業(yè)務(wù)規(guī)模最大、保險責(zé)任最為集中的地區(qū)。2014年1～7月，中國信保對亞洲地區(qū)的出口承保金額為751億美元，同比增長11.5%。亞洲地區(qū)風(fēng)險呈現(xiàn)出多層次、多樣化、復(fù)雜化的特點。首先，由于全球經(jīng)濟復(fù)蘇動力不足，部分外向型行業(yè)如海運、造船等風(fēng)險仍然偏高。其次，中國近年來加大對東南亞、南亞國家的電力、交通、能源等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，國別集中度問題初步顯現(xiàn)。再次，外匯風(fēng)險有所上升，部分國家匯率波動性較大，且存在外匯限制、外匯短缺等情況。最后，亞洲多國政局發(fā)生變化，部分大選結(jié)果引發(fā)較大爭議；西亞地區(qū)局勢依然動蕩，社會矛盾錯綜復(fù)雜，多國局勢惡化；南海摩擦加劇，相關(guān)國家的關(guān)系更趨復(fù)雜，這些風(fēng)險都對我國企業(yè)對外貿(mào)易與投資產(chǎn)生了負(fù)面影響。

在亞洲地區(qū)，伊拉克、敘利亞、阿富汗、越南、菲律賓、孟加拉國、伊朗等國的國家風(fēng)險值得關(guān)注。其中，孟加拉國大選結(jié)果引起國內(nèi)政局動蕩，并對經(jīng)濟活動產(chǎn)生了負(fù)面影響；敘利亞內(nèi)戰(zhàn)距離結(jié)束仍然遙遙無期，長期僵持局面已經(jīng)形成；伊拉克局勢明顯惡化，極端組織“伊凡特”宣布建立“伊斯蘭國”，嚴(yán)重威脅伊拉克的國家統(tǒng)一。

非洲地區(qū)

2014年1～7月，中國信保對非洲地區(qū)的出口承保金額為189億美元，同比增長82%。總體上，非洲仍是世界上絕對風(fēng)險水平最高的地區(qū)，但非洲地區(qū)的發(fā)展?jié)摿途薮蟮纳虣C使得中國企業(yè)在非洲的投資意愿有增無減。非洲地區(qū)政治風(fēng)險相對突出，政治穩(wěn)定性和投資環(huán)境較差，政策連續(xù)性較弱。非洲地區(qū)涉及國別多、地域廣，各國政治、經(jīng)濟發(fā)展水平和自然資源稟賦差異較大，商業(yè)風(fēng)險呈現(xiàn)較大差異。此外，政府干預(yù)、治理乏力，以及復(fù)雜的種族、宗教、反政府武裝等問題，容易干擾投資項目的正常建設(shè)和運營；而一些國家財政實力有限，部分國家財政擔(dān)保有效性不足。

在非洲地區(qū)，利比亞、埃及、尼日利亞、利比里亞、幾內(nèi)亞、塞拉利昂等國的國家風(fēng)險值得關(guān)注。其中，利比亞局勢再次動蕩，已經(jīng)出現(xiàn)滑向內(nèi)戰(zhàn)邊緣的跡象；埃及局勢改善尚需時日，短期內(nèi)難言樂觀；尼日利亞、利比里亞、幾內(nèi)亞等國埃博拉病毒持續(xù)擴散，較差的經(jīng)濟和醫(yī)療基礎(chǔ)使得病毒傳播防控面臨較大困難。

拉丁美洲地區(qū)

2014年1～7月，中國信保對拉美地區(qū)的出口承保金額為178億美元，同比增長30%。政治方面，拉美左派政黨仍占據(jù)主要地位，但政局穩(wěn)定性有所下降，巴西、阿根廷和委內(nèi)瑞拉執(zhí)政黨派的支持率均出現(xiàn)不同程度下滑。經(jīng)濟方面，拉美國家經(jīng)濟總體回升，但經(jīng)濟前景不容樂觀，易受外部需求和資本流向變化的影響。從中國信保業(yè)務(wù)情況看，拉美國別短期業(yè)務(wù)集中度相對較高，承保主要集中在巴西、委內(nèi)瑞拉和阿根廷等國。由于主要承保行業(yè)風(fēng)險水平提高，各類破產(chǎn)案件增多，報損金額增加，而且案件可追性下降。

在拉美地區(qū)，委內(nèi)瑞拉、阿根廷等國的國家風(fēng)險值得關(guān)注。其中，委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟狀況惡化，反對派力量有所增強，社會不穩(wěn)定因素依然存在；阿根廷國內(nèi)消費萎縮，經(jīng)濟前景黯淡，國際儲備緊張，債務(wù)問題難以解決。

全球貿(mào)易風(fēng)險前景展望

部分地區(qū)政治局勢難以好轉(zhuǎn)

根據(jù)目前形勢判斷，部分地緣政治局勢可能更趨緊張，西亞、北非地區(qū)局勢已經(jīng)呈現(xiàn)出動蕩長期化、復(fù)雜化特點。除敘利亞之外，伊拉克、埃及、利比亞等焦點國家，仍需要重點關(guān)注?？梢源_定的是，無論是敘利亞內(nèi)戰(zhàn)、利比亞重建，還是巴以問題、伊朗問題和伊拉克問題，都會致使眾多國家牽扯其中。由于教派矛盾引發(fā)的大規(guī)模動亂和內(nèi)戰(zhàn)問題，都無法在短期內(nèi)得到實質(zhì)性解決。

與此同時，我國周邊海域紛爭難以解決，雖然短期內(nèi)爆發(fā)大規(guī)模沖突或戰(zhàn)爭的可能性不大，但存在突發(fā)性局部沖突升級的可能。而烏克蘭危機也有較大可能持續(xù)發(fā)酵。目前俄羅斯與西方國家已經(jīng)展開制裁與反制裁的政治經(jīng)濟斗爭，不排除未來局勢更趨緊張的可能。

新興經(jīng)濟體增速下滑

新興經(jīng)濟體短期內(nèi)經(jīng)濟增速短期內(nèi)難以有明顯回升。今明兩年，這些國家和地區(qū)的經(jīng)濟增速仍有可能比2010年的相對高位低2～3個百分點。眾多新興和發(fā)展中國家為減輕通貨膨脹壓力，防范資本外流，不得不采取削減財政支出，提高基本利率的措施，經(jīng)濟政策趨于緊迫。與此同時，財政結(jié)構(gòu)改革，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進展緩慢，相對薄弱的經(jīng)濟基礎(chǔ)制約了經(jīng)濟增長，抵御外部風(fēng)險沖擊和國際金融市場變化的能力仍然較弱。從外部看，發(fā)達(dá)經(jīng)濟體與貿(mào)易政策調(diào)整，尤其是貨幣政策調(diào)整對新興經(jīng)濟體影響較大，出口導(dǎo)向型和依賴外資拉動的新興國家更是受到持續(xù)影響。而全球大宗商品價格的波動，也有可能侵蝕資源出口國的出口投入。

貿(mào)易保護與摩擦有增無減

可以預(yù)見，國際貿(mào)易保護措施的常態(tài)化、長期化、多樣化、制度化、導(dǎo)向化和隱性化將更加明顯。貿(mào)易的自由化和公平化受到了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。未來一段時間，鑒于相對疲軟的世界經(jīng)濟，各國貿(mào)易保護措施有可能繼續(xù)增多，貿(mào)易摩擦程度將進一步加大。同時區(qū)域一體化措施與貿(mào)易保護主義趨向交相影響，使得貿(mào)易壁壘問題更加復(fù)雜。中國等新興市場出口大國，將遭遇到更多難題。