后牌照時代第三方支付的風險防范機制研究

馬小明+沈洪+費娜

摘 要：隨著電子商務的快速崛起，第三方支付應運而生、蓬勃發(fā)展，但風險也日益凸顯。本文從其內(nèi)涵、特征、規(guī)模及競爭格局入手，詳細闡述第三方支付的沉淀資金、操作風險等風險點，并通過比較歐美國家和我國對第三方支付的監(jiān)管模式，指出我國監(jiān)管的不足之處。在此基礎(chǔ)上，本文提出強化監(jiān)管框架、成立第三方支付平臺消費者保護基金、調(diào)整貨幣統(tǒng)計監(jiān)測范圍等政策建議。

關(guān)鍵詞：第三方支付；風險監(jiān)管；互聯(lián)網(wǎng)金融

中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2014（8）-0048-05

隨著電子商務的飛速發(fā)展，作為與之配套的平臺，第三方支付的應用愈加廣泛。經(jīng)過十余年的發(fā)展，第三方支付市場已成為我國網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量。以天貓1為例，2013年雙十一購物節(jié)2，其在支付寶的單日交易額突破350億元，同比增長83.35%，相當于2013年9月我國社會零售總額的50%，但商業(yè)奇跡的背后同樣蘊含著巨大的風險。

2010年6月，中國人民銀行發(fā)布《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》，開始對第三方支付實施正式監(jiān)管。至2012年末，共有223家第三方支付企業(yè)獲得《支付業(yè)務許可證》，標志著第三方支付市場發(fā)展進入后牌照時代。牌照的發(fā)放表明監(jiān)管的細化與完善，但不代表風險的完全可控。因此，有必要對第三方支付所面臨的風險因素進行研究和梳理，并制定有針對性的風險防范機制。

一、我國第三方支付的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）內(nèi)涵

《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》規(guī)定，第三方支付企業(yè)是指在收付款人之間作為中介機構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、預付卡發(fā)行預受理、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付服務的非金融機構(gòu)。這使得第三方支付企業(yè)的外延進一步延伸，由互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)擴展為從事資金轉(zhuǎn)移服務的各類支付企業(yè)。

（二）特征

第三方支付企業(yè)有五大特征：一是信用中介性，在買家與賣家之間建立信用擔保體系，有效解決“貨到款不到、款到貨不到”的問題；在銀行與商家之間提供一站式接入服務，降低成本，提高資金運轉(zhuǎn)效率。二是資金流動時滯性，賣家在買家確認收貨后才能收到貨款，貨款從發(fā)出到接收之間的時差使第三方支付平臺積累了大量沉淀資金。三是共生性，第三方支付企業(yè)因電子商務發(fā)展而興起，其產(chǎn)業(yè)鏈涉及消費者、商家、銀行等多個環(huán)節(jié)，故其發(fā)展程度與整個商業(yè)生態(tài)環(huán)境息息相關(guān)。四是創(chuàng)新能力強，第三方支付企業(yè)多為民營企業(yè)，為在激烈的競爭環(huán)境中求得生存與發(fā)展，內(nèi)生創(chuàng)新動力十足，信息技術(shù)實力較為強大。五是與銀行屬競合關(guān)系，銀行通過向第三方支付企業(yè)提供網(wǎng)關(guān)接口獲得可觀的業(yè)務收入，通過與其共享客戶資源拓展優(yōu)質(zhì)客戶，而隨著第三方支付服務邊界的拓展，與銀行所提供的服務業(yè)務交叉越來越多，競爭日趨激烈。

（三）發(fā)展規(guī)模及競爭格局

我國第三方支付行業(yè)規(guī)模自2009年起進入高速發(fā)展期，2012年，交易規(guī)模突破十萬億元大關(guān)，達12.9萬億元，同比增長54.2%。另據(jù)有關(guān)咨詢統(tǒng)計機構(gòu)預計，2016年整體市場交易規(guī)模將突破50萬億（見圖1）。其中，線下收單市場占比最高，為68.8%；其次為互聯(lián)網(wǎng)支付，占比28.3%；移動支付市場尚處于起步階段。競爭格局方面，線下收單市場中POS終端占據(jù)了絕對優(yōu)勢；互聯(lián)網(wǎng)支付市場趨于成熟，支付寶占據(jù)半壁江山（見圖1）；移動支付市場起步較晚，遠程支付正進入高速成長期。

二、第三方支付面臨的主要風險

進入后牌照時代，我國對第三方支付的監(jiān)管進一步細化和加強，促使其發(fā)展走上正軌，但隨著第三方支付市場的競爭愈演愈烈，風險亦日益凸顯。

（一）沉淀資金所造成的法律風險

《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》第二十四條明確規(guī)定“支付機構(gòu)接受的客戶備付金不屬于支付機構(gòu)的自有財產(chǎn)，支付機構(gòu)只能根據(jù)客戶發(fā)起的支付指令轉(zhuǎn)移備付金，禁止支付機構(gòu)以任何形式挪用客戶備付金”，但對于沉淀資金產(chǎn)生的孳息歸屬尚未明確。《支付寶服務協(xié)議》中規(guī)定“客戶應自行承擔使用本服務期間由本公司保管或代收或代付款項的貨幣貶值風險，并且本公司無須就此等款項支付任何孳息或其他對價”，也就是讓接受支付寶服務的客戶主動放棄獲取該項利息。在實踐操作中，支付寶將該部分利息計入應付賬款并存入銀行，但在明確的法規(guī)出臺前，對沉淀資金及其孳息的任何不正當處理都會使支付寶公司面臨一定的法律風險。

（二）具有部分貨幣創(chuàng)造功能的順周期風險

第三方支付機構(gòu)雖是非金融機構(gòu)，但在電子商務過程中承擔資金流轉(zhuǎn)和債權(quán)債務清算等職能，具備準商業(yè)銀行的性質(zhì)，通過影響個人和銀行的行為提高貨幣乘數(shù)。同時，第三方支付所發(fā)行的虛擬貨幣擴大了基礎(chǔ)貨幣的范疇，但在實際計算貨幣存量時并不納入統(tǒng)計，形成統(tǒng)計偏差，不利于貨幣政策的合理制定?？梢?，第三方支付具備了部分貨幣創(chuàng)造的能力，增加了金融體系的順周期性，并在一定程度上提高了金融業(yè)的整體杠桿率和風險，影響了貨幣政策的執(zhí)行和金融穩(wěn)定。

（三）操作風險

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會將操作風險定義為“由于不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風險”。第三方支付高度依賴于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，數(shù)據(jù)傳輸與服務均需要通過互聯(lián)網(wǎng)，操作風險不容忽視。例如，支付寶公司作為互聯(lián)網(wǎng)支付的龍頭，支付系統(tǒng)更新較快，技術(shù)趨于成熟，但在2013年3月仍爆出重大漏洞，使用搜索引擎可以查找出大量的支付寶交易記錄。同時，部分第三方支付缺乏必要的應急處理方案，一旦出現(xiàn)由于服務端系統(tǒng)漏洞、木馬病毒、釣魚網(wǎng)站導致客戶信息泄露、資金被惡意劃走事件時，處理能力較差，損害客戶利益。另外，第三方支付平臺面臨信用卡套現(xiàn)風險。參與套現(xiàn)的賣家與買家或是一人，或是合作雙方，以虛擬的商品交易為掩飾，在取現(xiàn)和還信用卡之間形成一筆無息貸款，既造成發(fā)卡行的利息損失，又影響了第三方支付平臺的良性運行機制。

（四）洗錢風險

第三方支付由于以互聯(lián)網(wǎng)為依托，能夠縮短洗錢周期，降低洗錢成本，有利于規(guī)避反洗錢監(jiān)管而成為洗錢的新渠道。2006年10月FATF發(fā)布的《關(guān)于新支付方式的報告》中，就強調(diào)各國應高度關(guān)注基于高新技術(shù)的非傳統(tǒng)支付方式帶來的洗錢風險。第三方支付的洗錢風險主要體現(xiàn)在：一是資金轉(zhuǎn)移風險，借助第三方支付進行表面上的虛擬商品交易和實際上的洗錢活動，非法交易主體的身份信息也因加密技術(shù)被屏蔽，給監(jiān)管部門進行準確定位造成了一定難度。二是內(nèi)部洗錢風險，第三方支付平臺有大量的沉淀資金，雖按照要求由商業(yè)銀行進行托管，但不排除第三方支付企業(yè)利用內(nèi)部信息通過虛擬賬戶進行洗錢犯罪的可能。三是跨境支付風險，通過第三方支付可以實現(xiàn)跨國交易人民幣、外幣的資金結(jié)算，同時也為境外黑錢、熱錢的涌入提供了便捷通道。

（五）與銀行的市場競爭風險

第三方支付企業(yè)與銀行既有競爭又有合作。發(fā)展之初，第三方支付企業(yè)通過與銀行共享客戶資源，同時向客戶提供支付便利獲得快速發(fā)展，與銀行的關(guān)系以合作為主。隨著第三方支付的業(yè)務范圍不斷拓展，對銀行的中間業(yè)務等有了很大程度上的替代作用，且拓展范圍不斷延伸，此時與銀行的關(guān)系轉(zhuǎn)為以競爭為主。以支付寶為例，2013年支付寶與天弘基金聯(lián)手推出“余額寶”，支付寶用戶通過向余額寶充值就可直接購買基金，同時余額寶內(nèi)的資金能夠隨時用于網(wǎng)上購物、轉(zhuǎn)賬等支付功能，類似于銀行的活期存款，但其七日年化收益率保持在4.7%到5%之間，是活期存款收益的10倍多，在一定程度上吸引客戶將資金從銀行轉(zhuǎn)移至支付寶。但隨著多家銀行陸續(xù)推出類似余額理財產(chǎn)品，支付寶面臨極大的市場競爭壓力。

三、第三方支付監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）國外第三方支付監(jiān)管模式

1、美國模式。美國的第三方支付起源于20世紀80年代的ISO制度3，是在第三方支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為充分的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，本質(zhì)上作為傳統(tǒng)貨幣業(yè)務的延伸，故未將其作為新的機構(gòu)進行專項立法監(jiān)管，實行的是功能性監(jiān)管，將監(jiān)管重點放在交易過程而非交易機構(gòu)（見表1）。

2、歐洲模式。不同于美國的功能監(jiān)管模式，歐盟對第三方支付實施機構(gòu)監(jiān)管，不僅嚴格按照法律規(guī)定發(fā)放牌照，并且明確其可以發(fā)行虛擬貨幣（見表2）。

（二）我國第三方支付監(jiān)管發(fā)展歷程

我國第三方支付起步較晚，監(jiān)管定位傾向于歐洲的機構(gòu)監(jiān)管，同時兼顧功能性監(jiān)管，對第三方支付的監(jiān)管也經(jīng)歷了由不完善到加速發(fā)展的過程（見表3），目前基本建立了以中國人民銀行為監(jiān)管主體的第三方監(jiān)管體系。

（三）我國第三方支付監(jiān)管存在的不足

盡管對第三方支付的監(jiān)管逐漸細化和完善，但仍有改進和深入的空間。具體體現(xiàn)在：一是第三方支付監(jiān)管規(guī)格有待提高。目前制定的多項《管理辦法》屬部門規(guī)章，相比歐美而言，法律效力層級比較低，可以采取的監(jiān)管和處罰方法有限，與第三方支付有關(guān)的刑事立法、民事立法也有待進一步完善。二是分類監(jiān)管與合并監(jiān)管有待進一步協(xié)調(diào)。目前支付牌照是根據(jù)支付通道或支付工具的分類進行發(fā)放4，但隨著第三方支付業(yè)務的拓展和創(chuàng)新，各支付工具、支付渠道必然會出現(xiàn)交叉、融合的現(xiàn)象，導致原有的監(jiān)管分類方法不再適用。三是沉淀資金的監(jiān)管靈活度有待提高。目前的監(jiān)管規(guī)定是將客戶備付金存在銀行，防止其被挪用，但這是否是最合理的選擇仍有待商榷，對于沉淀資金的孳息如何歸管仍未有清晰的界定。四是對消費者權(quán)益的保護有待提高。第三方支付平臺加劇了消費者與商家的信息不對稱，雖然監(jiān)管方對此高度重視，對客戶備付金被挪用、客戶信息被泄漏等事件的應對措施進行了規(guī)定，但對于第三方支付機構(gòu)服務協(xié)議中的霸王條款等仍未涉及。

四、政策建議

（一）優(yōu)化監(jiān)管制度框架，提升風險防范水平

一是根據(jù)第三方支付業(yè)務的發(fā)展，建議人行會同有關(guān)部門盡快出臺互聯(lián)網(wǎng)金融管理辦法，完善監(jiān)管法規(guī)體系，適時提升監(jiān)管規(guī)格，科學更新監(jiān)管分類。二是建立交易風險分析系統(tǒng)，對第三方支付機構(gòu)報送資料開展分析，及時向第三方支付機構(gòu)發(fā)送風險排查整改意見書和風險預警信息。

（二）成立第三方支付平臺消費者保護基金，合理利用沉淀資金孳息

第三方支付平臺的沉淀資金所有權(quán)屬于消費者，故其產(chǎn)生的利息也應屬于消費者所有，可仿效我國證券市場中有關(guān)新股申購資金凍結(jié)利息收入的處理方式5，成立第三方支付平臺消費者保護基金。鑒于中國人民銀行是第三方支付監(jiān)管的主體，且已經(jīng)在內(nèi)部設(shè)立了金融消費者保護機構(gòu)，可將該基金置于此機構(gòu)下，為切實維護第三方支付消費者的合法權(quán)益和社會經(jīng)濟秩序提供資金支持。

（三）調(diào)整貨幣統(tǒng)計監(jiān)測范圍，積極應對第三方支付貨幣創(chuàng)造的順周期性風險

在貨幣統(tǒng)計監(jiān)測中，將第三方支付所發(fā)行的虛擬貨幣包含進來，以減少統(tǒng)計偏差，為制定合理的貨幣政策提供準確的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。同時，充分考慮第三方支付對貨幣政策傳導機制的影響，科學運用貨幣政策工具減少第三方支付對于整體金融業(yè)的負面影響，維護金融穩(wěn)定。

（四）強化事前預防與事后懲處機制，加強第三方支付的反洗錢監(jiān)管

一是加強事前預防，落實實名制開戶，加強客戶信息審核和賬戶管理，及時提交可疑交易報告；二是嚴格事后懲處，深入挖掘尚未確定的洗錢行為線索，嚴厲打擊已經(jīng)確定的洗錢行為。

（五）加強政策引導，促進銀企雙贏

第三方支付的發(fā)展與銀行的支持密不可分，必須通過與銀行加深合作，發(fā)揮比較優(yōu)勢，才能獲得長遠發(fā)展。建議加強政策規(guī)范引導，鼓勵兩類機構(gòu)在客戶資源共享、跨境業(yè)務領(lǐng)域，以及安全防控、反欺詐、反釣魚領(lǐng)域進行合作與互動交流。

參考文獻

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[5]張春燕.第三方支付平臺沉淀資金及利息之法律權(quán)屬初探—以支付寶為樣本[J].河北法學，2011，（3）：78-84。

Research on Risk Prevention Mechanism after the Era of Third-party Payment License

MA Xiaoming SHEN Hong FEI Na

（Shangluo Municipal Sub-branch PBC， Shangluo Shaanxi 726000）

Abstract：With the rapid rise of e-commerce， the third-party payment comes into being and flourishes， but risks are also increasingly prominent. The paper elaborates the risk of precipitation funds， operational risk and so on from its content， features， scale and competition， then points out the lack of supervision by comparing the United States， Europe， and Chinas regulatory model for the third-party payment. Finally the paper puts forward some targeted suggestions like strengthening the regulatory framework， establishing the consumer protection fund of third-party payment platform， and adjusting statistical monetary monitoring scope， etc.

Keywords： third-party payment； risk regulation； internet finance

責任編輯、校對：張宏亮

[3]人行張家口市中支課題組.第三方支付法律風險問題研究[J].河北金融，2013，（3）：63-66。

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Abstract：With the rapid rise of e-commerce， the third-party payment comes into being and flourishes， but risks are also increasingly prominent. The paper elaborates the risk of precipitation funds， operational risk and so on from its content， features， scale and competition， then points out the lack of supervision by comparing the United States， Europe， and Chinas regulatory model for the third-party payment. Finally the paper puts forward some targeted suggestions like strengthening the regulatory framework， establishing the consumer protection fund of third-party payment platform， and adjusting statistical monetary monitoring scope， etc.

Keywords： third-party payment； risk regulation； internet finance

責任編輯、校對：張宏亮

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[5]張春燕.第三方支付平臺沉淀資金及利息之法律權(quán)屬初探—以支付寶為樣本[J].河北法學，2011，（3）：78-84。

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Keywords： third-party payment； risk regulation； internet finance

責任編輯、校對：張宏亮