滬港通下的藍籌逆襲

孫宏廷

從上周開始，市場風格出現(xiàn)了一定的變化，從全周指數(shù)表現(xiàn)來看，上證指數(shù)是上漲的，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是下跌的。這種變化，在本周得到了加強。到底是什么原因導致了資金在7月中旬以來持續(xù)的看好主板股票，而拋棄了創(chuàng)業(yè)板呢？上周我們在文章中主要提到了上市公司業(yè)績的問題，畢竟時間到了一年一度的中報季節(jié)，又到了檢驗上市公司業(yè)績成色的時候，也是基金調倉換股的主要時間段。從盤面看，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和主板藍籌股指數(shù)的蹺蹺板效應很明顯，應該還是存量資金的博弈，外來資金即使有，數(shù)量也不會太多。從近期了解到的基金策略看，不少資金降低了創(chuàng)業(yè)板股票的配置，而且是不計成本的拋售，然后買入了低估值的藍籌股和有色地產等周期類股票。

從主題的角度看，最近市場比較熱的無非就2個大的主題，一個是國企改革，一個是滬港通概念，其他的如新能源汽車、軍工等的持續(xù)性還是一般般。無論是國企改革，還是滬港通，對相當一批低估值的藍籌股還是有致命的影響的。比如我們以前在文章中提到過的中國石化，在成品油銷售改革的預期下，股價逐步走高，最高漲幅超過30%，后來的軍工重組出來，成飛集成更是走出了波瀾壯闊的行情。近期煤炭股、有色股，都有不少出現(xiàn)了異動，這些都和國企改革有關。另一個是滬港通，正式消息是4月出來的，開始沒怎么表現(xiàn)，很快就熄火了，這個有點像去年的最大題材上海自貿區(qū)剛出現(xiàn)的時候一樣，也是沒怎么表現(xiàn)，直到去年8月份開始，自貿區(qū)板塊才大放異彩，走出了一輪波瀾壯闊的行情。

那么，這次的藍籌股集體上漲，從最初的白酒股如茅臺，五糧液的異軍突起，到萬科的長途奔襲，到后來的券商股，銀行股的異動，到底是滬港通的影響呢，還是預期發(fā)生了變化呢？其實研究市場參與者的心理變化是一門很深的學問，需要不斷的跟蹤學習。

朋友們會問：那么我到底應該看些什么呢？門戶網站的新聞報告？各類股吧論壇？還是券商的研究報告，雜志的專題報道？這些有時間的話，都可以看，反正也沒壞處，但最重要的還是要多看盤面的變化。每天從集合競價開始，到后面的連續(xù)4個小時的連續(xù)競價交易時間段，有心的朋友還會看股指期貨最后15分鐘的表現(xiàn)。這些都是我們獲取第一手素材最好的地方，每天漲幅前3的板塊，漲幅前50的個股情況，成交量前100的個股，資金流向靠前的個股，這些都是我們重點跟蹤的對象。最后，說一下滬港通受益標的股主要有三類：第一類是AH股折價率較大的股票，主要是藍籌股；第二類則是具有稀缺性的品種，如中藥和白酒龍頭；第三類則是直接受益于滬港通業(yè)務的券商類個股。