比特幣 一個貨幣背后的浮生若夢

夕月

2008年11月1日，一個自稱“中本聰”的神秘網(wǎng)友發(fā)表文章《比特幣：一種點對點的現(xiàn)金支付系統(tǒng)》，稱自己開發(fā)出了一個叫作比特幣的開源P2P（點對點）電子現(xiàn)金系統(tǒng)。它完全去除中心化，沒有中央服務器或者托管方，所有一切都是基于參與者。全文闡述了對于電子貨幣的新構(gòu)想。

一個神秘的創(chuàng)始人，一群狂熱的志愿者，創(chuàng)造了一種前所未有的沒有中央發(fā)行機構(gòu)的網(wǎng)絡貨幣——比特幣。有人盛贊它是金融市場最具投資價值的貨幣，也有人擔心這是一場龐氏騙局。一時間，這種虛擬貨幣所帶來的各種猜測撲面而來，比特幣時代由此拉開序幕。

最逆天的高回報率投資品

2011年6月3日，外媒的一篇報道說，過去一年里漲幅最大的貨幣，是澳元兌美元，漲幅為27%；而比特幣兌美元，從一年前的0.5美分到6月3日的10.5美元，漲幅是200000%。如果以7月5日的13美元計，這個漲幅會達到260000%。

就像互聯(lián)網(wǎng)讓數(shù)十億人接觸到無限信息一樣，比特幣讓人們得以進入全球市場。作為電子貨幣，除了交換商品之外，比特幣也建立了一套與主權(quán)貨幣兌換的機制，以實現(xiàn)更好流通。

再加上比特幣的算法中規(guī)定了單位時間里所能產(chǎn)生的比特幣的固定數(shù)量，大約10分鐘生產(chǎn)一個block，2009年每生產(chǎn)一個block獎勵50個比特幣，每隔四年減半，通過挖礦獲得比特幣，將隨著時間推移、加入人數(shù)的增加而難度不斷增大，通過主權(quán)貨幣購買比特幣，也是一個重要途徑。

與此同時，比特幣在中國國內(nèi)網(wǎng)站的報價更是一度觸及1100美元，當天最高一度折合人民幣高達6989元。也就是說，曾經(jīng)1美元可以買到1300個比特幣，如今卻要用大約901美元才能購買到1個比特幣。而這已經(jīng)是近期比特幣第二次超過900美元的紀錄了。

實際上，1個比特幣在2013年11月初還只值200多美元，從11月7日開始突然走高，11月14日突破400美元，11月15日突破500美元。按此計算，半月比特幣的身價就將近漲了3.5倍。如果以今年年初的價格為起點，比特幣價格上漲幅度達到驚人的46倍。

如果你去問那些常年輾轉(zhuǎn)于股票和基金的“戰(zhàn)神級”投資者們，當下最賺錢的投資是什么？答案一定是比特幣。

一家海外交易網(wǎng)站制作的各國比特幣實時交易狀態(tài)的動態(tài)圖顯示，近期中國地區(qū)的比特幣交易量確實超過了其他幾個國家的交易量總和。事實上，比特幣吸引中國人的原因，和黃金與中國投資者的故事相同。作為投資回報極為刺激的硬通貨，比特幣被視作短線持有的絕佳對象，中國的民間資本從2012年就開始對其開展“掃貨”攻勢。

如今，一個比特幣的價值已經(jīng)超過1100美元，這很大程度上有賴于中國境內(nèi)投資興趣的大增。上海一家名為比特幣中國的網(wǎng)站滿足了這一需求，迅速壯大為全球最大的比特幣交易平臺，單日比特幣成交量超過10萬個，相當于1000萬美元的交易金額，就連實力與之最接近的對手——日本的Mt.Gox，其交易量也不過它的一半左右。

全球最大比特幣交易所破產(chǎn)

官方和市場態(tài)度的迥異，從未如在比特幣上展現(xiàn)的明顯。一邊是市場無盡的寵溺，一邊是政府徹底的否定。

2013年12月5日，在全球比特幣交易最活躍的國內(nèi)，人民銀行下發(fā)通知，明確比特幣為“網(wǎng)絡虛擬商品”而非貨幣，禁止金融機構(gòu)和支付機構(gòu)涉足比特幣業(yè)務。同一日，法國央行警告，比特幣不受監(jiān)管、沒有擔保、不具有法償性。

一時間，比特幣似乎成了全球央行圍剿對象，四面楚歌。

2014年2月25日，一比特幣玩家在論壇上稱，總部位于東京的目前最為知名的比特幣交易市場Mt.Gox因系統(tǒng)漏洞、損失大量比特幣的緣故，無法彌補客戶損失，申請破產(chǎn)保護。

很快，國內(nèi)比特幣交易網(wǎng)站BTC China聯(lián)同另外5家國外比特幣平臺（Kraken， Coinbase， Bitstamp， Blockchain，Circle）發(fā)表了《關(guān)于Mt.Gox的聯(lián)合聲明》（下稱“聲明”），討論Mt.Gox的“破產(chǎn)”問題。

BTC China副總裁凌航向媒體表示，六家平臺之所以聯(lián)合發(fā)表聲明，是因為已經(jīng)從多方面渠道掌握了較為確實的信息，證明Mt.Gox已不可能重新恢復運營。實際上，Mt.Gox的危機并非沒有先兆。自去年夏天起，該平臺暫停客戶提現(xiàn)的事件開始不定期出現(xiàn)。

今年2月初，Mt.Gox以技術(shù)故障為由，停止用戶提現(xiàn)的服務。但其時比特幣在中國價格并未受太大影響，基本維持在5000元水平波動。

2月10日，Mt.Gox再度發(fā)布公告解釋，技術(shù)故障緣起比特幣系統(tǒng)軟件一處被稱為“交易延展性”的漏洞，并將繼續(xù)暫停比特幣提現(xiàn)，直到技術(shù)問題得到解決。據(jù)記者了解，所謂交易延展性漏洞實際上是平臺在提取比特幣環(huán)節(jié)容易被黑客利用，利用同一tx碼反復提幣。當日Mt.Gox的比特幣交易價跌至500美元，觸及歷史低點。

同期，歐洲第二大比特幣交易平臺BTC-e上，比特幣交易價一度“狂瀉而下”，從665美元跌至102美元，跌幅達85%。暴跌主要原因是Mt.Gox將繼續(xù)暫停用戶提現(xiàn)，市場恐慌情緒蔓延所致。

10天后Mt.Gox果然再發(fā)公告，稱提現(xiàn)將再度延遲。其間該平臺的比特幣報價再度暴跌至91美元；國內(nèi)比特幣平臺報價亦未能幸免。

據(jù)外媒報道，Mt.Gox的CEO馬克·卡佩勒斯已于日前在其博客中宣布退出比特幣基金會。而比特幣交易數(shù)據(jù)供應商Bitcoin Charts的數(shù)據(jù)亦顯示，Mt.Gox的比特幣交易停止于東京時間周二上午11點。

隨后，國內(nèi)比特幣交易網(wǎng)站BTC China等6家比特幣平臺發(fā)布了上述聲明，討論Mt.Gox的“破產(chǎn)”問題。聲明中稱，“這次Mt.Gox不幸的違約，破壞了客戶對其的信任。但這僅是該公司的獨立行為，并不代表比特幣及整個數(shù)字貨幣行業(yè)的價值與反彈力度?，F(xiàn)在仍有數(shù)以百家負責任的比特幣公司值得投資者的信賴。”endprint

這份聯(lián)合聲明，無不透露著業(yè)界的擔憂，誰亦難以估量“第一個倒下的巨人”，將對比特幣業(yè)務帶來多大的損害。

凌航表示，目前能夠確認的是Mt.Gox已經(jīng)無法恢復運營，但對于該平臺最終能否順利申請破產(chǎn)，鑒于從事交易的商品自身特殊性，他還不能給出確定的結(jié)果。

另有媒體報道，部分Mt.Gox全球用戶曾向日本的金融監(jiān)管機構(gòu)提出申請，請求其介入。但日本金融監(jiān)管層對此予以拒絕，并稱客戶應當個人承擔比特幣交易所帶來的風險與責任。

昔日傲嬌比特幣終成泡沫

繼中國央行明令禁止金融機構(gòu)提供比特幣結(jié)算服務后，日本等國也在最近導入諸多限制，甚至明確了對比特幣的稅收政策。加之最大的比特幣交易所關(guān)閉和申請破產(chǎn)，用戶比特幣資產(chǎn)被盜等丑聞曝光，比特幣的價格迅速下跌，炒作瞬時失去了光彩。

比特幣24小時交易，支持幾乎所有主流幣種，不設漲跌幅限制，整體規(guī)模小、操作難度低，對于投資者而言無疑是短線操作的好機會。

但是，如果把比特幣視為一種新型貨幣，那么它的弱點將暴露無遺。在緩慢的增發(fā)速度（亦即不斷放緩的“挖礦”速度）的制約下，比特幣的供給量始終趕不上需求，推高了價格。這是比特幣近期價格暴漲的根本原因。

由于比特幣顯得太“值錢”了，人們一旦獲得了比特幣，往往會把它儲蓄下來，而用其他不那么“值錢”的貨幣買東西。發(fā)展到最后，比特幣將徹底退出流通領(lǐng)域。

事實上，目前的比特幣玩家也抱著“收藏坐等升值”的心態(tài)，很少“挖礦”成功后就拿比特幣買東西。由于多數(shù)玩家希望用比特幣兌換美元，比特幣事實上與美元掛鉤，已經(jīng)被美聯(lián)儲綁架。最終結(jié)局是，許多人囤積了不少比特幣，卻一邊繼續(xù)使用美元，一邊寄望于這些比特幣能夠讓自己一夜暴富。比特幣的交易媒介作用微乎其微，與充當“全球貨幣”的構(gòu)思背道而馳。

更致命的是，比特幣本質(zhì)上只是一段代碼，不具備任何收藏價值。投資者必須頻繁交易，才能賺取價差。如果每個人都抱著收藏的心態(tài)，把它鎖在保險柜里，那么隨著大玩家的漸次離去，比特幣的價格將一瀉千里，最終風流云散，僅剩一地雞毛。

外國的經(jīng)濟學專家和學者們紛紛表示，比特幣現(xiàn)象似乎很符合投機泡沫的基本定義——很多人爭先恐后地持有一種資產(chǎn)，希望通過它的增值來獲取財富。不僅如此，由于價格暴漲的消息不斷傳出，使得這個泡沫廣為人知，新聞媒體甚至從一定程度上起到了推波助瀾的作用。支撐這種超高估值的是各種令人鼓舞的故事，吸引著越來越多的人高位買入。

比特幣的核心問題在于，它既無法解決任何敏感的經(jīng)濟問題，也難以取代銀行以及負責監(jiān)管銀行的政府機構(gòu)。盡管存在種種缺陷，但銀行和政府的效果都得到了合理的驗證，不可能僅僅因為誕生了一種新穎的電子系統(tǒng)就將其徹底廢棄。

不幸的是，比特幣與生俱來隱含著不穩(wěn)定的因素——由于這種電子貨幣的價格大幅波動，很多人從一開始就抱著一夜暴富的心理參與進來，如同許多年前荷蘭的天價郁金香。比特幣的幣值不穩(wěn)非但不是一種成功，反而是一種失敗。這意味著任何使用比特幣的企業(yè)都可能因為它（或它的競爭對手）的大幅波動而出現(xiàn)資產(chǎn)的劇烈增值或貶值。

美國耶魯大學教授、諾貝爾經(jīng)濟學獎得主羅伯特·席勒在一篇題為《尋找穩(wěn)定的電子貨幣》的評論文章中稱，如今的比特幣無疑已經(jīng)成為一團泡沫，但它的發(fā)展也給我們帶來了啟迪：可以通過電子貨幣來應對因為通貨膨脹產(chǎn)生的種種矛盾，進而改革整個貨幣體系。但前提是，必須要找對發(fā)展方向，而這恰恰是比特幣的失誤所在。

以隱秘、安全、去中心化為特點的比特幣，建立在一個分散化的系統(tǒng)之上。由于它是完全獨立存在的，外界無法通過某種核心基礎(chǔ)設施來關(guān)閉它，因此讓不少玩家倍感新鮮，然而這些看似是優(yōu)點的特征，卻也包含著巨大的隱患。

一輪接一輪的暴漲，一個接一個的暴富故事，比特幣背后的真相依舊亦真亦幻，刺激著我們的大腦。但說到底還是那一句老話：入場有風險，投資需謹慎。endprint