銀行控股公司治理結(jié)構(gòu)相關(guān)問題研究

潘迪

【摘要】銀行控股公司屬于金融控股公司，是經(jīng)濟(jì)大恐慌后美系銀行間所建立禁止銀行跨業(yè)的銀行業(yè)防火墻機制。由于我國商業(yè)銀行已經(jīng)試探性向金融控股公司的方向發(fā)展，各種尚未規(guī)范的公司已經(jīng)成為我國金融業(yè)的新的組成部分，那么在這個領(lǐng)域需要探索的東西很多。一定程度上使得銀行控股集團(tuán)公司治理結(jié)構(gòu)成為大眾普遍關(guān)注的焦點，監(jiān)管者和立法者也關(guān)注到銀行控股集團(tuán)公司治理的復(fù)雜性，畢竟金融控股公司在我國處于萌芽狀態(tài), 公司治理是其難點。因此本文對我國銀行控股公司的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行探討，分析了我國銀行控股公司治理結(jié)構(gòu)存在的問題,有助于進(jìn)一步完善相關(guān)領(lǐng)域的治理結(jié)構(gòu)，使得銀行控股公司最大限度地發(fā)揮自身優(yōu)勢。

【關(guān)鍵詞】銀行控股公司；公司治理結(jié)構(gòu)；監(jiān)管

0研究背景

20世紀(jì)70年代后,隨著金融自由化和全球化的發(fā)展，全球金融體系發(fā)生了深刻變化。主要發(fā)達(dá)國家的金融業(yè)發(fā)展軌跡呈現(xiàn)趨同,混業(yè)經(jīng)營趨勢明顯。在歐系的綜合銀行強力競爭之下，20世紀(jì)80年代在美國出現(xiàn)以銀行控股公司經(jīng)營不同金融行業(yè)。在金融全球化和金融創(chuàng)新的浪潮中, 美、歐、日等國家的大型金融機構(gòu)都在轉(zhuǎn)向金融控股公司, 而我國也已出現(xiàn)了金融控股公司的雛形, 發(fā)展金融控股公司是我國融入世界金融經(jīng)濟(jì)秩序、全面迎接對外開放的必然趨勢。金融控股公司代表著對銀行經(jīng)營制度變革的需求,它比較好地滿足了企業(yè)、綜合化經(jīng)營的需求,并且與現(xiàn)代金融業(yè)的經(jīng)營特點相適應(yīng)。對我國而言,隨著金融開放程度的加深,國內(nèi)金融業(yè)面臨來自外部的強大競爭,迫切要求提高我國金融業(yè)的整體競爭力,確保我國金融產(chǎn)業(yè)的安全;而國內(nèi)金融經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化,金融機構(gòu)自身對利潤的追求、消費者對金融需求的多樣化,也都對類似金融控股公司經(jīng)營提出了需求。我國的金融控股公司目前處于萌芽狀態(tài),其公司治理是一大難點，尤其是銀行控股公司，其治理結(jié)構(gòu)存在諸多不足。

1銀行控股公司及其治理

銀行類金融控股公司是隨著市場化改革地深入推進(jìn),在利潤最大化地驅(qū)使下,商業(yè)銀行受到來自市場的競爭壓力和金融創(chuàng)新的國際趨勢的雙重作用的結(jié)果。我國的銀行控股公司主要是在中、建、工三大國有商業(yè)銀行 “迂回”形成的金融控股公司基礎(chǔ)上,在股份制改造過程中,伴隨著國家政策層面對混業(yè)經(jīng)營的肯定,積極介入投資銀行業(yè)務(wù)形成的國有金融控股公司。在監(jiān)管層明確綜合化經(jīng)營方向后,進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略布局過程中,逐漸形成金融控股公司。目前,我國銀行類金融控股公司的協(xié)同程度不高,但隨著國有商業(yè)銀行改革的逐步到位,其金融各產(chǎn)業(yè)的整合程度將進(jìn)一步提高。從發(fā)展趨勢來看,這類金融控股公司正逐步成為我國金融控股公司的主體。

在現(xiàn)代公司中，對于所有權(quán)狀況的分析是諸多問題研究的起點，一個所有權(quán)高度分散的公司和一個所有權(quán)高度集中的家族式公司有著本質(zhì)的區(qū)別。金融控股公司以股權(quán)連接為紐帶的控股關(guān)系和法人分離的組織形式，力求金融企業(yè)在處理“提高效率”、“增加利潤”和“控制風(fēng)險”這三者的沖突中進(jìn)行探索。法律法規(guī)制度的完善、金融體制改革的進(jìn)程、監(jiān)管水平,都是選擇金融控股公司模式非常重要、必須考慮的前提條件。

2我國金融控股公司治理結(jié)構(gòu)存在的問題

對我國而言，金融控股公司是介于政府和國有金融企業(yè)之間的企業(yè)法人，國家高度控股的銀行治理模式，主要是通過國家選派銀行領(lǐng)導(dǎo)人進(jìn)行經(jīng)營管理，而經(jīng)營目標(biāo)一般是為國家服務(wù)。國家層面上倡導(dǎo)的金融綜合化經(jīng)營戰(zhàn)略剛剛起步。銀行類金融機構(gòu)為主體形成的金融控股公司控股母公司為商業(yè)銀行,全資擁有或控股一些附屬機構(gòu)或子公司,具有獨立法人資格，獨立對外開展相關(guān)的業(yè)務(wù)和承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任,集團(tuán)公司董事會有權(quán)決定或影響其子公司最高管理層的任免決定及重大決策。銀行作為公司大范圍內(nèi)的一個特殊團(tuán)體,在公司治理的結(jié)構(gòu)中也和普通公司治理結(jié)構(gòu)存在差異性。目前在以銀行控股公司為主的金融控股公司在探索發(fā)展過程中，存在的主要問題如下：

2．１產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一， 所有權(quán)過于形式化

以國家及各級地方財政、國資或政府設(shè)立的資產(chǎn)經(jīng)營公司作為主要出資人的金融企業(yè)也普遍存在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，國家還是占絕對控股的地位。股東、董事會和經(jīng)理層三者之間關(guān)系失衡,委托人監(jiān)督行為失效、代理人內(nèi)部控制嚴(yán)重、控股股東濫用控股權(quán)、中小股東搭便車現(xiàn)象可能隨時發(fā)生。

2．２監(jiān)管法律不完善

監(jiān)管模式難以適應(yīng)現(xiàn)階段金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營向綜合經(jīng)營轉(zhuǎn)變的現(xiàn)實情況。2005年,由中國銀監(jiān)會頒布的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的第十一個五年規(guī)劃的建議》提出:我國要穩(wěn)步推進(jìn)金融綜合經(jīng)營試點改革。目前，在我國金融控股公司的法律地位不明,權(quán)利義務(wù)不清。美國、日本從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營都至少經(jīng)歷了半個多世紀(jì)，主要立法修正過若干次, 監(jiān)管條件基本成熟方才成立。而我國，有些業(yè)務(wù)范圍處于交集狀態(tài)，權(quán)限不清。此外，對于銀行控股公司的退出機制和反壟斷等,在立法方面也基本上空白。 銀行機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督的作用有限，缺乏持續(xù)監(jiān)管，對銀行控股公司的監(jiān)管實際上是對銀行股東監(jiān)管的一種延伸，同時有不少誤解認(rèn)為銀行控股公司是指銀行控制其他金融機構(gòu)，可見相關(guān)法律的確不夠明晰。

2．３母子公司定位不明

一些控股公司往往沿襲計劃經(jīng)濟(jì)的做法, 對子公司干預(yù)過多, 剝奪了子公司的獨立決策權(quán)和經(jīng)營管理權(quán), 嚴(yán)重妨礙了子公司的正常運作。 有的金融控股公司對子公司過度放權(quán), 母公司喪失了對各子公司的控制權(quán),我國的金融控股公司尤其是銀行控股公司基本上是國有股一股獨大,易導(dǎo)致大股東侵犯小股東利益、經(jīng)理層侵害公司利益和股東利益，經(jīng)理就很可能無法較好地代表股東利益和為國有資產(chǎn)保值增值, 維護(hù)國有資本的權(quán)益。

2．４董事會結(jié)構(gòu)不盡合理，獨立董事的制度設(shè)計需要改革

從理論上講, 促成股東財富最大化目標(biāo)的機制就是公司治理，一個擁有良好公司治理的企業(yè)肯定是一個優(yōu)秀企業(yè)，而這種優(yōu)秀恰恰就是體現(xiàn)在它能最大程度地實現(xiàn)股東的報酬率要求，而董事會是保證股東權(quán)益的重要機。董事會是公司治理整個決策的核心,與經(jīng)理層建立制衡關(guān)系。董事會對保證正常的運轉(zhuǎn)發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。然而, 由于體制的原因, 我國的金融控股公司的董事會規(guī)模與結(jié)構(gòu)不盡合理，消弱了股東大會的約束機制; 其次, 監(jiān)事會由董事或其他高管兼任,缺乏獨立性; 再次, 外部獨立董事或獨立董事的話語權(quán)很弱; 最后, 金融控股公司母子公司的董事和高級管理人員相互兼職泛濫, 不利于有效的協(xié)調(diào)和監(jiān)督。 在某些銀行機構(gòu)中，獨立董事對銀行績效呈現(xiàn)出負(fù)效應(yīng)，并沒有實現(xiàn)維護(hù)銀行機構(gòu)的整體利益，我國銀行機構(gòu)的獨立董事與監(jiān)事、委員會、高管等存在一定關(guān)聯(lián)性，導(dǎo)致獨立董事并沒有發(fā)揮應(yīng)有的功能。

2．５缺乏有效的激勵和約束機制

由于我國金融控股公司行政化特點, 對其業(yè)績的考核也存在很大缺陷。經(jīng)營管理者除了固定工資外的一些收入的發(fā)放沒有與其業(yè)績掛鉤, 難以形成有效的激勵強化。業(yè)績考核不夠科學(xué)、薪酬發(fā)放不夠規(guī)范。此外, 產(chǎn)權(quán)和公司治理的明顯缺陷也導(dǎo)致國有金融企業(yè)的激勵約束存在一些突出的問題, 最突出的就是名義收入缺乏（下轉(zhuǎn)第22頁）（上接第49頁）激勵導(dǎo)致的敗德行為。

3完善我國銀行控股公司治理

基于以上對銀行控股公司治理結(jié)構(gòu)的分析，我國銀行控股公司應(yīng)該實行公司信息公開制度，明確母子公司職能定位，理順金融控股公司母子關(guān)系的邊界，按照金融控股公司的架構(gòu)獨立地履行自己的權(quán)力范圍，優(yōu)化董事會結(jié)構(gòu)，確保董事會高效獨立的運作, 必須要完善金融控股公司的獨立法人，企業(yè)地位需要改革機構(gòu)獨立董事的制度職能，充分發(fā)揮獨立董事的積極作用，增加獨立董事在董事會中的規(guī)模。完善領(lǐng)域內(nèi)的法律制度，強化監(jiān)管力度和持續(xù)度，增強監(jiān)管創(chuàng)新和針對性，尤其是考慮到銀行控股公司存在內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險,需要對其非金融業(yè)務(wù)一并監(jiān)管。完善銀行控股公司經(jīng)理人員的激勵機制，對經(jīng)理人員加強正面刺激, 給予他們足夠的報酬，讓他們感覺到他們的付出與收入成正比, 能夠更加努力的工作, 達(dá)到激勵的利益要求，使他們的薪酬與公司的長遠(yuǎn)利益捆綁在一起, 能有效的留住人才這樣對于增強銀行控股公司的信譽從而增強抗風(fēng)險能力至關(guān)重要。

銀行控股公司的治理結(jié)構(gòu)目標(biāo)中,還要特別強調(diào)保護(hù)存款人的利益，保護(hù)股東和存款人的利益,保證銀行的正常經(jīng)營,維護(hù)國家金融穩(wěn)定,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是商業(yè)銀行的特有目標(biāo)。作為人口大國，我國的銀行控股公司的治理結(jié)構(gòu)直接關(guān)系到金融業(yè)績效和抗風(fēng)險能力，而且關(guān)系到廣大存款人的切身利益，因此完善銀行控股公司的治理結(jié)構(gòu)不僅承載著公司自身的使命還承載著強大的社會責(zé)任。

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［責(zé)任編輯：孫珊珊］