基金觀點薈萃：海富通、匯豐晉信、萬家、招商

海富通基金：

關注政策性投資主題

宏觀方面，從當前整體經(jīng)濟環(huán)境看，實體經(jīng)濟尚未得到根本性的回暖，流動性方面政府偏向維持寬松狀態(tài)的可能性較大。對于有明確政策扶持的行業(yè)以及微觀實體經(jīng)濟有明顯改善的行業(yè)，可以適當做均衡配置。

海富通基金認為，軍工板塊未來的市場發(fā)展空間較大；新能源將成為未來5-10年甚至更長時間的發(fā)展方向，短時間看不是確定性上漲的行業(yè)，但是長期值得看好；信息技術板塊收到國家政策及產(chǎn)業(yè)資本雙重推動，值得重點關注。

匯豐晉信基金：

凍結(jié)資金有望回流

受新股發(fā)行直接影響，上周四股指盤中跌破2200點，前期市場熱點逐漸退卻，此前連續(xù)漲停個股開始出現(xiàn)跌停，市場悲觀情緒顯現(xiàn)。本周新股申購凍結(jié)的資金將回流市場，后市需密切關注成交量變化。

匯豐晉信基金認為，預計8月份的信貸數(shù)據(jù)不會太理想，并將在未來一段時間內(nèi)壓制主板市場的表現(xiàn)。就中報數(shù)據(jù)來看，各板塊都有經(jīng)濟系統(tǒng)性風險，但下跌空間不會太大。新興產(chǎn)業(yè)方面，隨著蘋果公司新產(chǎn)品上市在即，相關概念個股將會持續(xù)表現(xiàn)。

萬家基金：

短期悲觀情緒或修復

導致市場情緒變?yōu)楸^的幾個數(shù)據(jù)受一些技術性特征的影響，目前對基本面本身的判斷仍然是維持平穩(wěn)，受旺季影響環(huán)比將逐步回升，因此，市場短期的情緒悲觀有修復空間。

萬家基金表示，就基本面來看，市場預期走弱屬于情理之中，經(jīng)濟所處的階段性特征導致政策刺激短期進一步加大的可能較小，處在主導力量的對地產(chǎn)鏈條的悲觀看法缺乏對沖性因素，因此情緒有所回落。未來隨旺季到來，權(quán)重板塊下跌動力已經(jīng)減緩，可能對情緒消退形成對沖，但強度是否能達到帶領指數(shù)引發(fā)下一波上漲，有待繼續(xù)驗證。

招商基金：

A股已度過最差時期

由于優(yōu)質(zhì)企業(yè)的盈利狀況有所改善，同時降低社會融資成本、混合所有制改革等政策出臺也從根本上改善了企業(yè)的生存環(huán)境，因此企業(yè)凈資產(chǎn)收益率水平根本好轉(zhuǎn)，近期市場出現(xiàn)反彈。

招商基金表示，對于未來市場可能出現(xiàn)的機會，滬港通的啟動無疑會為市場引來增量資金。另一方面，新經(jīng)濟的發(fā)展方向?qū)⒂芍圃煜蚍?、由重資產(chǎn)向輕資產(chǎn)過渡，代表傳統(tǒng)經(jīng)濟的主板上市公司業(yè)績成長性與中小板和創(chuàng)業(yè)板相差無幾。