尼泊爾電力市場前景概況

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1 概述

尼泊爾水能資源極其豐富，但其目前的開發(fā)程度和利用水平還很低，無法滿足國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活所需，水電行業(yè)的供求矛盾隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已日益突出，加快水電開發(fā)建設(shè)已直接關(guān)系到尼泊爾未來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程。

尼泊爾為南亞山區(qū)內(nèi)陸國家，位于喜馬拉雅山南麓，北鄰中國西藏自治區(qū)，其余三面與印度接壤。國境線長3 100 km，國土面積14.72萬km2。境內(nèi)山巒重疊，珠穆朗瑪峰(尼泊爾稱薩加瑪塔峰)位于中尼邊界上。農(nóng)業(yè)是尼泊爾最重要的產(chǎn)業(yè)，農(nóng)業(yè)人口約占總?cè)丝诘?0%。耕地面積為325.1萬hm2。其工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，規(guī)模較小，機(jī)械化水平低，發(fā)展緩慢。

2 能源資源

尼泊爾既無煤炭資源，也無油氣資源，但其河流水系發(fā)育，有6 000多條河流。主要河流大多發(fā)源于喜馬拉雅山以北中國西藏境內(nèi)，幾乎都是自北向南奔流注入印度恒河。河川年徑流總量達(dá)2 240億m3，人均約8 300 m3。

尼泊爾全境有10個(gè)流域，主要有三大水系：東部的沙普塔·柯西(Sapat Koshi)河系，中部的沙普塔·甘達(dá)基(Sapat Gandaki)河系和西部的馬哈喀利(Mahakali)及沙普塔·卡爾納利(Sapat Karnali)河系。這些河流落差很大、水流湍急，有利的地形條件和眾多的河流賦予了尼泊爾豐富的水力資源，水能理論蘊(yùn)藏量約83 000 MW，其中技術(shù)可開發(fā)量約42 000 MW。其水資源分布情況列于表1。

表1 尼泊爾水力資源分布 MW

3 電力系統(tǒng)概況

3.1 現(xiàn) 狀

尼泊爾電力局(NEA)是全國唯一負(fù)責(zé)電力生產(chǎn)和供應(yīng)的機(jī)構(gòu)，除自身規(guī)劃和開發(fā)建設(shè)運(yùn)營電廠外，NEA還通過購電協(xié)議(PPA)的方式購入獨(dú)立電力生產(chǎn)商(IPP)的電力。此外，也負(fù)責(zé)通過尼泊爾電網(wǎng)與印度的電力交易。

(1) 電力供求現(xiàn)狀。2012/2013財(cái)政年度，尼泊爾電力系統(tǒng)最大負(fù)荷需求達(dá)到1 094.62 MW，比上年增長約 9%，其中電網(wǎng)可提供電力 719.6 MW，其余335 MW無法滿足。

同時(shí)，尼泊爾電力系統(tǒng)電量需求達(dá)到 5 446.285 GW·h，比上年增長約 7.7%，其中，電網(wǎng)可提供電量為4 260.45 GW·h，其余的1 185.835 GW·h無法滿足，不得不輪流限電。尼泊爾供電量分類情況見表2及圖1。

表2 2012/2013財(cái)政年度供電量分類情況 GW·h

由表2及圖1可以看出，即使考慮從印度購電792.52 GW·h 后，尼泊爾仍缺電量約 1 185.835 GW·h，缺電量占需電量比例達(dá)21.8%，電力供需矛盾非常突出。

(2) 電源現(xiàn)狀。尼泊爾電源基本上都來自水電站，僅有少量來自熱電(柴油發(fā)電)和太陽能電站。

圖1 2012/2013財(cái)年供電量分類

截止2012/2013財(cái)年底，全國總裝機(jī)容量為762.0 MW，其中，NEA水電裝機(jī)容量477.9 MW，IPP水電裝機(jī)容量230.6 MW，熱電53.4 MW，太陽能0.1 MW。

全國電網(wǎng)總裝機(jī)容量為 757.5 MW，未接入電網(wǎng)的獨(dú)立小水電站裝機(jī)容量為 4.5 MW。截止2012/2013財(cái)年底，尼泊爾在建水電站共6座，總裝機(jī)容量為732.0 MW。

(3) 電網(wǎng)現(xiàn)狀。尼泊爾綜合電力系統(tǒng)(INPS)由7條循環(huán)傳輸線路組成，包括：全長 1 109.7 km的132 kV單循環(huán)線路，全長 1 020 km 的132 kV雙循環(huán)線路，全長224.16 km的66 kV單循環(huán)線路，全長287 km的66 kV雙循環(huán)線路。132 kV變電站有27座，總?cè)萘繛? 375.7 MVA；66 kV變電站有15座，總?cè)萘繛?63.75 MVA。

目前，在建1條400 kV輸電線路，總長為570 km；在建3條220 kV輸電線路，總長為446 km；在建9條132 kV輸電線路，總長為793 km。在建變電站12座，總?cè)萘繛?59 MVA。

3.2 電力發(fā)展規(guī)劃

(1) 歷史用電情況。尼泊爾主要依靠水力發(fā)電，但由于水電站建設(shè)不足，電力供應(yīng)仍十分緊張，全國僅40%的人口能用上電。尼泊爾近10 a供電量及最大負(fù)荷需求見表3及圖2。

(2) 電力需求預(yù)測。結(jié)合歷史用電情況，NEA對工業(yè)、商業(yè)、居民及其他用電進(jìn)行了分類預(yù)測。按推薦值，2025/2026財(cái)年，尼泊爾最大負(fù)荷將達(dá)到 3 176.7 MW，需電量將達(dá)到 14 971.2 GW·h。

尼泊爾電力需求預(yù)測見表4和圖3。

由表4可推算出，NEA預(yù)測的尼泊爾2013～2028年最大負(fù)荷及需電量年均增長率約8.0%，略低于前10 a的負(fù)荷增長率 8.7%。

表3 2004～2013年供電量及最大負(fù)荷需求

圖2 2004～2013年供電量及最大負(fù)荷需求

表4 電力需求預(yù)測

圖3 電力需求預(yù)測

(3) 電源建設(shè)規(guī)劃。尼泊爾政府在2001年出臺過水電發(fā)展政策，但進(jìn)程緩慢。2007年4月水電開發(fā)重新提上議程，臨時(shí)政府也出臺了一些有關(guān)水電開發(fā)的優(yōu)惠政策。截至2012/13財(cái)年底，總裝機(jī)容量為762.0 MW，僅占其技術(shù)可開發(fā)量的 1.8%，水電開發(fā)潛力巨大。根據(jù)電源建設(shè)安排，尼泊爾規(guī)劃建設(shè)水電站6座，總裝機(jī)容量達(dá)1 892 MW。

(4) 電網(wǎng)規(guī)劃。根據(jù)電網(wǎng)規(guī)劃，擬建400 kV輸電線路4條，總長為 1 320 km；擬建220 kV輸電線路8條，總長為 1 309.8 km；擬建132 kV輸電線路15條，總長為 1 540 km。擬建變電站44座，總?cè)萘繛?6 818 MVA。

4 電力市場空間分析

4.1 相關(guān)執(zhí)照及許可證

尼泊爾水電項(xiàng)目管理程序透明、公開。對裝機(jī)1 MW以上水電項(xiàng)目的開發(fā)，需要獲得以下4種執(zhí)照或許可：①勘查許可證，針對研究項(xiàng)目；②發(fā)電許可證，針對建設(shè)和運(yùn)營發(fā)電設(shè)施；③傳輸電許可證，針對建設(shè)和運(yùn)營輸電設(shè)施；④配送電力許可證，針對建設(shè)和運(yùn)營配電設(shè)施。

根據(jù)尼泊爾電力開發(fā)署公布的數(shù)據(jù)，截止2013年12月31日，已簽發(fā)勘查許可證的水電工程共有305個(gè)，總裝機(jī)容量為 8 519.64 MW；已簽發(fā)發(fā)電許可證的水電站共有78座，總裝機(jī)容量為 2 139.52 MW。

4.2 電力市場空間分析

根據(jù)尼泊爾電力系統(tǒng)負(fù)荷預(yù)測成果，2025年，尼泊爾最大負(fù)荷將為 3 176.7 MW，考慮系統(tǒng)備用容量后，系統(tǒng)需要總裝機(jī)容量約為 3 970.88 MW。

截止2012/13財(cái)年底，接入尼泊爾電網(wǎng)的總裝機(jī)容量為757.5 MW。其中，水電704 MW、熱電53.4 MW、太陽能發(fā)電 0.1 MW。

目前，在建水電工程的總裝機(jī)容量大約為732 MW,待建電站總裝機(jī)容量為 1 407.52 MW。

根據(jù)尼泊爾電網(wǎng)已建、在建及待建水電站裝機(jī)容量，結(jié)合考慮電力系統(tǒng)必需的檢修、事故、負(fù)荷備用容量，對其電力市場的空間分析結(jié)果列于表5。

表5 電網(wǎng)電力市場空間分析結(jié)果 MW

由表5可見，考慮已建、在建及待建電站裝機(jī)容量后，到2025年，電力系統(tǒng)有近1 073.86 MW的電力市場空間；其水電站大部分為徑流式，由于冬季河流來水減少，出力不足，工作容量如果按1/3考慮，則2025年大約可提供1 432.34 MW的電力，尚缺 2 538.54 MW，電力市場空間較大。

此外，尼泊爾可供開發(fā)的水電資源達(dá)42 000 MW，但其國內(nèi)需求有限，按照NEA的負(fù)荷預(yù)測結(jié)果，即使考慮增長到2025年，總的負(fù)荷需求僅約3 176.70 MW，不到可開發(fā)水電裝機(jī)容量的10%。因此，具有極大的潛力向境外送電。而印度北部電力需求巨大，有望成為尼泊爾水電的主要供電市場。

5 風(fēng)險(xiǎn)分析

(1) 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。由于缺乏資金投入，政府鼓勵(lì)私人投資水電項(xiàng)目并給予優(yōu)惠扶持政策。目前，NEA給私人投資的水電(25 MW以下)上網(wǎng)電價(jià)為：旱季7盧比/kW·h(約合9.7美分/kW·h)，雨季4盧比/kW·h(約合5.5美分/kW·h)。

在尼泊爾投資的獨(dú)立電力生產(chǎn)商都必須與NEA簽訂PPA。尼泊爾是聯(lián)合國確定的最不發(fā)達(dá)國家之一，其國家電力局處于虧損運(yùn)營，雖然目前尚無違約不付記錄，但這種風(fēng)險(xiǎn)將隨著其不良運(yùn)營狀態(tài)的持續(xù)而加大。

(2) 法律風(fēng)險(xiǎn)。尼泊爾是最早實(shí)施國際BOT項(xiàng)目的國家之一，因而相應(yīng)的法規(guī)制度較為完備，吸引了國際上許多公司來開展BOT項(xiàng)目，包括水電站建設(shè)。

(3) 匯率風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)2000～2010年均匯率統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析，尼泊爾匯率波動較為穩(wěn)定，基本保持在65.00～77.90美元/盧比之間，并且盧比呈現(xiàn)小幅升值趨勢。

(4) 水文風(fēng)險(xiǎn)。尼泊爾近年來尤其注重吸引外國投資者參與其水電項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營。其境內(nèi)大多數(shù)河流均有較長的實(shí)測水文系列，資料精度較為可靠，但河流徑流具有隨機(jī)性的特點(diǎn)，將造成發(fā)電量的不確定性，實(shí)際發(fā)電量可能偏離設(shè)計(jì)值，當(dāng)遭遇枯水年時(shí)，將帶來項(xiàng)目發(fā)電收入降低的風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要在發(fā)電收入計(jì)算時(shí)留有適當(dāng)余地。

(5) 電力市場風(fēng)險(xiǎn)。電力市場分析以負(fù)荷預(yù)測為基礎(chǔ)，從目前預(yù)測情況看，其電力市場空間較大。但實(shí)際的電力負(fù)荷需求受到經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展情況等因素影響，從尼泊爾負(fù)荷特性初步分析結(jié)果來看，水電項(xiàng)目雨季電量消納存在一定困難，需要在發(fā)電收入計(jì)算時(shí)留有適當(dāng)余地，并在購售電協(xié)議中取得對電量消納的承諾，以確保項(xiàng)目收入的實(shí)現(xiàn)。

6 結(jié) 語

截止2012/2013財(cái)年底，尼泊爾全國總裝機(jī)容量為762.0 MW，僅占其技術(shù)可開發(fā)量的1.8%，開發(fā)潛力巨大。

考慮已建、在建及待建電站裝機(jī)容量后，到2025年，電力系統(tǒng)有約1 073.86 MW的電力市場空間；其水電站大部分為徑流式，由于冬季河流來水減少，出力不足，如果按1/3考慮，則2025年尼泊爾電力系統(tǒng)可提供的電力約為1 432.34 MW，尚缺2 538.54 MW，電力市場空間較大。

與尼泊爾接壤的印度北部電力需求巨大，遠(yuǎn)期尼泊爾在國內(nèi)電力富裕的情況下，可考慮向印度售電，以此促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

尼泊爾水能資源豐富，政府也將水電列為優(yōu)先重點(diǎn)發(fā)展行業(yè)，預(yù)計(jì)水電項(xiàng)目開發(fā)將成為中資企業(yè)對尼泊爾投資的亮點(diǎn)。中國企業(yè)到尼泊爾投資應(yīng)注意以下方面：

(1) 多渠道了解尼泊爾政局動態(tài)和前景。

(2) 應(yīng)對尼泊爾合資、合作伙伴嚴(yán)格考察。

(3) 受天然來水的影響，水電站遇豐水年時(shí)年發(fā)電量較大，遇枯水年時(shí)年發(fā)電量較小，在前期的財(cái)務(wù)分析中應(yīng)留有適當(dāng)余地。尼泊爾規(guī)模適中的電站大部分為徑流式，無調(diào)節(jié)能力，雨季均可以滿發(fā)，雨季電量消納存在一定困難，在與尼泊爾電力局簽訂PPA時(shí)要盡量取得對電量消納的承諾；尼泊爾水電站的上網(wǎng)電價(jià)大都通過談判獲得，不同項(xiàng)目的上網(wǎng)電價(jià)差別較大，建議開發(fā)商爭取起始電價(jià)較高，增長率高，但增長年限可適當(dāng)縮短的方案。

(4) 建議中國企業(yè)在尼泊爾投資合作過程中使用中國政策性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)-中國出口信用保險(xiǎn)公司提供的包括政治風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)保障產(chǎn)品。

(5) 尼泊爾政府制定的水電許可證開發(fā)制度，是一種市場主導(dǎo)的管理制度，政府在其中不起主導(dǎo)作用，被很多本地掮客鉆了空子，以買賣水電站許可證獲取暴利。截至2013年12月31日，尼泊爾正在申請發(fā)電許可證的水電站共83座，總裝機(jī)容量為4 380.856 MW，中方公司可先從這些項(xiàng)目入手，了解項(xiàng)目的基本情況。